Los exchanges de criptomonedas pierden terreno frente a sus homólogos de finanzas descentralizadas (DeFi)
El volumen de los exchanges descentralizados (DEX) lleva al alza desde 2024. Pasó de 133.500 millones de dólares en enero a 179.500 millones de dólares este mes, lo que muestra un aumento del 34 %. Según el análisis de datos realizado por expertos, los exchanges de criptomonedas centralizados están perdiendo terreno frente a sus homólogos de finanzas descentralizadas (DeFi).
Aumento del volumen de negociación de DEX
Los datos de DeFiLlama y CoinGecko muestran que el porcentaje del volumen de negociación de criptomonedas en los DEX ha aumentado. En febrero, el 4,6 % de todas las operaciones de criptomonedas se realizaban en DEX. Este mes, supera el 7 %, lo que supone un aumento del 52 % en el volumen de negociación de DEX.
Kunal Goel, analista sénior de investigación de Messari, explicó por qué está creciendo la cuota de mercado de los DEX. Dijo que una de las razones es el crecimiento de las monedas meme y los activos de larga duración. Por lo general, estos activos aparecen primero en los DEX y es posible que nunca lleguen a cotizar en exchanges centralizados.
Experiencia de usuario mejorada en los DEX
Goel también mencionó que ha mejorado la experiencia del usuario (UX) en la cadena de bloques. Las bajas comisiones y el alto rendimiento de Solana y Ethereum L2 hacen que las soluciones de DeFi sean más fáciles de usar. Esto ha ayudado a que más personas cambien de los exchanges centralizados a los DEX.
Los datos de DeFiLlama muestran que, en las últimas 24 horas, el volumen de DEX representó el 22 % de todo el volumen de negociación. Este porcentaje representa el dominio de los exchanges descentralizados sobre los centralizados.
Aumento constante del volumen de DEX
En lo que va de 2024, el volumen de DEX ha experimentado un aumento constante. Pasó de 133.500 millones de dólares en enero a 179.500 millones de dólares este mes. El volumen más alto de este año fue en marzo, cuando tanto los exchanges centralizados (CEX) como los DEX registraron un gran aumento. El volumen de CEX alcanzó los 4,8 billones de dólares y el volumen de DEX alcanzó los 266.890 millones de dólares.
Goel señaló que Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos en marzo. La actividad comercial suele aumentar cuando los precios y el sentimiento son altos. De cara al futuro, Goel espera que los exchanges centralizados pasen a la cadena de bloques, cambiando su modelo de negocio. Dio ejemplos como Base y BNB Chain.
Tendencias de la capitalización de mercado de DeFi
TradingView muestra un gráfico del dominio de la capitalización de mercado de DeFi, que ahora está en 3,86 %. Ha caído desde el 4,47 % del 1 de enero y tuvo un máximo del 4,81 % el 25 de febrero. Goel señaló que esto es inesperado porque los volúmenes de DEX impulsan el valor de DEX. Parece contradictorio que el dominio de la capitalización de mercado esté cayendo mientras aumenta el volumen de DEX.
¿Qué es DeFi?
DeFi significa finanzas descentralizadas, que incluye herramientas financieras basadas en blockchain. Esto incluye DEX, que operan principalmente en cadena. El objetivo principal de DeFi es permitir que cualquier persona con acceso a Internet pueda prestar, pedir prestado y realizar operaciones bancarias sin pasar por intermediarios.
De manera similar, el objetivo principal de los DEX es permitir que cualquier persona con acceso a Internet opere o proporcione liquidez para obtener intereses. DeFi y DEX son áreas principales de enfoque para el desarrollo de aplicaciones descentralizadas (dapp), que ha experimentado una adopción significativa este año.
Factores que impulsan el crecimiento de DEX
Hay varios factores detrás del crecimiento de los DEX. Uno es el aumento de las monedas meme y los activos de larga duración. Estos suelen aparecer primero en los DEX y es posible que nunca lleguen a cotizar en exchanges centralizados. Otro factor es la mejora de la UX en la cadena de bloques con comisiones bajas y alto rendimiento en plataformas como Solana y Ethereum L2.
Los exchanges centralizados se trasladan a la cadena
De cara al futuro, Goel cree que los exchanges centralizados pasarán a la cadena. Esto significa que adoptarán algunas características de DeFi para mantenerse competitivos. Los ejemplos incluyen Base y BNB Chain. Este cambio podría alterar sus modelos comerciales actuales, pero puede ser necesario para mantenerse al día con la creciente popularidad de DeFi.
Impacto de Bitcoin en la actividad comercial
El precio de Bitcoin tiene un gran impacto en la actividad comercial. Cuando Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos en marzo, los volúmenes de CEX y DEX aumentaron significativamente. Esto muestra que la actividad comercial a menudo está vinculada al precio y al sentimiento del mercado.
Dominio de la capitalización de mercado de DeFi
A pesar del aumento del volumen de DEX, el dominio de la capitalización de mercado de DeFi ha disminuido. Actualmente se sitúa en 3,86%, por debajo del 4,47% a principios de año. Esta caída es sorprendente porque los volúmenes de DEX suelen impulsar el valor de DEX. Sugiere que podría haber otros factores que afectan la capitalización de mercado.
Resumen
En 2024, los DEX están ganando terreno a los intercambios centralizados de criptomonedas. La mejora de la experiencia del usuario, el aumento de las monedas meme y los activos de larga duración están impulsando este crecimiento. El volumen de DEX ha aumentado constantemente este año, y los expertos creen que los intercambios centralizados deberán trasladarse a la cadena para seguir siendo competitivos. Si bien los volúmenes de DEX están aumentando, el dominio de la capitalización de mercado de DeFi ha disminuido, lo que sugiere una dinámica de mercado compleja.
