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東京に拠点を置くMetaplanetは、着実に増え続けるビットコインの保有量に108.999 BTCを追加するために、さらに650万ドル相当のビットコインを新たに取得しました。これにより、グループの総BTC数は748.502 BTCとなり、この暗号通貨に対する深刻な長期投資となっています。Metaplanetは2024年4月からビットコインの買い占めに着手しており、今回の購入はその継続的な戦略の一環であると述べ、特定の市場状況を活用してさらに多くのビットコインを購入するとしています。

ただし、Metaplanetがビットコインを直接購入していないことに留意する必要があります。Metaplanetは、暗号通貨の購入と同時にプットオプションを売却するという戦略を通じてこれを行っています。プットオプションでは、企業は将来特定の価格でビットコインを売却する権利が与えられます。つまり、ビットコインの価格が下がった場合でも、Metaplanetはオプションで設定されたより高い価格で売却できます。Presto LabsのPeter Chungによれば、この戦略は、ビットコインを購入する企業ではまれに見られるレベルの洗練さを示しています。これによりMetaplanetはビットコインへの投資からより多くの収益を上げることができ、かつ価格下落時のリスクを低減できました。

このことは、Metaplanetを大衆企業、特に企業財務でビットコインの購入を開始したアジア企業の間で独自の地位に置きました。例えば、NexonとMeituはデジタル通貨で同じことを行っているもう2つの大規模地域企業です。しかし、Metaplanetの戦略はプットオプションを使用して、その戦略に洗練さを加えています。Chungによれば、経営陣はビットコインを株主に価値を提供するという長期戦略の一環としてとらえています。

最新のMetaplanetによる購入のタイミングも興味深いものです。日本円の米ドルに対する最近の強さを利用しました。円高の時にビットコインを購入することでお金でより多くのものを得ています。これは、ビットコインの価格の短期的な下落に伴う同社のリスクをヘッジし、その過程で全体的な保有量を継続的に増やすことを目的とした同社の戦略的な動きである可能性があります。

この戦略により、同社はMicroStrategyと類似したものになりました。MicroStrategyは、多くのビットコインを保有していることで有名な米国の企業です。Metaplanetと同様に、MicroStrategyもビットコインを企業財務の不可欠な部分として受け入れました。実際、Metaplanetは今年初めにビットコインの購入を開始した際、自身を「アジアのMicroStrategyの代替案」と呼んでいました。Metaplanetがビットコインの保有量を増やすことに熱心な理由を最もよく説明するのは、まさにMicroStrategyとの比較です。両社とも、ビットコインの保有は長期的には良い投資となると信じています。

Metaplanetがビットコインに対して大規模投資を行ったため、株価の動きに明らかに影響が出始めています。同社が4月に初めてビットコインの購入ラッシュを発表した後、株価は190円から最高値の1,008円に急騰しました。この急騰は、投資家が同社のビットコイン戦略に対してどれほど大きな信頼を置いているかをかなりよく反映しています。しかしそれ以降、株価はやや落ち着き、現在は約6.40ドルで推移しています。株価は最高値から下がりましたが、同社がビットコインの購入を開始する前と比較すると、依然としてかなり高くなっています。

同社の攻撃的なビットコインの購入ラッシュは、保有資産を多様化する方法として暗号通貨に投資する企業のより広範な傾向の一部です。例えば、テスラは昨年15億ドル相当のビットコインを購入したと発表し、大きな話題を呼びました。その後、テスラは一部のビットコインを売却して利益を得ましたが、この動きは企業による暗号通貨の導入において転換点となりました。別の事例として、社名をBlock Inc.に変更したSquareも、ビットコインを自社の戦略に深く組み込みました。2020年に5,000万ドル相当の暗号通貨を購入し、2021年にはさらに1億7,000万ドル相当を購入しました。

Metaplanet、テスラ、Blockなどの企業は、将来の保有資産としてビットコインを根本的に健全な資産とみなす企業の軍団がますます増えている中で、うまく溶け込んでいます。企業の暗号通貨に対する考え方における変化は、ますます多くの投資家、特に若い世代が、従来の株式や債券の投資ではなく、デジタル資産への投資を選択している時期に起こっています。Charles Schwabによる最近の調査によると、実に62％ものミレニアル世代が来年暗号通貨に投資する計画を立てています。この数字は、依然として株式や債券を好む傾向にある古い世代に比べて、かなり大きな変化です。

この傾向は、ミレニアル世代が両親や祖父母からますます多くの遺産を受け継ぐにつれて、継続する可能性が高いです。今後10年間で推定84兆ドルが譲渡され、そのうち約20兆ドルがビットコインや他の暗号通貨に流入する可能性があります。これは、将来の暗号通貨市場がどうなるかを左右する完璧な嵐となる可能性があります。若者たちは、現物資産よりもデジタル資産にずっと関心を持っています。

BlackRockのような金融大手も、ビットコインが上昇しているという事実にさらに注目し始めています。今年1月、世界最大の資産運用会社の一つであるBlackRockは、CEOのラリー・フィンクがかつてビットコインをマネーロンダリングの道具と呼んだにもかかわらず、ビットコインETFを立ち上げました。これまでのところ、かなり好調で、開始以来220億ドルを呼び込んでいます。これは、伝統的な金融機関でさえ、ビットコインを資産クラスとみなし始めていることを意味します。

フィンク氏は حتی、「ビットコイン」がBlackRock ウェブサイトで最も検索されている用語の一つであると述べています。これは、暗号通貨に対する関心が高まり続けていることを示しています。もう一つの大規模資産運用会社であるFidelityも、TikTokやXなどのソーシャルメディアプラットフォームを通じて若い世代にブロックチェーンの教育を促進することにより、ビットコインに加わりました。FidelityはビットコインETFに100億ドル以上を投資し、この会社を成長する暗号通貨投資市場におけるもう一つの大物にしています。

Metaplanetのこの決定は、企業や投資家が損失に対する保護手段としてデジタル暗号通貨を使用し始めた広範な傾向の一部であることは明らかです。一般的に、より多くの企業や金融機関がビットコインを使用するようになれば、暗号通貨に対する需要は急増し続けるでしょう。Metaplanetがビットコインの購入をプットと独自に組み合わせることで、弱気市場でもリターンを実現するために必要な優位性を獲得できる可能性があります。

この需要の大部分は、従来の資産よりも暗号通貨を選択し続けるミレニアル世代と若い投資家によって推進されています。今後10年間で巨大な富の移譲が行われる中で、この傾向はさらに加速する可能性があり、より多くのお金がビットコインや他のデジタル資産に流れ込むでしょう。Metaplanetはデジタル資産が金融の将来の重要な一部になると賭け、完全な優位性を得るためにここに陣取っています。

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現在、私たちは史上最も奇妙な仮想通貨強気相場にいます。ビットコインの統合と、オルタナティブコインの予測不能なパフォーマンスは、2024 年を 2012 年、2016 年、さらには 2020 年の強気相場とは全く異なるものにしています。

ビットコイン (BTC) は、2 回も史上最高値を更新した 3 月以来、53,000 ドルから 74,000 ドルの間で推移しています。それ以来、私たちは厳しい統合フェーズに入りました。トレーダーは緊密に注目しています。なぜなら、歴史的に見ると、このレベルの統合には常に 10 月に大規模な上昇が続いてきたからです。一部のアナリストは、ビットコインが 290,000 ドルに達する可能性があると予測しています。これは、現在価格の約 64,000 ドルから 320% 上昇することを意味します。

機関投資家は、ビットコインスポット ETF の導入のおかげで資金を注ぎ込んでいます。この機関の動きはさらに需要を高めており、ビットコインの供給は非常に限定されており、需要の増加は常にその価値を高めています。これは、需要と供給の基本的な力学が働いています。たとえば、MicroStrategy はわずか 4 億 7,200 万ドルをビットコインに投入し、1 枚あたり 61,000 ドルで購入しています。これは、ビットコインスポット ETF による現在の機関の関心の高さを示しています。

オルタナティブコインは非常にうまくいっています。ビットコインよりも最大 200% も高いものもあります。イーサリアム (ETH)、ソラナの SOL、XRP、および BNB チェーンの BNB が現在すべて順調です。本当に驚くべきことは、オルタナティブコインが積極的にビットコインを上回っているということです。以前の強気相場では、ビットコインは常に上昇を主導していましたが、現在、大幅なギャップが生じています。ミームコインはこの強気サイクルを完全に支配することに成功しています。特にソラナのミームコインがけん引役となっています。ミームコインは常に暗号業界の文化的現象でしたが、今回は文字通り市場の投資動向を牽引しています。一部のアナリストは、それらが現在の強気相場を成功にも失敗にも導く可能性があると信じています。

中国は経済刺激策パッケージに 5,000 億ドルを投入することを決定しました。これは市場を押し上げました。アナリストは、これがより多くの流動性をもたらし、投資家の信頼を高めるだろうと述べています。歴史的データによると、中国が大きく動くと、市場も大きく反応します。そして、それはまさに今起こっていることです。

小口投資家が完全に復活しています。前回の弱気相場中の静かな期間を経て、彼らは猛烈な勢いで戻ってきました。これにより、市場にまったく新しいレベルの興奮がもたらされています。一部のオルタナティブコインがわずか数週間で 200% 以上上昇したため、高揚感さえあります。人々は、この強気相場は過去のものよりも持続可能だと呼んでいますが、誰が知っているでしょうか。今のところ、数字は良さそうです。

取引所のステーブルコイン準備金は非常に低く、これは暗号通貨における潜在的な上向きの価格圧力の兆候です。利用可能なステーブルコインが少ないことは、トレーダーがそれらを暗号通貨に変換し、需要を高め、潜在的に価格を引き上げていることを示唆しています。

世界経済と地政学的緊張も影響しています。従来の市場の不確実性と、中央銀行によるさらなる利下げの可能性により、暗号通貨は投資対象としてさらに魅力的になっています。イランはイスラエルに約 200 発の弾道ミサイルを発射し、イスラエルは報復をほのめかしています。こうした緊張により、水曜日のアジア取引時間の前半に BTC は下落しました。中東の紛争が激化するにつれ、世界株式とビットコインなどのリスク資産は打撃を受けました。

ビットコインは 1 か月以上で最も大きく下落し、一方、金は上昇しました。下落率は一時的に 6% に達し、24 時間の損失は 3.5% になりました。ピーター・チュン氏が率いるプレストリサーチのトレーダーによると、資産の歴史的に最も強気の月の最悪のスタートでした。「イランの攻撃後の昨晩の BTC 価格の動き (BTC -4% 対金 +0.8%) は、特にブラックロックによる BTC が金に似たリスク回避資産であるという最近の提案を考えると、不可解です」と彼らは書いています。現実には、この 2 つの資産の短期的な価格動きの違いは、それぞれの成熟段階の違いを反映しています。

金は、5,000 年の歴史を持つ価値の貯蔵庫としての歴史を持つ、はるかに成熟した資産です。そのため、段階的なネットワーク効果の余地はほとんど残っていません。一方、ビットコインは、金を優れた価値の貯蔵庫にする属性を共有しています (多くの場合、より優れています) が、歴史はわずか 15 年です。これは、それが主流の採用初期段階にあり、その物語はまだよく理解されていないことを意味します。

9 月の最終取引日には、市場がわずかに下落しました。ビットコインは一時的に 65,000 ドルに達した後、3.7% 下落し、63,451 ドルになりました。暗号通貨株も同様でした。コインベースは 6.8% 下落し、MicroStrategy は 4.3% 下落しました。アナリストはこれを買われすぎの状態が原因であるとしています。一方、先週、ビットコイン ETF は合計 16,774 BTC の純買付量を記録しました。これは、新たに採掘されたビットコインの通常の月間供給量である 13,500 をはるかに上回っています。

CoinGecko のデータによると、ドージコイン (DOGE) は過去 24 時間で 8% 下落し、主要なトークンの中で下落を主導しました。XRP (XRP)、ソラナの SOL、BNB チェーンの BNB、イーサリアム (ETH) は、最大 6% 下落しました。時価総額が 20 億ドル未満のより小さなトークンは、セイネットワークの SEI、ミームコインのフローキ (FLOKI)、スタークネットの STARK が最大 16% 下落し、さらに悪化しました。

メディアの報道も増えています。暗号通貨は再びニュースで取り上げられており、それによりさらに多くの人が市場に参入しています。最も流動的なデジタル資産の指標である CoinDesk 20 は数週間で最悪の低下を記録し、4.7% 下落しました。これは、参加が増加している一方で、ボラティリティも増加していることを示しています。

連邦準備制度のジェローム・パウエル議長の最近の声明も投資家を揺るがし、将来の利下げは不確定であると警告しました。この不確実性は、世界株式とビットコインなどのリスク資産に影響を与えます。中央銀行によるさらなる利下げの可能性により、暗号通貨投資は一部の投資家にとってさらに魅力的になります。アナリストは、これらの中央銀行の決定が市場の流動性と投資家の信頼にどのように影響するかを注視しています。

私たちは、これまでで最も奇妙な暗号通貨強気相場を目の当たりにしています。ビットコインの統合、ビットコインよりも最大 200% も高いオルタナティブコイン、ビットコインスポット ETF のおかげで資金を注ぎ込む機関投資家、そして投資動向を牽引するミームコインなど、これらすべての要因はこの強気相場をユニークなものにしています。需要と供給の力学、地政学的緊張、中央銀行の利下げ、機関投資家と小口投資家の活動の組み合わせにより、かつてないような市場環境が生まれています。この強気相場が過去のものよりも持続可能かどうかは不明ですが、今のところ、興奮と数字は有望です。

中国の経済対策に沸くビットコイン

中国人民銀行（PBOC）が経済対策を発表したのを受け、ビットコインは大幅に上昇しました。多くのアナリストは、この上昇は序の口に過ぎず、今後数週間で78,000ドルまで上昇すると予測しています。この記事では、中国の最新の経済対策と中央銀行の行動がビットコインにどのような影響を与え、それがさらなる暗号通貨市場の成長につながる可能性があるのかを考察します。

中国の経済対策とビットコイン

9月24日、中国人民銀行は、準備率を50ベーシスポイント引き下げることで、金融システムに約1,400億ドルを注入する計画を発表しました。これは、中国の苦境に陥った経済と不動産市場を押し上げるための取り組みの一環です。これらの対策には、不動産セクターを支援するための借入コストの引き下げと不動産購入ルールの緩和も含まれます。

世界中の多くの中央銀行が中国の動きに注目する中、投資運用会社Real Visionの主任暗号資産アナリストであるジェイミー・カッツは、中国の最新の経済対策はビットコインにとって大きな意味があると主張しています。彼は、これにより他の多くの国の中央銀行が同じ道をたどる可能性が高まり、それによってビットコインの価格が大きく変動すると予測しています。

カッツは、「この経済サイクルにおける世界の中央銀行による流動性の供給は底を打ちました。他の中央銀行がこれに追随する様子を見てみましょう」と述べています。言い換えると、PBOCのように世界中の多くの国の中央銀行が経済にさらに多くの資金を投入し始める可能性があるということです。

中国のこれまでの経済対策に対するビットコインの反応

中国の経済対策にビットコインがプラスの反応を示すのはこれが初めてではありません。例えば、PBOCは2023年10月に逆レポを通じて3,677億ドル、2024年1月には準備率を50ベーシスポイント引き下げることでさらに1,400億ドルを市場に供給しました。これらの措置の後、ビットコインの価格は100%以上高騰し、中国の経済対策とビットコインの成長との間に明白な関係があることが示されました。

中国は2021年に暗号通貨マイニングを禁止していますが、ビットコインと中国の流動性との関係は依然として強固です。これは、暗号通貨の業績が依然として世界の流動性の状況に連動しており、中国の最近の対策は投資家がビットコインなどの資産に投資するなどの、より多くのリスクを取ることを後押しする可能性があることを示しています。

中央銀行の資金流動性、ビットコインに影響を与える理由

ビットコインは、減価（通貨価値の低下）がプロセスに自然に含まれる、信用に基づく不換紙幣の一部準備制度で運用されています。PBOCなどの多くの国の中央銀行が経済にさらに多くの資金を投入すると、多くの場合、不換紙幣の価値が低下することを意味します。その結果、投資家は自らの資産を守るためにビットコインなどの代替手段を探します。

この傾向から、アナリストは中央銀行の流動性がビットコインの需要を押し上げると考えています。金融システムにさらに多くの資金が供給されると、人々は一般的に、より高いリターンを期待してビットコインなどのリスク資産に投資する傾向があります。したがって、中国の最新の経済対策は、他の多くの国の中央銀行が中国の例に従い始めれば、ビットコインへの投資をさらに活性化する可能性があります。

テクニカル分析：ビットコインのブルフラッグ・パターン

興奮を高めているもう1つの要素は、ビットコインの価格変動のテクニカル分析です。現在、ビットコインの価格チャートには「ブルフラッグ」パターンが示されています。このパターンは、資産の価格が急上昇した後、下降チャネルで落ち着くときに発生します。簡単に言うと、ビットコインは大きな上昇の後に横ばいになっており、今や新しいブレイクアウトの準備ができているようです。

ビットコインがこのパターンの上部トレンドラインを突破できれば、アナリストらは78,000ドルに達し、新たな最高値の可能性もあると予測しています。しかし、ブレイクアウトに失敗した場合、ビットコインの価格は、0.0フィボナッチリトレースメント水準である下部のトレンドラインまで再び下落する可能性があります。この調整パターンは、過去の動きに基づいて潜在的な価格水準を予測するために頻繁に使用されており、トレーダーに起こりうる結果についてのさらに多くの洞察を提供します。

インフレと中央銀行の政策がビットコインの成長に及ぼす影響

ビットコインが新たな最高値を達成するには、インフレを考慮すると80,000ドルを超える必要があるかもしれません。インフレはまた、伝統的な不換紙幣が時間の経過とともに価値を失うため、ビットコインの成長を牽引するもう1つの重要な要因です。多くの国の中央銀行がシステムに流動性をさらに大量に供給するほど、インフレはさらに高まり、ビットコインは資産を保護したい人にとってさらに魅力的な投資対象となります。

世界のインフレ圧力が強まる中、投資家は供給量が2,100万コインに固定されているビットコインなどの資産に関心を移しています。この限定により、インフレで際限なく印刷できる不換紙幣とは異なり、時間の経過とともに価値が下がる可能性が低くなります。

ビットコイン・クジラが目覚める

最近、ビットコインの初期段階でビットコインをマイニングした、多くの長い間休眠していたビットコイン・クジラが再び動き始めました。ビットコインネットワークの初期数か月間でマイニングを行ったクジラの1頭は、10BTC（63万ドル相当）を暗号通貨取引所であるKrakenに移しました。このマイナーは約7,700万ドル相当のBTCをビットコイン初期数か月間にマイニングしており、彼らの行動は市場に大きな影響を与える可能性があります。

調査会社Arkham Intelligenceのアナリストによると、サトシ時代のビットコイン・マイナーが最近「目覚める」のはこれが初めてではないとのことです。2009年以降、少なくとも1,600万ドル相当のビットコインを保有していた別

ブータンのビットコイン保有量

南アジアに位置する小さな山国ブータンが、意外なことに仮想通貨の世界に参入しました。最近、ブータン政府がかなりの量のビットコイン（BTC）を保有していることが明らかになり、仮想通貨マイニング事業に積極的に参画している数少ない国の1つとなっています。この発見は、小国がビットコインを国家ポートフォリオにおける追加の金融ツールとしてどのように採用できるかという点を浮き彫りにしています。他の国とは異なり、ブータン政府のビットコイン保有量は押収された仮想通貨資産ではなく、水力資源を利用した戦略的かつ炭素ゼロの暗号マイニングの結果です。

Arkham Intelligenceがブータンの13,000 BTC保有量を明らかに

ブロックチェーン分析会社Arkham Intelligenceは最近、ブータンの暗号ポートフォリオを追跡し、明らかにしました。彼らは、ブータン王国政府が13,092 BTCを保有しており、その価値は7億5,000万米ドル以上であること、さらに656イーサリアム（ETH）とSANDやMATICなどの少額の他のトークンも保有していることを発見しました。この多額のビットコインの蓄積は多くの人にとって驚きであり、ブータンが仮想通貨の分野に静かにしかし戦略的に参入していることを強調しています。これらの調査結果は、Arkham Intelligenceがブータンの13,000 BTC保有量をどのように明らかにしたかを示し、ブロックチェーン技術の導入における透明性を強調しています。

水力資源を活用したマイニング事業

ブータン政府のビットコインマイニング事業は、マイニングに水力発電を利用しているという点でユニークです。この国は水力資源が豊富なため、暗号マイニングに利用して再生可能エネルギーを生成しています。このアプローチにより、ブータンは炭素フリーの暗号マイナーとなり、通常は暗号通貨マイニングに関連する環境への影響を削減できます。余剰水力を活用することで、ブータンは自国のマイニング事業が国内の電力需要を妨げないようにしています。水力が暗号マイニングの効率に与える影響は大きく、持続可能で費用効果の高いエネルギー源を提供します。

Druk HoldingとBitdeer Technologiesのパートナーシップ

ブータンのマイニング事業の成功は、主にDruk HoldingとBitdeer Technologiesのパートナーシップによるものです。国家の投資部門であるDruk Holdingは、ビットコインマイニングインフラに5億米ドルを投資しました。この多額の投資により、マイニング施設が開発され、その1つは現在は閉鎖されているEducation Cityプロジェクトに設置されました。ブータンのDruk HoldingとBitdeer Technologiesのパートナーシップは、国の技術投資を促進する上で重要な役割を果たしてきました。さらに、Foundry USAマイニングプールのブータンのビットコイン蓄積における役割も見逃せません。これにより、ブータンは主要なマイニングプールと協力して、1日あたり1～5 BTCの範囲のブロック報酬を獲得する可能性が高まります。

エルサルバドルのビットコイン保有量と比較

ブータンのビットコイン保有量は、ナジブ・ブケレ大統領のもとでビットコインの導入を積極的に支持してきた国であるエルサルバドルを上回っています。エルサルバドルは現在5,876 BTCを保有していますが、ブータンは13,092 BTCを保有しています。ブータンとエルサルバドルの政府のビットコイン保有量を比較すると、ブータンのような小国がいかに世界の暗号ポートフォリオに大きな影響を与える可能性があるかがわかります。ブータンの年間GDPが29億6,000万米ドルであることを考えると、政府のビットコイン保有量はかなりのものです。ブータンのBTC保有量がGDPに占める割合は、この国がビットコインの将来の価値とその国の暗号投資戦略におけるビットコインの役割に大きな信頼を置いていることを示しています。

自己管理とDeFiリスク回避

ブータンは、政府が保有する暗号通貨について自己管理戦略を実施しており、デジタル資産の完全な管理を確保しています。政府は、融資、分散型金融（DeFi）、その他の第三者保有者にさらされておらず、これにより市場の変動に伴うリスクが最小限に抑えられます。DeFiリスクにさらされることなく暗号通貨にアプローチするブータンの方法は、慎重かつ戦略的な投資戦略を反映しています。以前は、Druk HoldingはBlockFiやCelsiusなどの企業と取引を行っていましたが、これらの企業の破産の影響を受けませんでした。暗号資産の慎重な管理により、ブータンの投資は保護され、長期的な財務目標がサポートされます。

Druk Holdingが技術投資の促進において果たす役割

Druk Holdingは、ブータンの技術投資の促進において中心的な役割を果たしています。国家の投資会社は、人工知能（AI）、ドローン技術、ハードウェア製造、その他の新興技術などの分野に進出し、50社以上の企業と提携してきました。ブータンの技術投資を促進するDruk Holdingの役割は、仮想通貨を越えてブータン国民の未来を確保することを目的としています。ビットコインと他のテクノロジーの長期的な可能性に賭けることで、Druk Holdingは国の開発と近代化の取り組みに貢献しています。

政府保有ビットコインの世界的概要

ブータンは、大量のビットコインを保有する多くの政府の1つです。ビットコインを保有する君主国には、主に押収したコインから61,245 BTCを保有している英国が含まれ、その価値は35億4,000万米ドルに及びます。米国政府の203,239 BTCと中国政府の190,000 BTCも、主に違法行為から押収されたものです。ドイツは50,000 BTCを処分し、公開市場で販売しました。政府保有のビットコインと暗号資産に関するこの世界的な概要は、君主国と他の政府が暗号通貨市場で重要な役割を果たしつつあることを示しています。政府の暗号通貨ポートフォリオとその管理を理解することは、これらの保有が市場に与える影響が大きくなるにつれて非常に重要です。

炭素ゼロの暗号マイニングの環境的利点

ブータンがマイニングに余剰水力を使用することは、大きな環境的利点をもたらします。炭素ゼロの暗号マイニング事業は、化石燃料に依存する従来のマイニング方法に関連する温室効果ガスの排出を削減します。炭素ゼロの暗号マイニングの環境的利点は、気候変動に対処するための世界的な取り組みと一致しています。ブータンの手法は、暗号マイニングにおける再生可能エネルギーがいかに持続可能な開発につながるかを示すものであり、他の国にとって模範となっています。

米国上場ビットコインETFに記録的大口流入

米国では金曜、ビットコイン上場投資信託（ETF）に7月下旬以来となる最大規模の1日あたりの流入があり、2億6300万ドル以上が投資されました。これは市場にとって大きな後押しとなり、ビットコインの価格は数週間ぶりに6万ドルを超えました。TradingViewのデータによると、ビットコインの価格は先週12%上昇し、6万600ドルの高値で取引されています。この上昇は主にビットコインETFへの強力な投資に支えられており、金融業界の大口投資家による関心が高まっていることを示しています。

FBTCと呼ばれるフィデリティのビットコインファンドは、1日で1億200万ドルという印象的な流入額で群を抜いています。これにより、ファンドの1週間の利益は約2億1800万ドルとなり、数週間の低迷の後で回復の兆しが見られます。米国のビットコインETFは、1週間の純流入額を4億ドル以上として終了しました。ARK Invest/21Sharesのビットコインファンド（ARKB）などの他の主要ビットコインETFにも9900万ドルの新規資金が流入しました。

フィデリティなど他のETFが損失から回復

フィデリティのFBTCファンドは先週まで苦戦しており、過去2週間で4億6700万ドルが流出していました。しかし、金曜日の流入により状況は好転し、投資家はビットコインの将来に楽観的になっています。Bitwise、Franklin Templeton、Valkyrie、VanEck、Grayscaleなどの企業が管理する他のビットコインETFにも前向きな流入が見られ、ビットコインの価格を押し上げました。

ただし、すべてのETFが好調となったわけではありません。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）とウィズダムツリーのビットコイン・ファンド（BTCW）には流入がありませんでした。実際、IBITには過去2週間で数回流出が発生しており、特に8月29日と9月9日に流出がありました。これは、投資家の間でより良い機会を探す動きがある可能性を示唆していますが、全体として、ビットコインETFに対する関心の高まりは仮想通貨市場にとって前向きな兆しです。

ビットコイン価格が急騰する理由

ビットコインが6万ドルを超えたことには、いくつかの理由があります。まず、最近のETF投資の急増は、より多くの機関投資家がビットコインの将来に自信を持っていることを示唆しています。フィデリティやARKインベストなどの大規模ファンドが大量の資金をビットコインに投資すると、多くの場合、これらの機関は仮想通貨の価格がさらに上昇すると予想していることを意味します。

価格上昇のもう1つの理由は、連邦準備制度による今後の金利決定です。多くの投資家は、連邦準備制度が金利を25ベーシスポイントから50ベーシスポイント引き下げると考えています。これにより借り入れが安くなり、伝統的な投資の代替手段と見なされるビットコインなどの資産への投資が増える可能性があります。金利が低いと、投資家は高利回りを期待して資金をリスクの高い投資に投入する傾向があります。

機関投資家はビットコインに賭けている

マイクロストラテジーなどの機関投資家は、最近のビットコイン価格の上昇を支える重要な役割を果たしています。企業の中で最大のビットコイン準備金の1つを保有するマイクロストラテジーは最近、1万8300BTCを追加購入し、合計保有量を24万8000BTCとしました。同社のビットコインの平均購入価格は約3万8681ドルで、ビットコインが現在6万ドルを超えて取引されているため、50億ドル以上の利益を上げています。

これは、大口投資家が依然としてビットコインの長期的な価値に自信を持っていることを示しています。マイクロストラテジーのような大企業がビットコインを買い続けると、仮想通貨には持続力があり、価格の上昇が続くと市場に強いシグナルが送られます。

ビットコインのサポートとレジスタンスレベル

ビットコインはしばらく6万ドルのレジスタンスレベルを突破するために苦戦しました。これをとうとう超えた今、トレーダーたちは6万1000ドルと6万3000ドルの間の次のレジスタンスレベルに注目しています。ビットコインがある程度6万ドルを超えて維持できれば、数週間後にはさらに上昇する可能性があります。

一方、ビットコインのサポートレベルは現在約5万9000ドルで、より強いサポートレベルは5万8000ドルです。これらの水準は安全装置として機能し、ビットコインの価格が下落した場合、再び上昇する前にこれらの水準付近で安定する可能性があります。

連邦準備制度の金利決定の影響

連邦公開市場委員会（FOMC）の今後の会合は、ビットコインの価格に影響を与える可能性が最も高い要因の1つです。多くの投資家は、連邦準備制度が金利を25ベーシスポイントから50ベーシスポイント引き下げると予想しています。50ベーシスポイントの大幅な金利引き下げが行われると、投資家は資金を代替資産に移動させるため、ビットコインの価格が再び上昇する可能性があります。

ただし、リスクもあります。10xリサーチのマーカス・ティーレンは、連邦準備制度が金利を50ベーシスポイント引き下げると、米国経済がより深刻な問題に直面している可能性があると警告しています。これにより、市場に不確実性が生じ、ビットコインや他の資産に影響を与える可能性があります。

広範な仮想通貨市場も上昇

ビットコインだけが最近好調な仮想通貨というわけではありません。時価総額で2番目に大きい仮想通貨であるイーサリアム（ETH）は、価格が8%上昇し、2400ドルまで上昇しました。CoinGeckoのデータによると、トントコイン（TON）、チェーンリンク（LINK）、アバランチ（AVAX）などの他の仮想通貨も強気です。

仮想通貨市場のこの広範な回復は、ビットコインだけでなく、デジタル資産全体に対する投資家の信頼が回復していることを示唆しています。機関投資家の関心が高まるにつれて、今後数週間でさらに肯定的な価格変動が見られる可能性があります。

これはビットコインETF投資家にとって何を意味するのか

最近のビットコインETFの急上昇は良いニュースですが、一部の投資家は依然として赤字です。ARKインベストのレポートによると、ビットコインETF投資家の平均原価ベースは、8月末の時点では現在の市場価格を上回っています。これは、多くの投資家がビットコインをより高い価格で購入し、損益分岐点を上回って価格がさらに上昇するのを待っていることを意味します。

それにもかかわらず、ARKインベストはビットコインのファンダメンタルズは依然として堅固であることを指摘しています。彼らの分析によると、原価ベース（MVRV Zスコアで測定）と比較したビットコインの時価総額は、仮想通貨に成長の余地があることを示しています。

最後までに

米国ビットコインETFへの最近の流入とビットコインの6万ドルを超える価格上昇は、仮想通貨市場に対する信頼が回復した明確な兆候です。フィデリティやマイクロストラテジーなどの機関投資家がビットコインを引き続き買い続け、金利引き下げの可能性があるため、ビットコインと他のデジタル資産の将来は明るそうです。

ただし、投資と同じようにリスクはあります。投資家は、連邦準備制度の今後の決定などの重要な市場イベントに注意し、価格変動に備える必要があります。ただししばらくは、ビットコインETFと広範な仮想通貨市場の見通しは前向きなままでしょう。

ビットコインファンドが急落、投資家が価格の下落に賭ける

9月、投資家はビットコインの価格が下落するとますます賭けるようになっている。先週、多くの人がビットコイン上場投資信託（ETF）から急いで資金を引き揚げた。これらのファンドは、フィデリティ、ARKインベスト、その他ウォール街の有名な企業によって管理されており、ビットコインに投資する方法を提供している。

投資家がビットコインファンドから3億2,000万ドルを引き出す

資産を管理する会社であるコインシェアーズのレポートによると、先週ビットコインファンドから合計3億2,000万ドルが引き出された。これは、ビットコインの価格が下落すると賭ける人が増えたためだ。これらの賭けは、「ショートビットコイン投資商品」を使用して行われる。これは、ビットコインの価格が下落した場合に投資家に利益をもたらすツールである。実際、これらのショートビットコイン商品には440万ドルが投資されており、これは3月以降で最高額だ。

ブラックロックはプラスの流入で際立つ

ほとんどのファンドが資金の流出に見舞われる中、世界最大の資産運用会社であるブラックロックはこの傾向に従わなかった。代わりに、同期間中にiシェアーズ・ビットコインETFに2億1,900万ドル以上が流入した。これにより、ブラックロックはより多くの資金を獲得した唯一の大手ファンドマネージャーとなり、一部の投資家がまだビットコインの可能性を信じていることを示した。

投資家が資金を引き出す理由

先週、ビットコインファンドから400万ドルを失ったコインシェアーズは、この投資家行動の変化が米国の強力な経済データによるものだと考えている。このレポートは、予想を上回る経済パフォーマンスにより、連邦準備制度が金利を50ベーシスポイント引き下げる可能性が低下したことを示唆している。これは、金利がビットコインなどの投資に大きな影響を与える可能性があるため、重要だ。

金利がビットコインやその他の暗号通貨に与える影響

金利はビットコインやその他の暗号通貨にとって非常に重要だ。金利が高い場合、投資家は高い利息の口座に現金を保有することでより安全な収益を得られるため、ビットコインなどのリスクの高い投資はあまり魅力的に感じられない。これが、ビットコインやその他の「リスクオン」投資とみなされるデジタル資産が高金利環境では魅力が低下する理由である。

暗号通貨市場における連邦準備理事会の役割

投資家らは、連邦準備制度が金利を引き下げるのを昨年から待っている。昨年、中央銀行は金利を20年ぶりの最高水準に引き上げた。多くの人は、政策がすぐに変更されると信じている。8月、連邦準備制度議長ジェローム・パウエルは金利がまもなく引き下げられる可能性があることを示唆し、これは暗号通貨市場に影響を与える可能性がある。

米国の経済データと市場への影響

金曜日、米国商務省は、個人消費支出価格指数（インフレの主な指標）が先月0.2%上昇し、過去1年間で2.5%上昇したと報告した。このデータはアナリストの予想と一致していた。しかし、市場はこの情報を、連邦準備制度がより大幅な0.5ポイントの利下げよりも0.25ポイントの利下げを行う可能性が高いというシグナルと解釈した。

イーサリアムやその他の暗号通貨も影響を受ける

暗号ファンドから資金を引き出すという傾向は、ビットコインだけに限定されなかった。コインシェアーズのレポートは、欧州の投資家が、時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムへのエクスポージャーを提供するファンドを含む、暗号通貨ファンドから資金を引き出していることも指摘している。合計570万ドルがイーサリアム投資商品から引き出された。これは、米国証券取引委員会が5月にイーサリアムETFを承認した後に発生した。この承認により、暗号通貨への関心が高まることが期待されていた。

ビットコイン価格の下落

現在のところ、ビットコインの価格は1コインあたり58,622ドルとなっている。CoinGeckoのデータによると、これは過去7日間で7%下落したことを示している。ビットコインは現在、米国市場でビットコインETFが承認された後の3月に付けた史上最高値である73,737ドルよりも20%低い。

これが将来を意味するもの

ビットコインやその他の暗号通貨ファンドから資金を引き出すという最近の傾向は、投資家がこのデジタル資産の未来に不安を抱いていることを示唆している。強力な経済データにより利下げの可能性が低下し、ビットコインの価格が継続的に低迷しているため、これが単なる一時的な下落なのか、それとも今後さらに大きな問題が発生する兆候なのか疑問に思っている人は多い。

ビットコインファンドは、より多くの投資家が価格下落に賭ける中、先週大幅な資金流出を記録した。米国の堅調な経済データにより、連邦準備制度が金利を大幅に引き下げる可能性が低くなり、一部の投資家はビットコインなどのリスクの高い投資を回避している。ブラックロックのビットコインETFはプラスの流入によってこの傾向に逆らったが、市場の全体的なセンチメントは依然として弱気であり、投資家はイーサリアムやその他の暗号通貨ファンドからも資金を引き出している。市場が連邦準備制度からさらなるシグナルを待つ中、ビットコインやその他のデジタル資産の将来は不透明だ。