Investor di pasar kripto dan pasar tradisional bersiap menghadapi peningkatan volatilitas harga menjelang pemilihan presiden Amerika Serikat. Antisipasi terhadap hasil pemilu telah menyebabkan pergerakan signifikan dalam berbagai indikator keuangan, yang mencerminkan ketidakpastian secara menyeluruh.
Di dunia kripto, Indeks Volatilitas Bitcoin di bursa Deribit telah mencapai level tertinggi sejak akhir Juli. Indeks ini mengukur ekspektasi fluktuasi harga BTC selama 30 hari ke depan. Data dari TradingView memperlihatkan kenaikan indeks, yang menandakan bahwa para pedagang memperkirakan pergerakan yang lebih signifikan pada harga Bitcoin segera.
Volatilitas tersirat tujuh hari BTC telah melonjak, terutama dengan pertemuan Federal Reserve yang akan datang. Volatilitas ini jauh lebih tinggi dari level historis untuk periode yang sama. Pasar menilai premi risiko yang substansial di sekitar pemilu AS yang akan datang. Perusahaan perdagangan kripto yang berbasis di Singapura, QCP Capital, mencatat tren ini dalam sebuah siaran Telegram baru-baru ini, yang menyoroti sikap hati-hati dari para pelaku pasar.
Pasar taruhan dan jajak pendapat menambah ketidakpastian. Di platform seperti platform prediksi terdesentralisasi Polymarket, probabilitas kandidat yang memenangkan negara-negara bagian yang menjadi kunci kemenangan seperti Pennsylvania telah berfluktuasi tajam. Jajak pendapat seperti survei New York Times/Siena menunjukkan persaingan ketat, dengan kandidat yang sering kali imbang atau unggul tipis.
Ketidakpastian politik ini berdampak pada harga Bitcoin. Awal minggu ini, BTC hampir mencapai rekor tertinggi, menyentuh level yang tidak terlihat selama berbulan-bulan. Lonjakan ini sebagian karena platform taruhan yang menunjukkan keunggulan yang nyaman bagi kandidat tertentu. Akan tetapi, ketika peluang pemilu bergeser, harga BTC menurun, yang menunjukkan bagaimana perkembangan politik dapat mempengaruhi sentimen investor.
Dalam pasar tradisional, pola serupa telah muncul. Metrik berbasis opsi yang mengukur ekspektasi turbulensi harga telah meningkat baik di pasar valuta asing maupun pasar obligasi pemerintah AS. Indeks Ice BofA MOVE, yang melacak volatilitas tersirat 30 hari pada obligasi pemerintah AS, melonjak ke level tertinggi sejak Oktober 2023. Kenaikan ini mengindikasikan bahwa investor mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan pada obligasi pemerintah, yang akan mempengaruhi pembiayaan global dengan leverage.
Peningkatan volatilitas pada obligasi pemerintah AS sering kali menyebabkan pengetatan likuiditas. Ketika harga obligasi berfluktuasi dengan liar, investor mungkin menarik diri dari aset yang lebih berisiko seperti mata uang kripto. Pergerakan besar pada imbal hasil obligasi dapat memengaruhi biaya pinjaman dan kepercayaan pasar secara keseluruhan.
Pasangan mata uang EUR/USD, yang paling likuid di pasar valuta asing, juga mengalami peningkatan volatilitas tersirat. Volatilitas tersirat satu minggu pada EUR/USD telah mencapai level yang tidak terlihat sejak krisis perbankan mini AS pada Maret 2023. Para pedagang bersiap menghadapi potensi turbulensi di pasar mata uang menjelang pemilu.
Memahami mengapa pemilihan presiden AS berdampak pada volatilitas pasar adalah kuncinya. Pemilu dapat memicu perubahan-perubahan dalam kebijakan yang berdampak pada perpajakan, regulasi, dan perdagangan internasional. Perubahan-perubahan ini mempengaruhi kinerja dari berbagai aset, termasuk mata uang kripto dan instrumen keuangan tradisional.
Sikap kandidat terhadap regulasi kripto dapat memajukan inovasi di pasar kripto atau menerapkan pembatasan. Investor mengamati dengan seksama posisi kandidat mengenai isu-isu tersebut. Ketidakpastian mengenai kebijakan di masa depan berkontribusi pada peningkatan volatilitas tersirat di pasar.
Bursa Deribit, yang dikenal dengan derivatif kripto, telah mengalami lonjakan dalam volume perdagangan. Para pedagang terlibat dalam kontrak opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga BTC yang potensial. Peningkatan Indeks Volatilitas Tersirat Bitcoin mengindikasikan ekspektasi pasar yang meningkat terhadap volatilitas di masa mendatang.
Pertemuan Federal Reserve yang dijadwalkan sekitar waktu yang sama menambah lapisan ketidakpastian lainnya. Keputusan mengenai suku bunga dan kebijakan moneter dapat memengaruhi nilai dolar AS, yang mempengaruhi pasar kripto dan pasar tradisional. Volatilitas tersirat tujuh hari dari BTC mencerminkan dampak potensial dari peristiwa ini, yang menyimpang secara signifikan dari level volatilitas historis.
Premi risiko pasar juga meningkat. Premi risiko adalah pengembalian di atas tingkat bebas risiko yang diharapkan dihasilkan oleh investasi. Meningkatnya premi risiko menunjukkan bahwa investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi atas kepemilikan aset yang lebih berisiko di tengah ketidakpastian.
QCP Capital menyoroti tren-tren ini, dengan menekankan premi risiko yang signifikan di sekitar pemilu. Pelaku pasar bersiap menghadapi kemungkinan guncangan, dengan menyesuaikan strategi mereka sebagaimana mestinya.
Negara-negara bagian yang menjadi kunci kemenangan seperti Pennsylvania memainkan peran penting dalam menentukan hasil pemilu. Fluktuasi dalam probabilitas di platform seperti Polymarket mencerminkan perubahan sentimen dan dapat mempengaruhi dinamika pasar. Persaingan ketat di negara-negara bagian ini menambah ketidakpastian secara keseluruhan.
Perilaku harga BTC sebagai respons terhadap peluang pemilu memperlihatkan hubungan antara politik dan pasar kripto. Ketika platform taruhan menunjukkan keunggulan yang nyaman bagi seorang kandidat, BTC hampir mencapai rekor tertinggi. Karena persaingan semakin ketat, harga BTC menurun, yang menggambarkan bagaimana perkembangan politik mempengaruhi sentimen investor.
Di pasar tradisional, Indeks Ice BofA MOVE berfungsi sebagai barometer untuk volatilitas obligasi pemerintah. Lonjakan baru-baru ini menandakan bahwa investor mengantisipasi fluktuasi yang signifikan pada harga obligasi. Ekspektasi ini dapat memicu pergeseran dalam strategi investasi, yang mempengaruhi likuiditas dan kondisi pembiayaan.
Pengetatan likuiditas terjadi ketika lebih sedikit modal yang tersedia untuk dipinjamkan dan diinvestasikan. Volatilitas yang meningkat pada obligasi pemerintah AS dapat mendorong lembaga keuangan untuk menjadi lebih berhati-hati, yang mengurangi eksposur terhadap aset berisiko seperti mata uang kripto. Siklus ini dapat terbentuk, di mana penurunan likuiditas menyebabkan volatilitas pasar yang lebih jauh.
Pembiayaan global dengan leverage, yang melibatkan peminjaman dana untuk investasi, sensitif terhadap perubahan suku bunga dan stabilitas pasar. Ketika volatilitas meningkat, biaya pinjaman dapat meningkat, dan pemberi pinjaman mungkin memberlakukan persyaratan yang lebih ketat. Hal ini tidak hanya mempengaruhi institusi besar, tetapi juga investor yang lebih kecil yang bergantung pada leverage.
Peningkatan volatilitas tersirat untuk pasangan EUR/USD mencerminkan kekhawatiran di pasar valuta asing. Fluktuasi pada pasangan ini dapat berdampak luas. Peningkatan ke level yang terakhir terlihat selama krisis perbankan mini AS menunjukkan bahwa investor waspada terhadap guncangan serupa.
Selama krisis perbankan mini AS pada Maret 2023, beberapa bank menghadapi masalah likuiditas, yang menyebabkan tekanan finansial. Walaupun telah terkendali, hal ini mengingatkan semua orang betapa cepatnya kepercayaan dapat terkikis dalam sistem keuangan. Peningkatan volatilitas tersirat saat ini memperlihatkan bahwa investor tetap berhati-hati.
Investor disarankan untuk tetap mendapat informasi dan mempertimbangkan strategi manajemen risiko. Diversifikasi, lindung nilai melalui opsi, dan pemantauan indikator ekonomi dapat membantu menavigasi lanskap yang tidak pasti.
Para penggemar kripto harus menyadari bagaimana peristiwa global mempengaruhi pasar. Meskipun mata uang kripto seringkali beroperasi secara independen dari sistem keuangan tradisional, mereka tidak kebal terhadap kekuatan ekonomi yang lebih luas. Memahami interaksi antara politik, ekonomi, dan sentimen pasar sangat penting untuk membuat keputusan yang tepat.
Menjelang hari pemilihan, volatilitas kemungkinan akan terus meningkat. Pelaku pasar harus bersiap untuk pergerakan harga yang cepat dan mempertimbangkan implikasinya bagi portofolio mereka. Tetap mengikuti perkembangan data jajak pendapat, indeks pasar seperti Indeks Volatilitas Bitcoin dan Indeks Ice BofA MOVE, dan pengumuman bank sentral sangatlah penting.
Pemilihan presiden AS yang akan datang menciptakan ketidakpastian baik di pasar kripto maupun pasar tradisional. Indikator seperti Indeks Volatilitas Tersirat Bitcoin dan Indeks Ice BofA MOVE menandakan peningkatan ekspektasi pergerakan harga. Investor memperhitungkan premi risiko yang signifikan, yang mencerminkan antisipasi yang tinggi terhadap pergerakan pasar. Baik di bursa kripto atau pasar keuangan tradisional, pelaku pasar bersiap menghadapi potensi volatilitas menjelang hari pemilihan.
