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現在、私たちは史上最も奇妙な仮想通貨強気相場にいます。ビットコインの統合と、オルタナティブコインの予測不能なパフォーマンスは、2024 年を 2012 年、2016 年、さらには 2020 年の強気相場とは全く異なるものにしています。
ビットコイン (BTC) は、2 回も史上最高値を更新した 3 月以来、53,000 ドルから 74,000 ドルの間で推移しています。それ以来、私たちは厳しい統合フェーズに入りました。トレーダーは緊密に注目しています。なぜなら、歴史的に見ると、このレベルの統合には常に 10 月に大規模な上昇が続いてきたからです。一部のアナリストは、ビットコインが 290,000 ドルに達する可能性があると予測しています。これは、現在価格の約 64,000 ドルから 320% 上昇することを意味します。
機関投資家は、ビットコインスポット ETF の導入のおかげで資金を注ぎ込んでいます。この機関の動きはさらに需要を高めており、ビットコインの供給は非常に限定されており、需要の増加は常にその価値を高めています。これは、需要と供給の基本的な力学が働いています。たとえば、MicroStrategy はわずか 4 億 7,200 万ドルをビットコインに投入し、1 枚あたり 61,000 ドルで購入しています。これは、ビットコインスポット ETF による現在の機関の関心の高さを示しています。
オルタナティブコインは非常にうまくいっています。ビットコインよりも最大 200% も高いものもあります。イーサリアム (ETH)、ソラナの SOL、XRP、および BNB チェーンの BNB が現在すべて順調です。本当に驚くべきことは、オルタナティブコインが積極的にビットコインを上回っているということです。以前の強気相場では、ビットコインは常に上昇を主導していましたが、現在、大幅なギャップが生じています。ミームコインはこの強気サイクルを完全に支配することに成功しています。特にソラナのミームコインがけん引役となっています。ミームコインは常に暗号業界の文化的現象でしたが、今回は文字通り市場の投資動向を牽引しています。一部のアナリストは、それらが現在の強気相場を成功にも失敗にも導く可能性があると信じています。
中国は経済刺激策パッケージに 5,000 億ドルを投入することを決定しました。これは市場を押し上げました。アナリストは、これがより多くの流動性をもたらし、投資家の信頼を高めるだろうと述べています。歴史的データによると、中国が大きく動くと、市場も大きく反応します。そして、それはまさに今起こっていることです。
小口投資家が完全に復活しています。前回の弱気相場中の静かな期間を経て、彼らは猛烈な勢いで戻ってきました。これにより、市場にまったく新しいレベルの興奮がもたらされています。一部のオルタナティブコインがわずか数週間で 200% 以上上昇したため、高揚感さえあります。人々は、この強気相場は過去のものよりも持続可能だと呼んでいますが、誰が知っているでしょうか。今のところ、数字は良さそうです。
取引所のステーブルコイン準備金は非常に低く、これは暗号通貨における潜在的な上向きの価格圧力の兆候です。利用可能なステーブルコインが少ないことは、トレーダーがそれらを暗号通貨に変換し、需要を高め、潜在的に価格を引き上げていることを示唆しています。
世界経済と地政学的緊張も影響しています。従来の市場の不確実性と、中央銀行によるさらなる利下げの可能性により、暗号通貨は投資対象としてさらに魅力的になっています。イランはイスラエルに約 200 発の弾道ミサイルを発射し、イスラエルは報復をほのめかしています。こうした緊張により、水曜日のアジア取引時間の前半に BTC は下落しました。中東の紛争が激化するにつれ、世界株式とビットコインなどのリスク資産は打撃を受けました。
ビットコインは 1 か月以上で最も大きく下落し、一方、金は上昇しました。下落率は一時的に 6% に達し、24 時間の損失は 3.5% になりました。ピーター・チュン氏が率いるプレストリサーチのトレーダーによると、資産の歴史的に最も強気の月の最悪のスタートでした。「イランの攻撃後の昨晩の BTC 価格の動き (BTC -4% 対金 +0.8%) は、特にブラックロックによる BTC が金に似たリスク回避資産であるという最近の提案を考えると、不可解です」と彼らは書いています。現実には、この 2 つの資産の短期的な価格動きの違いは、それぞれの成熟段階の違いを反映しています。
金は、5,000 年の歴史を持つ価値の貯蔵庫としての歴史を持つ、はるかに成熟した資産です。そのため、段階的なネットワーク効果の余地はほとんど残っていません。一方、ビットコインは、金を優れた価値の貯蔵庫にする属性を共有しています (多くの場合、より優れています) が、歴史はわずか 15 年です。これは、それが主流の採用初期段階にあり、その物語はまだよく理解されていないことを意味します。
9 月の最終取引日には、市場がわずかに下落しました。ビットコインは一時的に 65,000 ドルに達した後、3.7% 下落し、63,451 ドルになりました。暗号通貨株も同様でした。コインベースは 6.8% 下落し、MicroStrategy は 4.3% 下落しました。アナリストはこれを買われすぎの状態が原因であるとしています。一方、先週、ビットコイン ETF は合計 16,774 BTC の純買付量を記録しました。これは、新たに採掘されたビットコインの通常の月間供給量である 13,500 をはるかに上回っています。
CoinGecko のデータによると、ドージコイン (DOGE) は過去 24 時間で 8% 下落し、主要なトークンの中で下落を主導しました。XRP (XRP)、ソラナの SOL、BNB チェーンの BNB、イーサリアム (ETH) は、最大 6% 下落しました。時価総額が 20 億ドル未満のより小さなトークンは、セイネットワークの SEI、ミームコインのフローキ (FLOKI)、スタークネットの STARK が最大 16% 下落し、さらに悪化しました。
メディアの報道も増えています。暗号通貨は再びニュースで取り上げられており、それによりさらに多くの人が市場に参入しています。最も流動的なデジタル資産の指標である CoinDesk 20 は数週間で最悪の低下を記録し、4.7% 下落しました。これは、参加が増加している一方で、ボラティリティも増加していることを示しています。
連邦準備制度のジェローム・パウエル議長の最近の声明も投資家を揺るがし、将来の利下げは不確定であると警告しました。この不確実性は、世界株式とビットコインなどのリスク資産に影響を与えます。中央銀行によるさらなる利下げの可能性により、暗号通貨投資は一部の投資家にとってさらに魅力的になります。アナリストは、これらの中央銀行の決定が市場の流動性と投資家の信頼にどのように影響するかを注視しています。
私たちは、これまでで最も奇妙な暗号通貨強気相場を目の当たりにしています。ビットコインの統合、ビットコインよりも最大 200% も高いオルタナティブコイン、ビットコインスポット ETF のおかげで資金を注ぎ込む機関投資家、そして投資動向を牽引するミームコインなど、これらすべての要因はこの強気相場をユニークなものにしています。需要と供給の力学、地政学的緊張、中央銀行の利下げ、機関投資家と小口投資家の活動の組み合わせにより、かつてないような市場環境が生まれています。この強気相場が過去のものよりも持続可能かどうかは不明ですが、今のところ、興奮と数字は有望です。
