Los inversores tanto en los mercados de criptomonedas como en los tradicionales se están preparando para una mayor volatilidad de los precios a medida que se acercan las elecciones presidenciales de EE. UU. La anticipación de los resultados de las elecciones ha llevado a movimientos significativos en varios indicadores financieros, lo que refleja incertidumbre en todos los ámbitos.
En el mundo de las criptomonedas, el índice de volatilidad de Bitcoin en el exchange Deribit ha alcanzado su nivel más alto desde finales de julio. Este índice mide las fluctuaciones esperadas del precio de BTC durante los próximos 30 días. Los datos de TradingView muestran un ascenso en el índice, lo que indica que los operadores esperan oscilaciones más significativas en el precio de Bitcoin próximamente.
La volatilidad implícita a siete días de BTC ha aumentado, especialmente con la próxima reunión de la Reserva Federal. Esta volatilidad es mucho más alta que los niveles históricos para el mismo período. El mercado está valorando una prima de riesgo sustancial en torno a las inminentes elecciones estadounidenses. La empresa de comercio de criptomonedas con sede en Singapur, QCP Capital, señaló esta tendencia en una transmisión reciente de Telegram, destacando la postura cautelosa de los participantes del mercado.
Los mercados de apuestas y las encuestas se suman a la incertidumbre. En plataformas como la plataforma de predicciones descentralizada Polymarket, la probabilidad de que los candidatos ganen estados clave como Pensilvania ha fluctuado drásticamente. Las encuestas, como la del New York Times/Siena, muestran contiendas reñidas, con candidatos a menudo empatados o con ventajas mínimas.
Estas incertidumbres políticas han impactado el precio de Bitcoin. A principios de esta semana, BTC casi alcanzó máximos históricos, alcanzando niveles no vistos en meses. Este aumento se debió en parte a plataformas de apuestas que apuntaban a una cómoda ventaja para ciertos candidatos. Sin embargo, a medida que cambiaron las probabilidades de las elecciones, el precio de BTC retrocedió, mostrando cómo los acontecimientos políticos pueden influir en el sentimiento de los inversores.
En los mercados tradicionales, han surgido patrones similares. Las métricas basadas en opciones que miden la turbulencia esperada de los precios se han disparado tanto en los mercados de divisas como en los de bonos del Tesoro de EE. UU. El índice Ice BofA MOVE, que rastrea la volatilidad implícita a 30 días en los bonos del Tesoro de EE. UU., subió a su nivel más alto desde octubre de 2023. Este aumento indica que los inversores esperan oscilaciones significativas de precios en los bonos gubernamentales, lo que afecta el apalancamiento global. financiación.
El aumento de la volatilidad en los bonos del Tesoro de EE. UU. a menudo conduce a un endurecimiento de la liquidez. Cuando los precios del Tesoro fluctúan mucho, los inversores pueden retirarse de activos más riesgosos como las criptomonedas. Las grandes oscilaciones en los rendimientos del Tesoro pueden afectar los costos de los préstamos y la confianza general del mercado.
El par de divisas EUR/USD, el más líquido en los mercados de divisas, también ha experimentado un aumento en la volatilidad implícita. La volatilidad implícita a una semana en EUR/USD ha alcanzado niveles no vistos desde la mini crisis bancaria estadounidense de marzo de 2023. Los operadores se están preparando para una posible turbulencia en los mercados de divisas a medida que se acercan las elecciones.
Es clave entender por qué las elecciones presidenciales de EE. UU. impactan la volatilidad del mercado. Las elecciones pueden conducir a cambios en las políticas que afectan los impuestos, la regulación y el comercio internacional. Estos cambios influyen en el desempeño de varios activos, incluidas las criptomonedas y los instrumentos financieros tradicionales.
La postura de un candidato sobre la regulación de las criptomonedas puede fomentar la innovación en los mercados de criptomonedas o imponer restricciones. Los inversores observan de cerca las posiciones de los candidatos sobre tales cuestiones. La incertidumbre sobre las políticas futuras contribuye a una mayor volatilidad implícita en los mercados.
El exchange Deribit, conocido por los derivados de criptomonedas, ha experimentado un aumento en los volúmenes de negociación. Los operadores participan en contratos de opciones para cubrirse contra posibles fluctuaciones en el precio de BTC. El aumento en el índice de volatilidad implícita de Bitcoin indica mayores expectativas del mercado de volatilidad futura.
La reunión de la Reserva Federal programada aproximadamente al mismo tiempo agrega otra capa de incertidumbre. Las decisiones sobre las tasas de interés y la política monetaria pueden afectar el valor del dólar estadounidense, influyendo tanto en los mercados de criptomonedas como en los tradicionales. La volatilidad implícita a siete días de BTC refleja el impacto potencial de estos eventos, divergiendo significativamente de los niveles históricos de volatilidad.
Las primas de riesgo del mercado también están aumentando. Una prima de riesgo es el rendimiento sobre la tasa libre de riesgo que se espera que genere una inversión. El aumento de la prima de riesgo sugiere que los inversores exigen mayores rendimientos por mantener activos más riesgosos en medio de la incertidumbre.
QCP Capital destacó estas tendencias, enfatizando la prima de riesgo significativa en torno a las elecciones. Los participantes del mercado se están preparando para posibles conmociones, ajustando sus estrategias en consecuencia.
Los estados indecisos como Pensilvania juegan un papel crucial en la determinación del resultado de las elecciones. Las fluctuaciones en las probabilidades en plataformas como Polymarket reflejan cambios en los sentimientos y pueden influir en la dinámica del mercado. Las contiendas reñidas en estos estados se suman a la incertidumbre general.
El comportamiento del precio de BTC en respuesta a las probabilidades de las elecciones muestra el vínculo entre la política y los mercados de criptomonedas. Cuando las plataformas de apuestas sugirieron una cómoda ventaja para un candidato, BTC casi alcanzó máximos históricos. A medida que la contienda se hizo más reñida, el precio de BTC retrocedió, ilustrando cómo los acontecimientos políticos afectan el sentimiento de los inversores.
En los mercados tradicionales, el índice Ice BofA MOVE sirve como barómetro de la volatilidad de los bonos del Tesoro. El reciente aumento señala que los inversores esperan fluctuaciones significativas en los precios de los bonos. Esta expectativa puede conducir a cambios en las estrategias de inversión, lo que afecta la liquidez y las condiciones de financiamiento.
El endurecimiento de la liquidez ocurre cuando hay menos capital disponible para préstamos e inversiones. El aumento de la volatilidad en los bonos del Tesoro de EE. UU. puede llevar a las instituciones financieras a volverse más cautelosas, reduciendo la exposición a activos de riesgo como las criptomonedas. Esto puede crear un ciclo en el que la disminución de la liquidez conduce a una mayor volatilidad del mercado.
El apalancamiento global, que implica el endeudamiento para invertir, es sensible a los cambios en las tasas de interés y la estabilidad del mercado. Cuando aumenta la volatilidad, los costos de los préstamos pueden aumentar y los prestamistas pueden imponer condiciones más estrictas. Esto afecta no solo a las grandes instituciones sino también a los inversores más pequeños que dependen del apalancamiento.
El aumento de la volatilidad implícita para el par EUR/USD refleja las preocupaciones en los mercados de divisas. Las fluctuaciones en este par pueden tener efectos de gran alcance. El aumento a niveles vistos por última vez durante la mini crisis bancaria estadounidense sugiere que los inversores desconfían de choques similares.
Durante la mini crisis bancaria estadounidense de marzo de 2023, ciertos bancos enfrentaron problemas de liquidez, lo que provocó estrés financiero. Si bien se contuvo, recordó a todos lo rápido que la confianza puede erosionarse en el sistema financiero. El aumento actual de la volatilidad implícita muestra que los inversores siguen siendo cautelosos.
Se aconseja a los inversores que se mantengan informados y consideren estrategias de gestión de riesgos. La diversificación, la cobertura mediante opciones y el monitoreo de indicadores económicos pueden ayudar a navegar por el panorama incierto.
Los entusiastas de las criptomonedas deben ser conscientes de cómo los eventos globales afectan el mercado. Si bien las criptomonedas a menudo operan independientemente de los sistemas financieros tradicionales, no son inmunes a las fuerzas económicas más amplias. Comprender la interacción entre la política, la economía y el sentimiento del mercado es crucial para tomar decisiones informadas.
A medida que se acerca el día de las elecciones, es probable que la volatilidad siga aumentando. Los participantes del mercado deben prepararse para movimientos rápidos de precios y considerar las implicaciones para sus carteras. Es esencial mantenerse actualizado sobre los datos de las encuestas, los índices de mercado como el índice de volatilidad de Bitcoin y el índice Ice BofA MOVE, y los anuncios de los bancos centrales.
Las inminentes elecciones presidenciales de EE. UU. están creando incertidumbre tanto en los mercados de criptomonedas como en los tradicionales. Los indicadores como el índice de volatilidad implícita de Bitcoin y el índice Ice BofA MOVE señalan un aumento esperado de las oscilaciones de precios. Los inversores están valorando una prima de riesgo significativa, lo que refleja una mayor anticipación de los movimientos del mercado. Ya sea en exchanges de criptomonedas o en mercados financieros tradicionales, los participantes se están preparando para una posible volatilidad a medida que se acerca el día de las elecciones.
