Ethereum

Gambaran Umum Insiden

WazirX, bursa mata uang kripto ternama, belum lama ini menjadi korban eksploitasi besar. Lebih dari 230 juta dolar AS aset kripto dicuri dalam transfer tidak sah. Insiden ini telah menimbulkan kekhawatiran yang signifikan dalam komunitas kripto.

Serangan tersebut menargetkan dompet multisig WazirX di jaringan Ethereum. Jenis dompet ini membutuhkan banyak kunci privat untuk mengotorisasi transaksi, yang umumnya membuatnya lebih aman. Meskipun demikian, eksploitasi tersebut berhasil melewati langkah-langkah keamanan ini, menyebabkan kerugian dana yang sangat besar.

Detail Eksploitasi

Perusahaan keamanan Blocksec menjelaskan bahwa penyerang telah memutakhirkan implementasi Safe Wallet ke kontrak berbahaya. Kontrak berbahaya ini memungkinkan peretas menguras dana dari dompet. Kompromi kunci privat kemungkinan besar menjadi alasan di balik eksploitasi ini.

Yajin (Andy) Zhou, salah satu pendiri Blocksec, menyatakan, “Tampaknya ada kebocoran kunci privat di bursa WazirX. Kunci privat yang bocor digunakan untuk memutakhirkan dompet multisig aman yang menyimpan banyak aset ke kontrak berbahaya. Kemudian, kontrak berbahaya tersebut digunakan untuk menguras sebagian besar aset di Safe Wallet.”

Respons WazirX

WazirX mengonfirmasi eksploitasi tersebut dan mengakui insiden itu. Bursa tersebut telah menghentikan semua penarikan INR dan kripto untuk mencegah kerugian lebih lanjut dan memastikan keamanan aset pengguna. Perusahaan tersebut secara aktif menyelidiki arus keluar dan berupaya memahami dampak penuh dari pelanggaran keamanan.

“Kami mengetahui bahwa salah satu dompet multisig kami telah mengalami pelanggaran keamanan. Tim kami secara aktif menyelidiki insiden tersebut. Untuk memastikan keamanan aset Anda, penarikan INR dan kripto akan dihentikan sementara,” WazirX mengumumkan.

Aset Kripto yang Dicuri

Peretas memindahkan dana yang dikompromikan ke alamat yang telah mulai mengubah aset curian menjadi eter. Data on-chain menunjukkan bahwa lebih dari 100 juta dolar AS Shiba Inu (SHIB) telah dicuri, bersama dengan 15.290 ETH (senilai 52 juta dolar AS), dan 20 juta token MATIC (senilai 11 juta dolar AS). Selain itu, peretas membawa pergi 640 miliar token PEPE (senilai 7,5 juta dolar AS), 5,7 juta USDT, dan 135 juta token GALA (senilai 3,5 juta dolar AS).

Dampak pada Komunitas Kripto

Eksploitasi WazirX telah menyebabkan kekhawatiran luas dalam komunitas mata uang kripto. Pelanggaran keamanan berskala besar semacam itu merusak kepercayaan terhadap keamanan bursa mata uang kripto dan keamanan aset digital. Banyak pengguna kini mempertanyakan langkah-langkah keamanan yang diterapkan di bursa seperti WazirX.

Apa Itu Dompet Multisig?

Dompet multisig, kependekan dari dompet multi-tanda tangan, membutuhkan banyak kunci privat untuk mengotorisasi transaksi. Jenis dompet ini dianggap lebih aman daripada dompet tanda tangan tunggal karena mengurangi risiko satu titik kegagalan. Dalam kasus WazirX, eksploitasi tersebut menargetkan dompet yang diduga aman ini, menyoroti kerentanan bahkan dalam langkah-langkah keamanan canggih.

Pelajaran yang Dipetik

Insiden ini menggarisbawahi pentingnya langkah-langkah keamanan yang kuat dan kewaspadaan terus-menerus dalam industri mata uang kripto. Bursa harus rutin memperbarui protokol keamanan dan mendidik pengguna tentang potensi risiko. Eksploitasi WazirX berfungsi sebagai pengingat bahwa bahkan sistem yang paling aman pun dapat dikompromikan jika tidak dikelola dan dipantau dengan benar.

Langkah WazirX Selanjutnya

WazirX mengambil langkah-langkah untuk mencegah insiden serupa di masa mendatang. Bursa tersebut kemungkinan akan menerapkan protokol keamanan yang lebih ketat dan meningkatkan sistem pemantauannya. Selain itu, WazirX perlu membangun kembali kepercayaan pengguna dengan menunjukkan transparansi dan komitmen terhadap keamanan.

Perusahaan tersebut belum mengumumkan rencana apa pun untuk memberikan kompensasi kepada pengguna atas dana yang dicuri. Akan tetapi, memastikan keamanan aset yang tersisa dan mencegah kerugian lebih lanjut akan menjadi prioritas utama WazirX.

Kesimpulan

Eksploitasi dompet multisig WazirX di jaringan Ethereum yang mengakibatkan kerugian lebih dari 230 juta dolar AS aset kripto adalah peristiwa signifikan di dunia mata uang kripto. Insiden ini menyoroti tantangan dan risiko yang terus berlanjut terkait dengan mengamankan aset digital. Komunitas kripto akan mencermati ketika WazirX menyelidiki pelanggaran dan berupaya memperkuat langkah-langkah keamanannya.

Pendahuluan

Selama beberapa tahun terakhir, “kripto” telah menjadi topik utama dalam politik. Berbagai negara mempertimbangkan undang-undang guna mengatur blockchain dan mata uang kripto. Di Uni Eropa, ada regulasi Pasar Aset Kripto (Markets in Crypto Assets/MiCA). Inggris sedang mengerjakan regulasi stablecoin. Di Amerika Serikat, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mencoba mengatur kripto melalui berbagai undang-undang dan tindakan penegakan hukum. Beberapa dari undang-undang ini masuk akal, tetapi ada kekhawatiran bahwa pemerintah mungkin mengambil langkah-langkah ekstrem seperti memperlakukan hampir semua mata uang kripto sebagai sekuritas atau melarang dompet mandiri. Karena kekhawatiran ini, beberapa orang di ranah kripto menjadi lebih aktif secara politik dan memilih kesetiaan politik mereka berdasarkan siapa yang “pro-kripto”.

Vitalik Buterin berpendapat menentang pilihan kesetiaan politik hanya berdasarkan pendirian seorang politisi mengenai kripto. Ia percaya bahwa hal tersebut dapat menjauhkan orang dari nilai-nilai yang membawa mereka ke ranah kripto sejak awal.

Kripto Lebih dari Sekadar Uang

Dalam komunitas kripto, sering kali ada fokus pada kebebasan untuk memiliki dan membelanjakan uang, atau token, sebagai isu politik yang paling penting. Meskipun penting, ini bukanlah alasan awal mengapa kripto diciptakan.

Vitalik Buterin menjelaskan bahwa kripto lahir dari gerakan cypherpunk, yang bertujuan untuk menggunakan teknologi guna melindungi dan meningkatkan kebebasan individu. Pada tahun 2000-an, tujuan utamanya adalah untuk melawan undang-undang hak cipta yang membatasi didorong oleh perusahaan besar. Kasus terkenal adalah Capitol Records, Inc. v. Thomas-Rasset, di mana seorang perempuan dipaksa membayar $222.000 karena mengunduh 24 lagu secara ilegal. Perangkat yang digunakan dalam perlawanan ini adalah jaringan torrent, enkripsi, dan anonimisasi internet. Satoshi Nakamoto, pencipta Bitcoin, menjelaskan bahwa desentralisasi adalah kunci untuk melindungi kebebasan.

Bitcoin memperluas gagasan ini ke pembayaran internet, sehingga memungkinkan transaksi yang desentralisasi dan privat. Tetapi hanya berfokus pada mata uang kripto dan blockchain mengabaikan tujuan yang lebih luas dari gerakan cypherpunk.

Kebebasan Teknologi yang Lebih Luas

Buterin menunjukkan bahwa ada beberapa kebebasan teknologi lainnya yang sama pentingnya dengan kebebasan untuk melakukan berbagai hal dengan token kripto. Ini mencakup:

1. Kebebasan dan Privasi Komunikasi: Ini mencakup pesan terenkripsi dan nama samaran. Bukti pengetahuan nol dapat melindungi nama samaran sembari memastikan klaim penting tentang keaslian.
2. Identitas Digital yang Bebas dan Menghargai Privasi: Aplikasi blockchain dapat membantu identitas digital, tetapi secara realistis, hash, tanda tangan, dan bukti pengetahuan nol lebih sering digunakan.
3. Kebebasan dan Privasi Berpikir: Karena AI semakin terintegrasi ke dalam kehidupan kita, privasi pemikiran kita akan menjadi semakin penting.
4. Akses Informasi Berkualitas Tinggi: Teknologi yang membantu orang membentuk pendapat berkualitas tinggi mengenai topik penting sangat penting. Buterin optimis tentang pasar prediksi dan catatan komunitas.

Buterin menekankan bahwa kebebasan-kebebasan ini adalah fundamental dan harus dipertimbangkan ketika mengevaluasi kandidat politik, bukan hanya pendirian mereka mengenai mata uang kripto.

Kripto dan Internasionalisme

Internasionalisme merupakan aspek penting lainnya dari gerakan kripto. Buterin menjelaskan bahwa internet, dan dengan perluasan, mata uang kripto, dapat membantu menciptakan masyarakat digital yang lebih mengglobal dan memiliki akses yang sama. Mata uang kripto berpotensi untuk meratakan ekonomi global dengan mempermudah orang di negara berbeda untuk berinteraksi secara ekonomi.

Namun, Buterin mencatat bahwa jika seorang politisi peduli tentang “kripto” karena mendukung internasionalisme, mereka juga harus peduli terhadap kebijakan yang menunjukkan perhatian terhadap dunia luar. Banyak politisi gagal dalam hal ini.

Misalnya, Buterin berbagi bahwa aksesibilitas visa merupakan kekhawatiran utama bagi komunitas kripto. Banyak orang tidak dapat menghadiri acara kripto penting seperti EthCC karena kesulitan mendapatkan visa. Undang-undang imigrasi secara langsung memengaruhi sifat internasional industri kripto. Politisi yang mengakui hal ini cenderung lebih mendukung tujuan yang lebih luas dari gerakan kripto.

Mengevaluasi Motivasi Politisi

Buterin menyarankan bahwa jika seorang politisi “pro-kripto”, penting untuk memahami motivasi mereka. Melihat pandangan mereka terhadap topik terkait seperti pesan terenkripsi lima tahun silam dapat memberikan wawasan mengenai pendirian mereka yang sebenarnya. Jika dukungan mereka terhadap kripto sejalan dengan dukungan mereka terhadap korporasi daripada kebebasan individu, hal ini dapat mengindikasikan bagaimana pandangan mereka mungkin berubah di masa mendatang.

Perbedaan antara Desentralisasi dan Akselerasi

Buterin juga membahas potensi perbedaan antara tujuan desentralisasi dan akselerasi. Misalnya, dalam konteks AI, strategi yang berfokus pada desentralisasi memprioritaskan model lebih kecil yang berjalan pada perangkat keras konsumen untuk menghindari masalah privasi dan kendali terpusat. Strategi yang berfokus pada akselerasi mendukung segala hal dari model kecil hingga klaster AI yang sangat besar.

Di ranah kripto, perbedaan serupa dapat terjadi. Buterin mengemukakan bahwa mengeksplorasi nilai-nilai yang mendasari seorang politisi dapat membantu memprediksi pihak mana yang mungkin mereka prioritaskan jika konflik semacam itu muncul.

Otoriter yang Ramah Kripto

Buterin memperingatkan bahwa ada gaya tertentu dari “ramah kripto” yang umum di kalangan pemerintahan otoriter. Ia menggunakan Rusia sebagai contoh, di mana pemerintahan menggunakan kripto untuk menghindari pembatasan tetapi membatasi warganya untuk menggunakannya secara bebas.

Ia memperingatkan bahwa jika seorang politisi “pro-kripto” tetapi juga haus kekuasaan atau mendukung kecenderungan otoriter, dukungan mereka terhadap kripto pada akhirnya dapat digunakan untuk mengonsolidasikan kekuasaan. Inilah mengapa penting untuk mengevaluasi platform dan pandangan keseluruhan seorang politisi, bukan hanya pendirian mereka mengenai kripto.

Pentingnya Nilai yang Lebih Luas

Buterin menekankan bahwa permainan politik lebih rumit daripada sekadar “siapa yang memenangi pemilihan berikutnya”. Dengan mendukung secara publik kandidat “pro-kripto” hanya karena mereka mendukung kripto, masyarakat menciptakan insentif bagi politisi untuk memprioritaskan kripto dibanding isu penting lainnya.

Sebaliknya, Buterin berpendapat bahwa lebih terhormat untuk mendukung politisi yang sejalan dengan nilai-nilai yang lebih luas dari gerakan cypherpunk. Nilai-nilai ini termasuk kebebasan, privasi, dan desentralisasi dalam berbagai aspek teknologi dan masyarakat.

Jika seorang politisi punya visi tentang bagaimana teknologi, politik, dan ekonomi harus berkembang pada abad ke-21 yang sejalan dengan nilai-nilai ini, maka mereka layak didukung. Tetapi jika tidak, mungkin lebih baik untuk menjauh dari permainan politik sepenuhnya atau mencari kekuatan yang lebih baik untuk disejajarkan.

Kesimpulan

Poin utama Vitalik Buterin adalah bahwa orang-orang di ranah kripto tidak boleh memilih kesetiaan politik mereka hanya berdasarkan pendirian seorang politisi mengenai kripto. Sebaliknya, mereka harus mempertimbangkan nilai-nilai yang lebih luas yang membawa mereka ke gerakan kripto sejak awal. Dengan melakukan hal tersebut, mereka dapat mendukung politisi yang benar-benar sejalan dengan cita-cita kebebasan, privasi, dan desentralisasi.

Ethereum Siap Cetak Rekor Tertinggi Baru: Peter Brandt, Bitwise

Ethereum (ETH) berada di jalur untuk mencetak rekor tertinggi baru, menurut para ahli seperti Peter Brandt dan Bitwise. Mereka yakin ETF Ethereum dapat mendorong ETH di atas $5.000.

Prediksi Bitwise

Matt Hougan, kepala investasi (CIO) Bitwise, yakin bahwa ETF Ethereum akan mendorong harga ETH ke rekor tertinggi baru. Dia memprediksi bahwa pada akhir tahun, Ethereum dapat melampaui $5.000 jika permintaan dari ETF kuat. Hougan membandingkan ini dengan dampak ETF Bitcoin pada Bitcoin (BTC), yang mengalami kenaikan 110% setelah SEC menyetujui ETF Bitcoin.

Prakiraan Citi Bank

Citi Bank juga memperkirakan bahwa ETF Ethereum akan menarik investasi yang signifikan. Mereka memperkirakan bahwa ETF dapat menghasilkan sekitar $5 miliar dalam aliran masuk bersih dalam waktu enam bulan. Ini akan menjadi sekitar 30%-35% dari apa yang dicapai ETF Bitcoin. Analis Citi percaya bahwa masuknya dana ini akan membantu mendorong harga ETH lebih tinggi.

Analisis Peter Brandt

Peter Brandt, seorang trader terkenal, menyarankan bahwa Ethereum dapat reli sebesar 60% jika mencapai level support utama. Ia yakin bahwa jika ETH dapat bergerak melewati $4.093, ETH dapat mencapai rekor tertinggi baru di $5.627. Saat ini, ETH diperdagangkan sekitar $3.460, naik 2% dari hari sebelumnya.

Persetujuan SEC dan Dampak Pasar

SEC diharapkan segera menyetujui ETF Ethereum. Bloomberg dan Reuters melaporkan bahwa SEC telah meminta penerbit untuk menyerahkan draf akhir mereka, yang mengindikasikan kemungkinan peluncuran pada 23 Juli. Persetujuan ini kemungkinan akan menarik investor baru dan mendorong harga ETH.

Status Deflasi Ethereum

Ethereum telah mengalami deflasi sejak penerapan Ethereum Improvement Proposal 1559 (EIP-1559). Proposal ini mengurangi jumlah ETH yang beredar pada setiap transaksi. Matt Hougan menjelaskan bahwa dengan tidak adanya pasokan baru dan peningkatan permintaan, harga Ethereum siap naik. Tingkat inflasi ETH yang rendah, dibandingkan dengan tingkat 1,7% Bitcoin, adalah faktor lain yang mendukung prediksi ini.

Dampak Staking dan DeFi

Protokol staking dan DeFi Ethereum juga mengurangi jumlah ETH yang tersedia di pasar. Lebih dari 40% ETH telah ditarik dari pasar karena staking dan penggunaannya di DeFi. Hougan menyoroti bahwa pengurangan pasokan ini, dikombinasikan dengan permintaan baru dari ETF, menciptakan situasi yang menguntungkan untuk kenaikan harga Ethereum.

Perbandingan dengan ETF Bitcoin

Hougan percaya bahwa ETF Ethereum akan berdampak lebih besar pada ETH daripada ETF Bitcoin pada BTC. Ini karena ETF membawa permintaan baru tanpa mengubah fundamental aset. Kenaikan Bitcoin karena ETF adalah indikator positif untuk potensi Ethereum.

Analisis Teknis dan Tren Pasar

Indikator teknis Ethereum menunjukkan potensi reli. Minat terbuka opsi ETH telah meningkat 13% dalam 24 jam terakhir menjadi $6,66 miliar. Peningkatan minat terbuka, dikombinasikan dengan pertumbuhan harga, mengindikasikan bahwa pedagang memperkirakan harga yang lebih tinggi. Ini sejalan dengan analisis Peter Brandt dan prediksi dari ahli lainnya.

Aktivitas Pasar dan Likuidasi

Dalam 24 jam terakhir, Ethereum telah mengalami aktivitas pasar yang signifikan dengan lebih dari $45 juta dalam likuidasi. Posisi short memimpin dengan $25,36 juta, sementara posisi long mencapai $19,92 juta. Jika ETH naik di atas $3.502, posisi short senilai $34,8 juta lainnya dapat dilikuidasi, yang selanjutnya mendorong harga naik.

Faktor Ekonomi dan Tekanan Jual

Mekanisme konsensus Ethereum memiliki biaya ekonomi yang lebih rendah dibandingkan dengan Bitcoin. Hal ini mengurangi tekanan jual pada ETH karena penambang tidak perlu menjual banyak kepemilikan mereka untuk menutupi biaya. Ini adalah faktor lain yang mendukung potensi harga ETH untuk mencapai rekor tertinggi baru.

Kesimpulan

Para ahli optimis tentang masa depan Ethereum. Dengan persetujuan yang diharapkan dari ETF Ethereum, pengurangan pasokan dari staking dan DeFi, dan indikator teknis yang kuat, ETH tampaknya siap untuk mencapai rekor tertinggi baru. Baik Bitwise maupun Citi Bank telah membuat prediksi yang kuat, dan pedagang seperti Peter Brandt melihat potensi yang signifikan untuk reli harga. Ketika kondisi pasar dan minat investor selaras, Ethereum dapat segera melampaui $5.000.

ETF Ethereum Akan Meluncur pada 23 Juli, Laporan Analis Bloomberg

Pendahuluan

Kabar gembira untuk para penggemar dan investor kripto: ETF Ethereum akan diluncurkan pada 23 Juli, sebagaimana dilaporkan oleh analis Bloomberg. Peristiwa ini diharapkan bertepatan dengan Konferensi Bitcoin di Nashville, yang dapat menarik lebih banyak perhatian ke pasar kripto.

Rincian Utama Peluncuran

Menurut Eric Balchunas, analis ETF Bloomberg, ETF Ethereum akan mulai diperdagangkan pada 23 Juli. Ia juga menyampaikan bahwa SEC meminta para penerbit untuk menyerahkan formulir S-1 final mereka paling lambat 17 Juli. Artinya, peluncuran sudah sangat dekat dan diharapkan akan berlangsung tanpa hambatan apa pun di menit-menit terakhir.

SEC dan Formulir S-1

SEC mewajibkan formulir S-1 sebagai pendaftaran awal sebelum sekuritas apa pun dapat diperdagangkan secara publik. Penerbit ETF Ethereum telah mengajukan formulir ini pada 8 Juli, namun sebagian besar tidak menyertakan biaya. Tindakan ini kemungkinan dilakukan untuk memeriksa seberapa kompetitif biaya dana tersebut, khususnya jika dibandingkan dengan nama-nama besar seperti BlackRock.

Dampak Konferensi Bitcoin

Waktu peluncuran ETF Ethereum bersifat strategis, karena akan berlangsung selama Konferensi Bitcoin di Nashville. Tumpang tindih ini dapat meningkatkan perhatian pasar secara signifikan. Debut Ethereum sebagai dana yang diperdagangkan di bursa merupakan langkah besar bagi adopsi kripto oleh investor arus utama. Ini menunjukkan bahwa Ethereum menjadi aset yang solid bagi investor institusional.

Prediksi Pasar dan Arus Masuk

Menurut Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ETF Ethereum dapat mengalami arus masuk sebesar $15 miliar pada akhir tahun 2025. Prediksi ini disampaikan dalam sebuah laporan oleh Crypto Briefing. Hougan yakin bahwa instrumen investasi ini akan menarik sejumlah besar modal dari investor institusional dan ritel.

Perbandingan dengan ETP Bitcoin

Saat ini, investor AS memegang sekitar $56 miliar dalam ETP Bitcoin, dan Bitwise memprediksi bahwa angka ini akan naik di atas $100 miliar pada tahun 2025. Kapitalisasi pasar Ethereum, yang berada di angka $432 miliar, menunjukkan bahwa aset ini memiliki potensi besar untuk arus masuk aset, yang bertujuan untuk menyamai ETP Bitcoin di sekitar $35 miliar.

Tantangan dan Ekspektasi

Terlepas dari optimisme, ada beberapa tantangan. ETP Ethereum sedikit berkinerja di bawah bobot kapitalisasi pasar mereka. Saat ini, mereka mengumpulkan 22-23% dari total aset yang dikelola, padahal seharusnya sekitar 26%. Hougan telah menyesuaikan ekspektasinya, memprediksi $18 miliar, bukan $25 miliar dalam aset, tidak termasuk dari perwalian Grayscale.

ETF Solana dan Prospek Masa Depan

Peluncuran ETF Ethereum juga membuka pintu bagi ETF kripto lainnya. VanEck dan 21Shares telah mengajukan permohonan untuk ETF Solana pertama di AS. Perkembangan ini menunjukkan minat dan potensi yang berkembang bagi mata uang kripto lain untuk mengikuti jejak Ethereum.

Lonjakan Harga Ethereum

Menjelang keputusan penting ETF, harga Ethereum melonjak 5%, mencapai lebih dari $3.400, menurut data dari TradingView. Reli harga ini mengindikasikan antisipasi pasar yang kuat dan keyakinan terhadap ETF yang akan datang.

Strategi Bawa Bunga

Faktor lain yang memengaruhi pasar adalah strategi bawa bunga. Ini melibatkan pembelian ETP Bitcoin spot dan menjual kontrak berjangka Bitcoin terhadap posisi itu. Pedagang mendapat keuntungan dari premi antara harga berjangka dan harga spot. Strategi ini juga dapat memengaruhi ETF Ethereum setelah diluncurkan.

Kesimpulan

Peluncuran ETF Ethereum pada 23 Juli merupakan peristiwa penting bagi pasar kripto. Ini sejalan dengan Konferensi Bitcoin, yang berpotensi meningkatkan perhatian pasar. Dengan prediksi arus masuk yang besar dan minat yang terus meningkat dari investor institusional, Ethereum siap memperkuat posisinya sebagai aset utama di dunia kripto. Langkah ini tidak hanya menguntungkan Ethereum tetapi juga membuka jalan bagi mata uang kripto lain untuk mendapatkan penerimaan arus utama melalui produk investasi serupa.

Ethereum (ETH), mata uang kripto terbesar kedua di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, menunjukkan tanda-tanda potensi pergerakan naik. Indikator utama berbalik naik, dan momentum positif ini mungkin dipicu oleh peningkatan tekanan beli di pasar. Optimisme tumbuh tentang prospek jangka pendek Ethereum.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi indikator-indikator utama yang menandakan potensi kenaikan ini dan membahas apa artinya ini bagi lintasan harga Ethereum.

Indikator Teknis: Sinyal Utama Menunjukkan Pergerakan Naik

Analisis Grafik 4 Jam

Saat ini, harga Ethereum pada grafik 4 jam menunjukkan momentum bullish. Ini mencoba bergerak menuju Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan garis tren bearish 4 jam. Sejak menembus di atas angka $3.200, Ethereum telah mempertahankan sentimen bullish-nya. Stabilitas harga ini dapat menyebabkan potensi reli menuju level resistensi $3.400.

Relative Strength Index (RSI) 4 jam juga menunjukkan bahwa harga Ethereum mungkin memulai pergerakan bullish menuju level resistensi $3.400. Garis sinyal indikator RSI mempertahankan sentimen bullishnya di atas 50% dan saat ini naik menuju zona overbought.

Analisis Grafik 1 Hari

Pada grafik 1 hari, harga Ethereum masih diperdagangkan di bawah SMA 100 hari dan garis tren bearish. Namun, aset kripto sedang mencoba pergerakan bullish menuju level resistensi $3.400. Sejak melewati $3.051, Ethereum telah menunjukkan ketahanan bullish, menjaga kecepatannya di atas level ini. Jika Ethereum menembus baik garis tren bearish maupun SMA 1 hari, maka berpotensi memulai reli bullish.

Pemeriksaan yang cermat terhadap formasi RSI 1 hari mengungkapkan bahwa Ethereum dapat mempertahankan reli bullish-nya di atas SMA 1 hari dan garis tren bearish menuju angka resistensi $3.400. Garis sinyal indikator telah keluar dari zona oversold dan menuju 50%.

Menilai Potensi Naik Ethereum

Jika Ethereum memulai reli menuju level resistensi $3.600 dan ditutup di atasnya, maka mungkin terus bergerak naik untuk menantang resistensi $3.959. Ketika level ini ditembus, aset digital mungkin mengalami kenaikan harga lebih lanjut menuju level resistensi $4.275 dan mungkin level lain di atasnya.

Namun, jika Ethereum menemui kemunduran di $3.460, maka dapat mulai turun menuju level support $3.151. Selain itu, aset kripto mungkin mengalami penurunan harga lebih lanjut untuk menantang target support $2.895 dan mungkin level lain di bawahnya jika level ini ditembus.

Pada saat penulisan, harga Ethereum diperdagangkan sekitar $3.333. Telah meningkat sebesar 2,73% pada hari sebelumnya, dengan kapitalisasi pasar lebih dari $394 miliar dan volume perdagangan lebih dari $11 miliar. Ada peningkatan 4,11% dalam 24 jam dalam kapitalisasi pasarnya dan penurunan 27,64% dalam volume perdagangan.

Pengaruh Justin Sun terhadap Ethereum

Alamat yang berpotensi terkait dengan taipan kripto Justin Sun, pencipta Tron (TRX) dan mantan eksekutif Huobi (sekarang HTX), telah mengakumulasi Ethereum senilai miliaran dolar sejak Februari. Pada tanggal 13 Juli, salah satu alamat ini menarik 14.436 ETH dari Binance, senilai $45,51 juta.

SpotOnChain melaporkan aktivitas terbaru ini, yang menghubungkan alamat Ethereum ‘0x43594da’ dengan Justin Sun. Sebelumnya, dompet tersebut mengirim $45 juta dalam Tether USD (USDT) ke bursa tiga hari sebelum penarikan. Pada saat itu, Ethereum dihargai $3.117 per token, dan Sun bisa saja membeli token tersebut sejak saat itu. Pada saat penarikan, Ethereum diperdagangkan pada $3.152, yang menandakan posisi multi-jutawan yang dibangun dengan spread 1,1%.

Menurut SpotOnChain, alamat lain yang berpotensi dimiliki oleh taipan kripto tersebut telah mengakumulasi 377.188 ETH sejak 8 Februari. Laporan tersebut menghitung biaya sebesar $1,15 miliar dengan harga rata-rata $3.049 per token. Jadi, sejauh ini, menahan keuntungan yang belum direalisasi sebesar $50 juta, yang merupakan keuntungan 4,4% dari investasi awal.

Siapakah Justin Sun?

Justin Sun adalah tokoh terkemuka di dunia mata uang kripto dan menjadi terkenal sebagai pendiri blockchain Tron. Dia telah menjadi sosok kontroversial yang dikenal karena taktik pemasarannya yang agresif dan klaimnya yang berani. Meskipun demikian, ia menunjukkan minat pada ekosistem Ethereum, terutama dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Hubungan Sun dengan Ethereum sangatlah kompleks. Tron awalnya dibangun di atas Ethereum sebelum meluncurkan blockchain-nya sendiri. Meskipun demikian, Sun tetap terlibat dalam ekosistem Ethereum. Ia telah mengakuisisi BitTorrent (BTT) dan menjabat sebagai penasihat di Huobi Global, sebuah bursa mata uang kripto besar yang sekarang berganti nama menjadi HTX.

Tindakan Sun baru-baru ini, termasuk pembelian Ethereum dalam jumlah besar, telah memicu spekulasi tentang niatnya di pasar kripto. Kemampuannya untuk menghasilkan buzz dan kekayaannya yang besar telah membuatnya menjadi sosok yang diawasi ketat di industri ini.

Kesimpulannya, Ethereum bersiap untuk naik dengan beberapa indikator bullish yang menandakan potensi kenaikan. Indikator teknis utama pada grafik 4 jam dan 1 hari menunjukkan kemungkinan reli menuju level resistensi yang lebih tinggi. Selain itu, tokoh berpengaruh seperti Justin Sun membuat pergerakan signifikan di pasar Ethereum, yang semakin memicu spekulasi dan minat. Dengan kapitalisasi pasar lebih dari $394 miliar dan volume perdagangan lebih dari $11 miliar, lintasan harga Ethereum tetap menjadi topik hangat di komunitas kripto.

Perkenalan akan Ethereum Staking

Ethereum yang dipertaruhkan telah mencapai tonggak baru, dengan lebih dari 27% dari total pasokan saat ini dipertaruhkan. Ini berarti bahwa lebih dari 32,6 juta ETH sekarang mengamankan jaringan pembuktian kepemilikan Ethereum. Naiknya staking Ethereum telah menimbulkan kekhawatiran tentang perusahaan-perusahaan terpusat yang mengendalikan terlalu banyak ETH.

Kekhawatiran tentang Staking Tersentralisasi

Beberapa orang khawatir bahwa beberapa perusahaan terpusat yang memertaruhkan terlalu banyak Ethereum dapat berisiko. Ini dapat menyebabkan perusahaan-perusahaan ini memiliki terlalu banyak kendali atas jaringan tersebut. Ini telah menjadi topik diskusi utama karena pasar kripto sangat menantikan potensi peluncuran ETF Ethereum spot di AS.

Kekhawatiran Regulasi untuk ETF

ETF Ethereum spot di AS menghadapi kekhawatiran peraturan. Penyedia ETF ini tidak akan dapat mempertaruhkan ETH mereka karena peraturan ini. Ini berarti mereka tidak dapat berpartisipasi dalam staking untuk mendapatkan imbalan. Akibatnya, mereka mencari cara lain untuk mendapatkan keuntungan dari memegang Ethereum.

Antisipasi untuk ETF Ethereum

Pasar kripto sangat antusias dengan kemungkinan peluncuran ETF Ethereum spot. Akan tetapi, proses persetujuan oleh SEC berjalan lebih lambat dari yang diperkirakan. Analis ETF Bloomberg, James Seyffart menyebutkan bahwa ETF ini dapat mulai diperdagangkan paling cepat minggu depan atau pada minggu tanggal 15.

Perkembangan Terbaru dalam ETF Ethereum

Baru-baru ini, Bitwise mengajukan formulir S-1 yang telah diubah sebelum tenggat waktu 8 Juli, yang menunjukkan bahwa produk mereka hampir siap untuk diluncurkan. Setelah ini, VanEck juga mengajukan formulir S-1 yang telah diubah. Pengajuan ini merupakan langkah penting untuk meluncurkan ETF Ethereum spot pertama di AS.

Pendekatan Inovatif untuk Staking Ethereum

Dengan ETF yang tidak dapat mempertaruhkan, pelaku keuangan tradisional menemukan cara baru untuk terlibat. Misalnya, Franklin Templeton, yang mengelola aset senilai $1,6 triliun, berencana meluncurkan dana yang berfokus pada altcoin dan penghargaan staking. Sementara itu, Purpose Investments di Toronto sudah memiliki dana Ethereum yang dapat mempertaruhkan ETH-nya.

Dampak Staking pada Masa Depan Ethereum

Peningkatan ETH yang dipertaruhkan telah stabil, meskipun ada sedikit perlambatan setelah peningkatan Shanghai pada musim semi 2023. Sampai saat ini, Ethereum diperdagangkan tepat di bawah $3.000, turun 14% selama seminggu terakhir karena volatilitas pasar yang lebih luas.

Proses Persetujuan SEC

Proses persetujuan SEC untuk ETF Ethereum lebih lambat dari perkiraan awal. Analis ETF Bloomberg, James Seyffart mencatat di Twitter bahwa ETF ini mungkin mulai diperdagangkan akhir minggu depan atau minggu tanggal 15.

Pengajuan Bitwise dan VanEck

Bitwise mengajukan formulir S-1 yang telah diubah sebelum tenggat waktu 8 Juli, yang menunjukkan bahwa produk tersebut hampir siap untuk diluncurkan. VanEck kemudian mengajukan formulir S-1 yang telah diubah sendiri pada hari Senin. Ketidakmampuan ETF untuk mempertaruhkan telah menghasilkan strategi baru dari pelaku keuangan tradisional.

Dana Baru Franklin Templeton

Franklin Templeton, yang mengelola aset senilai $1,6 triliun, berencana meluncurkan dana yang berfokus pada altcoin dan penghargaan staking. Sementara itu, Purpose Investments di Toronto sudah memiliki dana Ethereum yang diizinkan untuk mempertaruhkan ETH yang mendasarinya.

Kegembiraan tentang Ethereum

“Kami selalu antusias tentang Ethereum dan apa yang diwakili oleh teknologi dan ekosistem ini,” kata juru bicara Purpose Investments. “Awalnya, struktur perusahaan adalah pilihan terbaik; sekarang kami yakin bahwa ETF adalah yang paling efisien.”

Staking dan ETF: Masa Depan

Aktivitas seputar staking Ethereum dan ETF menimbulkan pertanyaan tentang masa depan ekosistem. Seiring dengan bergabungnya lebih banyak pemain institusional dan persentase ETH yang dipertaruhkan meningkat, komunitas Ethereum mengamati bagaimana perubahan ini memengaruhi keamanan, desentralisasi, dan kesehatan jaringan secara keseluruhan.

Wawasan dari Danny Ryan

Danny Ryan, periset Ethereum Foundation, berbagi pemikirannya mengenai ekonomi staking di EthStaker Staking Gathering. “Staking pada Ethereum dipengaruhi oleh kurva imbalan dan insentif ekonomi menyeluruh yang dibangun ke dalam protokol,” katanya. “Tujuannya adalah menciptakan sistem yang berkelanjutan dan aman yang mendorong partisipasi dan menjaga integritas jaringan.”

Volatilitas Pasar dan Tren Staking

Penurunan pasar baru-baru ini, yang dikaitkan dengan faktor-faktor seperti pembayaran kembali Mt. Gox yang akan datang dan kekhawatiran makroekonomi, menyebabkan Bitcoin turun di bawah $55.000 lagi. Volatilitas ini menyoroti hubungan kompleks antara tren staking, antisipasi ETF, dan kekuatan pasar yang lebih luas.

Tonggak Staking 27%

Untuk saat ini, tonggak staking 27% menunjukkan keyakinan yang berkembang di antara pemegang ETH bahwa staking adalah masa depan. Apakah masa depan ini termasuk ETF atau dana dan perusahaan baru yang berfokus pada staking masih belum jelas. Dunia kripto sedang menunggu keputusan akhir SEC, yang dapat menjadi momen transformatif dalam sejarah Ethereum.

ETF Spot Ethereum VanEck

Dalam berita ETF lainnya, VanEck telah resmi mengajukan S-1 untuk ETF spot Ethereum ke SEC. Pengajuan ini merupakan langkah penting menuju kemungkinan peluncuran ETF spot Ethereum pertama di AS. ETF Ethereum VanEck yang diusulkan akan diperdagangkan di Bursa Cboe BZX dengan simbol ticker “ETHV”.

Kinerja Dana dan Tarif Pasar

Tujuan dana tersebut adalah untuk mencerminkan kinerja harga Ethereum, dikurangi biaya. Menurut analis ETF Bloomberg Erich Balchunas, langkah dari VanEck ini akan diikuti oleh pengajuan serupa dari penerbit lain, kecuali Bitwise, yang telah mengajukan S-1.

Rincian Pengajuan VanEck

ETF akan memegang Ethereum aktual dan menilai sahamnya setiap hari berdasarkan MarketVector Ethereum Benchmark Rate. Indeks ini menggunakan harga dari lima platform perdagangan Ethereum teratas menurut VanEck. Pengajuan tersebut menyatakan bahwa wederzijdse maupun pihak terkait mana pun tidak akan terlibat dalam staking Ethereum atau aktivitas penghasil imbal hasil lainnya dengan aset dana tersebut. Awalnya, ETF hanya akan mengizinkan penciptaan dan penebusan tunai oleh peserta resmi.

Jalan Menuju Persetujuan

Pengajuan VanEck hadir saat industri kripto menunggu persetujuan SEC atas ETF spot Ethereum pertama. ETF ini dapat memberikan eksposur yang lebih langsung terhadap pergerakan harga Ethereum dibandingkan dengan produk berbasis

ETF Staking Ethereum akan segera tersedia di Hong Kong. Dalam waktu enam bulan, produk kripto baru ini akan memasuki pusat keuangan tersebut, dan kota itu memiliki lebih banyak rencana untuk masa depan.

Peluncuran ETF Staking Ethereum

Hong Kong akan meluncurkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) staking Ethereum dalam enam bulan ke depan. Setelah peluncuran sukses ETF Bitcoin dan Ethereum pada bulan April, yang diterima dengan baik oleh sektor keuangan, kota itu bersemangat untuk menawarkan lebih banyak produk kripto. ETF Uniswap atau ETF Chainlink mungkin mengikuti ETF staking Ethereum.

Peran Penting HashKey Capital

Vivien Wong, mitra di HashKey Capital, sebuah perusahaan manajemen aset kripto, memainkan peran penting dalam meluncurkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum di Hong Kong. Wong menyampaikan bahwa segera setelah ETF spot Ethereum disetujui di AS, langsung muncul minat terhadap produk staking Ether. Perusahaan tersebut telah melakukan pembicaraan dengan Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong mengenai kebutuhan akan ETF staking Ether. Regulator merespons secara positif, meminta proposal terinci.

ETF Spot Ethereum AS

Sembilan ETF spot Ethereum diharapkan segera diluncurkan di AS. ETF staking Ethereum memperbolehkan pengguna mengunci kepemilikan Ether mereka dan memperoleh imbal hasil 3%, sebuah proses yang disebut staking. Tidak seperti ETF spot Ethereum, yang memberikan investor paparan mudah terhadap Ether melalui akun pialang mereka, ETF staking menawarkan manfaat tambahan untuk memperoleh imbal hasil.

Biaya dan Jadwal Peluncuran

Di Hong Kong, pemegang saham ETF ini harus membayar biaya manajemen antara 0,3% dan 0,99%, tergantung pada dana tersebut. Menurut Wong, peluncuran produk staking Ethereum baru kemungkinan akan memakan waktu sekitar enam bulan.

Penerbit ETF Bitcoin

Berikut adalah beberapa penerbit ETF Bitcoin utama:

1. Blackrock (IBIT) – AUM $18,4 miliar, harga $32,20
2. Grayscale (GBTC) – AUM $16,38 miliar, harga $50,15
3. Fidelity (FBTC) – AUM $9,53 miliar, harga $49,43
4. Ark/21 Shares (ARKB) – AUM $2,62 miliar, harga $56,46
5. Bitwise (BITB) – AUM $1,07 miliar, harga $30,80
6. VanEck (HODL) – AUM $569,24 juta, harga $63,87
7. Valkyrie (BRRR) – AUM $501,52 juta, harga $16,01
8. Invesco/Galaxy (BTCO) – AUM $395,5 juta, harga $56,49
9. Franklin Templeton (EZBC) – AUM $334,46 juta, harga $32,77
10. WisdomTree (BTCW) – AUM $77,31 juta, harga $60,01

Ambisi Fintech Hong Kong

Hong Kong bertujuan untuk menjadi pusat kekuatan fintech dengan menawarkan produk-produk inovatif yang belum tersedia di AS. Proses peluncuran produk-produk ini telah berjalan mulus, menarik dua jenis investor: mereka yang ingin “membeli dan menahan” dan penduduk asli kripto. Penduduk asli kripto, khususnya, menghargai desain ETF, yang memungkinkan proses pembuatan dan penebusan yang tepat waktu yang digunakan dalam perdagangan over-the-counter.

DeFi dan Metaverse di Hong Kong

Pengawas keuangan Hong Kong juga berfokus pada DeFi (keuangan terdesentralisasi) dan metaverse. Dengan memimpin dalam produk-produk canggih, Hong Kong berharap dapat menarik investor dari daerah lain, terutama Tiongkok daratan. Wong berharap bahwa dukungan dari Tiongkok akan membuka pasar lebih jauh dan mendatangkan lebih banyak arus masuk.

Keberhasilan ETF Kripto Hong Kong

Sejak peluncurannya pada bulan April, ETF kripto Hong Kong telah mengumpulkan hampir $260 juta dalam bentuk aset. Meskipun mungkin tampak kecil dibandingkan dengan $14,6 miliar yang dihasilkan oleh ETF spot Bitcoin AS sejak Januari, ini adalah pencapaian yang signifikan mengingat ukuran pasar ETF Hong Kong. Semangat terhadap produk-produk ini terlihat jelas, dengan lembaga keuangan, manajer kekayaan, distributor, dan individu dengan kekayaan tinggi secara bertahap merasa lebih nyaman dengan produk-produk tersebut.

Mengatasi Tantangan

Peluncuran produk-produk ini tidak terjamin. Pendapat tentang kripto telah memburuk di wilayah tersebut akibat skandal, seperti kasus penipuan yang melibatkan bursa kripto Hong Kong JPEX. Kendati menghadapi tantangan ini, ETF tersebut telah berhasil.

Potensi untuk ETF Uniswap dan Chainlink

Wong menyebutkan bahwa mata uang kripto lainnya mungkin juga mendapatkan ETF mereka sendiri, meskipun pilihannya tidak jelas. Agar regulator Hong Kong menyetujui ETF kripto baru, token yang mendasarinya harus dapat diperdagangkan secara publik di platform perdagangan aset virtual terdaftar dan sangat likuid. Memiliki kasus penggunaan yang kuat juga bermanfaat. Token ERC-20, seperti Chainlink atau Uniswap, umumnya lebih disukai.

Masa Depan ETF Solana

ETF Solana mungkin juga akan segera hadir. Wong mengatakan bahwa mereka saat ini sedang berdiskusi dengan Komisi Sekuritas dan Berjangka tentang peluncuran produk-produk baru. Hong Kong ingin memperluas penawarannya dan mempertahankan posisinya sebagai pemimpin dalam inovasi fintech.

Dengan meluncurkan ETF staking Ethereum dan mengeksplorasi produk kripto lainnya, Hong Kong memposisikan dirinya sebagai pemain utama dalam industri kripto dan fintech. Upaya pusat keuangan tersebut menarik perhatian dari investor secara global, dan masa depannya terlihat menjanjikan.

Aliran Dana ETF Ethereum Senilai $5 Miliar Dapat Mendongkrak Harga di Atas $4.000

Delapan penerbit dana saat ini menunggu Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk memberikan persetujuan akhir guna mencatatkan dan meluncurkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang akan melacak harga spot Ethereum (ETH). Hal ini dapat mempunyai dampak yang signifikan terhadap harga Ethereum.

Semua Seputar ETH: Prediksi dan Risiko Aliran ETF

Ethereum (ETH) sejauh ini berkinerja di bawah pasar mata uang kripto yang lebih luas tahun ini. Dalam laporan ini, kami menyelidiki faktor-faktor yang mendorong harga ETH dan memperkirakan potensi aliran masuk bersih sebesar $3-5 miliar ke dalam ETF ETH setelah persetujuan akhir, yang menjelaskan bagaimana hal ini dapat memicu kenaikan harga ETH.

Mengapa ETH Terlambat

Meskipun terjadi peningkatan harga kripto sejak 2023, ETH telah menjadi yang tertinggal yang mencolok. Sebagai mata uang kripto terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, kapitalisasi pasar Ethereum lebih dari 50% dari Bitcoin pada September 2022. Itu sebelum peralihan dari Proof of Work ke Proof of Stake. Saat ini, rasio itu adalah 33% setelah penurunan yang berkepanjangan. Sebaliknya, Solana, pesaing Layer 1, melihat kapitalisasi pasarnya tumbuh dari 3% menjadi lebih dari 20% dari Ethereum pada awal 2023.

Faktor di Balik Kinerja ETH yang Buruk

Ada tiga faktor utama yang mendorong kinerja buruk ETH:

1. Persetujuan ETF Bitcoin Spot: Keberhasilan ETF Bitcoin spot dalam menarik aliran masuk investor telah memengaruhi dinamika pasar ETH.
2. Aktivitas Spekulatif: Lonjakan aktivitas spekulatif yang dipimpin oleh koin meme telah mendukung Solana dibandingkan Ethereum.
3. Pengawasan Regulasi: Meningkatnya pengawasan regulasi pada ekosistem Ethereum, termasuk aplikasi utamanya seperti Uniswap, telah memengaruhi sentimen investor.

Kasus ETF Bitcoin Spot

Peluncuran ETF Bitcoin spot pada Januari 2024 merupakan kesuksesan besar. Pada pertengahan Juni 2024, aliran masuk bersih ke ETF ini sedikit di bawah $15 miliar. Ini termasuk lebih dari $18 miliar dalam aliran keluar bersih dari Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale, yang dikonversi menjadi ETF. Keberhasilan ETF Bitcoin sebagian besar karena Bitcoin dipandang sebagai emas digital yang terdesentralisasi.

Aliran Masuk yang Diharapkan untuk ETF ETH

Kami memperkirakan bahwa ETF ETH spot akan mengumpulkan $3-5 miliar dalam enam bulan pertama perdagangan. Perbandingan dengan pasar internasional menunjukkan bahwa ETF ETH dapat memiliki sekitar 25-30% dari aset yang dikelola relatif terhadap ETF Bitcoin. Di Swedia, misalnya, aset ETH hampir 60% dari Bitcoin, sementara di Kanada, aset tersebut sekitar 28%.

Dampak Persetujuan ETF ETH

Saat ini, delapan penerbit dana telah menerima persetujuan awal untuk ETF ETH spot dan sedang menunggu persetujuan akhir. Meskipun waktunya telah tertunda, persetujuan akhirnya diharapkan. Pasar prediksi saat ini memberi harga peluang 73% peluncuran pada awal Juli 2024, meskipun baru-baru ini turun menjadi 2%.

ETH vs. BTC: Dinamika Pasar

Ethereum mempunyai rasio kapitalisasi pasar sebesar 33% dibandingkan dengan Bitcoin. Dari perspektif risiko, ETH mempunyai rasio volatilitas yang sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan BTC. Hal ini mempersulit argumen untuk manfaat diversifikasi portofolio yang signifikan di luar alokasi yang sama-sama tertimbang dari kedua aset tersebut.

Kasus Penggunaan Ethereum

Tidak seperti Bitcoin, yang dipandang sebagai emas digital, Ethereum mempunyai beragam kasus penggunaan dan dasar-dasar yang kuat pada rantai. Rasio alamat harian aktif pada Ethereum dibandingkan dengan Bitcoin secara konsisten melebihi 60%. Selain itu, biaya transaksi yang dibayarkan untuk menggunakan Ethereum dua kali lipat dari biaya Bitcoin. Solusi penskalaan Lapisan 2 juga tumbuh tajam, menangani lebih banyak transaksi daripada Lapisan 1 Ethereum. Sebagian besar stablecoin didasarkan pada Ethereum, yang selanjutnya meningkatkan utilitasnya.

Dinamika Penawaran yang Menguntungkan ETH

Peralihan ke Proof of Stake juga telah meningkatkan dinamika penawaran Ethereum. Rasio total pasokan Ethereum relatif terhadap Bitcoin telah menurun dari 6,3 pada musim panas 2022 menjadi 6,1 saat ini. Pengurangan pasokan ini adalah faktor lain yang dapat mendorong harga ETH.

Risiko dan Imbalan dari Perdagangan Mengejar ETH

Mengingat faktor-faktor yang dibahas, kami memperkirakan aliran masuk bersih sebesar $3-5 miliar ke dalam ETF ETH spot dalam enam bulan pertama. Ini berarti total AUM sebesar $13-15 miliar untuk ETF ETH spot di AS, termasuk ETHE AUM saat ini. Aliran masuk di bawah $3 miliar akan mengecewakan, sementara aliran masuk yang melebihi $5 miliar akan menjadi kejutan positif yang besar.

Dampak Koin Meme pada Ethereum

Koin meme seperti DOGE dan SHIB, yang didasarkan pada Ethereum, telah melihat volume perdagangan mereka menurun pada tahun 2024 demi koin meme di Solana, yang biayanya lebih murah. Koin meme secara singkat melampaui volume perdagangan spot ETH pada Maret 2024. Namun, koin meme membawa risiko yang signifikan karena sifat spekulatif dan struktur kepemilikan yang terkonsentrasi.

Pengawasan Regulasi pada Ethereum

Pada tahun 2024, ekosistem Ethereum menghadapi beberapa tindakan regulasi. Uniswap Labs menerima Wells Notice, dan Consensys mengajukan gugatan terhadap SEC. Pengembang TornadoCash, sebuah layanan anonimisasi, juga menjadi sasaran. Namun, perkembangan terakhir menunjukkan adanya pergeseran dalam sikap peraturan. SEC telah menutup penyelidikannya terhadap Ethereum 2.0, dan ada dukungan yang berkembang untuk stablecoin berbasis Ethereum untuk memegang obligasi pemerintah AS.

Kesimpulan

ETF ETH spot kemungkinan akan segera mulai diperdagangkan, dengan nilai pasar Ethereum relatif terhadap Bitcoin mendekati posisi terendah selama beberapa tahun. Mengingat metrik on-chain yang kuat dan perbandingan ETF internasional, terdapat skenario risiko-imbalan yang menguntungkan untuk perdagangan mengejar ETH dalam beberapa bulan mendatang. Kembali ke median rentang rasio ETH/BTC dari tiga tahun terakhir akan menyiratkan kenaikan 20%, sementara kembali ke maksimum akan berarti kenaikan 55%.

Terjemahan ke dalam Bahasa Indonesia:

Raksasa investasi Fidelity telah memperbarui aplikasinya untuk mendapatkan tempat di dana yang diperdagangkan di bursa Ether (ETH) (ETF). Pengajuan baru menunjukkan bahwa FMR Capital, afiliasi Fidelity, menginvestasikan $4,7 juta untuk membeli 1.250 Ether (ETH). Pembaruan ini disampaikan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) pada tanggal 21 Juni.

Investasi Fidelity di ETF Ether

Fidelity telah mengubah Pernyataan Pendaftaran Formulir S-1, yang diperlukan untuk investasi penjualan publik. Pengajuan baru mengungkapkan bahwa FMR Capital membeli 125.000 saham masing-masing seharga $38 untuk memulai keranjang dana dengan $4,7 juta, yang digunakan untuk membeli 1.250 Ether. Harga Ether pada saat itu sekitar $3.506.

Tidak Ada Staking ETH untuk ETF Fidelity

Fidelity juga mengonfirmasi bahwa mereka tidak akan terlibat dalam staking ETH. Staking telah dihapus dari proposal awal perusahaan pada tanggal 21 Mei. Pengajuan tersebut menyatakan, “Perwalian tidak akan berpartisipasi dalam mekanisme validasi bukti kepemilikan jaringan Ethereum (yaitu, Perwalian tidak akan ‘mempertaruhkan’ ethernya) untuk memperoleh ether tambahan atau mencari cara lain untuk menghasilkan pendapatan dari kepemilikan ethernya.”

Perubahan Aturan SEC dan Proses Persetujuan

SEC telah menyetujui perubahan peraturan yang memungkinkan pencatatan dan perdagangan delapan ETF Ether spot dari manajer aset besar. Ini termasuk VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy, dan Bitwise. Namun, ETF ini masih memerlukan persetujuan SEC untuk formulir S-1 mereka sebelum mereka dapat mulai diperdagangkan.

Prediksi Analis Mengenai Pengajuan ETF Ether

Analis Bloomberg Eric Balchunas memperkirakan lebih banyak manajer aset akan memperbarui pengajuan ETF Ether mereka pada tanggal 21 Juni. Dia memprediksi bahwa dana tersebut akan memulai debutnya pada tanggal 2 Juli. Balchunas menulis di X, “Kita akan melihat banyak S-1 yang diubah diajukan hari ini, mungkin sore nanti. Kemudian bola ada di tangan SEC untuk memberi tahu penerbit tentang perubahan akhir dan efektivitas (alias persetujuan akhir). Kami mempertahankan garis dengan tanggal 2 Juli sebagai tanggal peluncuran ETF ETH kami.”

Keterlibatan Bitwise dan Pantera Capital

Bitwise juga telah memperbarui proposalnya dengan SEC. Pada tanggal 19 Juni, Bitwise memasukkan potensi investasi $100 juta dalam ETF dari Pantera Capital setelah peluncuran perdagangannya.

Proposal ETF Bitcoin dan Ether Gabungan dari Hashdex

Hashdex, manajer aset lainnya, sedang mencari persetujuan peraturan untuk ETF spot Bitcoin (BTC) dan Ether gabungan di bursa Nasdaq. Pada tanggal 18 Juni, Hashdex mengajukan ide ini. Sebelumnya, Hashdex telah membatalkan rencana untuk menawarkan ETF Ether tunggal.

Data Opsi Ethereum dan Tren Pasar

Data opsi Ethereum menunjukkan rencana penurunan harga ETH di bawah $3.600. Pada tanggal 28 Juni, opsi Ethereum senilai $4 miliar akan kedaluwarsa. Keseimbangan kekuatan terpusat di sekitar $3.500. Konsolidasi Ether baru-baru ini di sekitar harga ini telah mengurangi ekspektasi pasar untuk kedaluwarsa opsi bulanan di atas $4.000.

Kedaluwarsa Opsi ETH Bulanan

Total opsi ETH bulanan senilai $3,5 miliar dijadwalkan akan kedaluwarsa pada tanggal 28 Juni di Deribit, bursa terkemuka. Diikuti oleh $286 juta di OKX dan $142 juta di Binance. Namun, ketika SEC terus meninjau pengajuan S-1 dari penyedia ETF, kemungkinan taruhan bullish melampaui $4.000 tetap rendah.

Dampak dari Konfirmasi Ketua SEC Gary Gensler

Bull Ether tidak mengantisipasi keterlambatan antara persetujuan peraturan ETF spot dan dimulainya perdagangan sebenarnya. Ketua SEC Gary Gensler mengonfirmasi ketidakpastian ini. Keterlambatan ini telah melemahkan momentum untuk taruhan optimistis atas kedaluwarsa opsi pada tanggal 28 Juni.

Kesimpulan Investigasi SEC terhadap Ethereum

Penurunan Ether terkejut setelah kekhawatiran besar peraturan bagi investor dibahas pada tanggal 19 Juni. SEC telah menyelesaikan penyelidikannya mengenai apakah Ether dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas. Keputusan ini berarti Consensys tidak lagi dalam pengawasan untuk kemungkinan penjualan ETH.

Minat Terbuka untuk Kedaluwarsa Opsi 28 Juni

Minat terbuka untuk kedaluwarsa opsi bulanan Deribit tanggal 28 Juni adalah $3,5 miliar. Namun, hasil aktual diperkirakan lebih rendah. Harga di atas $4.000 dan di bawah $3.000 dianggap tidak realistis.

Rasio Put-to-Call dan Skenario Pasar

Rasio put-to-call 0,62 menunjukkan ketidakseimbangan antara minat beli (call) terbuka sebesar $2,2 miliar dan opsi jual (put) sebesar $1,3 miliar. Jika harga Ether tetap di sekitar $3.500 pada pukul 8:00 pagi UTC pada tanggal 28 Juni, hanya $257 juta dari opsi jual ini yang akan relevan. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk menjual Ether pada $3.300 atau $3.400 menjadi tidak relevan jika ETH diperdagangkan di atas level ini pada saat kedaluwarsa.

Target Bull dan Potensi Keuntungan

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin terjadi berdasarkan tren harga saat ini. Keseimbangan potensi keuntungan untuk setiap sisi diuraikan sebagai berikut:

• Antara $3.200 dan $3.400: Ada 13.000 panggilan dibandingkan 97.200 taruhan. Hasil bersih menguntungkan opsi jual sebesar $280 juta.
• Antara $3.400 dan $3.600: Ada 43.900 panggilan dibandingkan 41.600 taruhan. Hasilnya kira-kira seimbang antara opsi beli dan jual.
• Antara $3.600 dan $3.800: Ada 104.200 panggilan dibandingkan 24.400 taruhan. Hasil bersih menguntungkan opsi beli sebesar $300 juta.
• Antara $3.800 dan $3.900: Ada 141.600 panggilan dibandingkan 9.600 taruhan. Keuntungan untuk opsi beli meningkat menjadi $500 juta.

Perhitungan kasar ini mengasumsikan bahwa opsi beli digunakan terutama untuk taruhan bullish dan opsi jual untuk posisi netral hingga bearish. Namun, penyederhanaan ini tidak memperhitungkan strategi investasi yang lebih rumit.

Kecuali ada persetujuan tak terduga untuk ETF spot sebelum tanggal 28 Juni, kemungkinan mendukung hasil yang seimbang di sekitar $3.500. Ini harus dilihat sebagai kemenangan bagi penurunan, terutama mengingat Ether diperdagangkan di atas $3.800 hanya dua minggu sebelumnya.

Pengembang Tornado Cash Dipenjara Karena Menulis Perangkat Lunak Privasi

Pada 14 Mei, Alexey Pertsev, pengembang utama Tornado Cash (TC), dinyatakan bersalah atas pencucian uang oleh pengadilan Belanda. Ia dijatuhi hukuman enam puluh empat bulan penjara. Tornado Cash adalah protokol privasi untuk blockchain Ethereum. Aplikasi ini memungkinkan pengguna menyimpan dana dan menariknya ke alamat yang berbeda, sehingga sulit bagi orang lain untuk melacak aktivitas finansial. Karena TC bukan kustodian, pengguna mengontrol uang mereka sendiri, dan pengembang seperti Pertsev tidak dapat mengontrol bagaimana orang menggunakan kontrak pintar TC.

Mengapa Tornado Cash Menjadi Sasaran

Karena fitur privasinya, Tornado Cash dikenai sanksi oleh Kantor Pengawasan Aset Luar Negeri (OFAC) pada Agustus 2022. Pemerintah AS melarang penggunaannya oleh warga negara AS, dengan alasan kekhawatiran pencucian uang dan pendanaan teroris. Tak lama kemudian, Pertsev ditangkap di Belanda. Roman Storm dan Roman Semenov, pengembang utama TC lainnya, juga ditangkap oleh otoritas AS pada Agustus 2023 atas tuduhan pencucian uang dan pelanggaran sanksi.

Dampak dari Hukuman Pertsev

Hukuman Pertsev menciptakan preseden yang berbahaya. Ini mengancam kebebasan pengembang untuk menulis kode sumber terbuka dan kemampuan pengguna untuk bertransaksi secara pribadi. Hakim mengklaim Pertsev bersalah karena TC dapat digunakan oleh orang lain untuk pencucian uang. Putusan ini menyiratkan bahwa perangkat lunak privasi apa pun, seperti Tor atau Signal, dapat menyebabkan tuntutan serupa terhadap pengembangnya.

Alat Keuangan yang Menjaga Privasi

Pengadilan berpendapat bahwa sudah menjadi rahasia umum bahwa alat keuangan yang menjaga privasi dapat dieksploitasi oleh penjahat. Namun, logika ini cacat. Hanya karena mobil dapat digunakan secara sembrono tidak berarti produsen mobil bertanggung jawab atas kecelakaan. Demikian pula, Pertsev tidak boleh dihukum karena cara orang lain menggunakan perangkat lunaknya.

Hakim juga menyatakan bahwa Pertsev seharusnya membuat perangkat lunak lebih sesuai dengan hukum. Namun, TC memungkinkan pengguna untuk membuktikan bahwa dana mereka berasal dari aktivitas legal dan mencegah setoran dari alamat yang dikenai sanksi. Meskipun demikian, pengguna yang paham teknis dapat melewati langkah-langkah ini dan berinteraksi langsung dengan kontrak pintar, yang menurut pengadilan memperburuk situasi Pertsev.

Kontrol Pemerintah dan Pengawasan Finansial

Regulator ingin pengembang membuat perangkat lunak yang disetujui pemerintah. Kontrol atas pengembangan perangkat lunak ini merupakan ancaman terhadap kebebasan berpendapat. Tindakan pemerintah terhadap TC menyerupai contoh historis di mana pihak berwenang menghukum kreator atas karya mereka. Misalnya, Inkuisisi menghukum kaum intelektual karena menulis buku yang menantang Gereja, dan Nazi menghancurkan seni yang mereka anggap “merusak”.

Saat ini, pemerintah Barat memenjarakan orang karena menulis perangkat lunak yang tidak mereka sukai. Perangkat lunak sumber terbuka meningkatkan kebebasan dan membantu orang menghindari pengawasan finansial, yang mengancam kontrol pemerintah.

Peran FATF

Hukuman terhadap Pertsev juga menyebutkan Gugus Tugas Aksi Keuangan (FATF). FATF adalah organisasi internasional yang menetapkan standar untuk mencegah aktivitas ilegal seperti pencucian uang. Negara harus mengikuti rekomendasi FATF atau menghadapi sanksi. Rekomendasi ini sering kali mendorong lebih banyak pengawasan keuangan, dengan memperlakukan semua transaksi sebagai mencurigakan secara default.

Jika privasi finansial dipandang sebagai risiko, penulisan perangkat lunak privasi dipandang sebagai ancaman terhadap kontrol peraturan. Inilah sebabnya mengapa definisi “pencucian uang” diperluas hingga mencakup pengembang seperti Pertsev, yang hanya menulis perangkat lunak yang dapat digunakan orang lain secara independen.

Pentingnya Perangkat Lunak yang Menjaga Privasi

Teori pemisahan kekuasaan menyatakan bahwa cabang eksekutif, legislatif, dan yudikatif harus terpisah untuk memastikan adanya pengawasan dan keseimbangan. Namun, hukuman Pertsev menunjukkan bahwa pengadilan pada akhirnya dapat menegakkan keinginan cabang lainnya. Undang-Undang Kerahasiaan Bank, yang menetapkan sebagian besar undang-undang anti-pencucian uang pada tahun 1970, muncul sebelum sistem moneter fiat dimulai.

Dalam sistem fiat, nilai uang bergantung pada kepercayaan publik terhadap institusi politik. Untuk menjaga kepercayaan ini, pemerintah perlu mencegah orang keluar dari sistem. Tanpa pengawasan finansial, sistem fiat saat ini bisa runtuh. Penangkapan Pertsev bertujuan untuk menjadikannya contoh dan menakut-nakuti orang agar tidak menggunakan perangkat lunak privasi.

Mendukung Privasi dan Pengembangan Sumber Terbuka

Pemerintah takut akan privasi karena masyarakat yang sadar privasi dapat menantang kekuasaan mereka. Respons terbaik untuk ini adalah terus menggunakan dan mendukung perangkat lunak privasi. Kebebasan tidak boleh dianggap remeh. Itu harus dilindungi dengan mendukung pengembang yang membuat alat privasi dan dengan menggunakan alat ini untuk menjaga privasi finansial tanpa izin pemerintah.

Perjuangan untuk privasi sangat penting. Kita harus mendukung pengembang sumber terbuka dan terus menggunakan perangkat lunak privasi untuk melindungi kebebasan kita. Kasus Alexey Pertsev adalah pengingat bahwa perjuangan untuk privasi finansial dan kebebasan masih terus berlanjut.