イーサリアムの取引所準備金は減少し続けており、チャートがそれを示しています。 コインがスポット取引所から流出すると、売り手が減少し、流動性が逼迫します。このパターンは、しばしば強い動きの前に起こります。現在のイーサリアムの取引所準備金の下降トレンドは、過去の2回の急落を反映しており、それらは大きな上昇と一致していました。この設定は、今後の供給逼迫と強気なETH価格トレンドを示唆しており、多くの人がまだ無視しています。
2020年から2021年にかけて、ETH準備金は約1600万から約1000万に減少しました。ガス代が高騰し、ネットワークが詰まっているように感じられる間、価格は最初は横ばいに推移しました。その後、DeFiとUNIエアドロップがオンチェーンに資本を引き寄せると、需要が急増しました。ETH価格は約400ドルから約4,800ドルまで急騰しました。取引所の供給は逼迫し、買い手はオファーを追いかけ、チャートは急騰しました。これが供給ショックです。
2022年から2023年にかけて、弱気相場の最中に約1500万ETHから約900万ETHへのさらなる急激な流出がありました。FTXは破綻し、銀行は不安定になり、リスク資産は売られました。それでも、取引所準備金は減少し続けました。マクロ的なストレスが緩和されると、ETH価格は約1,100ドルから4,000ドル付近まで回復しました。オンチェーンのシグナルである取引所供給の減少が最初に現れました。価格がそれに続きました。
現在、2024年から2025年にかけて、チャートの青い取引所準備金の線は、ETHが約4,000ドルから4,500ドルで取引されている間に、920万近くの新しい安値を押し上げています。これは蓄積を意味します。ウォレットは、コインを取引所からコールドストレージ、ステーキング、および長期保有に引き出します。これは古典的なクジラの蓄積であり、供給逼迫のための設定です。オーダーブックには、静止している売り在庫が少なく表示されます。買い手が圧力をかければ、上昇の道はすぐに開かれる可能性があります。
テクニカルレベルは、このオンチェーンストーリーと一致しています。4,480ドルから4,500ドルのゾーンは、以前の高値とオプションのストライクからの主要な抵抗線を示しています。それを超えると、モメンタムトレーダーは4,650ドル、次に4,800ドル、そして最後に5,000ドルのラウンドナンバーマグネットに注目します。ETH価格は200日移動平均の上にあり、2023年後半からの一連の高値切り上げを続けています。RSIは、ブローオフスパイクなしで健全な範囲に収まっています。主要なデリバティブ取引所の資金調達はほぼフラットなままであるため、レバレッジは極端ではありません。これは、供給が逼迫している場合にブレイクアウトを促進できる種類のベースです。
なぜ今準備金が減少するのでしょうか？ステーキングは依然として粘り強く、ネットワークを保護するために大量のETHがロックされています。EIP-1559は、アクティブな期間中に引き続き手数料を燃焼し、無駄のない、時にはデフレ的な供給をサポートしています。レイヤー2の採用は、実際の使用を促進し、手数料を分散し、開発者が構築を続けるようにします。機関投資家は、ETHを利回りと成長と見なしています。つまり、キャッシュフローのような燃焼とステーキング報酬を備えたスマートコントラクトプラットフォームです。米国または世界のスポットETFのフローが時間の経過とともに拡大すると、それはコインを流通から引き出す安定した入札になります。これらの各力は、スポット取引所の流動的な供給を減らし、供給ショックのリスクを高めます。
ETH/BTC比率は、数年来のサポート付近でベースを形成し始めています。強気相場でその比率が上昇すると、資本はビットコインから強力な触媒を持つ大型株にローテーションします。イーサリアムはそのプロファイルに適合します。オンチェーンのアクティブアドレス、ステーブルコインフロー、およびDEXボリュームは、ブローオフではなく、緩やかな上昇を示しています。その種の安定したテープは、トリガーが発生したときにしばしば急速な動きに先行します。
リスク管理は依然として重要です。ETHが3,700ドルから3,800ドルを失うと、構造が弱まり、ブレイクアウトが遅れます。ただし、価格が上昇する移動平均の上に維持され、取引所準備金が減少し続けている限り、強気なテーゼは維持されます。オーダーブックは、4,500ドル以上にエアポケットを示しています。そのレベルを超えるクリーンな毎日のクローズは、モメンタムファンド、体系的なトレンドモデル、およびオプションヘッジャーを引き付ける可能性があります。売り手が提供できるコインが少ないため、そのフローは4,800ドルと5,000ドルに向けて迅速にプッシュできます。
検索の関心と教育のために、投資家が追跡するコア用語に注意してください：イーサリアム取引所準備金、ETH価格予測、供給ショック、取引所からの流出、オンチェーンデータ、サポートとレジスタンス、200日MA、RSI、未決済建玉、資金調達、クジラの蓄積、ステーキング、EIP-1559燃焼、デフレ的な供給、レイヤー2の成長、およびETF流入。これらは、トレーダーとアナリストが次の動きを判断するために使用するシグナルです。
過去の各下落は、強いラリーの前に起こりました。今日、私たちは同じオンチェーンパターン、建設的なテクニカルベース、および改善された流動性を持っています。買い手が4,500ドルを突破すると、次のターゲットは4,650ドル、4,800ドル、そして5,000ドルです。販売するコインが少なくなり、イーサリアムは価格発見の準備ができているようです。
