Anggota parlemen Belanda telah menyetujui penulisan ulang besar terhadap pajak Box 3, bagian dari pajak penghasilan pribadi Belanda yang mencakup tabungan dan investasi. RUU ini bernama “Undang-Undang Pendapatan Aktual di Box 3” (dalam bahasa Belanda: “Wet werkelijk rendement box 3”). Jika Senat Belanda menyetujuinya, pajak Box 3 akan beralih pada 1 Januari 2028, dengan tarif tetap 36% atas apa yang pemerintah sebut sebagai pengembalian aktual investor.
Perubahan ini mengikuti tekanan hukum selama bertahun-tahun. Pada Desember 2021, Mahkamah Agung Belanda memutuskan bahwa sistem pajak Box 3 lama bisa melanggar hak dasar menurut Konvensi Eropa tentang Hak Asasi Manusia karena memajaki orang atas pengembalian yang diasumsikan yang tidak mereka peroleh. Putusan-putusan selanjutnya terus menekan pemerintah. Dengan pengadilan menolak perbaikan, para pembuat undang-undang menghadapi masalah: negara masih membutuhkan cara legal untuk memungut pajak Box 3 dan melindungi anggaran.
Rencana baru mencoba menyelesaikan masalah itu dengan memajaki hasil aktual, bukan formula yang dibuat-buat. Di bawah pajak Box 3 yang diperbarui, “pengembalian aktual” mencakup pendapatan tunai seperti bunga, dividen, dan sewa. Ini juga mencakup perubahan nilai selama tahun ini untuk banyak aset, bahkan jika pemiliknya tidak menjualnya. Artinya, pajak Box 3 bisa berlaku untuk “keuntungan yang belum direalisasi,” juga disebut keuntungan kertas. Jika seseorang memiliki saham yang naik €10.000 dalam setahun, pajak Box 3 akan menganggap kenaikan €10.000 itu sebagai pendapatan kena pajak, bahkan jika sahamnya tetap di rekening.
Di sinilah perdebatan menjadi tajam, terutama bagi pemilik kripto. Harga kripto bisa melonjak atau anjlok dengan cepat. Seseorang bisa menghadapi tagihan pajak Box 3 besar setelah tahun yang kuat, bahkan jika mereka tidak pernah mengkonversi kripto ke euro. Kritikus mengatakan ini menciptakan risiko likuiditas: pajak Box 3 bisa menuntut uang tunai ketika keuntungannya belum dalam bentuk tunai. Para pendukung menjawab bahwa negara membutuhkan sistem yang dapat dikerjakan dan bahwa undang-undang menambahkan alat untuk meredam dampaknya.
Sal satu peredam besar adalah aturan baru bebas pajak. Reformasi ini menghapus ambang aset bebas pajak lama dan menggantinya dengan pengembalian tahunan bebas pajak €1.800 di semua aset pajak Box 3. Jika total pengembalian aktual tetap di bawah €1.800, tidak ada pajak Box 3 yang terutang. RUU ini juga menambahkan pembawaan kerugian tanpa batas. Jika investor mengalami kerugian bersih dalam setahun, mereka bisa membawanya ke depan dan menggunakannya untuk mengurangi keuntungan kena pajak di tahun-tahun mendatang, tanpa batas waktu. Hanya kerugian di atas €500 yang memenuhi syarat; kerugian yang lebih kecil tidak diperhitungkan. Para pembuat undang-undang mengatakan fitur-fitur ini membuat pajak Box 3 tidak terlalu keras untuk tabungan kecil dan membantu investor pulih setelah penurunan.
RUU ini juga memperlakukan beberapa aset secara berbeda. Untuk real estat dan saham dalam startup yang memenuhi syarat, pemerintah memilih pendekatan keuntungan modal untuk kenaikan nilai. Di bawah pendekatan itu, pajak Box 3 atas apresiasi nilai dibebankan ketika aset dijual atau diserahkan, bukan setiap tahun. Tapi pendapatan rutin dari aset-aset itu, seperti sewa atau dividen, tetap dikenai pajak Box 3 pada tahun diterimanya. Pemerintah mengatakan mereka memilih pendekatan terpisah ini sebagian karena risiko likuiditas yang diangkat para kritikus: bisa sulit membayar pajak Box 3 setiap tahun atas aset yang tidak menghasilkan arus kas yang stabil.
Reformasi ini berada di dalam sistem yang lebih luas yang membagi pendapatan pribadi ke dalam tiga “kotak.” Kotak 1 mencakup upah dan aturan kepemilikan rumah, dengan tarif progresif. Kotak 2 mencakup “kepentingan besar,” yang berarti kepemilikan minimal 5% dalam perusahaan, dengan struktur tarifnya sendiri. Pajak Kotak 3 adalah bagian yang sekarang dijadwalkan untuk redesain terbesar, dan ini penting bagi siapa pun yang memegang tabungan, saham, obligasi, atau kripto sebagai penduduk.
Pajakan kripto adalah salah satu alasan debat pajak Box 3 menarik perhatian di luar ahli pajak. De Nederlandsche Bank (bank sentral Belanda) melaporkan bahwa investasi kripto tidak langsung yang dimiliki perusahaan, lembaga, dan rumah tangga Belanda mencapai sekitar €1,2 miliar pada akhir Oktober 2025, naik dari €81 juta pada akhir 2020. Bank ini juga melaporkan sektor keuangan memegang €113 juta dalam kepemilikan kripto langsung pada akhir kuartal ketiga 2025. Bahkan dengan pertumbuhan itu, bank sentral mengatakan sekuritas kripto tetap menjadi bagian kecil dari pasar sekuritas Belanda yang lebih luas.
Para pembuat undang-undang juga menyetujui amandemen untuk mempersingkat periode tinjauan undang-undang dari lima tahun menjadi tiga. Tujuannya adalah untuk memungkinkan perubahan lebih cepat jika peluncuran pajak Box 3 menyebabkan masalah setelah dimulai. Beberapa partai yang mendukung RUU mengatakan mereka tidak suka ide memajaki keuntungan yang belum direalisasi. Tetapi mereka berargumen bahwa setelah putusan pengadilan, pemerintah membutuhkan kerangka hukum, dan penundaan menambah tekanan anggaran.
Untuk saat ini, rencananya belum final. Senat Belanda masih harus memilih. Jika senator menyetujui, penduduk dan penasihat akan memiliki sekitar dua tahun untuk mempersiapkan diri untuk pajak Box 3 yang beralih dari hasil yang diasumsikan ke pengembalian aktual, dan itu bisa memajaki keuntungan kertas untuk banyak aset umum.
