ビットコイン強気相場を理解するための8つの重要な指標

ビットコイン強気相場を理解するための8つの重要な指標

ビットコインは弱気相場の安値から回復し、現在は年初来+126%という強力なリターンを示しています。多くの投資家は、このパフォーマンスを金、S&P500、NASDAQと比較しています。歴史上最も成功したETFの立ち上げの1つとなったビットコインETFの歴史的な立ち上げがこの上昇に寄与したと考えるトレーダーもいます。これらのビットコインETFは、運用資産総額が1,000億ドルを超え、暗号通貨取引量の新たな関心を呼び起こしました。連邦準備制度の金融政策の緩和サイクルも、暗号産業に対する信頼を高めた可能性があります。多くの人は、これらの要因を独自のオンチェーン指標と並んで、ビットコイン需要の主要な原動力とみなしています。これらの指標には、時価総額対実現価値、ブロックチェーンの需給ダイナミクスにおける公開性、市場サイクルのピークを警告する可能性のあるシグナルなどが含まれます。

見出しだけを読む人にとっては、ビットコインは混乱しているように見えるかもしれませんが、投資家がいつ買い、売り、または保有するかを決定するのに役立つ堅牢なツールがあります。この暗号強気相場についての理解を深めたいと考えている人のために、8つの重要な指標を紹介します。これらは、長期的な成長予測に関する洞察を提供するとともに、短期的な小売りの陶酔感や潜在的な修正の変化を示します。一部の指標は純粋にオンチェーンですが、他の指標はブロックチェーンの外側にある小売投資家のセンチメントを反映しています。投資家が、ビットコインの価格が市場サイクルのピークに近づいたときにリスク管理戦略を望む場合、またはビットコインが過大評価されているか過小評価されているかを確認したい場合、それぞれの指標がガイダンスを提供できます。

取引所の残高および取引所の純流入

多くの人が、取引所の残高と取引所の純流入がトレーダーの行動を明らかにすると考えています。取引所は約250万ビットコインを保有しており、これは流通供給量の約12.6%に相当します。この数字は今年初めの約300万から減少しており、より多くの人がビットコインを個人用ウォレットに保管していることを示唆しています。観察者らは、この傾向を、ビットコインの長期的な価値に対する信頼の高まり、および中央集権的なプラットフォーム上でコインを保存する意欲の低下という兆候とみなしています。

これらの残高が増加すると、保有者がすぐに売却を計画していることを示しており、これにより暗号通貨の強気相場が減速する可能性があります。トレーダーは、ビットコインの強気相場中に取引所の残高を監視するための戦略を開発しています。これは、取引所にビットコインが多ければ多いほど、多くの場合、売却圧力と解釈されるためです。熱狂的な局面では、取引所の残高がより急速に増加する場合があります。その時点で、一部の投資家は利益を保護し、後退を予想することを決めます。他の投資家は、市場がピークに達する可能性があるという手がかりとして純流入の転換点に注目しています。

MVRV Zスコア

MVRV Zスコアは、ビットコインの時価総額とその実現価値を比較します。この比率は、ビットコインが過大評価されているか過小評価されている可能性のある時期をアナリストが判断するのに役立ちます。時価総額は時価に流通供給量を乗じたものであり、実現価値は各コインが最後に公開ブロックチェーン上で移動したときの平均価格を考慮しています。この差は、短期的な誇大宣伝が価格をより安定したベースラインの上に押し上げているかどうかを示します。高いZスコアは、しばしば市場サイクルのピーク付近にある過熱する可能性のある市場を示しています。低いZスコアは、ビットコインには依然として成長の余地があることを示唆しています。

ビットコインの価格予測についてMVRV Zスコアを解釈する方法を知りたい人は、過去のサイクルにおいて主要なトップと一致した6以上または7以上の数値を探すことができます。Zスコアは現在3未満で推移しています。これは、ビットコインは大きく上昇したとしても、極端なピークにはない可能性があることを示唆しています。市場の需要が依然として強く、連邦準備制度の金融政策が引き続き支持的である場合は、さらに上昇する可能性があります。MVRV Zスコアは、価格バブルを追いかけることを避けたいトレーダーの間で好まれています。

1年以上保有しているビットコインの波

1年以上保有しているビットコインの波は、ビットコインがウォレットにどのくらい留まっているかを測定します。1年以上動かされていないコインの割合に焦点を当てています。これは、価格変動にもかかわらずコインを保持する長期保有者の行動を反映しています。弱気局面では、移動していないコインの割合は上昇する傾向があります。価格が上昇すると、これらの長期保有者のいくつかはビットコインを取引所または新しいウォレットに移し、1年以上保有している量を減らします。

この波は、人々がビットコインの投資のタイミングを計るために1年以上保有しているビットコインの波を使用する方法を決定するのに役立ちます。波が急速に低下し始めると、価格は高値に近く、経験豊富な保有者が利益確定していることを示している可能性があります。しかし、この波のより緩やかな変化は、パニック売りをする人が少なく、より穏やかな市場を示している可能性があります。単一の指標が市場の方向性を定義することはできませんが、HODLの波は、大量のビットコインを保有する人々の間にあるセンチメントを測定するものとして実証されています。ビットコインの将来を信頼する投資家は、​​市場がさらに上昇すると予想して、下落局面を乗り越えることができます。

ターミナル価格

ターミナル価格は、しばしばCDDと呼ばれるCoin Days Destroyedに基づいて構築された特別なオンチェーン指標です。CDDは、コインが移動するまで静止した期間を追跡します。たとえば、100日間保有された10BTCは、1,000コイン日を表します。古いコインが移動すると、CDDの値が高くなります。この方法は、長期保有者が行動を起こす時期を示すのに役立ちます。

譲渡価格は、CDDの合計に基づく平均値です。その後、譲渡価格をビットコインの供給上限である2,100万で乗じてターミナル価格を取得します。観察者は、ターミナル価格の指標を使用して、潜在的な市場サイクルのトップを特定します。市場価格がターミナル価格に近づくと、過熱した市場のシグナルとなる可能性があります。現時点では、ターミナル価格は188,000ドル近くで推移しており、上昇を続けています。強気相場が続けば、ビットコインは200,000ドルに達するか超える可能性があると多くの人が考えています。市場サイクルの頂点のビットコインのターミナル価格指標を理解したい人は、実際の市場価格が理論的な上限に近づいたり、上限を超えたりする時期に注目してください。

Google検索トレンド

Google検索トレンドは、人々がビットコイン関連キーワードを検索する頻度を追跡しています。この外部指標は、小売投資家のセンチメントを示し、より多くの人が市場に参入しているかどうかを判断するのに役立ちます。過去のピーク時には、ビットコインに対するGoogle検索は完璧な100の評価に急上昇し、小売りの陶酔感のスパイクと一致しました。この大量の新しい購入者は価格を押し上げる可能性がありますが、リスクのポイントを示す場合もあります。現時点では、最近のラリーにもかかわらず、Google検索トレンドは最高水準を下回っています。これは、一般的な注目が過去のサイクルでそうであったような熱狂には達していない可能性があることを意味します。

投資家らは、一般大衆が暗号通貨取引量に新たな資本をもたらす時期を明らかにするため、これらの検索パターンをウォッチしています。ビットコインの小売FOMOを予測するためのGoogleトレンドの重要性について知りたいと考えている人は多くいます。群衆が押し寄せると価格は上昇する可能性がありますが、これらの初心者が問題の兆候が見られれば売却することにした場合、不安定になる可能性もあります。この指標は完全には程遠いですが、大衆の関心が高まっているかどうか、あるいは強気相場がまだ燃料を持っているかどうかを確認するためのわかりやすい方法を提供します。

使用済みアウトプット利益率（SOPR）

使用済みアウトプット利益率、またはSOPRは、コインが利益または損失で