大規模なビジネスインテリジェンスおよびソフトウェア企業である MicroStrategy が、ビットコインの世界でさらなる大きな動きを見せました。同社は 2024 年 8 月 6 日から 9 月 12 日にかけて、約 18,300 ビットコイン (BTC) を購入し、すでに大規模だったビットコイン保有量をさらに増やしました。この購入は、同社の株式 800 万株超を売却することで資金を調達しました。
MicroStrategy の 11 億 1,000 万ドルのビットコイン購入
MicroStrategy の最近のビットコイン購入には、総額 11 億 1,000 万ドルの費用がかかりました。米国証券取引委員会 (SEC) に提出された書類によると、同社は手数料や経費を含め、1 ビットコインあたり平均 60,408 ドルを支払ったとしています。これにより、同社の総ビットコイン保有量は約 244,800 BTC となり、現在では約 141 億 4,000 万ドル相当の価値があります。
この購入は、ビットコインに多額の投資を行うという MicroStrategy の継続的な戦略の一環です。Michael Saylor CEO が率いる同社は、2020 年 8 月に最初のビットコインを購入しました。それ以来、同社は保有量をを着実に増やし、暗号通貨市場への信頼を継続的に示しています。
MicroStrategy のビットコイン保有量の増加
MicroStrategy が初めてビットコインを購入したのは、ビットコインがはるかに低い価格で取引されていた 2020 年 8 月 11 日のことでした。同社は長年にわたり、価格の下落を利用してより多くのビットコインを買い続け、長期的な戦略を維持してきました。最近の購入により、MicroStrategy の保有量は 244,800 BTC に増加し、公開企業の中で最も多くのビットコインを保有する企業の 1 つとなっています。
MicroStrategy が 2020 年以降に行ったすべてのビットコイン購入に対して支払った平均価格は、BTC あたり約 38,585 ドルです。つまり、同社はビットコインの保有を取得するために約 94 億 5,000 万ドルを費やしており、現在、これらの保有量は 141 億 4,000 万ドルの価値があります。多くの金融アナリストがこの戦略がリスクが高すぎるかどうかについて議論してきましたが、これまでのところ MicroStrategy にとっては収益性のあるものとなっています。
MicroStrategy がビットコイン購入に資金を調達する方法
MicroStrategy のビットコイン購入戦略で最も興味深い側面の 1 つは、これらの大規模な購入にどのように資金を調達しているかということです。最近の 11 億 1,000 万ドルの購入は、8,048,449 の自社株を売却することで可能になりました。これは複数の金融機関との売却契約を通じて行われ、MicroStrategy はより多くのビットコインを購入するために必要な資金を調達することができました。
これは同社が過去に使用した資金調達戦略であり、現預金や巨額の負債に頼ることなく、ビットコインポートフォリオを拡大することができます。株式を売却して資金を調達する能力により、同社は柔軟性を獲得し、ビットコインを長期保有することに対する本気度を示しています。
MicroStrategy の株式とビットコイン投資の成功
ビットコインを購入するという MicroStrategy の戦略は、暗号通貨の保有量を増やしただけでなく、同社の株価にも大きな影響を与えました。同社がビットコインへの投資を開始して以来、株価は急騰し、2020 年 8 月以降は約 1,000% 上昇しています。
当時、ビットコインの価格は 1 コインあたり約 37,000 ドルで、MicroStrategy の保有量は約 137 億 7,000 万ドル相当でした。ビットコインの価値が上昇するにつれて、MicroStrategy の株価も上昇しました。金融アナリストは、同社が S&P 500 指数を 16.25 倍以上アウトパフォームしており、これにより株価が市場で最も好調な株価の 1 つになったと指摘しています。
MicroStrategy のビットコイン戦略をめぐる議論
ビットコインを購入するという MicroStrategy のアプローチは、金融界で多くの議論を巻き起こしました。同社がビットコインのような変動性の高い資産に多額に投資することにより、あまりにも多くのリスクを負っていると考えているアナリストもいます。しかし、一方で、ビットコインが主流市場で採用され続けているため、特にこの戦略は先を見据えたものだと称賛する人もいます。
CEO の Michael Saylor はビットコインの最も熱心な支持者の 1 人であり、同社の決断を常に擁護し、ビットコインを保有することの長期的な利点について語っています。Saylor はビットコインの価値が今後も上昇し続けると信じており、公式には金の債券など、従来の投資よりも優れている資産だと考えていると述べています。
Marathon Digital が 5,000 ビットコインを追加
MicroStrategy だけがビットコインの購入で話題になっているわけではありません。ビットコインマイニング業界の大手企業である Marathon Digital Holdings (MARA) もビットコインの購入に積極的です。先月、Marathon は保有量に 5,000 BTC 以上を追加し、総保有量を 26,200 BTC に増やしました。これは約 15 億ドル相当です。
Marathon はビットコインを保有する MicroStrategy と同様の戦略を採用しています（HODL と呼ばれる戦略）。Marathon のビットコイン保有量は、現在、ビットコインの総供給量の約 0.12% を占めており、同社は MicroStrategy に次いで世界で 2 番目に多くのビットコインを保有する公開企業です。
Marathon Digital の積極的な購入活動は、公開企業が単なる技術だけでなく、価値の貯蔵庫や投資手段としても暗号通貨分野にますます参入していることを示しています。
公開企業のビットコイン保有量が増加
2024 年、公開企業はビットコインの保有量を増やし続けました。年初には、公開企業は約 272,770 BTC を保有していましたが、現在ではその数は 333,329 BTC に増加しています。この傾向は MicroStrategy や Marathon Digital などの企業だけでなく、ETF（上場投資信託）やその他の投資ファンドにも広がっています。
ビットコインを保有する ETF やファンドは、今年、保有量を 771,000 BTC から 100 万 BTC 以上に増加させており、機関投資家もビットコインに関心を寄せていることを示しています。これは、ビットコインが資産の種類として成熟しつつあり、より伝統的な投資家が本格的に受け入れ始めていることを意味します。
ビットコインが MicroStrategy の株価に与える影響
ビットコインは MicroStrategy の株価を押し上げる上で大きな役割を果たしました。同社が初めてビットコインの購入を開始したとき、多くの投資家は、この動きが効果があるかどうか確信が持てませんでした。しかし、過去数年間でビットコインの価格が上昇したことで、
