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MicroStrategy ha recaudado 3 mil millones de dólares para comprar más Bitcoin. La empresa completó una oferta de bonos sénior convertibles al 0% con vencimiento en diciembre de 2029. Michael Saylor, el fundador de MicroStrategy, planea utilizar este dinero para comprar más Bitcoin. Después de este anuncio, las acciones de la empresa, conocidas como MSTR, cayeron más del 25%. Esta disminución muestra que algunos inversionistas están preocupados por la agresiva estrategia de inversión en Bitcoin.
Los bonos sénior convertibles vienen con una prima del 55% y tienen un precio de ejercicio de aproximadamente $672. Esto significa que los inversionistas pueden convertir sus bonos en acciones ordinarias Clase A de MicroStrategy a ese precio. Estos bonos son «senior» a las acciones comunes, por lo que si la empresa enfrenta quiebra o liquidación, los tenedores de estos bonos reciben el pago antes que los accionistas comunes.
Estos bonos tienen una tasa de interés del 0%, por lo que los tenedores de bonos no recibirán pagos regulares de intereses. En cambio, compran los bonos con un descuento y obtendrán el valor nominal completo cuando los bonos venzan, si no los convierten en acciones antes de esa fecha. Esta configuración puede resultar atractiva para los inversionistas que creen en el potencial a largo plazo de las acciones de MicroStrategy y sus tenencias de Bitcoin.
Si MicroStrategy gasta los $3 mil millones completos en Bitcoin, podría comprar alrededor de 30.600 Bitcoin. Este movimiento es parte del audaz plan de la empresa de recaudar 42 mil millones de dólares durante los próximos tres años. Llamado el plan «21/21», implica recaudar $21 mil millones en capital y $21 mil millones en valores de renta fija. El objetivo es acumular más Bitcoin y fortalecer la posición de la empresa en el mercado de las criptomonedas.
Actualmente, MicroStrategy posee 331.200 Bitcoin, por un valor superior a los $32.7 mil millones. Esto es más que cualquier otra empresa pública. La agresiva estrategia de inversión en Bitcoin de la empresa la ha convertido en un actor importante en el mercado de las criptomonedas. Michael Saylor ha sido un defensor abierto de Bitcoin, alentando a otras corporaciones a adoptar estrategias similares.
Citron Research, una conocida firma de ventas en corto, reveló que ha cubierto una posición corta en MSTR. Creen que las acciones de MicroStrategy se han «sobrecalentado» y que el volumen de la acción se ha separado de los fundamentos de Bitcoin. Este anuncio puede haber contribuido a la caída del precio de las acciones de MicroStrategy. Las ventas en corto implican apostar a que el precio de una acción caerá, por lo que Citron Research ganará si MSTR disminuye.
A pesar de la reciente caída, MSTR ha tenido un buen desempeño en 2024, con un aumento del 480% en lo que va del año. El 20 de noviembre, fue la segunda acción más negociada en los EE. UU. Muchos inversionistas están interesados en MicroStrategy como una forma de obtener exposición a Bitcoin sin comprar la criptomoneda directamente. Esta exposición indirecta a Bitcoin puede resultar atractiva para los inversionistas que prefieren invertir a través de los mercados bursátiles tradicionales.
La firma de Michael Saylor ha contribuido a un volumen récord de operaciones de $70 mil millones del «Complejo Industrial Bitcoin». Este complejo incluye fondos negociados en bolsa de Bitcoin al contado de EE. UU. y acciones relacionadas con Bitcoin como MicroStrategy y Coinbase. El alto volumen de operaciones refleja el creciente interés en Bitcoin y activos relacionados.
El precio de Bitcoin se acerca al hito de los 100.000 dólares. Actualmente tiene un precio de 98.423 dólares, según los datos de CoinGecko. Este aumento en el precio de Bitcoin ha aumentado el interés en empresas como MicroStrategy que poseen grandes cantidades de Bitcoin. El potencial de Bitcoin para superar los 100.000 dólares ha llevado a una mayor actividad en el mercado.
La estrategia de MicroStrategy muestra cómo la adopción institucional de Bitcoin está creciendo. Mediante el uso de bonos sénior convertibles y otros instrumentos financieros, la empresa está recaudando fondos para comprar más Bitcoin. Este enfoque permite a los inversionistas participar en el potencial alcista de Bitcoin a través de las acciones de MicroStrategy. La adopción institucional de Bitcoin señala una mayor confianza en el futuro de la criptomoneda.
Invertir en MSTR conlleva riesgos y recompensas. El precio de las acciones de la compañía está estrechamente ligado al desempeño de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin sube, las acciones de MSTR también pueden subir. Sin embargo, si el precio de Bitcoin cae, las acciones también podrían caer. Los inversionistas deben considerar su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
La recaudación de fondos corporativos a través de bonos sénior convertibles es una forma para que las empresas obtengan capital sin emitir nuevas acciones ni contraer deuda tradicional. La tasa de interés del 0% hace que estos bonos sean atractivos para la empresa, mientras que la función de conversión ofrece un potencial alcista para los inversionistas. Esta estrategia financiera puede alinear los intereses de la empresa y los inversionistas.
El uso que hace MicroStrategy de bonos sénior convertibles a una tasa de interés del 0% es inusual. Demuestra la confianza de la empresa en su estrategia y en el futuro de Bitcoin. La prima del 55% sobre el precio de conversión indica que los inversionistas están dispuestos a pagar más por el crecimiento potencial de las acciones. Esto refleja optimismo sobre las perspectivas de la empresa.
La posición corta de Citron Research refleja escepticismo sobre la valoración de MicroStrategy. Los vendedores en corto obtienen ganancias cuando el precio de una acción cae. Su posición sugiere que creen que el precio de las acciones de MSTR es demasiado alto en relación con los fundamentos de la empresa. Esto pone de relieve puntos de vista divergentes sobre la estrategia de la empresa.
Los volúmenes récord de operaciones en el mercado de criptomonedas muestran un interés creciente tanto de inversores minoristas como institucionales. El «Complejo Industrial Bitcoin» está atrayendo la atención a medida que el precio de Bitcoin se acerca a los 100.000 dólares. Los altos volúmenes de operaciones pueden generar una mayor liquidez de mercado, pero también una mayor volatilidad.
Las importantes tenencias de Bitcoin de MicroStrategy la convierten en un actor clave en el mercado de criptomonedas. La estrategia de la compañía de acumular Bitcoin ha influido en otras corporaciones para que consideren inversiones similares. Las tenencias corporativas de Bitcoin pueden impactar la dinámica del mercado y el sentimiento de los inversionistas.
A medida que Bitcoin se acerca a los 100.000 dólares, el impacto en las estrategias de inversión institucionales podría ser significativo. Empresas como MicroStrategy que tienen grandes tenencias de Bitcoin pueden beneficiarse del aumento de precio. Los inversionistas institucionales pueden ver a Bitcoin como una clase de activo viable.
Los inversionistas que buscan una exposición indirecta a Bitcoin pueden considerar invertir en acciones como MSTR. Sin embargo, deben ser conscientes de los riesgos involucrados. El desempeño de las acciones está muy influenciado por la volatilidad de Bitcoin. Las fluctuaciones del mercado pueden afectar los rendimientos de la inversión.
El enfoque de MicroStrategy demuestra cómo las corporaciones pueden utilizar instrumentos financieros como bonos sénior convertibles para recaudar fondos para inversiones
