Coinglassのデータによると、暗号資産（仮想通貨）市場は過去24時間で17億ドル相当の強制清算の波に直面しました。これらの清算は、トレーダーが証拠金要件を満たせなくなり、取引所が自動的にポジションをクローズするときに発生します。総清算額のうち、16億2000万ドルがロングポジションからのものでした。わずか4時間で10億9000万ドルが清算され、価格がトレーダーに不利な方向に動いたときにレバレッジがどれほど早く消滅するかを示しています。40万4000人以上のトレーダーが清算され、最大の単一注文はOKXでの1274万ドルのBTC-USDTスワップでした。
ビットコインは2.5％下落して11万2890ドルとなり、イーサは6.2％下落して4196ドルとなりました。アナリストは、これが2025年でこれまでの最大のロング清算であり、弱気記録を作ったと述べています。ビットコインは一時11万2000ドルまで下落し、1回の動きで10億ドル以上のロング清算を消し去りました。Coinglassのチャートは、20億ドル相当の未決済建玉が消去されたことを示しており、清算ヒートマップは、11万3000ドル付近のロングポジションが最も脆弱であることを強調しています。一部のトレーダーは、ビットコインが再び力を得る前に、10万ドル付近のサポートを再テストする可能性があると考えています。
Coinglassのデータは、API制限と不完全な報告により、実際の清算数がさらに高くなる可能性があることを示唆しています。報告された清算と実際の清算の間のこのギャップは、市場リスクとボラティリティの真のレベルを隠す可能性があります。Glassnodeは、レバレッジが損失の主な要因であることを確認し、アナリストは、ビットコインの価格が3000ドル変動するだけで、10億ドル以上の清算を引き起こすのに十分だったと指摘しました。このような出来事は、不安定な市場でのレバレッジ取引のリスクを強調しています。
トレーダーの反応は分かれました。一部は、この下落を健全なサポートテストと見なし、ビットコインが11万2000ドル付近でより高い安値を維持しており、勢いが戻れば12万ドルを目指す可能性があると指摘しました。他のトレーダーは、BTC/USD日足チャートでの上昇ウェッジの崩壊が価格を10万ドルゾーンに向かって引きずり下ろす可能性があると警告しました。トレーダーのCaptain Faibikは、遅れて購入した人は8月以降に罠にはまり、別の弱気レッグが発生する可能性が高いと主張しました。同時に、WhalePandaのようなコメンテーターは、株式指数と金が史上最高値を更新したにもかかわらず、ビットコインが反発に失敗したことに不満を表明しました。ETFは先週8億9000万ドルの流入を報告し、MicroStrategyは財務にさらに多くのビットコインを追加しましたが、価格は横ばいでした。
イーサリアムもまた、大規模な清算に直面し、イーサは6％以上下落しました。上位のイーサリアムトークンを追跡するGMETHEX指数は7.3％下落しました。実世界の資産トークンに焦点を当てたGMRWA指数は6.7％下落しました。これらの指数を監視しているトレーダーは、ビットコインが主要なレベルを維持するのに苦労しているため、アルトコイン全体に弱さが見られると見ています。市場オブザーバーは、これらの清算が、CryptoQuantによって追跡されるMVRVメトリックによって定義されるように、ユーフォリア前の段階を示している可能性があると考えています。MVRVは市場価値を実現価値と比較し、長期保有者と短期保有者の間の現在の乖離は、過去の強気市場の最高値の前に見られたパターンを反映しています。まだ極端な状態ではありませんが、この傾向は、市場が最終的なピークを迎える前に、まだ上昇の可能性を秘めていることを示唆しています。
マクロ経済的要因は、依然として見通しの中心です。2025年に初めて金利を引き下げるという連邦準備制度理事会の決定は、依然としてセンチメントに影響を与えています。ジェローム・パウエル議長は今週演説を行う予定であり、トレーダーは将来の金利引き下げに関するシグナルを注視します。FRBが好むインフレ指標である個人消費支出指数も発表される予定です。CME FedWatchのデータによると、市場は10月の会合で0.25％の追加利下げを予想していますが、FRB当局者の意見は依然として分かれています。一部は追加の利下げの必要はないと考えていますが、他の人は労働市場のデータが弱いことが緩和を支持すると主張しています。暗号資産トレーダーにとって、これらの決定は急激なボラティリティをもたらす可能性があります。
政治的な噂がさらに不確実性を加えました。レポートによると、ビットコインに関する米国の主要な政治的発表が今週行われる可能性があります。Satoshi FundのCEOであるDennis Porterは、このニュースが米国政策におけるビットコインの役割を再構築すると主張しました。米国政府がビットコインを戦略的資産として保有する戦略的ビットコイン準備金に関する憶測が数か月間出回っています。Galaxy DigitalのAlex Thornは、市場はそのような動きの可能性を過小評価していると主張しました。議員は最近、Michael Saylorを含む業界リーダーと会談し、このアイデアについて話し合いました。
大規模な清算、中央銀行の政策、政治的な憶測の組み合わせが、緊張した環境を作り出しています。トレーダーは、数十億ドル規模のロング清算後のレバレッジ低下という差し迫った課題に直面しています。ビットコインは11万2000ドルのサポート付近に位置しており、トレーダーは12万ドルに向かって反発するか、10万ドルに近づくかどうかを議論しています。イーサリアムとアルトコインはビットコインのリーダーシップに従い、より広範な市場の弱さを反映しています。同時に、ETFへの流入は、価格が低迷しているにもかかわらず、安定した機関投資家の需要を示しています。
サイクルを追跡している愛好家にとって、ユーフォリア前の段階は、強気市場が終わっていないという希望を提供します。過去のデータは、同様の条件が主要な放物線状の上昇に先行したことを示しています。それでも、清算ヒートマップが10万6000ドルから10万8000ドルの間に数十億ドルの潜在的なロング清算を強調しているため、下落リスクは残っています。トレーダーは、パウエル議長の発言、インフレデータの発表、政治ニュースの登場を注視します。今週の出来事は、最新の清算の波がサイクルの終わりを示すのか、それともビットコインの不安定な道のりの単なる別のステップなのかを決定し、2025年の最後の数か月のトーンを設定する可能性があります。
