中央集権型暗号資産取引所がDeFiの競合相手に押される

2024年に分散型取引所（DEX）の出来高は上昇を続けました。1月の1,335億ドルから今月は1,795億ドルに上昇し、34%の増加となりました。専門家のデータ分析によると、中央集権型暗号資産取引所は分散型金融（DeFi）の競合相手に押されています。

DEXの出来高の増加

DeFiLlamaとCoinGeckoのデータによると、DEXで取引される暗号資産の出来高の割合が増加しています。2月には、すべての暗号資産取引の4.6%がDEXで行われていました。今月は7%を超え、DEXの出来高は52%増加したことになります。

メサリのシニアリサーチアナリストであるクナル・ゴーエルは、DEXの市場シェアが拡大している理由を説明しました。ミームコインとロングテールの資産の成長がその一因だと述べています。これらの資産は通常、最初にDEXに現れ、中央集権型取引所に上場されない可能性があります。

DEXにおけるユーザーエクスペリエンスの改善

ゴーエルは、オンチェーンのユーザーエクスペリエンス（UX）も改善されていると述べました。ソラナとイーサリアムL2の低い手数料と高い処理能力により、DeFiソリューションをより簡単に使用できるようになりました。これにより、多くの人が中央集権型取引所からDEXに移行するようになりました。

DeFiLlamaのデータによると、過去24時間でDEXの出来高は全体の取引量の22%を占めています。この割合は、分散型取引所が中央集権型取引所に対して優位に立っていることを示しています。

DEXの出来高の着実な増加

2024年に入ってから、DEXの出来高は着実に増加しています。1月の1,335億ドルから今月は1,795億ドルに増加しました。今年最も出来高が多かったのは3月で、中央集権型取引所（CEX）とDEXの両方で大幅な増加が見られました。CEXの出来高は4.8兆ドル、DEXの出来高は2,668億9,000万ドルに達しました。

ゴーエルは、3月にビットコインが新しい最高値を記録したと指摘しています。価格と市場の見通しが明るいときには、取引活動が活発になることがよくあります。ゴーエルは将来的には中央集権型取引所がオンチェーンに移行し、ビジネスモデルを変更すると予想しています。彼は、BaseとBNBチェーンを例として挙げました。この変化により、現在のビジネスモデルが混乱する可能性がありますが、DeFiの急速な普及に対応するには必要となる可能性があります。

DeFiの市場規模の動向

TradingViewによると、DeFiの市場規模の支配率は現在3.86%です。1月1日の4.47%から低下しており、2月25日には4.81%まで上昇していました。ゴーエルは、これは予想外の展開だと指摘し、DEXの出来高は通常、DEXの価値を押し上げるためだと述べています。DEXの出来高が増加しているにもかかわらず、市場規模の支配率が低下していることは、矛盾した現象とみられます。

DeFiとは

DeFiは分散型金融を意味し、ブロックチェーン上に構築された金融商品を含みます。これには、主にオンチェーンで運用されるDEXも含まれます。DeFiの主な目的は、インターネットにアクセスできるすべての人が、仲介業者を介さずに融資、借り入れ、銀行取引を行えるようにすることです。

同様に、DEXの主な目的は、インターネットにアクセスできるすべての人が、金利を得るために取引を行ったり、流動性を提供したりできるようにすることです。DeFiとDEXは、分散型アプリケーション（dApps）開発において重要な注力分野であり、今年はこれらにおける導入が大幅に進んでいます。

DEXの成長を促進する要因

DEXの成長にはいくつかの要因があります。その1つは、ミームコインとロングテールの資産の成長です。これらは通常、最初にDEXに現れ、中央集権型取引所に上場されない可能性があります。もう1つの要因は、ソラナやイーサリアムL2などのプラットフォームにおける手数料の削減と高速処理を介したオンチェーンUXの改善です。

中央集権型取引所のオンチェーン移行

ゴーエルは、将来的には中央集権型取引所がオンチェーンに移行すると考えています。つまり、競争力を維持するために、DeFiの一部の機能を採用することになります。彼は、BaseとBNBチェーンを例として挙げました。この移行により、現在のビジネスモデルが混乱する可能性がありますが、DeFiの急速な普及に対応するには必要な措置となる可能性があります。

ビットコインの取引活動への影響

ビットコインの価格は、取引活動に大きな影響を与えます。3月にビットコインが史上最高値を記録したとき、CEXとDEXの取引量がともに大幅に増加しました。このことは、取引活動が価格と市場の見通しと密接に関連していることを示しています。

DeFiの市場規模の支配率

DEXの出来高が増加したにもかかわらず、DeFiの市場規模の支配率は低下しました。現在では3.86%となっており、年初めの4.47%を下回っています。この低下は意外な展開で、DEXの出来高は通常、DEXの価値を上昇させるからです。このことは、市場規模に影響を与える他の要因が存在する可能性があることを示唆しています。

まとめ

2024年には、DEXは中央集権型暗号資産取引所に対して優位な立場を築いています。改善されたユーザーエクスペリエンス、ミームコインの成長、ロングテールの資産が、この成長を促進しています。DEXの出来高は今年着実に増加しており、専門家は中央集権型取引所が競争力を維持するにはオンチェーンに移行する必要があると考えています。DEXの出来高は増加しているものの、DeFiの市場規模の支配率が低下していることから、複雑な市場のダイナミクスが明らかになります。