Terjemahan ke dalam Bahasa Indonesia:
Raksasa investasi Fidelity telah memperbarui aplikasinya untuk mendapatkan tempat di dana yang diperdagangkan di bursa Ether (ETH) (ETF). Pengajuan baru menunjukkan bahwa FMR Capital, afiliasi Fidelity, menginvestasikan $4,7 juta untuk membeli 1.250 Ether (ETH). Pembaruan ini disampaikan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) pada tanggal 21 Juni.
Investasi Fidelity di ETF Ether
Fidelity telah mengubah Pernyataan Pendaftaran Formulir S-1, yang diperlukan untuk investasi penjualan publik. Pengajuan baru mengungkapkan bahwa FMR Capital membeli 125.000 saham masing-masing seharga $38 untuk memulai keranjang dana dengan $4,7 juta, yang digunakan untuk membeli 1.250 Ether. Harga Ether pada saat itu sekitar $3.506.
Tidak Ada Staking ETH untuk ETF Fidelity
Fidelity juga mengonfirmasi bahwa mereka tidak akan terlibat dalam staking ETH. Staking telah dihapus dari proposal awal perusahaan pada tanggal 21 Mei. Pengajuan tersebut menyatakan, “Perwalian tidak akan berpartisipasi dalam mekanisme validasi bukti kepemilikan jaringan Ethereum (yaitu, Perwalian tidak akan ‘mempertaruhkan’ ethernya) untuk memperoleh ether tambahan atau mencari cara lain untuk menghasilkan pendapatan dari kepemilikan ethernya.”
Perubahan Aturan SEC dan Proses Persetujuan
SEC telah menyetujui perubahan peraturan yang memungkinkan pencatatan dan perdagangan delapan ETF Ether spot dari manajer aset besar. Ini termasuk VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy, dan Bitwise. Namun, ETF ini masih memerlukan persetujuan SEC untuk formulir S-1 mereka sebelum mereka dapat mulai diperdagangkan.
Prediksi Analis Mengenai Pengajuan ETF Ether
Analis Bloomberg Eric Balchunas memperkirakan lebih banyak manajer aset akan memperbarui pengajuan ETF Ether mereka pada tanggal 21 Juni. Dia memprediksi bahwa dana tersebut akan memulai debutnya pada tanggal 2 Juli. Balchunas menulis di X, “Kita akan melihat banyak S-1 yang diubah diajukan hari ini, mungkin sore nanti. Kemudian bola ada di tangan SEC untuk memberi tahu penerbit tentang perubahan akhir dan efektivitas (alias persetujuan akhir). Kami mempertahankan garis dengan tanggal 2 Juli sebagai tanggal peluncuran ETF ETH kami.”
Keterlibatan Bitwise dan Pantera Capital
Bitwise juga telah memperbarui proposalnya dengan SEC. Pada tanggal 19 Juni, Bitwise memasukkan potensi investasi $100 juta dalam ETF dari Pantera Capital setelah peluncuran perdagangannya.
Proposal ETF Bitcoin dan Ether Gabungan dari Hashdex
Hashdex, manajer aset lainnya, sedang mencari persetujuan peraturan untuk ETF spot Bitcoin (BTC) dan Ether gabungan di bursa Nasdaq. Pada tanggal 18 Juni, Hashdex mengajukan ide ini. Sebelumnya, Hashdex telah membatalkan rencana untuk menawarkan ETF Ether tunggal.
Data Opsi Ethereum dan Tren Pasar
Data opsi Ethereum menunjukkan rencana penurunan harga ETH di bawah $3.600. Pada tanggal 28 Juni, opsi Ethereum senilai $4 miliar akan kedaluwarsa. Keseimbangan kekuatan terpusat di sekitar $3.500. Konsolidasi Ether baru-baru ini di sekitar harga ini telah mengurangi ekspektasi pasar untuk kedaluwarsa opsi bulanan di atas $4.000.
Kedaluwarsa Opsi ETH Bulanan
Total opsi ETH bulanan senilai $3,5 miliar dijadwalkan akan kedaluwarsa pada tanggal 28 Juni di Deribit, bursa terkemuka. Diikuti oleh $286 juta di OKX dan $142 juta di Binance. Namun, ketika SEC terus meninjau pengajuan S-1 dari penyedia ETF, kemungkinan taruhan bullish melampaui $4.000 tetap rendah.
Dampak dari Konfirmasi Ketua SEC Gary Gensler
Bull Ether tidak mengantisipasi keterlambatan antara persetujuan peraturan ETF spot dan dimulainya perdagangan sebenarnya. Ketua SEC Gary Gensler mengonfirmasi ketidakpastian ini. Keterlambatan ini telah melemahkan momentum untuk taruhan optimistis atas kedaluwarsa opsi pada tanggal 28 Juni.
Kesimpulan Investigasi SEC terhadap Ethereum
Penurunan Ether terkejut setelah kekhawatiran besar peraturan bagi investor dibahas pada tanggal 19 Juni. SEC telah menyelesaikan penyelidikannya mengenai apakah Ether dapat diklasifikasikan sebagai sekuritas. Keputusan ini berarti Consensys tidak lagi dalam pengawasan untuk kemungkinan penjualan ETH.
Minat Terbuka untuk Kedaluwarsa Opsi 28 Juni
Minat terbuka untuk kedaluwarsa opsi bulanan Deribit tanggal 28 Juni adalah $3,5 miliar. Namun, hasil aktual diperkirakan lebih rendah. Harga di atas $4.000 dan di bawah $3.000 dianggap tidak realistis.
Rasio Put-to-Call dan Skenario Pasar
Rasio put-to-call 0,62 menunjukkan ketidakseimbangan antara minat beli (call) terbuka sebesar $2,2 miliar dan opsi jual (put) sebesar $1,3 miliar. Jika harga Ether tetap di sekitar $3.500 pada pukul 8:00 pagi UTC pada tanggal 28 Juni, hanya $257 juta dari opsi jual ini yang akan relevan. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk menjual Ether pada $3.300 atau $3.400 menjadi tidak relevan jika ETH diperdagangkan di atas level ini pada saat kedaluwarsa.
Target Bull dan Potensi Keuntungan
Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin terjadi berdasarkan tren harga saat ini. Keseimbangan potensi keuntungan untuk setiap sisi diuraikan sebagai berikut:
- Antara $3.200 dan $3.400: Ada 13.000 panggilan dibandingkan 97.200 taruhan. Hasil bersih menguntungkan opsi jual sebesar $280 juta.
- Antara $3.400 dan $3.600: Ada 43.900 panggilan dibandingkan 41.600 taruhan. Hasilnya kira-kira seimbang antara opsi beli dan jual.
- Antara $3.600 dan $3.800: Ada 104.200 panggilan dibandingkan 24.400 taruhan. Hasil bersih menguntungkan opsi beli sebesar $300 juta.
- Antara $3.800 dan $3.900: Ada 141.600 panggilan dibandingkan 9.600 taruhan. Keuntungan untuk opsi beli meningkat menjadi $500 juta.
Perhitungan kasar ini mengasumsikan bahwa opsi beli digunakan terutama untuk taruhan bullish dan opsi jual untuk posisi netral hingga bearish. Namun, penyederhanaan ini tidak memperhitungkan strategi investasi yang lebih rumit.
Kecuali ada persetujuan tak terduga untuk ETF spot sebelum tanggal 28 Juni, kemungkinan mendukung hasil yang seimbang di sekitar $3.500. Ini harus dilihat sebagai kemenangan bagi penurunan, terutama mengingat Ether diperdagangkan di atas $3.800 hanya dua minggu sebelumnya.
