ビットコインが20万ドルに向かって上昇を続ける中、投資家の注目は、米国のインフレデータと連邦準備制度（FRB）の政策シグナルに集まっています。米国のインフレデータとFRBの政策決定がどのようにして2025年までにビットコインを20万ドルに押し上げる可能性があるかは依然として議論の対象ですが、多くのアナリストは、好都合な状況を作り出すマクロ経済の動向に注目しています。
アナリストはインフレデータの低下、そしてより長期にわたる高金利姿勢からの逸脱を指摘しており、これらを起こりうる触媒としています。MarketWatchのデータによると、一部のアナリストは、12月の消費者物価指数（CPI）が前年比2.9％上昇し、コアCPIはより遅いペースの0.3％で上昇すると予想しています。これらの数字はインフレがどれだけ急速に冷めているかを示す指標となるため、市場センチメントを左右します。これはひいてはFRBのインフレ目標のタイムラインを変更し、利下げや金融緩和へのアプローチに影響を与える可能性があります。
インフレが軟化の兆しを見せると、しばしばリスクオンの環境が訪れます。投資家がFRBが利上げを縮小する兆しを見ると、このような環境が暗号資産に対するセンチメントを押し上げ、機関による採用を促進することができます。安定するインフレによって連邦準備制度は利下げを余儀なくされ、ビットコインは押し上げられるのでしょうか。多くのアナリストはその可能性があると信じています。彼らは、利下げが金融システムに流動性を付加すると主張しています。より低い金利は投資家をより高い利回りの資産へ押しやる可能性がありますが、その中にはしばしばビットコインが含まれます。これらの状況は、大規模なファンドマネージャーが好都合なマクロ経済の動向から恩恵を受ける資産に資金をシフトさせる傾向があるため、機関による資金流入も増加させます。
機関投資家は暗号資産市場のセンチメントに細心の注意を払っています。彼らは生産者物価指数（PPI）を追跡し、CME FedWatchツールを参照して利上げまたは利下げの可能性を予測しています。最近のPPIデータは、予想よりも小さい上昇を示しており、トレーダーはこれをインフレが緩和していることの兆候と解釈しています。これはFRBの政策を緩和するための道を切り開く可能性があります。FRBがより穏やかな金利姿勢を確認した場合、ビットコインは最終段階にあると見る人もいます。一方、頑固な高インフレが金融緩和を遅らせる可能性があり、これによって短期的にはビットコインの価格予測目標が低下するため、慎重な姿勢を保つ人もいます。
Merkl eTree Capitalのライアン・マックミリンは、より穏やかなCPIの数値がドルがピークに達したことを示し、ビットコインに安堵感をもたらすと考えています。彼はこれを、ドル安と暗号資産に優しい政策の推進に関するコメントが含まれるトランプ政権の閣僚承認に結び付けています。トランプ政権の暗号資産に優しい姿勢がビットコインの軌跡にどのように影響するかについては不透明ですが、一部のトレーダーは、暗号資産に優しい米政権が機関によるさらなる採用を促進すると考えています。トランプのチームは、デジタル資産を支持し、10年国債などのより長期的なベンチマークでもより低い金利を支持する可能性があることを示唆しています。
CryptoQuantの調査では、ビットコインの投資判断において、市場価値対実現価値（MVRV）レシオを理解することが重要なことが強調されています。なぜなら、これは時価総額と実現時価総額を比較するからです。3.8未満のMVRVレシオは、しばしばさらなる成長の余地があることを示しています。現在約2.3となっているビットコインは、過熱ゾーンを下回っており、さらなる上昇余地があることを示唆しています。これは、2025年に資金流入が5,200億ドルを超える可能性があるという他の調査結果を裏付けています。機関によるビットコインの採用における100～1,000 BTCを保有するアドレスの重要性も同様に注目されており、これらのウォレットには2024年に1,270億ドルが追加流入しました。これらの保有は、ビットコインの4年サイクルに関連する歴史的な価格パターンに沿った価格上昇を期待する、より規模の大きいプレイヤーがより深く関与していることを示しています。
多くのアナリストは、コアCPIの変動がビットコインの4年サイクルに与える潜在的な影響を分析することで、トレーダーは今が買い時かどうかを判断するのに役立つと信じています。過去を振り返ると、ビットコインはサイクルの最終年に突入すると、大きな動きを見せています。この価格上昇は14万5,000ドルから24万9,000ドルのレベルにまで上昇する可能性があると予想する人もいます。この広い範囲は、市場にどの程度の機関資金が流入するか、インフレがどれくらい早く安定するか、世界のマクロ経済状況がどのように展開するかによって異なります。2025年のビットコイン価格上昇を引き起こす上で、機関による資金流入が重要なのは、しばしば大規模な投資家のポートフォリオの規模によるものです。これらの機関がリスクオンの環境で資金を再配分すると、ビットコインの価格は従来の資産よりも速く反応する傾向があります。
暗号資産に優しい米政権は採用を加速する可能性がありますが、多くの関係者がニュースを売るイベントが発生する可能性に警戒しています。大胆な発表により支持的な政策が導入され、その結果として価格が短期間急騰し、すぐに利益確定につながった場合に、このリスクが発生する可能性があります。暗号資産に優しい政策に関連するニュースを売るイベントに対処するための戦略としては、オンチェーン指標の観察、100～1,000 BTCを保有するアドレスの監視、さらに労働市場の力が利下げを遅らせる可能性があり、どのようにビットコインの価格上昇に影響するかを注意深く検討することが挙げられます。雇用データが引き続き好調な場合、当局者はインフレがFRBの2％の目標を超過しないようにするために、より厳格な政策姿勢を維持することを決定する可能性があります。これにより、投資家が利下げが減少することを懸念する場合、ビットコインは抑制される可能性があります。
それにもかかわらず、大きな成長の可能性があるとみている人もいます。12月のCPIレポートは、ビットコインの投資家にリスクオンの環境を確信させるものとなるでしょうか。もし数字が予想を上回った場合、FRBは緩和的な政策を講じることになり、これはビットコインをより魅力的なものにします。大幅に上回った場合、高インフレが根強いのではないかと懸念が生じる可能性があります。これにより、ビットコインの価格予測に対する警戒感が高まるでしょう。もう1つの要因は、4年サイクルに関連する歴史的な価格パターンです。各サイクルはしばしば、マイニング報酬を削減する半減イベントで始まり、その後、過去には時間の経過とともに価格を引き上げてきた供給制約が続きます。このサイクルの最終段階では、アナリストは20万ドルに向けて上昇することを期待しています。
FRBが利上げのペースを緩めたとしても、一部のアナリスト
