Capital Groupは、世界で最も古い投資信託会社の1つです。同社はほぼ1世紀にわたり資金を運用しており、慎重で保守的であるという評判を築いてきました。しかし、過去4年間で、Capital Groupは、ビットコイン関連の株式に巨額のポジションを構築することで多くの人々を驚かせました。約10億ドルから始まったものは、60億ドル以上に成長し、伝統的な企業でさえも、今ではビットコインの物語の一部となっていることを示しています。
ビットコインへの移行は、Capital Groupで25年間勤務しているポートフォリオマネージャーのマーク・ケイシー氏が主導しました。ケイシー氏は、彼のスタイルは歴史上最も有名なバリュー投資家であるベンジャミン・グレアムとウォーレン・バフェットの影響を受けたと述べています。保守的な経歴にもかかわらず、彼はビットコインの強力な支持者になりました。彼はウォールストリート・ジャーナルに対し、ビットコインに魅力を感じており、人間がこれまでに作り出した最もクールなものの1つだと呼んでいると語りました。Andreessen Horowitzとのポッドキャストでは、ビットコインが金や石油と同様に真剣に扱われるべき理由について語りました。
Capital Groupはビットコインを直接購入していません。代わりに、同社は貸借対照表に大量のビットコインを保有している上場企業に投資しています。これらはビットコイン財務会社と呼ばれ、企業の世界でますます大きな部分を占めています。これらの企業に投資することで、Capital Groupはビットコインを直接保有することなく、ビットコインへの大きなエクスポージャーを構築しました。BitcoinTreasuries.NETによると、企業のビットコイン財務は現在100万BTCを超え、1,170億ドル以上の価値があります。
Capital Groupのビットコイン投資の大部分は、かつてMicroStrategyとして知られていたStrategyにあります。Strategyは、創業者のマイケル・セイラー氏によって、ソフトウェアビジネスから世界最大のビットコイン保有者の1社へと変貌を遂げました。2021年、Capital GroupはStrategyの12.3%の株式を5億ドル以上で購入しました。株式の希薄化により、この株式はその後7.89%に減少しましたが、その価値は約62億ドルに急増しました。この成長は、Strategyの株価が5年間で2,200％上昇したことによるもので、そのほとんどはビットコインによって牽引されています。
マーク・ケイシー氏と彼のチームは、これらの企業を伝統的な商品会社を研究するのと同様の方法で研究しています。彼らはビットコインを金や石油のような商品として扱い、企業を評価するために同様の方法を使用しています。Capital Groupにとって、ビットコイン財務への賭けは、馴染みのあるフレームワークの中で、デジタルゴールドに投資する方法です。
Capital Groupのポートフォリオには、ビットコイン保有に移行した日本のホテル運営会社であるMetaplanetの5%の株式も含まれています。Metaplanetは、企業のビットコイン財務の日本版として注目を集めました。さらに、Capital Groupは、最大のビットコインマイニング会社の1つであるMara Holdingsの株式を保有しています。Maraは52,000BTC以上を管理しており、この分野の主要プレイヤーの1つとなっています。
企業のビットコイン財務は現在、幅広い企業を対象としています。StrategyとMara Holdingsに加えて、Coinbase、Bullish、Metaplanetなどの企業もトップ10に入っています。XXIやBitcoin Standard Treasuryなどの新しいグループも市場に参入しています。これらの企業は、ビットコインの採用が個人投資家から世界中の大手機関へとどのように広がっているかを浮き彫りにしています。
マーク・ケイシー氏によるビットコインへの支持は、伝統的な金融における会話がどのように変化したかを示しています。少し前まで、ほとんどの投資信託マネージャーはビットコインをリスクが高すぎるか投機的であると否定していました。しかし、かつて保守的なバリュー投資にのみ焦点を当てていたケイシー氏は、今ではビットコインは持続力のある真剣な資産であると信じています。ビットコインが商品であるという彼の見解は、Capital Groupが石油や金などの商品に精通している顧客に投資を説明することを容易にします。
Capital Groupのビットコインへのエクスポージャーの増加は、機関投資家の採用というより大きなトレンドの一部でもあります。TeslaからSquare、そしてMetaplanetまで、ますます多くの企業が貸借対照表にビットコインを追加し始めています。Strategyにおけるマイケル・セイラー氏のリーダーシップは、この動きの中心であり、多くの企業がビットコインを財務準備金として検討するよう促しました。ビットコインの2,100万コインという限定的な供給は、金と同様にインフレヘッジとして魅力的です。
Capital Groupの役割は、その長い歴史と評判のために重要です。数十億ドルを運用する94歳の投資信託の巨人がビットコインに参入することは、機関がデジタル資産をどのように見ているかに大きな変化を意味します。Capital Groupは、ビットコインを避けるのではなく、保守的なルーツに合った方法で受け入れました。Strategy、Metaplanet、Mara Holdingsなどの企業に投資することで、同社はビットコインがお金と商品の将来において果たす役割への自信を示しています。
ビットコイン財務は現在、世界的な現象となっています。米国から日本まで、上場企業はコア戦略の一環としてビットコインを購入し、保有しています。投資家はBitcoinTreasuries.NETのようなサイトを監視して、トップ保有者を追跡しており、Strategyは636,000BTC以上を保有して1位となっています。Capital Groupが数十億ドル規模の株式を通じてこのトレンドに結びついているという事実は、ビットコインが機関投資家ポートフォリオでいかに主流になったかを浮き彫りにしています。
多くの投資家にとって、Capital Groupのビットコイン成長の物語は明確な教訓を提供しています。最も伝統的な企業でさえ、長期的な価値を見れば変わることができます。グレアムとバフェットのバリュー投資スタイルにルーツを持つマーク・ケイシー氏は、ビットコインの中で、希少で、耐久性があり、独立した資産という考えに合致するものを発見しました。Capital Groupは、ビットコインをデジタルゴールドのように扱い、財務会社を通じて投資することで、慎重なアプローチを数十億ドルの価値を持つ勝利ポジションに変えることに成功しました。
