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中国のAIスタートアップDeepSeekは世界的な注目を集め、過大評価されたテクノロジー株とそのグローバル金融市場にもたらすリスクについての新たな議論を巻き起こしました。投資家らはDeepSeekを破壊的な競争相手と呼びます。なぜなら同社は開発費1,000万ドル未満、従業員わずか200名で業界に参入したからです。短期間で、DeepSeekは人工知能向けに膨大な金額をGPU需要に費やすOpenAI、Meta、Nvidiaなどの企業が提供するテクノロジーに並びました。市場ウォッチャーらは、既存企業が必要とするインフラの一部しか使用しない中国のAIスタートアップが、なぜこれほど急速に成長することができたのか疑問に思っています。
DeepSeekの新しいテクノロジーは、AI主導の市場混乱の懸念から金利決定の懸念まで、あらゆることに影響を及ぼす幅広い反応を引き起こしました。暗号通貨市場は月曜日に約10億ドルの総清算で混乱に陥りました。データによると、316,282人のトレーダーが清算され、市場で潜在的なブラック・スワンイベントに対する不安が生じています。ビットコイン(BTC)は数時間で5%以上下落し、主要なアルトコインは8～10%下落しました。この混乱は、かつてAIやテクノロジーセクターに流れていた資金が枯渇するのか、あるいは別の場所に移動するのか、人々が疑問を抱いていることを示すもので、リスク志向の投資行動に急激な変化が生じていることを示しました。
一部のアナリストは、このパニックが中国のAIの進歩と、OpenAIなどの従来のリーダー企業の競争相手としてのDeepSeekの台頭と関係があると述べています。業界の著名人の1人であるAsh Cryptoは、暗号通貨市場の混乱はデジタル資産だけでなく、株式市場の反応とも関連していると説明しました。同氏は、現在多くの投資家がDeepSeekの効率性が大規模な資金調達ラウンドに依存する大規模企業にどのような被害を与える可能性があるかを再評価していると述べました。この再評価により、DeepSeekのモメンタムが継続した場合、過大評価されたテクノロジー株がどれほど修正される可能性があるのかが注目されるようになりました。デルファイ・ベンチャーズのパートナーであるトミー・ショーネシーは、アプリケーションレイヤーの革新を、特にオープンソースAIプラットフォームが進捗を加速する場合は、将来の成長の主要な原動力になると考えています。同氏は、DeepSeekがより多くのオープンソース開発を保証し、Nvidiaなどの高コストのハードウェアプロバイダーの支配を弱めると考えています。
Crypto Banterのラン・ニューナーは深刻な警告を発しました。同氏は、主要なテクノロジー株が価値を失えば、人々が自分の資産が減少するのを目にする可能性があり、暗号通貨などのよりリスクの高い投資に対する意欲が低下すると述べました。これにより、AI主導の単一市場の混乱が、より広範な金融エコシステムにどのような影響を与える可能性があるかについての懸念の波が広がりました。また、証券取引委員会(FOMC)の会合に対する懸念も提起されており、通貨政策の再評価は株式と暗号通貨の両方の価格に影響を与える可能性があります。トレーダーらはこの金利決定を注視しています。なぜなら、この変更が市場の緊張を落ち着かせたり悪化させたりする可能性があるからです。
The Kobeissi Letterの創設者、アダム・神戸issiは、規模が小さくリソースが少ないグループが、資金が潤沢な大企業の業績をどのようにして達成できるのか疑問を呈しました。同氏は、新しいテクノロジーがオープンネットワークを介してより急速に広まる可能性があるため、DeepSeekが急速に成長した理由の1つとしてマクロ経済環境を指摘しています。DeepSeekがそれほど急速に台頭したという事実は、企業がAI競争から安全ではないことを示唆しており、AI競争は古い障壁を打ち破る可能性があります。同氏はまた、Nvidiaなどのハードウェアプロバイダーは大規模なGPU注文に依存しており、新しいAIベンチャーがコストを削減すれば、高価なインフラへの需要が低下する可能性があると指摘しています。この見通しは、今後数か月間、市場がこれらの大規模テクノロジー企業をどのように扱うかについてのより広範な議論を引き起こします。
Crypto Banterのテクニカルアナリスト、Kyledoopsは、暗号通貨の売りを複数の要因に起因すると考えています。同氏は、DeepSeekの台頭とグローバル金融市場への影響を指摘していますが、連邦準備制度の近いうちの政策決定も挙げました。同氏は、FRBが貸出条件を引き締めることを決定した場合、人々はビットコインとAI暗号通貨トークンに対するより危険なポジションを放棄する可能性があると示唆しています。この可能性は、中国のAIスタートアップがどのようにしてこの規模の混乱をもたらす可能性があるのか、また金利決定などのマクロ経済要因がすでに変動の激しい市場をどのように強化する可能性があるのかについての興味を喚起します。現在は不確実であり、多くの人がこれを、市場が信頼の突然の変化をどれほどうまく吸収するかについての重要な試金石であると考えています。
一方、AI暗号通貨トークンは13%下落し、時価総額は約364億ドルに低下しました。トレーダーらは、これがAI関連プロジェクトの強力な指標であったGPU需要に対する疑念に関連している可能性があるとみています。DeepSeekのテクノロジーが本当により少ないリソースを必要とする場合、ハードウェアサプライチェーン全体が変わる可能性があります。運用コストが低いAIスタートアップの成功と、GPUベースシステムの周りにある過大宣伝に依存する暗号通貨資産のパフォーマンスの間に、直接的な関連性が形成される可能性があります。一部の愛好家は、高コストのプロバイダーが支持を失えば、より小規模なプロジェクトが牽引力を獲得し、より公正な競争環境で競争できると考えています。
DeepSeekの出現は、オープンソース開発にも注目を集めています。業界関係者は、この道筋がアプリケーションレイヤーのイノベーションを促進し、新たな画期的な進歩をもたらすことができると示唆しています。より多くのチームがオープンソースツールを使用すれば、費用のかさむGPUファームを必要とすることなく、新しいアイデアが繁栄する可能性があります。このシフトは、高性能チップの需要の増加から利益を得てきたNvidiaなどの企業にとって、大きな懸念事項となる可能性があります。トミー・ショーネシーは、オープンソースフレームワークが、より低コストで柔軟なソリューションを望むAI開発者の進歩を加速できると述べています。
Ash Cryptoは、暗号通貨市場の混乱は、ビットコイン自体の特定の問題というよりも、より広範な市場の力に由来すると主張しています。同氏は、DeepSeekの新しいテクノロジーによってテクノロジー株が修正された場合、リテール投資家と機関投資家がアルトコインとビットコインから資金を引き出す可能性があると考えています。リスク志向の投資傾向は、世界金融市場の他のセグメントで損失を恐れているときに低下する傾向があります。より多くの資金がデジタル資産から流出する場合は、特に多くの参加者が取引のために資金を借り入れている場合、この行動はより大きなパニックに発展する可能性があります。316,282人のトレーダーが24時間で清算されたという事実は、これらの市場にどれだけのレバレッジが残されているかを浮き彫りにしています。
DeepSeekの潜在的なブラック・スワンイベントのラベルは、同社が無名から急速に浮上したことに由来しています。OpenAIは、何十億ドルもの資本を集めて数千人の従業員を採用し、何年もかけて中核製品を構築してきました。対照的に、DeepSeekは予算も従業員数もはるかに少なく、それでも記録的な速さで追いつきました。一部の人々は、これが大規模な予算が成功への唯一の道ではないことの証明であると言っています。他の者たちは、これはどんなセクターも人工知能によって支えられるリーンな競争から安全ではないことの兆候であると考えています。DeepSeekが巨大企業と競争できるのなら、他の多くの小規模なAIスタートアップが台頭して、さまざまな市場を揺るがすことができます。
投資家らは引き続き、連邦準備制度の次の一手を注視している。主要な金利決定は流動性を引き締め、しばしば暗号通貨などのリスクの高い投資を削減します。Kyledoopsのようなトレーダーらは、FRBが金利を引き上げる可能性があり、それがより大きな売りを誘発するのではないかと考えています。中国のAIの成長は、西側AIラボから目をそらす可能性があるため、別の不確実性のレイヤーを追加します。株式市場の反応は、これらの新参者が主要なテクノロジー株の評価を損なう可能性があるという、より広範な懸念を反映しています。評価額が下がれば、強気相場で暗号通貨を支えてきた富裕層効果が弱まり、デジタル資産の価格が下落する可能性があります。
一部の業界ベテランは、AIと暗号通貨の結合にまだ有望視しています。彼らは、自律エージェントやさまざまなタスクのための機械学習を取り入れたAI暗号通貨トークンが、業界を
