Traducción al español

Los patrones de precios de Bitcoin suelen generar interés después de los eventos de reducción a la mitad que tienen lugar cada cuatro años. Estas reducciones a la mitad disminuyen la tasa a la que entran nuevas monedas en el mercado, lo que puede influir en el comportamiento del precio con el tiempo. En abril de 2024, Bitcoin experimentó otra reducción a la mitad, y algunos ven la actividad actual del precio como un reflejo de lo que sucedió después de la reducción a la mitad de mayo de 2020. En ese entonces, aproximadamente 250 días después del evento, el precio de Bitcoin subió pero luego pasó por una breve recesión de aproximadamente 30%. Después de esa caída, se recuperó y creció durante los siguientes meses, alcanzando nuevos máximos. Este recuerdo lleva a algunos a preguntarse si el reciente retroceso de $108,600 a alrededor de $94,700 es parte de un ciclo similar. Tales preguntas surgen cuando la gente piensa en lo que un retroceso del 30% en el precio de Bitcoin significa para los inversionistas a largo plazo y si esta caída de Bitcoin inducida por la reducción a la mitad de 2024 es una posible oportunidad de compra.

En el pasado, los ciclos de reducción a la mitad de Bitcoin despertaron interés ya que los operadores intentaban predecir el camino a seguir. Aquellos que comparan la reducción a la mitad de 2024 con el evento de 2020 se preguntan si la historia podría repetirse o al menos rimar. Algunos creen que si Bitcoin cayera alrededor de un 30% ahora, podría aterrizar cerca de $75,000, y si sigue el patrón anterior, podría aumentar después para alcanzar alrededor de $225,000 para octubre de 2025. Otros, mirando incluso más lejos, hablan de una predicción de $1 millón (modelo Satoshi Action), aunque ese objetivo suena elevado. Ninguna de estas predicciones viene con garantías. La historia puede ofrecer pistas, pero no asegura el mismo resultado cada vez. El mercado global de criptomonedas sigue siendo complejo, y comprender la correlación entre Bitcoin, Ethereum y altcoins durante las caídas del mercado puede ayudar a los inversionistas a ver cuán conectado está todo el ecosistema. Cuando el miedo se instala, una reacción en cadena a menudo afecta a muchos activos digitales.

El reciente cambio en el mercado de criptomonedas se sintió discordante. Aproximadamente $310 mil millones desaparecieron de la capitalización del mercado global en solo un día, cayendo de $3,56 billones a alrededor de $3,25 billones. Esto provocó un shock del que pocos activos escaparon. Aun así, el dominio de Bitcoin aumentó ligeramente a aproximadamente 57,93%, lo que sugiere que, a pesar de su caída, todavía juega un papel central en la configuración del sentimiento. Algunos preguntan cómo actúan las stablecoins como un refugio seguro durante las principales ventas de Bitcoin. Los operadores a menudo se apresuran a las stablecoins, que mantienen un precio estable, para capear la tormenta. Los volúmenes de DeFi y stablecoin aumentan durante estos períodos, lo que refleja un cambio de activos volátiles a algo más seguro. Muchos consideran que esta es una medida a corto plazo en lugar de una estrategia a largo plazo, pero ayuda a calmar los nervios mientras la incertidumbre es alta.

Ethereum también recibió un golpe significativo, cayendo en más del 11%. Este tipo de caída de Ethereum también puede arrastrar a muchas altcoins, ya que el mercado tiende a moverse en conjunto. Los operadores recurren a las stablecoins para evitar oscilaciones salvajes. También analizan proyectos DeFi, tratando de encontrar oportunidades o al menos proteger sus posiciones. Observar estos patrones a lo largo del tiempo ayuda a las personas a comprender si el mercado de criptomonedas se recuperará después de la reducción a la mitad de Bitcoin de abril de 2024 y si estas caídas son simplemente una parte normal del ciclo. Examinar los patrones históricos de precios de Bitcoin y el rendimiento posterior a la reducción a la mitad puede guiar a los inversionistas que se preguntan si los precios podrían repuntar una vez que el mercado asimile las nuevas condiciones.

Los flujos de liquidez del mercado juegan un papel clave. Si los grandes jugadores venden rápidamente, puede crear reacciones en cadena que hacen bajar los precios. Algunos ven estas caídas como una toma de ganancias en los mercados de criptomonedas después de una fuerte carrera, mientras que otros lo consideran una reacción a la incertidumbre macro en las criptomonedas y las preocupaciones regulatorias. A medida que más gobiernos y organismos reguladores se interesan en los activos digitales, las reglas pueden cambiar. Navegar por las preocupaciones regulatorias y las incertidumbres macroeconómicas en el mercado de las criptomonedas puede resultar complicado. Cuando nadie sabe cómo serán las regulaciones futuras, los precios pueden oscilar bruscamente.

Muchos también observan el monitoreo de la actividad de la red y los libros de órdenes de intercambio en busca de pistas. Estas herramientas ayudan a los operadores a ver dónde se acumulan las órdenes de compra y venta. Este tipo de datos muestra si el mercado podría estabilizarse o si podrían producirse más caídas. Algunos creen que comprender cómo el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin de 2024 se compara con el evento de reducción a la mitad de 2020 puede ofrecer información sobre lo que puede suceder después. Recuerdan que después de reducciones a la mitad anteriores, Bitcoin a menudo se recuperaba y alcanzaba nuevos máximos, incluso si enfrentaba turbulencias en el camino.

El sentimiento alcista de los EE. UU. a veces eleva el mercado, ya que los inversionistas institucionales y las grandes empresas muestran más interés en Bitcoin. Aún así, ningún factor puede evitar una caída si los operadores comienzan a entrar en pánico. La gente quiere saber si la reciente caída será temporal. Predecir el próximo máximo histórico de Bitcoin después de la corrección del ciclo de reducción a la mitad es difícil. Los eventos pasados sugieren que Bitcoin podría sorprender al mercado con fuertes ganancias en los meses o incluso años posteriores a la reducción a la mitad. Sin embargo, el futuro sigue siendo incierto y ningún patrón garantiza otra larga escalada.

Observar el impacto de los picos de volumen de DeFi y las entradas de stablecoin en el sentimiento del mercado de criptomonedas ayuda a explicar lo que hacen los operadores durante los momentos estresantes. Si confían más en las stablecoins durante estas caídas, demuestra que quieren evitar el riesgo. Las plataformas DeFi también pueden atraer la atención de aquellos que buscan obtener rendimientos o diversificarse. Los volúmenes aumentan porque las personas mueven sus fondos, buscando formas de preservar el capital o prepararse para un futuro repunte. Si el mercado se estabiliza, algunos pueden volver a Bitcoin, Ethereum y altcoins, con la esperanza de atrapar el próximo repunte.

A medida que el mercado evoluciona, los inversionistas rastrean si estos patrones se repiten o cambian. Algunos creen que el ciclo de reducción a la mitad, el menor crecimiento de la oferta y el interés constante en la tecnología de Bitcoin continuarán respaldando el crecimiento de los precios a largo plazo. Otros se muestran cautelosos. Saben que si bien examinar los patrones históricos de precios de Bitcoin y el rendimiento posterior a la reducción a la mitad puede ayudar, también importan factores externos como las condiciones económicas globales y los cambios regulatorios. El año 2024 no es 2020 y muchas cosas han cambiado. Más instituciones prestan atención ahora y los operadores han aprendido de ciclos pasados.

Considerando todos estos puntos, la gente todavía se pregunta si esta caída es una señal de que deberían comprar más Bitcoin o permanecer al margen. Cada inversionista debe decidir cuánto riesgo puede asumir. Aquellos que confían en el camino a largo plazo de Bitcoin podrían ver esto como una oportunidad para ingresar al mercado a un precio más bajo. Otros podrían esperar condiciones más estables. Es posible que las próximas semanas y meses revelen si el evento de reducción a la mitad de 2024 inspira otra ronda de crecimiento.

Nadie puede decir con seguridad si el mercado se recuperará como lo hizo después de reducciones a la mitad anteriores. Algunas condiciones son similares y otras son diferentes. Muchos participantes simplemente observan y esperan. Si los precios se estabilizan y comienzan a subir nuevamente, los inversionistas pueden sentirse más confiados. Pero si continúan cayendo, el sentimiento puede cambiar y podrían surgir nuevas narrativas. Este ciclo de esperanza y duda se ha desarrollado en las criptomonedas durante más de una década. Cada reducción a la mitad trae nuevas preguntas y comparaciones con ciclos pasados.

La idea de que Bitcoin eventualmente podría alcanzar grandes objetivos de precios, como $225,000 para octubre de 2025 o incluso $1 millón para 2027, sigue siendo un tema de debate. Si bien estos números llaman la atención, se basan en suposiciones que pueden no ser válidas. Los mercados pueden cambiar, las tecnologías pueden evolucionar y el comportamiento de los inversores puede cambiar a medida que más personas aprenden sobre los activos digitales

Spanish

El presidente electo Donald Trump se reunió con Kris Marszalek, director ejecutivo de Crypto.com, en su finca Mar-a-Lago en Florida. Hablaron sobre la necesidad de un marco regulatorio claro para la industria de las criptomonedas. Esta reunión tuvo lugar después de meses de creciente interés en los activos digitales y la innovación. Trump alguna vez tuvo dudas sobre Bitcoin, pero ahora adopta las criptomonedas y parece ansioso por dar forma a políticas que podrían ayudar a Estados Unidos a convertirse en líder en este campo. La charla incluyó ideas sobre una reserva estratégica de Bitcoin y la creación de un consejo asesor de criptomonedas propuesto. Estos pasos podrían orientar cómo tratará la nueva administración estos activos.

La administración Trump ya ha mostrado interés en los activos digitales. Trump ha nombrado a varios defensores de las criptomonedas para puestos financieros importantes. Se espera que Paul Atkins, conocido como pro-innovación, se desempeñe como presidente de la SEC. El equipo de Trump también parece estar listo para anunciar su nombramiento en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, conocida como CFTC. Algunos creen que estos movimientos clave podrían revertir las acciones regulatorias agresivas tomadas bajo Gary Gensler, el actual presidente de la SEC. Muchos en la industria esperan que estos cambios reduzcan la jurisdicción de la SEC sobre los criptoactivos e introduzcan más claridad. La presencia de defensores como Howard Lutnick de Cantor Fitzgerald LP como secretario de Comercio y Scott Bessent como secretario del Tesoro se suma a la idea de que los criptoactivos pueden ganar un lugar estable en la política pública. David Sacks está preparado para asesorar tanto sobre inteligencia artificial como sobre criptomonedas, lo que puede aumentar la influencia de las herramientas digitales en la configuración de la política futura.

Este enfoque busca hacer de Estados Unidos un líder mundial en activos digitales. La reunión entre Trump y Kris Marszalek siguió a conversaciones recientes con otros líderes de la industria. El mes pasado, Trump habló por teléfono con Brian Armstrong, director ejecutivo de Coinbase. Discutieron los nombramientos de criptomonedas y otras funciones financieras dentro del Congreso y la administración entrante. Estas conversaciones muestran el creciente interés del presidente electo en formar una sólida red de expertos que comprendan cómo funcionan estos activos. Al involucrar a profesionales como Marszalek y Armstrong, Trump espera desarrollar confianza y abrir líneas de comunicación que conduzcan a un plan sólido.

Muchas personas en el campo de las criptomonedas creen que un marco regulatorio definido beneficiará a todos. Unas reglas claras pueden alentar a más empresas a operar en Estados Unidos, lo que generará tanto crecimiento económico como confianza. También puede ayudar a evitar confusiones sobre si ciertas transacciones caen bajo la jurisdicción de la SEC sobre los activos criptográficos o si la CFTC debería intervenir, especialmente cuando se trata de derivados de criptomonedas. Unas mejores reglas, combinadas con un consejo asesor de criptomonedas, podrían brindar a los inversores y empresas una oportunidad justa de prosperar. El equipo de Trump parece estar listo para ocupar puestos financieros clave con figuras que respetan y comprenden la economía digital. Estos nombramientos podrían garantizar que todo el sector opere en igualdad de condiciones.

Un tema que surgió antes de esta reunión fue la demanda que Crypto.com había presentado contra la SEC. La compañía recibió un Aviso Wells de la SEC, que sugería que la agencia tenía la intención de emprender acciones de cumplimiento. La demanda intentó rechazar lo que Crypto.com consideró afirmaciones injustas de que la mayoría de las transacciones de criptomonedas, aparte de Bitcoin y Ethereum, contaban como valores. La compañía vio esto como un alcance excesivo que perjudicó la innovación. Sostuvieron que los reguladores necesitaban determinar qué agencia debería supervisar productos específicos para que las empresas pudieran tener un entorno estable para crecer.

Después de reunirse con Trump, Crypto.com decidió abandonar su acción contra la SEC. Un portavoz de Crypto.com dijo que la compañía ahora quiere colaborar con la nueva administración en lugar de librar batallas legales. Este movimiento sugiere que la industria ve una oportunidad real de influir en cómo el nuevo gobierno establece la política de criptomonedas. La voluntad de Trump de reunirse con personas como Marszalek podría conducir a menos disputas y a un mejor entendimiento. Si la administración apoya un camino más simple hacia el cumplimiento, tanto las empresas establecidas como las nuevas empresas emergentes podrían prosperar.

El interés de Trump en establecer una reserva estratégica de Bitcoin muestra que se toma estos asuntos en serio. Una reserva de Bitcoin podría indicar que Estados Unidos reconoce los activos digitales como un valioso depósito de valor. Algunos expertos creen que esto podría brindar más estabilidad y ayudar a definir el papel de las criptomonedas en las finanzas internacionales. Este paso también puede colocar a Estados Unidos en pie de igualdad con otros países que comienzan a aceptar activos digitales.

El enfoque de Trump en los nombramientos de criptomonedas puede dar forma a todo su equipo financiero. Al colocar a los defensores de las criptomonedas en roles que influyen en las políticas, Trump podría mejorar el crecimiento del mercado. Esto incluye la elección de Paul Atkins como presidente de la SEC, una figura conocida por su postura a favor de la innovación, así como el nombramiento de líderes como Howard Lutnick y Scott Bessent. Los antecedentes de Lutnick con Cantor Fitzgerald LP podrían alentar nuevos productos financieros. El papel de Bessent como secretario del Tesoro podría ayudar a alinear la política financiera del país con herramientas modernas. David Sacks, asesorando sobre IA y criptomonedas, podría vincular la tecnología avanzada con la política práctica, construyendo un puente entre las economías digital y real.

Los observadores creen que este enfoque puede atraer a más empresas a Estados Unidos. Al brindar claridad regulatoria, el Congreso y los departamentos financieros pueden establecer reglas que protejan a los inversionistas pero que también permitan a las empresas explorar nuevas ideas. Con el tiempo, los activos digitales y la innovación pueden convertirse en una parte natural del mundo financiero de la nación. Muchos creen que este entorno fomentará la confianza, reducirá la fricción legal y fomentará el crecimiento.

El cambio en las opiniones de Trump sobre Bitcoin y otros activos digitales muestra que las actitudes pueden cambiar rápidamente. Alguna vez escéptico, Trump ahora trata estos activos con respeto. Al involucrar a líderes como Kris Marszalek y Brian Armstrong, aprende de quienes conocen estos mercados por dentro y por fuera. El resultado pueden ser políticas que eleven todo el ecosistema criptográfico. Esta postura puede ayudar a convertir a Estados Unidos en un importante centro de innovación de activos digitales, en lugar de un lugar donde la incertidumbre aleja a las empresas.

Al tomar medidas hacia un marco definido, colaborar con la industria y colocar a los defensores de las criptomonedas en puestos clave, la administración entrante de Trump sugiere que quiere tomar en serio los activos digitales. Los observadores esperan que esta estrategia reemplace la confusión con el orden y fomente un crecimiento constante. A medida que salgan a la luz más detalles, el mundo observará cómo estas decisiones afectan el estado de los activos digitales y el futuro de la política criptográfica.

El bitcoin superó las expectativas y entusiasmó a muchos inversores que siguen el mercado global de criptomonedas. A última hora del lunes, superó un nivel récord de 107.000 dólares, lo que sorprendió a quienes siguen los movimientos de su precio. Mucha gente vinculó este aumento con el plan declarado del presidente electo Donald Trump de crear una reserva estratégica de bitcoins en Estados Unidos. Lo comparó con la reserva estratégica de petróleo de la nación, que contiene grandes cantidades de petróleo crudo para emergencias. La idea de una reserva criptográfica estratégica dio esperanzas a muchos en la comunidad criptográfica. Este optimismo se extendió porque la propuesta podría generar un entorno regulatorio más favorable para los activos digitales, impulsar la adopción de criptomonedas en EE. UU. y convertir al país en un líder en los mercados globales de criptomonedas. Esto sucedió después de que Trump hubiera hablado mal sobre las criptomonedas, calificándolas de estafa, pero ahora muestra un tono diferente. Con la reserva estratégica de bitcoins de EE. UU. propuesta por Trump, los operadores se preguntan si el gobierno almacenará Bitcoin como almacena petróleo, tratándolo como un activo clave en un mundo que sigue alejándose de las viejas formas de dinero.

Muchos inversionistas también se sintieron más entusiasmados porque MicroStrategy logró su inclusión en el índice Nasdaq 100. MicroStrategy es una empresa de software estadounidense que cambió gran parte de su tesorería a Bitcoin. Su movimiento lo convirtió en un conocido ejemplo de adopción institucional de criptomonedas. La presencia de MicroStrategy en un importante índice bursátil podría generar más entradas. Los inversores que copian ese índice podrían comprar sus acciones, dando a la empresa más margen para comprar Bitcoin y otros activos digitales. Esto podría elevar aún más el precio de Bitcoin y otras criptomonedas, alimentando un ciclo de creciente interés e inversión. Los actores institucionales a menudo esperan señales como que una gran empresa se una a un índice famoso. Cuando eso sucede, sugiere cierto grado de confianza y estabilidad. El entusiasmo en torno a la inclusión del índice de MicroStrategy sugiere que el mercado de las criptomonedas sigue abriéndose camino hacia la corriente principal.

A medida que Bitcoin superó los 107.000 dólares, algunos observadores miraron hacia el siguiente objetivo. Los expertos dijeron que si el retroceso que muchos habían predicho no ocurría, entonces quizás el siguiente nivel clave podría ser de 110.000 dólares. Este rápido crecimiento tuvo lugar en un clima en el que candidatos pro-criptomonedas ganaron elecciones y donde los planes para una estrategia criptográfica nacional en los Estados Unidos parecían posibles. Todos preguntaron qué tan lejos podría llegar esto y si las políticas favorables a las criptomonedas de la administración entrante podrían ayudar a que Estados Unidos se convierta en la criptocapital del planeta. Después de todo, Estados Unidos quiere liderar en lugar de dejar que China u otros países controlen el futuro de las reservas de divisas digitales.

Algunas investigaciones de antecedentes muestran que los gobiernos de todo el mundo poseen bits de Bitcoin y otras criptomonedas. Según el proveedor de datos CoinGecko, el gobierno de EE. UU. posee una cantidad considerable de Bitcoin, estimada en alrededor de 200.000 monedas por un valor de más de 20 mil millones de dólares a precios actuales. Esto coloca a Estados Unidos en una posición sólida si intenta desarrollar una reserva criptográfica estratégica. BitcoinTreasuries, que rastrea quién posee cuánto Bitcoin, muestra que Estados Unidos, China, el Reino Unido, Bután y El Salvador son los principales poseedores. Comparar las reservas de Bitcoin de EE. UU. con China, el Reino Unido, Bután y El Salvador ofrece información sobre el equilibrio global de monedas digitales. Algunos países comenzaron a explorar sus propias formas de moneda alternativa o a considerar la posibilidad de almacenar Bitcoin para mayor seguridad en el futuro. La idea de que los activos digitales pudieran convertirse en parte de un tesoro nacional alguna vez pareció extraña. Ahora parece más común, a medida que la tecnología blockchain madura y el sistema financiero global cambia.

El impulso para una reserva estratégica de bitcoins en EE. UU. también llega en un momento en que algunos líderes cuestionan la fortaleza del dólar estadounidense. El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que la actual administración estadounidense utiliza el dólar con fines políticos, lo que perjudica su papel como moneda de reserva global. Dijo que esto hace que otros países busquen alternativas, incluidas las criptomonedas. Putin cree que nadie puede prohibir Bitcoin, lo que le da cierta libertad en el mercado. Al adoptar políticas favorables a las criptomonedas, Estados Unidos podría mantener su liderazgo en el mundo financiero, incluso si el papel del dólar cambia.

Pero no todo el mundo confía en esta dirección. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha comparado Bitcoin con el oro, lo que quizás sugiere que tiene valor pero también implica cierta incertidumbre. Algunos expertos dicen que establecer una reserva criptográfica estratégica llevará tiempo y una planificación cuidadosa. Señalan que podría no suceder pronto o podría enfrentar retrasos. Cualquier movimiento de Trump o futuros líderes para apoyar las reservas de criptomonedas necesitaría una reflexión cuidadosa. Tales acciones cambiarían la forma en que los mercados piensan sobre Bitcoin, Ether y otras criptomonedas como ADA, ALGO, XRP y HBAR, que pueden ganar más confianza si el gobierno de EE. UU. apoya su ecosistema.

Algunos informes sugieren que el equipo de Trump quiere hacer más que almacenar Bitcoin. Podrían eliminar los impuestos a los inversores estadounidenses que poseen ciertas criptomonedas, dándoles incentivos fiscales para las criptomonedas. La idea es hacer que las monedas digitales «Made in America» sean más atractivas. Si los inversionistas extranjeros deben pagar un alto impuesto a las ganancias de capital sobre las criptomonedas, mientras que los estadounidenses no pagan ninguno, esto podría cambiar la liquidez del mercado y las entradas hacia los EE. UU. Esto podría alentar a muchas empresas globales a registrarse en los Estados Unidos y apoyar la adopción de criptomonedas en EE. UU. Tal movimiento encaja con la postura favorable a las criptomonedas de la administración Trump y su esperanza de impulsar la innovación. Podría atraer expertos en blockchain, fomentar el crecimiento de las finanzas descentralizadas y ayudar a Estados Unidos a liderar en la adopción institucional de criptomonedas.

Los informes dicen que Eric Trump y Eric Shawn de Fox News discutieron estos planes. Sugieren que las nuevas reglas podrían dar a las empresas actuales la oportunidad de mudarse a los EE. UU. para disfrutar de mejores regulaciones de criptomonedas. Esta estrategia criptográfica nacional podría ayudar a EE. UU. a lograr un entorno estable para las monedas digitales. Si el equipo de Trump crea políticas criptográficas libres de impuestos para los poseedores de ADA, ALGO, XRP y HBAR, podría cambiar la forma en que los inversores eligen sus monedas. Todos observarán cómo la SEC, bajo un nominado como Paul Atkins, podría abordar la regulación de las criptomonedas. David Sacks, quien una vez trabajó en PayPal, se convirtió en el zar de la Casa Blanca para inteligencia artificial y criptomonedas. Su papel podría ser importante para guiar estas políticas.

Las declaraciones de Trump sobre convertirse en la criptocapital del planeta suenan atrevidas. Sin embargo, una vez criticó las criptomonedas. Ahora, parece abrazarla. Los observadores recuerdan cómo Elon Musk, amigo de los asesores de Trump, influyó en la escena de las criptomonedas al hablar sobre los activos digitales. El interés de Musk ayudó a que las criptomonedas fueran más aceptables para muchos inversores habituales. Si Estados Unidos adopta una postura más acogedora, podría adelantarse a otras naciones que todavía tratan las criptomonedas con recelo.

Si bien muchos están entusiasmados con estos desarrollos, algunos analistas advierten que los cambios en la política monetaria federal, la regulación y la estrategia criptográfica nacional requieren paciencia. Dicen que incluso si el gobierno actúa, no puede chasquear los dedos y cambiar el panorama de las criptomonedas de la noche a la mañana. Algunas personas siguen siendo escépticas sobre depender de Bitcoin como reserva de valor a largo plazo. Creen que el precio podría bajar. Otros recuerdan cómo esta moneda alternativa alguna vez pareció inestable. Pero el hecho de que los líderes mundiales lo discutan como parte de una estrategia de reserva le da más peso que nunca.

La inclusión de MicroStrategy en el Nasdaq 100 puede indicar lo lejos que han llegado las criptomonedas. Cuando una empresa conocida por comprar grandes cantidades de Bitcoin ingresa a un índice bursátil de primer nivel, demuestra que los inversores institucionales y los principales fondos de seguimiento de índices se toman en serio los activos digitales. Si las acciones de MicroStrategy ganan valor, podría pedir prestado más dinero para comprar Bitcoin, creando un ciclo en el que la inversión corporativa impulsa los precios al alza. Esto podría aumentar el tamaño general del mercado de criptomonedas y atraer a más inversores, incluidos aquellos que antes se mantuvieron alejados debido a la incertidumbre.

El proveedor de datos CoinGecko estima el valor total del mercado de criptomonedas en alrededor de 3,8 billones de dólares. Esta gran cantidad de dinero sugiere que los activos digitales ya no son un interés de nicho. Representan una fuerza seria en el sistema financiero global. Si las políticas criptográficas libres de impuestos se hacen realidad, y si aparecen más monedas digitales «Made in America», los inversores podrían encontrar el mercado estadounidense más atractivo. El resultado podría ser una mayor cantidad de capital fluyendo hacia Bitcoin y otras criptomonedas, elevando sus precios y dando a Estados Unidos una posición más sólida en el ecosistema blockchain.

Los críticos dicen que todo esto va en contra de la naturaleza abierta y sin fronteras de las finanzas descentralizadas. Argumentan que Bitcoin y activos similares saltaron a la fama sin ayuda gubernamental. Creen que el espíritu criptográfico significa que cualquiera puede unirse, independientemente de las políticas de su país. Si el gobierno de los EE. UU. establece barreras o favorece sus propios proyectos, podría molestar a las personas a las que les gusta la

BlackRock, un gestor de activos de un billón de dólares, ofrece una visión tranquila sobre la idea de añadir Bitcoin a una cartera bien equilibrada. La recomendación de BlackRock de una asignación del 1-2% de Bitcoin en una cartera equilibrada sugiere que los inversores con una gobernanza adecuada y tolerancia al riesgo pueden considerar razonable mantener una pequeña parte de BTC. La participación de Bitcoin en el riesgo total de la cartera se mantiene manejable dentro de ese rango. Sin embargo, superar este nivel puede aumentar el peso del activo de forma inesperada. Muchos inversores ven este enfoque como un paso cuidadoso que respeta la gestión del riesgo al tiempo que reconoce el perfil de rentabilidad único de Bitcoin.

Quienes necesiten pensar de forma diferente sobre la rentabilidad esperada de Bitcoin podrían observar que Bitcoin no tiene flujos de caja subyacentes. Esto hace que la adopción sea un factor clave del valor. Los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo deberían observar la tasa de adopción de Bitcoin en el mercado. Si más actores a gran escala lo aceptan, estos cambios podrían provocar una alteración fundamental del ecosistema de criptoactivos. Algunos ven esto como un catalizador estructural que puede hacer que aumente el precio de Bitcoin. Otros lo ven como una oportunidad de cobertura frente a riesgos específicos en carteras multiactivos.

Comparar el perfil de riesgo de Bitcoin con el grupo de las «Siete Magníficas» empresas tecnológicas de gran capitalización como Microsoft y Nvidia ayuda a los inversores a entender cómo encaja Bitcoin en sus estrategias. Los analistas han descubierto que el valor de Bitcoin suele moverse de forma diferenciada. A veces está menos correlacionado con las principales clases de activos. Con el tiempo, esto puede proporcionar una fuente diversificada de rentabilidad. La necesidad de considerar la naturaleza cambiante de Bitcoin aumenta a medida que más instituciones lo tratan como una parte importante de su cartera. Los inversores institucionales siguen de cerca el mercado y sus decisiones dan forma al ecosistema de criptoactivos. Si Bitcoin gana terreno como cobertura frente a riesgos específicos, muchos lo verán como algo más que un nuevo y peculiar activo.

Aun así, los inversores deben ser cautos con las asignaciones más grandes. A veces, Bitcoin se comporta como un activo de riesgo y se enfrenta a fuertes ventas. Incluso un pequeño movimiento puede tener un gran efecto en el riesgo general de la cartera. La idea de que Bitcoin es comparable a las acciones de las «Siete Magníficas» en términos de riesgo total es un punto interesante. Bitcoin y las grandes empresas tecnológicas comparten la capacidad de remodelar mercados enteros. Pueden alterar las opiniones arraigadas sobre la asignación de activos, la diversificación de la cartera y el perfil de rentabilidad. Sin embargo, a diferencia de las acciones tecnológicas de gran capitalización, el valor de Bitcoin depende principalmente de la adopción y no de las ganancias o los informes de beneficios. Esto lo hace distinto y digno de ser monitorizado. Las perturbaciones de la demanda, los ETF de Bitcoin al contado y la evolución de las regulaciones pueden hacer que la dinámica del mercado de Bitcoin cambie rápidamente.

El informe del 12 de diciembre del BlackRock Investment Institute sobre el dimensionamiento de Bitcoin en las carteras ofrece una mirada atenta a estas tendencias. El informe explica que una asignación de BTC del 1-2% puede añadir valor sin hacer que una cartera sea demasiado volátil. Este enfoque se asemeja al impacto de mantener una pequeña porción de grandes empresas tecnológicas. Esta estrategia intenta mantener la volatilidad y la tolerancia al riesgo bajo control. Para muchos, el objetivo es encontrar un activo que no se mueva al mismo ritmo que las acciones o los bonos. Este tipo de activo podría mejorar el perfil de rentabilidad de una cartera, especialmente en momentos en los que las opciones tradicionales pierden su atractivo.

Quienes se plantean estrategias para integrar Bitcoin en una cartera de inversión multiactivos ven una oportunidad de explorar nuevos terrenos. Añadir ETF de Bitcoin al contado puede simplificar el acceso. Estos ETF mantienen Bitcoin y permiten a los inversores obtener exposición sin manejar directamente el activo digital. Productos como iShares Bitcoin Trust (IBIT) mantienen miles de millones en activos netos. Ofrecen una forma de aprovechar los beneficios potenciales de Bitcoin al tiempo que se adhieren a herramientas de inversión familiares. El impacto de los ETF de BTC al contado en la dinámica del mercado de Bitcoin y las perturbaciones de la demanda podría ser grande. A medida que entre más dinero, el precio puede subir, pero también podría hacerlo el riesgo de movimientos bruscos.

Evaluar la adopción institucional de Bitcoin como catalizador para el crecimiento futuro de los precios podría ayudar a los inversores a decidir si este activo es algo más que una operación a corto plazo. Si las grandes empresas siguen adoptándolo, la demanda puede aumentar y el valor podría volverse más estable. Algunos incluso prevén un momento en el que la volatilidad de Bitcoin disminuya. Sin embargo, si madura demasiado, podría perder parte de su potencial de crecimiento. Todavía podría actuar como cobertura frente a riesgos específicos, como la debilidad de las divisas o la incertidumbre política, pero su potencial alcista podría reducirse.

Comprender los beneficios de la correlación y la diversificación de Bitcoin en la inversión a largo plazo requiere observar cómo se comporta en muchos ciclos de mercado. A veces seguirá la estela de otros activos de riesgo. En otras ocasiones se desmarcará. Podría servir de refugio cuando las acciones tecnológicas flaqueen, o podría hundirse cuando el sentimiento inversor se agrie. El ecosistema de los criptoactivos evoluciona rápidamente. Los inversores deben estar atentos a los factores que provocan cambios en la adopción, la regulación y las tendencias macroeconómicas.

Evaluar la tolerancia al riesgo requerida para una exposición al BTC del 1-2% recomendada por BlackRock podría implicar observar la combinación actual de la cartera. Una cartera con un 60% de acciones y un 40% de renta fija suele buscar estabilidad. Añadir Bitcoin puede añadir emoción, pero también incertidumbre. La volatilidad es un rasgo conocido de los criptoactivos. Las oscilaciones de los precios pueden ser grandes. Algunos inversores agradecen esto, esperando mayores rendimientos. Otros lo ven como un riesgo. Quieren ser cautos con las asignaciones más grandes.

La forma en que Bitcoin se compara con las acciones tecnológicas de gran capitalización en términos de riesgo de cartera muestra que puede encajar en los modelos modernos de asignación de activos. Ambos implican historias de crecimiento, pero sus motores son diferentes. Las acciones tecnológicas dependen de las ganancias, los nuevos productos y la demanda de los consumidores. Bitcoin depende más de la adopción. Su valor se basa en que la gente crea en su futuro. Cuando los actores institucionales y los ETF de Bitcoin al contado entran en escena, la presencia de Bitcoin crece. Puede mostrar un perfil de rentabilidad único que podría ayudar a gestionar el riesgo general de la cartera.

El uso táctico de Bitcoin como cobertura similar al oro, según el informe de BlackRock, implica tratarlo como una herramienta más que como un acontecimiento principal. Cuando se utiliza de esta manera, Bitcoin puede proteger contra determinadas perturbaciones. Para ello, es necesario comprender cómo interactúa con otras partes de la cartera. Si las cosas van mal, Bitcoin puede actuar a veces como un lugar seguro. En otras ocasiones, puede que no. Los inversores deben estar alerta a la naturaleza cambiante de Bitcoin. Los mercados cambian y lo que funciona hoy puede no funcionar mañana.

Este enfoque tranquilo anima a los inversores a tratar Bitcoin como cualquier otro activo. Deben sopesar sus rendimientos potenciales frente a sus riesgos. Deben pensar en cómo encaja en sus objetivos de inversión más amplios. El auge de los ETF de Bitcoin al contado, la adopción institucional y el enfoque prudente adoptado por un gestor de activos de un billón de dólares sugieren que Bitcoin ha llegado para quedarse. Su precio ronda ahora los 101.390 dólares. Si seguirá subiendo dependerá de la adopción, la tolerancia al riesgo y de cómo los inversores decidan dimensionar Bitcoin en sus carteras.

Spanish

La compra de Ethereum por valor de 500 millones de dólares por parte de BlackRock y Fidelity en Coinbase Prime despertó el interés de quienes siguen la gestión de criptoactivos y los inversores institucionales. Movieron esta cantidad de Ether en un corto período de tiempo, y algunos observadores lo vieron como una señal de creciente confianza en Ethereum. Esta actividad siguió a la aprobación de la SEC otorgada en mayo de 2023, que ayudó a allanar el camino para mayores entradas en estos productos criptográficos. Los eventos mostraron cómo las recientes aprobaciones de la SEC impactaron las entradas de ETF de Ethereum de BlackRock y Fidelity, y por qué iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) de BlackRock es el mayor emisor de Ethereum hasta el momento.

Su movimiento involucró a Coinbase Prime, una plataforma diseñada para operaciones a gran escala. Las grandes instituciones confían en Coinbase Prime porque proporciona condiciones seguras y reguladas para el manejo de activos digitales. Esto les ayudó a administrar su entrada de capital sin atraer atención no deseada. Muchos vieron esto como un ejemplo de cómo Coinbase Prime facilitó adquisiciones de Ethereum a gran escala para los principales emisores de ETF. También recordó a los participantes del mercado que empresas como BlackRock y Fidelity confían en bolsas de confianza al manejar grandes operaciones. Arkham Intelligence X informó esta noticia y las cifras sugirieron un crecimiento constante en la emisión de productos criptográficos y la asignación de cartera entre los principales actores.

BlackRock tiene una posición sólida con su iShares Ethereum Trust ETF (ETHA). Este fondo alcanzó una entrada total de unos 2.930 millones de dólares. El cronograma para la decisión de la SEC sobre la solicitud de negociación al contado del ETF Ether de BlackRock podría dar forma al futuro de sus acciones. Si los reguladores deciden otorgar más permisos, ETHA podría expandir su presencia en el intercambio Nasdaq y ofrecer opciones de negociación al contado. Muchos se preguntan sobre los efectos de las regulaciones de la SEC y la CFTC sobre las opciones de negociación de ETF al contado de Ethereum, y si las aprobaciones de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Corporación de Compensación de Opciones (OCC) eliminarían más barreras. El período de decisión podría extenderse hasta abril de 2025, pero algunos dicen que los reguladores podrían tardar más. El cronograma de decisión regulatoria sigue siendo incierto, aunque las tendencias de inversión institucional en ETF de Ethereum después de la aprobación de la SEC en mayo de 2023 apuntan a un aumento constante del interés.

Fidelity también hizo grandes movimientos con su Fidelity Ethereum Fund (FETH). Se convirtió en el segundo mayor emisor, alcanzando una entrada total de 1.350 millones de dólares. El 10 de diciembre, estableció un récord conocido como el récord de entrada diaria del Fidelity Ethereum Fund (FETH) el 10 de diciembre, cuando obtuvo 202 millones de dólares en un día. Algunos observan la comparación de las actividades de entrada de ETHA de BlackRock y FETH de Fidelity para comprender qué emisor lidera el camino y qué producto satisface la mayor demanda de los inversores. Los datos actuales sugieren que ambos fondos atraen un gran interés, aunque ETHA todavía lidera. Durante ocho días de entradas constantes, los números de Fidelity aumentaron y respaldaron la idea de que más grandes empresas ven a Ethereum como una parte clave de su estrategia.

El crecimiento de estos fondos muestra que los inversores institucionales no temen al espacio criptográfico. Observan a los reguladores, miden el riesgo y cronometran sus entradas. También reaccionan a cada señal que envían los reguladores. La forma en que las recientes aprobaciones de la SEC impactaron las entradas de ETF de Ethereum de BlackRock y Fidelity muestra que un guiño de las autoridades puede abrir la puerta a grandes cambios en el mercado. Esto fomenta una mayor emisión de productos criptográficos y ayuda a las empresas a incluir Ether en sus carteras. Estas instituciones intentan satisfacer la demanda de los inversores de exposición a Ethereum adaptando sus productos. Al hacerlo, esperan ganarse la confianza y demostrar que los activos digitales pueden encajar dentro de un mercado regulado.

La SEC permitió el lanzamiento de varios productos centrados en criptomonedas. Esto hizo que fuera más fácil para ETF como ETHA y FETH ofrecer exposición a Ethereum. Aún así, el futuro de estas opciones de negociación al contado depende de agencias como la CFTC y la OCC. Los efectos de las regulaciones de la SEC y la CFTC sobre las opciones de negociación de ETF al contado de Ethereum siguen siendo inciertos. Algunos reguladores quieren proteger a los inversores y mantener mercados justos. Otros temen que demasiada libertad pueda conducir a riesgos. El impacto a largo plazo de la aprobación regulatoria en los ETF de Ether lanzados por BlackRock y Fidelity puede depender de que estas agencias trabajen juntas.

BlackRock y Fidelity deben abordar estos obstáculos a medida que expanden sus carteras. Cada paso que dan sigue las reglas que hacen cumplir la SEC, la CFTC y la OCC. Sin embargo, la posibilidad de crecimiento es grande. Ethereum, conocido por sus contratos inteligentes y sus múltiples casos de uso, atrae tanto a comerciantes minoristas como a grandes fondos. Los inversores institucionales lo ven como una forma de obtener exposición al mercado de criptomonedas más amplio sin participación directa en intercambios complejos. La presencia de nombres establecidos como BlackRock y Fidelity puede impulsar la confianza y guiar a más inversores hacia la administración de activos criptográficos.

Estas empresas difieren en sus enfoques, pero comparten un enfoque en rutas reguladas. La ruta de BlackRock comenzó con ETHA, mientras que Fidelity avanzó con FETH. La comparación de las actividades de entrada de ETHA de BlackRock y FETH de Fidelity ayuda a los observadores a conocer las preferencias del mercado. Algunos ven el sólido récord de entrada diaria de Fidelity el 10 de diciembre como una señal de que los inversores buscan exposición en momentos en que las condiciones del mercado favorecen a Ethereum.

El cronograma para la decisión de la SEC sobre la solicitud de negociación al contado del ETF Ether de BlackRock será importante. Muchos esperan una respuesta para abril de 2025. Para entonces, los reguladores también pueden considerar los comentarios de la CFTC y la OCC. Si se aprueban las opciones de negociación al contado, podría confirmar que estos productos ya no enfrentan los mismos obstáculos que antes. Entonces, las grandes entradas a ETHA y FETH podrían aumentar y los ETF de Ethereum podrían volverse comunes en las carteras tradicionales.

La actividad de ambos emisores de ETF muestra un mercado en maduración. Más instituciones grandes parecen estar listas para ingresar a este espacio, sabiendo que las reglas aún están evolucionando. Confían en que los reguladores establecerán pautas claras que les permitirán planificar la asignación de su cartera. Las tendencias de inversión institucional en ETF de Ethereum después de la aprobación de la SEC en mayo de 2023 sugieren el surgimiento de una clase de activos que muchos consideraban demasiado nueva o arriesgada no hace mucho tiempo.

El cronograma de decisión regulatoria sigue siendo un factor clave. Sin una aprobación clara para las opciones de negociación al contado, estos fondos pueden crecer a un ritmo más lento. Con él, podrían ayudar a los inversores a tratar a Ether como otro tipo de activo, como acciones o bonos, que pueden negociar dentro de reglas conocidas. La confianza que estos grandes nombres han depositado en Ethereum sugiere que creen que los activos digitales pueden mantener su valor en el tiempo. Sus acciones pueden ayudar a dar forma al futuro de cómo las criptomonedas encajan en el panorama financiero mundial.

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Roger Ver, conocido por muchos como el «Jesús del Bitcoin», enfrenta serios cargos del Departamento de Justicia de Estados Unidos después de que las autoridades estadounidenses presionaran por su extradición desde España. Una vez tuvo ciudadanía estadounidense, pero decidió renunciar a ella en 2014. Dice que tomó esa decisión porque se sentía inseguro sobre cómo los funcionarios estadounidenses trataban a las personas que invertían en monedas digitales. Después de renunciar a su ciudadanía estadounidense, dejó atrás el sistema tributario de la nación. Muchos ahora se preguntan cómo la renuncia de Roger Ver a la ciudadanía estadounidense afecta las obligaciones tributarias relacionadas con Bitcoin. Se le acusa de evasión de impuestos, fraude postal y presentación de declaraciones de impuestos falsas. Los fiscales afirman que ocultó grandes cantidades de criptomonedas, incluidas aproximadamente 131.000 BTC, y subvaloró los activos de Bitcoin. Dicen que no dijo la verdad sobre el valor de ciertas empresas y no reportó las ganancias de capital de las ventas de Bitcoin.

Las autoridades estadounidenses dicen que violó la ley mientras aún tenía vínculos con Estados Unidos. Las acusaciones sugieren que intentó evitar pagar una parte justa cuando abandonó el país. La política de impuestos de salida del IRS exige que las personas resuelvan sus asuntos fiscales antes de cortar los lazos con Estados Unidos. El caso de Ver puede revelar nuevos detalles sobre el enfoque del IRS para la tributación de activos digitales después de la renuncia a la ciudadanía. Él niega estas afirmaciones y dice que las reglas tributarias para las criptomonedas no estaban claras. Sostiene que estas reglas eran inescrutablemente vagas. Sus partidarios señalan que las leyes tributarias ambiguas sobre criptomonedas dificultan saber qué se considera una declaración adecuada. Creen que el gobierno trata los activos digitales de manera diferente a otras formas de riqueza, lo que genera confusión.

En una entrevista con Tucker Carlson, Roger Ver explicó que cree que los cargos en su contra no son sobre dinero. Sugirió que la verdadera razón detrás de las acciones del Departamento de Justicia podría ser una represalia política en las criptomonedas. Afirmó que el gobierno de Estados Unidos muestra enojo cuando las personas desafían su autoridad. Se ve a sí mismo como un evangelista de las criptomonedas que promueve la libertad. Al respaldar Bitcoin, quería ayudar a difundir una forma de dinero que está más allá del control del gobierno. Él cree que la descentralización de Bitcoin tiene el poder de reducir el control gubernamental de los sistemas monetarios. Sin embargo, afirma que al gobierno de los Estados Unidos no le gustó esta idea. Cree que la participación de las agencias de inteligencia estadounidenses influyó en las regulaciones de las criptomonedas de manera que perjudicaron la visión descentralizada original de Bitcoin.

Su caso ha llamado la atención de quienes siguen los activos digitales. Se preguntan si los fiscales estadounidenses cruzaron una línea, usaron incorrectamente comunicaciones confidenciales o rompieron protecciones legales en su búsqueda de él. Algunos creen que el caso de Ver muestra la interferencia del gobierno en la industria de las criptomonedas. Se preguntan si la interferencia del gobierno alejó a Bitcoin de su visión descentralizada original. Estos observadores temen que el gobierno quiera desalentar a las personas de usar monedas digitales. Sospechan que los problemas de Ver podrían asustar a otros de apoyar las criptomonedas. Creen que esto podría limitar el crecimiento de un sistema que prospera sin una supervisión estricta.

Quienes estudian estos cargos ven un panorama más amplio. Señalan que el impuesto de salida del IRS es controvertido, especialmente para las personas que poseen activos digitales. El controvertido impuesto de salida del IRS y sus implicaciones para los tenedores de criptomonedas plantean muchas preguntas. Algunos dicen que no está claro cómo reportar ganancias o pérdidas de Bitcoin y otros tokens digitales. Muchas personas que invirtieron en Bitcoin en sus inicios terminaron con grandes ganancias. Las reglas para informar y pagar impuestos sobre estas ganancias siguen siendo complejas. Existen pocos precedentes legales sobre la subvaloración de los activos de Bitcoin con fines fiscales de EE. UU. Como resultado, puede ser difícil para las personas saber qué informar. Esto crea temor de que el gobierno pueda elegir cuándo hacer cumplir estas leyes.

El equipo legal de Ver dice que los cargos se basan en partes de la ley fiscal de EE. UU. que no mencionaban los activos digitales. Argumentan que nadie sabía cómo tratar tales activos cuando Ver salió de los EE. UU. Dicen que el Servicio de Impuestos Internos no proporcionó reglas claras para los tokens digitales. Esperan que el tribunal vea que estas ambiguas leyes de impuestos sobre criptomonedas apuntan injustamente a Ver. Algunos de sus abogados dicen que la ira del gobierno no se trata de impuestos. Creen que se trata de la falta de obediencia de Ver a las reglas que consideran anticuadas o injustas. Esto lleva a algunos a explorar acusaciones de represalias políticas contra la postura pro-cripto de Roger Ver. Si Ver gana su caso, podría impulsar reglas más claras. Si pierde, podría disuadir a otros de promover tecnologías descentralizadas.

Mientras Ver estaba en España, las autoridades estadounidenses presionaron por su extradición para enfrentar un juicio. Muchos preguntan por qué al gobierno le importan tanto las acciones de un hombre. Algunos creen que el gobierno tiene como objetivo demostrar que nadie puede escapar a su poder. Otros creen que el conocido papel de Ver como «Jesús del Bitcoin» lo convirtió en un objetivo porque difundió la idea de que las criptomonedas pueden liberar

Spanish

Los accionistas de Microsoft rechazan la propuesta de agregar Bitcoin, y esta decisión da forma a cómo las grandes empresas piensan sobre la integración de activos digitales. En la reciente reunión de accionistas de Microsoft, un plan para colocar alrededor del 1% de los activos de Microsoft en Bitcoin no logró obtener apoyo. Muchos esperaban que agregar una pequeña porción de Bitcoin actuaría como una cobertura contra la inflación usando Bitcoin, ya que la compañía tiene alrededor de $78 mil millones en efectivo y valores negociables. Aún así, las recomendaciones de la junta directiva instaron a la precaución. Creían que la estrategia de cartera de inversiones de Microsoft debería favorecer las inversiones estables sobre los activos digitales volátiles. Esta decisión de gobierno corporativo refleja un deseo de evitar riesgos innecesarios en las reservas de efectivo corporativas, especialmente cuando esas reservas ya financian las operaciones principales y el crecimiento.

La propuesta provino del Centro Nacional de Investigación de Políticas Públicas, que tenía como objetivo diversificar el 1% de los activos de Microsoft en Bitcoin. Aunque algunos consideran la adopción de Bitcoin en empresas tecnológicas como un signo de innovación, la junta de Microsoft argumentó que la volatilidad de Bitcoin hacía que tal movimiento no fuera sólido. Agregar Bitcoin habría significado un cambio en la diversificación de la tesorería corporativa y algunos sintieron que sentaría un precedente para otras inversiones institucionales en Bitcoin. Sin embargo, la junta de Microsoft se mantuvo firme, prefiriendo estrategias de asignación de capital que se centran en la consistencia. Después de todo, los accionistas confían en que la junta mantenga los principios de gestión de riesgo financiero que protegen los intereses a largo plazo de la empresa.

La defensa de Michael Saylor de la inversión en Bitcoin añadió un elemento dramático al debate. Saylor, el presidente ejecutivo de MicroStrategy que presiona por Bitcoin, intentó persuadir a los accionistas para que vieran las posibles ganancias. Argumentó que en los últimos cinco años, Microsoft se había perdido $200 mil millones en posibles ganancias de capital al no adoptar Bitcoin. Pensó que comparar dividendos y recompras de acciones con inversiones en Bitcoin mostraría que Microsoft podría ganar más comprando y reteniendo Bitcoin. Sugirió que si la compañía hubiera puesto incluso una fracción de su efectivo en Bitcoin, podría haberse beneficiado del crecimiento del precio de Bitcoin. Este tipo de argumento se apoya en la idea de convertir efectivo estable en un activo digital que podría superar los rendimientos tradicionales con el tiempo.

Aun así, algunos se sintieron incómodos. La junta de Microsoft recomendó rechazar la medida, diciendo que la volatilidad de Bitcoin sigue siendo una preocupación importante. Incluso aquellos que ven a Bitcoin como una poderosa estrategia de cobertura contra la inflación se preocupan por las oscilaciones salvajes de precios. Las preocupaciones sobre la volatilidad en las criptomonedas no son nuevas. El precio de Bitcoin puede subir un mes y bajar al siguiente. Para una empresa tan grande como Microsoft, estas oscilaciones pueden no alinearse con el camino cauteloso que han seguido durante décadas. La empresa valora los rendimientos estables y predecibles en lugar de las ganancias repentinas que podrían desaparecer si los precios bajan. Esta preferencia por inversiones estables sobre activos digitales volátiles asegura que la empresa se adhiera a un enfoque conservador.

La postura de Microsoft muestra cómo las preocupaciones sobre la volatilidad impiden que Microsoft invierta en Bitcoin. Muchas instituciones que consideran agregar Bitcoin a sus balances lo hacen porque creen que incluso una pequeña asignación podría generar altos rendimientos. Sin embargo, la pregunta sigue siendo: ¿Por qué los accionistas de Microsoft se negaron a mantener Bitcoin en el balance de la empresa? El razonamiento de la junta para rechazar Bitcoin como cobertura contra la inflación podría estar en el historial de la moneda digital. Aunque Bitcoin se ha disparado en valor a largo plazo, todavía sube y baja sin patrones claros. Las inversiones institucionales en Bitcoin pueden enfrentar un intenso escrutinio cuando el activo no funciona como se predijo.

El esfuerzo de última hora de Michael Saylor para influir en la decisión de Bitcoin de Microsoft creó emoción. Algunos querían ver cómo el respaldo de Saylor a la propuesta afectaría las propuestas y votos de los accionistas. Al final, la junta de Microsoft se apegó a sus estrategias de asignación de capital probadas por el tiempo. La empresa decidió confiar en métodos conocidos de gestión de dinero. Sus líderes creen que la gestión de tesorería corporativa significa apegarse a activos que no oscilan tan violentamente en precio. Prefieren proteger la riqueza de la empresa y mantenerla estable, en lugar de apostar las reservas de efectivo corporativas en una moneda digital que podría caer después de un breve repunte.

El impacto de la votación de los accionistas sobre las estrategias corporativas de inversión en Bitcoin es claro aquí. Cuando los accionistas votan en contra de una propuesta, indica que confían en el enfoque de la junta. El rechazo de Microsoft a una propuesta de diversificación de activos de Bitcoin del 1% muestra que no todas las grandes empresas están listas para seguir el camino de empresas más aventureras que han adoptado Bitcoin. Los analistas que estudian las decisiones de gobierno corporativo señalan que si bien algunas empresas incursionan en criptomonedas, muchas siguen siendo cautelosas. Ven los activos digitales como riesgosos, incluso cuando algunos expertos afirman que la adopción de Bitcoin en empresas tecnológicas podría impulsar su marca como pensadores con visión de futuro.

A medida que más empresas consideran la integración de activos digitales, estos votos ayudan a dar forma al futuro de las criptomonedas en el mundo empresarial. Las lecciones de la reunión de accionistas de Microsoft sobre la adopción institucional de Bitcoin nos enseñan que no todo el mundo está listo para ir más allá de las inversiones estables. Algunos creen que si bien Bitcoin puede servir como cobertura contra la inflación utilizando el crecimiento a largo plazo de Bitcoin, otros ven demasiadas incógnitas. El temor de que una caída repentina del mercado pueda acabar con las ganancias es difícil de ignorar. Para una empresa como Microsoft, que valora un retorno constante sobre sus fondos, el riesgo puede no parecer valer la pena.

Después de la votación, las acciones de Microsoft no se movieron mucho. Rondaron los 446 dólares. Mientras tanto, Bitcoin cayó más del 4% hasta unos 95.000 dólares en 24 horas. Ese cambio podría confirmar la creencia de la junta de que la volatilidad de Bitcoin sigue siendo alta. Los partidarios de Bitcoin podrían argumentar que los cambios de precios a corto plazo significan poco. Dicen que si uno mira Bitcoin en un lapso de años, aún supera a muchas inversiones tradicionales. Pero para una empresa centrada en la gestión de riesgos financieros y las decisiones de gobierno corporativo, importa la realidad diaria de las oscilaciones de precios. La junta no quiere atar su fortuna a un activo que podría obligarla a ajustar sus estrategias de asignación de capital cada vez que el mercado da un traspié.

Algunos inversores se preguntan si esta votación sienta un precedente. ¿Otras grandes empresas también dejarán pasar Bitcoin? ¿Estudiarán el enfoque de inversión de Microsoft y encontrarán que las inversiones estables son una apuesta más segura que los activos digitales? Si bien algunas empresas más pequeñas o empresas más atrevidas aún podrían considerar colocar parte de sus reservas de efectivo corporativo en Bitcoin, la elección de Microsoft deja en claro que no todos los gigantes piensan igual. La empresa cree que su crecimiento pasado, impulsado por movimientos cuidadosos y métodos comprobados, funciona mejor que una apuesta arriesgada en una moneda digital. Al rechazar esta propuesta, Microsoft envía un mensaje. Dice que las inversiones estables sobre los activos digitales volátiles siguen siendo su prioridad.

Quienes querían ver una mayor diversificación de la tesorería corporativa podrían sentirse decepcionados, pero el debate no ha terminado. Muchas empresas continúan hablando sobre estrategias de cobertura contra la inflación y cómo podrían cambiar las tenencias de efectivo corporativo. Algunos ven esto como una oportunidad perdida de subirse a la ola de integración de activos digitales, mientras que otros aplauden la decisión de Microsoft de ir a lo seguro. Analizar el rechazo de Microsoft a una propuesta de diversificación de activos de Bitcoin del 1% nos permite aprender cómo las grandes empresas

El mercado de las criptomonedas experimentó una caída repentina que dejó a muchos operadores intranquilos. En un solo día, alrededor de 1700 millones de dólares en posiciones apalancadas desaparecieron, enviando ondas de choque a todo el mercado de criptomonedas. Muchos inversores habían tomado posiciones largas, esperando que el mercado subiera, pero cuando los precios bajaron, esas posiciones largas se eliminaron. Las posiciones cortas también sufrieron, aunque no tanto, con 168 millones de dólares en liquidaciones cortas en comparación con los 1500 millones de dólares en pérdidas de posiciones largas. Esta venta masiva a gran escala obligó a los operadores a pensar detenidamente sobre los riesgos de las liquidaciones de posiciones apalancadas. A medida que la capitalización de mercado de las criptomonedas se redujo en aproximadamente un 7,5%, muchos intentaron averiguar por qué ocurrió esta fuerte corrección del mercado de criptomonedas y qué causó un nivel tan alto de daño en tan poco tiempo.

Bitcoin, la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, cayó de más de 100.000 dólares a alrededor de 94.100 dólares. Ethereum también recibió un golpe y cayó aproximadamente un 8% por debajo de los 3800 dólares. Aunque Bitcoin comenzó a recuperarse un poco y recientemente alcanzó alrededor de 97.800 dólares, se mantuvo aproximadamente un 2% más bajo que 24 horas antes. Durante estos eventos, las altcoins también tuvieron problemas. Algunas de las principales altcoins por capitalización de mercado, como Ripple (XRP), Dogecoin (DOGE) y Cardano (ADA), sufrieron pérdidas de dos dígitos. XRP cayó alrededor de un 11%, DOGE alrededor de un 10% y ADA alrededor de un 13%. Los operadores que intentaron encontrar las razones detrás de este repentino colapso del mercado de criptomonedas que provocó 1700 millones de dólares en liquidaciones buscaron señales, pero ningún evento único lo explicó todo.

La gente especuló que el nuevo chip cuántico de Google, conocido como Willow, podría haber generado miedo. Algunos operadores pensaron que la computación cuántica podría amenazar la seguridad de Bitcoin. Google Quantum AI, dirigido por Hartmut Neven, presentó Willow. Este chip puede realizar tareas en minutos que a las supercomputadoras más rápidas de la actualidad les llevaría muchas vidas. A algunos en la comunidad de las criptomonedas les preocupaba que tales avances cuánticos pudieran romper el cifrado de Bitcoin. Algunas personas dijeron que 3,6 billones de dólares en activos criptográficos pronto podrían estar en riesgo, o que Bitcoin podría volverse inútil si los ataques cuánticos se vuelven posibles. Sin embargo, los expertos que estudian criptografía y oro digital dicen que la computación cuántica aún no está lo suficientemente avanzada como para romper Bitcoin. Kevin Rose, socio de True Ventures, dijo que los piratas informáticos necesitarían una computadora cuántica con aproximadamente 13 millones de qubits para descifrar el cifrado de Bitcoin en 24 horas. Willow solo tiene unos 105 qubits, que es mucho menos de lo necesario.

Ben Sigman, un empresario de Bitcoin, explicó que romper ECDSA 256, una forma común de cifrado de Bitcoin, requeriría millones de qubits. Añadió que algo como SHA-256 sería aún más difícil. En este momento, la amenaza a la seguridad de Bitcoin por la computación cuántica sigue siendo baja. Si bien la computación cuántica está creciendo rápidamente, no está cerca del nivel necesario para representar un riesgo grave para las billeteras de criptomonedas, los intercambios u otros lugares donde las personas almacenan sus claves privadas. Muchos creen que la criptografía resistente a los cuánticos aparecerá mucho antes de que estos chips puedan descifrar los métodos de cifrado más sólidos de la actualidad.

Otros rumores involucraron recientes transferencias de Bitcoin del Real Gobierno de Bután. Los datos de Arkham Intelligence mostraron que una billetera controlada por el gobierno de Bután transfirió 406 Bitcoin a QCP Capital, una empresa comercial en Singapur. Los movimientos de Bitcoin de Bután no se detuvieron ahí. Luego envió alrededor de 19 millones de dólares en Bitcoin a otra dirección, y después de eso, estos fondos terminaron en una billetera activa de Binance. En el último mes, Bután vendió 367 Bitcoin por alrededor de 33,5 millones de dólares a través de Binance. Algunos piensan que las grandes transacciones desde una billetera gubernamental podrían haber tenido un impacto psicológico en los inversores. Bután sigue siendo uno de los cinco principales poseedores gubernamentales de Bitcoin en todo el mundo, con alrededor de 11.688 Bitcoin por un valor de casi 1100 millones de dólares. Bután también adquiere Bitcoin de una manera única. En lugar de incautar activos como lo han hecho algunos países, Bután utiliza sus recursos hidroeléctricos naturales para extraer activos digitales. Este método es una forma de energía renovable que reduce la huella de carbono a menudo vinculada a la minería de criptomonedas. Sin embargo, el mercado no respondió amablemente a estos movimientos, y algunos inversores lo vieron como una señal de que incluso los gobiernos podrían vender cuando el precio parece correcto.

Mientras los mercados intentaban recuperarse, los operadores recurrieron a gigantes corporativos como Amazon y Microsoft para ver si mantendrían Bitcoin como activo de reserva. Amazon enfrentó la presión de los accionistas que le pidieron a su junta que considerara agregar Bitcoin a la tesorería de la compañía. El mismo grupo de expertos que presionó a Microsoft para que considerara Bitcoin hizo una propuesta similar a Amazon. El argumento es que Bitcoin actúa como oro digital y puede ofrecer valor a lo largo del tiempo. MicroStrategy sirve como ejemplo aquí. La firma compró grandes cantidades de Bitcoin, y el precio de sus acciones subió más que las acciones y bonos tradicionales durante el mismo período. Al invertir en Bitcoin, el precio de las acciones de MicroStrategy superó al de Amazon. Los accionistas de Amazon solicitaron que la junta estudiara si agregar Bitcoin serviría a sus intereses a largo plazo.

La junta de Microsoft ya les ha dicho a sus accionistas que voten en contra de mantener Bitcoin como reserva. La compañía dijo que estudia muchas clases de activos y realiza un seguimiento de los desarrollos en criptomonedas, pero no ha hecho ningún movimiento para adoptar Bitcoin para su tesorería. Los partidarios de las criptomonedas se burlaron de la postura de Microsoft, comparándola con Blockbuster que no pudo ver el potencial