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Bitcoin 2024 ナッシュビル カンファレンス 2 日目のハイライト

Bitcoin 2024 ナッシュビル カンファレンスが開催され、2 日目はエキサイティングなイベントやスピーチが盛りだくさんでした。以下に、最初の 2 日間のハイライトを紹介します。

マイケル・セイラーの Bitcoin に関するビジョン

MicroStrategy の CEO であるマイケル・セイラーは、注目を集める基調講演を行いました。彼は Bitcoin の将来に対する野心的なビジョンについて語りました。セイラーは、現在約 67,000 米ドルで取引されている Bitcoin には、今後数十年間で大きく成長する可能性があると信じています。彼は Bitcoin が、2045 年までに 280 兆米ドルの時価総額に達する可能性があるとさえ予測しました。つまり、Bitcoin は最良のシナリオで 1 コインあたり 4,900 万米ドルの価値になる可能性があります。より保守的な推定でも、セイラーは Bitcoin が依然として 1 コインあたり 300 万米ドルの価値を持つ可能性があるとみています。

セイラー氏のリーダーシップの下、MicroStrategy は過去 4 年間で 226,331 Bitcoin を購入しました。これらの Bitcoin 保有高は現在約 150 億米ドルの価値があり、これは同社が支払った額よりも 80% 高くなっています。これは、MicroStrategy が Bitcoin にどれだけ尽力しているかを示しています。

シンシア・ラムミスと Bitcoin 規制

シンシア・ラムミス上院議員は、ティム・スコット上院議員とともにこのカンファレンスで講演を行いました。彼らは現在の規制環境と、将来何が起こるかについて議論しました。ラムミスは、Bitcoin を米国の戦略的準備資産にするという発表は行われないと明らかにしました。その代わりに、彼女は SEC の暗号通貨規制へのアプローチを批判し、共和党によるデジタル資産の所有権保護の取り組みを強調しました。

ラムミスとスコットは、エネルギー部門における Bitcoin マイニングの重要性を強調しました。スコットは、サービスが行き届いていない地域を開発するために Bitcoin を活用するための今後のイニシアチブもほのめかしました。

ロバート・F・ケネディ・ジュニアの太胆な約束

驚いたことに、大統領候補のロバート・F・ケネディ・ジュニアは、当選すれば Bitcoin を米国の戦略的準備資産にすると約束しました。彼は政府が保有する約 200,000 BTC を米国財務省に移管し、毎日の購入を通じて 400 万コインからなる準備金を構築する予定です。

エドワード・スノーデンの警告

エドワード・スノーデンは、このカンファレンスで仮想講演を行い、暗号通貨コミュニティに対し、暗号通貨への政治的介入について警告しました。彼は参加者に独立を維持し、政治的約束に対して慎重になるようアドバイスしました。

1 日目のハイライト

Bitcoin 2024 ナッシュビル カンファレンスの 1 日目も、興味深いイベントでいっぱいでした。BlackRock のデジタル資産責任者であるロバート・ミッチニックは、Bitcoin 取引所取引ファンド (ETF) の需要の高まりについて語りました。彼は、これらのファンドは勢いを増し始めたばかりであり、BlackRock CEO のラリー・フィンクの Bitcoin に対する態度の変化は徹底した調査と顧客の需要が理由だと述べました。

ミッチニックは、Bitcoin ETF が非常に成功し、BlackRock の収益に大きく貢献したと強調しました。彼はまた、Bitcoin と Ethereum を超えた暗号通貨に対する関心も、顧客の間では非常に限定的であると述べました。

VanEck の大規模な Bitcoin 予測

投資管理会社 VanEck は、2050 年までに Bitcoin が 61 兆米ドルの時価総額、つまり 1 コインあたり約 290 万米ドルに達する可能性があると予測して注目を集めました。彼らは、Bitcoin が貿易決済に広く使用され、中央銀行の準備資産として使用されると考えています。VanEck はまた、Bitcoin レイヤー 2 ソリューションがスケーラビリティの問題を解決し、広範な採用を促進する可能性についても議論しました。

経済の変動と Bitcoin の役割

VanEck のレポートでは、Bitcoin の上昇は、主要な世界経済の衰退や通貨に対する信頼の喪失などの経済の変動によって促進されると指摘されています。これにより、安定した特性と予測可能な金融政策を備えた中立的な交換手段として Bitcoin の需要が高まる可能性があります。

Marathon Digital Holdings の HODL 戦略

世界最大の Bitcoin マイニング会社の一つである Marathon Digital Holdings Inc. は、1 億米ドル相当の Bitcoin を取得したと発表しました。同社はこれらの Bitcoin を保有し、「HODL」戦略を採用する予定です。Marathon の CFO であるサルマン・カーンは、この決定は Bitcoin の最近の価格下落と強固な貸借対照表が理由であると説明しました。この動きは、採掘された Bitcoin を運転経費を賄うために販売するという以前の戦略から大幅に転換したものです。

Marathon の会長兼 CEO であるフレッド・シールは、Bitcoin の長期的な価値に対する同社の自信を強調し、他の企業や政府が Bitcoin を準備資産として保有することを推奨しました。

Bitcoin マイニングの重要性

Bitcoin マイニングは、このカンファレンスの重要なテーマでした。エネルギー部門で重要な役割を果たし、米国のエネルギーインフラの革新と強化を支援します。余剰エネルギーを使用することで、Bitcoin マイニングはエネルギー部門をより効率的かつ持続可能なものにすることができます。

Bitcoin ETF とその影響

Bitcoin 取引所取引ファンド (ETF) はもう 1 つの主要なテーマでした。これらのファンドにより、投資家は暗号通貨を直接所有せずに Bitcoin の売買を行うことができます。BlackRock のロバート・ミッチニックは、Bitcoin ETF に対する需要は顧客から来ていると説明しました。彼は、これらの ETF は過去最も成功した立ち上げのいくつかであり、BlackRock の収益に大きく貢献したと述べました。

ミッチニックは、Bitcoin ETF に対する関心が資産運用会社や機関投資家の間で依然として高まっていると付け加えました。彼は、より多くの金融機関がこれらの商品を顧客に提供し始めるにつれ、この傾向が今後数年で加速すると予想しています。

Bitcoin と Ethereum を超えた限定的な関心

Bitcoin と Ethereum は人気を獲得していますが、他の暗号通貨に対する関心は限定的です。ミッチニック氏によると、BlackRock の顧客は主に Bitcoin に興味があり、一部は Ethereum に興味があります。彼は、この 2 つのコア資産を超えて、暗号 ETF に対する需要が大幅に増加すると予想していません。

Bitcoin の未来に関する VanEck のビジョン

VanEck が Bitcoin が 2050 年までに 1 コインあたり 290 万米ドルに達すると予測したのは、いくつかの要因に基づいています。彼らは、Bitcoin が貿易決済に広く担保として使用され、中央銀行の準備資産として使用されると考えています。この需要は、主要な世界通貨の経済的変動と信頼の喪失と組み合わさり、Bitcoin の価値を大幅に高める可能性があります。

VanEck はまた、Bitcoin レイヤー 2 ソリューション（ライトニングネットワークなど）がスケーラビリティの問題を解決し、広範な採用を促進する可能性についても議論しました。レポートによると、これらのソリューションは約 7.6 兆米ドルの価値がある可能性があります。

経済変動と Bitcoin の役割**

米国、欧州連合、日本などの主要な世界経済が経済的課題に直面するにつれ、Bitcoin はますます魅力的な選択肢となる可能性があります。VanEck のレポートは、ユーロと日本円が国際決済におけるシェアを失っていることを強調し、Bitcoin がこのギャップを埋める機会があることを示唆しています。

Bitcoin マイニングの将来**

Marathon Digital Holdings などの企業が先導する Bitcoin マイニングは進化し続けています。HODL 戦略を採用することで、Marathon は Bitcoin の長期的な価値に自信を持っていることを示しています。この戦略には、マイニングされた Bitcoin をすぐに売却するのではなく、保有することが含まれており、強気市場では有益となる可能性があります。

ミシガン州の年金基金が ARK 21Shares ETF を通じて 660 万ドルをビットコインに投資

ミシガン州のビットコイン投資の概要

ミシガン州の年金制度は、ARK 21Shares ETF を通じてビットコインに 660 万ドルを投資するという注目すべき動きをしました。この重要なステップは、従来の年金基金が暗号通貨を受け入れ始めていることを示しています。この投資を行ったのはミシガン州退職年金制度で、総資産 1,439 億ドルのごく一部 (0.004%) にすぎません。これは、証券取引委員会 (SEC) に提出された 13-F フォームで明らかにされました。

13-F フォームの理解

13-F フォームは、規模の大きな機関投資家が SEC に提出する四半期報告書です。これは、資産を 1 億ドル以上運用する機関に対して必須です。このフォームは、大きな機関が資金をどこに投資しているかを一般の人々が理解するのに役立ちます。ミシガン州の最新の提出書類は、ビットコインに対する新たな関心を強調しており、機関投資の世界における重要な進展を物語っています。

ビットコインに投資する他の年金基金

このトレンドに追随しているのはミシガン州だけではありません。他の年金基金も、ポートフォリオにビットコインを追加しています。たとえば、ウィスコンシン州投資委員会 (SWIB) は、ブラックロックの IBIT ETF を通じて 9,900 万ドルをビットコインに投資しました。これは、公的年金基金がデジタル資産へと多角化している傾向の高まりを示しています。

ジャージーシティのビットコイン ETF への投資計画

ニュージャージー州ジャージーシティも、ビットコイン ETF への投資を計画しています。スティーブン・ファロップ市長は、SEC の承認後、市の年金基金にビットコイン ETF を組み入れると発表しました。この決定は、暗号通貨を市の財務計画に統合するという、より広範な戦略の一環です。ファロップ市長は暗号通貨とブロックチェーン技術の強力な支持者であり、これらを主要な技術革新とみなしています。

ビットコイン ETF の台頭

ビットコイン ETF は、その登場以来非常に人気が高まっています。たとえば、ブラックロックの IBIT ETF は、年初来の流入額の面で、ナスダックの QQQ などの他の主要なファンドを上回っています。SEC によるスポットビットコイン ETF の承認により、より多くの公的年金基金がこれらの投資を検討できるようになりました。ウェルズ・ファーゴや J・P・モルガン・チェースなどの大規模な金融機関はビットコイン ETF の採用が遅れており、合計で 100 万ドル未満を投資していますが、この傾向は高まっています。

ビットコイン ETF を含む金融戦略

ビットコイン ETF を年金基金に組み入れることは、従来の金融におけるデジタル資産の受け入れが拡大しているという、より広範なトレンドを反映しています。ますます多くの都市や州が暗号通貨をポートフォリオに追加することを検討しているため、デジタル資産の採用がさらに進む可能性があります。ファロップ市長の決定は、暗号通貨に対する機関の受け入れが拡大していることを示す強いシグナルです。この傾向は、より多くの機関投資家がビットコイン保有高を明らかにする 13-F フォームを SEC に提出するにつれて、今後も続くと予想されます。

ブロックチェーン技術の影響

ビットコインの基盤となるブロックチェーン技術は、インターネットに匹敵する革命的な開発とみなされています。ファロップ市長は、「ブロックチェーンは最も重要な新しい技術革新の 1 つだ」と述べて、この点を強調しました。この技術は暗号通貨をサポートするだけでなく、金融、ヘルスケア、サプライチェーン管理などのさまざまな分野で応用する可能性を秘めています。

暗号通貨投資のボラティリティとリスク

関心が高まっているにもかかわらず、暗号通貨への投資については依然として懸念があります。ミシガン州政府の公式サイトでは、注意事項を促しており、暗号資産投資に関連するボラティリティ、規制の欠如、脆弱性について警告しています。暗号通貨の価値は大きく変動する可能性があり、損失につながる可能性があるため、これらの懸念は正当です。

機関による暗号資産投資の将来

より多くの機関投資家や公的年金基金がビットコインやその他の暗号通貨をポートフォリオに組み入れ始めるにつれて、従来の金融の構図は変化しています。この変化は、高いリターンとデジタル資産の受け入れが拡大している可能性によって推進されています。ただし、このような投資を行う前に、これらの機関がリスクとメリットを慎重に検討することが不可欠です。

結論

ARK 21Shares ETF を通じたミシガン州の 660 万ドルのビットコイン投資は、公的年金基金による暗号通貨の採用における重要な一歩です。ウィスコンシン州などの他の州や、ジャージーシティなどの都市も追随しており、デジタル資産に対する機関の受け入れが拡大している傾向を示しています。SEC に提出される 13-F フォームには機関のビットコイン投資が記載されており、暗号通貨が従来の金融に組み込まれることがますます一般的になっていることが明らかになっています。ただし、投資家は慎重になり、この変動の激しい市場に関連するリスクを認識しておく必要があります。

ビットコイン価格が上昇するも抵抗に直面

ビットコイン価格はついにいくらか回復し、最近67,000ドルを超えました。しかし、68,000ドルのマークで大口の抵抗に直面しています。この抵抗は、これを突破すると7億ドル超のショート清算を引き起こす可能性があるため重要です。つまり、ビットコイン価格の上昇に賭けた多くの人々が損失を埋めるためにビットコインを購入する必要があり、それが価格をさらに押し上げる可能性があるということです。

短期保有のビットコイン保有者

短期のビットコイン保有者のうち4分の3が現在利益を出しています。これにより、ビットコインの価格がさらに上昇する可能性があります。利益の増加は、ビットコインの最近のラリーによるものです。Glassnodeの7月24日のレポートによると、「このラリーは現在STHコスト基準を突破し、保有する供給の75％を未実現利益に戻しました。」STH-MVRV指標は、現在1.0の損益分岐点を上回っているこの回復を示しています。

ビットコイン価格上昇の影響

ビットコイン価格の上昇は、短期保有者に多大な安堵をもたらします。このグループは7月末に、その供給の90％以上が赤字で取引されていました。短期保有者は、ビットコインの需要と最近の購入パターンを測る基準としてよく使用されます。彼らの収益性は、市場センチメントの強力な指標となる可能性があります。

主要なサポートおよびレジスタンスレベル

ビットコイン価格は、ビットコインを63,000ドルまで押し下げる脅威があったにもかかわらず、重要なサポートレベルを維持することに成功しました。この上昇に続いて、ビットコインは主要なサポートとして機能する65,000ドルを維持する必要があります。有名な暗号アナリストのRekt Capitalは、7月26日の投稿で次のように述べています。「再テストは成功しました。ビットコインは65,000ドルをサポートとして確認しました。価格は現在65,000～71,500ドルの範囲（赤）に収まるでしょう。」

68,000ドルでの抵抗

強気的な価格回復にもかかわらず、ビットコインは68,000ドルのマークで大口の抵抗に直面しています。CoinGlassのデータによると、ビットコインがこのレベルを超えると、清算の危険があるレバレッジショートポジションが約7億ドルに上るということです。ビットコインが68,500ドルを超えると、ショート清算は10億ドルを超える可能性がありますが、そのような水準に達するためには、米国スポットビットコイン上場投資信託（ETF）の流入に依存する必要があります。

米国スポットビットコインETFとその影響

米国スポットビットコインETFへの流入は7月23日以降減速しています。Farside Investorsのデータによると、7月25日時点でこの流入は3,110万ドルに達しています。この流入の速度は、ビットコインの価格変動に大きな影響を与える可能性があります。

ビットコイン先物満期とその影響

ビットコイン先物満期は、価格に影響を与える可能性のある大きなイベントです。最近の39億ドル規模のBTC先物満期は、ビットコインを63,000ドルまで押し下げる脅威となっていました。しかし、ビットコインは耐え、上昇することさえできました。先物満期イベントは市場にボラティリティを生み出す可能性があるため、注視することが重要です。

ビットコインの最近のラリーに関するGlassnodeレポート

7月24日のGlassnodeレポートは、最近のビットコインラリーの重要性を強調しています。このレポートには次のように記載されています。「このラリーは現在STHコスト基準を突破し、保有する供給の75％を未実現利益に戻しました。」これは、短期保有者が現在利益を上げており、これが市場の信頼を高め、さらなる買いを促す可能性があることを示唆しています。

短期保有ビットコイン保有者の収益性

短期保有ビットコイン保有者の収益性は、注視すべき重要な指標です。これらの保有者のかなりの数が利益を上げている場合、それは強い需要とポジティブな市場センチメントを示唆しています。ビットコインの上昇の可能性に投資家が増々自信を持つようになると、これによりさらなる値上がりにつながる可能性があります。

65,000ドルの重要なサポートレベル

上昇トレンドを維持するために、ビットコインは65,000ドルのサポートレベルを維持する必要があります。このレベルは、暗号アナリストのRekt Capitalによってサポートとして確認されています。「再テストは成功しました。ビットコインは65,000ドルをサポートとして確認しました。」このレベルを維持することは、ビットコインがより高い価格目標に到達するために不可欠です。

レバレッジショートポジションの役割

レバレッジショートポジションとは、ビットコイン価格が下落するという賭けです。ビットコイン価格が上昇すると、これらのポジションは清算を余儀なくされる可能性があります。これは、損失を埋めるためにビットコインを購入することを意味します。この買い圧力は価格をさらに押し上げる可能性があります。現在、ビットコインが68,000ドルを超えると、これらのポジションの約7億ドルが清算される可能性があります。

68,000ドルの心理的抵抗

68,000ドルは、ビットコインにとって心理的な抵抗レベルです。このレベルを突破すると、大幅な価格変動につながる可能性があります。多くの投資家がこの重要なレベルを注視しており、突破すると買い活動が活発化する可能性があります。

ショート清算とその影響

ビットコイン価格が68,000ドルを超えると、約7億ドルのショート清算が発生する可能性があります。価格が68,500ドルを超えると、この清算は10億ドルを超える可能性があります。これは、価格をさらに押し上げることができる大幅な買い圧力を生み出すでしょう。

ビットコインの需要と購入パターン

短期保有者は、ビットコインの需要と最近の購入パターンを測定するために頻繁に使用されます。彼らの収益性は、強い市場需要を示す可能性があります。短期保有者が利益を上げている場合、それは最近の買い手がさらなる価格上昇を期待して自らのポジションを維持しようとしていることを示唆しています。

ビットコインの価格回復

ビットコインの最近の価格回復は、市場にとってポジティブなシグナルです。これは、先物満期や抵抗レベルなどの脅威にもかかわらず、ビットコインは依然としてサポートと上昇の可能性を秘めていることを示しています。この回復は投資家の信頼を高め、市場にさらに多くの買い手をもたらす可能性があります。

主要な指標

ビットコイン市場では、いくつかの重要な指標を注意深く確認する必要があります。これらには、短期保有者の収益性を示すSTH-MVRV指標、およびレバレッジショートポジションの水準などが含まれます。これらの指標を注意深く見ることで、市場の動向と潜在的な価格変動を把握することができます。

ビットコインの価格変動と将来の見通し

ビットコインの価格変動は、サポートレベルとレジスタンスレベル、先物満期、米国スポットビットコインETFへの流入など、いくつかの要因によって左右されます。65

BTCがより広範な暗号資産市場をアウトパフォーム

はじめに

CoinDesk 20インデックスで測定したところ、ビットコイン（BTC）は金曜日のアジア取引セッション中により広範な暗号資産市場をアウトパフォームしました。イーサ（ETH）上場投資信託（ETF）のパフォーマンスは、1月に開始されたビットコインETFのパフォーマンスを反映しています。

ビットコインの好調なパフォーマンス

アジアの取引日中、ビットコインは4.4％上昇し67,000ドルを試す一方で、CoinDesk 20インデックス（CD20）は3.3％上昇しました。ソラナのSOLは主要トークンの中で最も上昇率が高く、5%超上昇しました。一方、イーサ（ETH）、BNBチェーンのBNB、カルダノのADAは3%上昇しました。ドージコイン（DOGE）は4％上昇し、ソラナベースのミームコインのポップキャット（POPCAT）は8%超上昇して、このカテゴリーでの上昇を牽引しました。

イーサと暗号先物

イーサ商品は、3日連続で暗号先物での清算を主導しました。BTC追跡先物での5,500万ドルに対して、7,000万ドルを超えるロングポジションが清算されました。未決済先物取引または未決済先物建玉の数は、過去24時間で10億ドル下落し、資金が市場から流出していることを示しています。

ビットコインの流出

ビットコインETFは3,116万ドルの純増を記録し、1月に開始されてからの累積純流入額を175億ドルにわずかに届かないものにしました。ETFの総純資産は591億4,000万ドルで、これは最大手の暗号資産の時価総額全体の約4.6%に相当します。

イーサETFのパフォーマンス

2番目に大きい暗号資産であるイーサは2.8%上昇し3,200ドルを上回りました。イーサETFは1億5,200万ドルの純1日流出を経験しました。今週取引を開始してからのETFの現時点での累積流入額は、主にETFに転換されたグレースケール・イーサリアム・トラスト（ETHE）からの引き出しによるもので、1億7,868万ドルのマイナスを記録しています。

ビットコインETFとの比較

コインシェアーズのアナリストは、この状況は今年の初めにあったビットコインETF商品ローンチと非常によく似ていると指摘しています。当時、世界最大のビットコインファンドであり、クローズドエンド型構造からETFに転換されたグレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）からの流出が最初の数週間ビットコインの価格に重くのしかかりました。その後、競合ファンドへの流入がネガティブなトレンドを上回り、3月にBTCを史上最高値に押し上げました。

グレースケール・イーサリアム・トラスト

グレースケール・イーサリアム・トラストは同じ道をたどっていますが、より速いペースで進み、この下落をステノ・リサーチの暗号アナリストであるマッズ・エバーハートは「一流の買いチャンス」にしています。この傾向が続けば、グレースケール・イーサリアムETFからの流出は1月にビットコインで発生したものよりもはるかに早く終わる可能性があり、おそらく来週半ば頃になるでしょう。その後、過去数日間観察されている他のETFへの流入により、大幅な純流入が予想されます。

イーサの将来に対するさまざまな意見

シンフューチャーズのCEO兼共同創業者のレイチェル・リンは、これに同意せず、ETHトレーダーには短期的な痛みがあると述べています。彼女はグレースケールのETH ETFファンドが市場で純粋な売り手になっており、ETFの開始以来8億1,000万ドル以上が流出していると指摘しました。グレースケールは現在80億ドルを超えるイーサを保有しており、そのうち約10％が過去2日間で売却されました。この傾向が続けば、グレースケールはビットコインよりもはるかに早く50％のレベルに達する可能性があります。しかし、これはイーサリアムにより多くの下落をもたらすことをも意味します。

ソラナとその他の主要トークン

ビットコインとイーサがまちまちのパフォーマンスを見せる中、ソラナのSOLは5%超上昇し、大きな利益を上げました。これにより、SOLは主要トークンの中で収益性の首位に立ちました。BNBチェーンのBNB、カルダノのADA、ドージコイン（DOGE）などの他の暗号資産も約3％価値を上昇させ、肯定的な動きを示しました。ミームコインのカテゴリーでは、ソラナネットワークのポップキャット（POPCAT）が8%急上昇して際立っていました。

市場反応と予測

アナリストは市場の方向性についてさまざまな見解を持っています。現在の状況を買い場とみなす人もいれば、短期的な痛みをさらに予測する人もいます。市場は、価格に影響を与える大幅な流入と流出に従って、ETFの開始とパフォーマンスによって動いています。ビットコインとイーサETFの比較は、同様の市場イベントが投資家反応のタイミングと速度に応じてどのように異なる結果をもたらす可能性があるかを強調しています。

長期的な見通し

一部のアナリストによると、ビットコインとイーサの両方にとって長期的な見通しは依然としてポジティブです。短期的なボラティリティにもかかわらず、ETFの導入とそれによる市場のダイナミクスは、暗号資産が主流の金融システムにさらに広く受け入れられ、統合される方向へのステップとみなされています。一部のネガティブな期間にもかかわらず、累積純流入額は、これらのデジタル資産に対する関心と投資が増加していることを示唆しています。

さて、結論です

ビットコインの最近の業績は、ETFの開始など、重要な市場の出来事があったとしても、より広範な暗号資産市場をアウトパフォームできる能力を示しています。イーサはいくつかの困難に直面していましたが、ビットコインの以前のETFの旅路を反映しており、流出がすぐに逆転する可能性があります。暗号資産市場は、さまざまな要因が異なるトークンの価格とパフォーマンスに影響を与えるため、変動を続けています。これまでどおり、投資家は短期的な傾向と長期的な可能性を調査し、警戒を怠ってはいけません。

はじめに

フランクリン・テンプルトンとSBIホールディングスは、日本でビットコインETFを提供するために提携しています。この新たなジョイントベンチャーは、日本で仮想通貨ファンドの承認に向けて準備を進めています。この提携の目的は、デジタル資産運用会社を設立することです。日本が仮想通貨上場投資信託（ETF）を承認し次第、すぐに対応できるようにすることが狙いです。

提携の詳細

日本の金融サービスグループであるSBIホールディングスは、米国の投資会社であるフランクリン・テンプルトンと提携します。SBIは新会社株式の51%を保有し、フランクリン・テンプルトンは残りの株式を保有します。フランクリン・テンプルトンは世界で7番目に規模が大きく、約1兆6,000億ドルの資産を運用しています。この新しい会社は、日本で仮想通貨ETFの立ち上げ準備に重点を置きます。

フランクリン・テンプルトンのデジタル資産への進出

フランクリン・テンプルトンは従来、株式や債券などの資産に焦点を合わせてきました。しかし近年、デジタル資産への投資を開始しました。1月には、米国証券取引委員会の承認を受けて、スポットビットコインETFをいち早くローンチした企業の1社です。市場調査会社EPFRによると、これらのスポットビットコインETFはわずか6か月で総流入額が160億ドルを超えました。

ビットコインETFのグローバル承認

ビットコインETFは、すでに米国、カナダ、ブラジル、香港、オーストラリアで取引が承認されています。日本ではまだ承認されていませんが、フランクリン・テンプルトンとSBIの新会社は、承認が出次第準備が整っています。これは、ビットコインETFが世界中で受け入れられ始めていることを示しています。

小口投資家向けのメリット

ビットコインETFは、通常の有価証券口座を通じて取引できます。つまり、小口投資家は特別な仮想通貨取引所を使用する必要はありません。また、パスワードに似た複雑な秘密鍵を管理する必要もありません。これにより、一般の投資家にとってビットコインETFの取引がはるかに簡単になります。

イーサリアムETFの取引

ビットコインETFに加えて、イーサリアムETFもあります。イーサリアムETFの取引は、最近米国で開始されました。これは、成長著しい仮想通貨ETF市場における新たな取り組みです。

デジタル資産証券

この新しいジョイントベンチャーは、ビットコインETFだけでなく、デジタル資産証券にも焦点を当てます。フランクリン・テンプルトンはこの分野の初期参入企業です。デジタル資産証券にはトークン化が含まれます。トークン化とは、不動産や国債などの資産の取引可能な所有権トークンを作成するためにブロックチェーンを使用することです。ボストン・コンサルティング・グループとADDXの予測によると、資産トークン化市場は2030年までに16兆1,000億ドルに成長するとされています。

SBIホールディングスの代替資産への拡大

SBIホールディングスは、代替資産投資商品におけるサービス提供を拡大するために海外企業と提携しています。例えば、2023年7月に英国に拠点を置くマン・グループ、2023年9月に米国プライベートエクイティ会社のKKRと会社を設立しました。これらの代替資産は、株式や債券などの従来の資産との相関性が低いため、ポートフォリオを多様化したい投資家にとって魅力的です。

SBI証券の資産管理事務所

日本最大のネット証券会社であるSBI証券は、2023年7月に資産管理事務所を設立しました。この動きは、顧客層を高級市場に拡大し、富裕層顧客にさらに多くのオプションを提供することを目的としています。これは、SBIが金融市場におけるプレゼンスを強化したいと考えていることを示しています。

日本での承認に向けた準備

フランクリン・テンプルトンとSBIホールディングスの新たなジョイントベンチャーは、日本の金融庁（FSA）の承認が出次第、すぐにビットコインETFを立ち上げられるように戦略的に位置付けられています。この先見的なアプローチは、同社が日本で仮想通貨市場の最前線に立つという決意を示しています。

デジタル資産管理の未来

フランクリン・テンプルトンの資産運用における専門知識と、SBIの日本における強力なプレゼンスを基に、新会社はデジタル資産管理の複雑さを処理する十分な態勢を整えています。彼らは、仮想通貨ファンドやデジタル資産証券に対する高まる需要に応える準備をしています。

主要ポイントのまとめ

• フランクリン・テンプルトンとSBIホールディングスが提携して、日本でビットコインETFを提供します。
• SBIホールディングスは新会社株式の51%を保有します。
• フランクリン・テンプルトンは世界で7番目に規模が大きい資産運用会社です。
• デジタル資産に進出し、スポットビットコインETFの初期参入企業の1社でした。
• ビットコインETFは世界的に大きな流入を記録しました。
• 新会社はデジタル資産証券とトークン化にも焦点を当てます。
• SBIホールディングスは代替資産投資に拡大しています。
• SBI証券は、富裕層顧客を惹きつける資産管理事務所を設立しました。
• ジョイントベンチャーは、日本の金融庁の承認に向けて準備を進めています。

結論

フランクリン・テンプルトンとSBIホールディングスの提携は、日本でビットコインETFを提供する上で重要な一歩となります。この動きは、仮想通貨ファンドやデジタル資産が世界的に受け入れられ始めていることを反映しています。両社の専門知識が融合したことで、この革新的な投資商品に対する需要に応える十分な準備が整いました。日本が仮想通貨ETFの承認に近づいているため、この新しいジョイントベンチャーはデジタル資産管理の未来において重要な役割を果たすことが期待されています。

暗号通貨ETFに対するBlackrockの見解

大手資産運用会社であるBlackrockは、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）以外の暗号通貨には「ほとんど関心がない」と考えています。Blackrockのデジタル資産責任者であるロバート・ミッチェニックは、7月25日にテネシー州ナッシュビルで開催されたBitcoin2024カンファレンスでこの見解を共有しました。

BTCとETH以外の暗号通貨ETFへの関心は限定的

ロバート・ミッチェニックは、Blackrockの顧客の大部分は主にビットコインに関心があり、一部はイーサリアムに関心があると強調しました。彼は、「現在の顧客基盤は、何よりもまずビットコインに興味があり、次にいくらかETHに興味があります。それら2つを超えた関心は、現在ほとんどありません」と述べています。彼は、「戦略からイノベーションまで：Blackrockのビットコインへの旅」というタイトルのパネルディスカッションで講演しました。

ミッチェニックは、ビットコインとイーサリアムを超える幅広い暗号通貨上場投資信託（ETF）が開発されるとは考えていません。Blackrockは、それぞれ1月と7月に最初の暗号通貨ETFであるiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）とiシェアーズ・イーサリアム・トラストETF（ETHA）を立ち上げています。

資産運用会社間での意見の相違

Blackrockの慎重な見解を共有する資産運用会社は、必ずしもすべてではありません。BTCとETH ETFも発行するもう1つの資産運用会社であるフランクリン・テンプルトンは、ソラナ製品の計画を含む、将来の暗号通貨ETFに対して楽観的です。フランクリン・テンプルトンは7月23日にX（旧Twitter）に投稿し、「ビットコインとイーサリアムに加えて、暗号通貨分野をさらに前進させるだろうと当社が考える、エキサイティングで重要な開発が他にもあります」と述べています。

BTCとETHの相補的な役割

ミッチェニックは、Blackrockの顧客のほとんどは、ビットコインとイーサリアムを暗号通貨ポートフォリオ内の競合相手ではなく、相補的な資産とみなしていると説明しています。彼は、「顧客がETH ETFを購入する場合、通常はBTCを売却するのではなく、既存の暗号通貨ポートフォリオの割り当てに追加します」と述べています。ただし、取引開始からわずか数日後のETH ETFへの投資家資金流入に関するデータは限定的であると指摘しました。

ビットコインは暗号通貨分野ではしばしば「価値貯蔵」とみなされており、この役割は極めて明確に保持しています。一方、イーサリアムは、ビットコインが通常関与しないさまざまなアプリケーションで使用されています。「イーサリアムは、ビットコインがほとんど試みていない、さまざまなアプリケーションで試行しています」とミッチェニックは述べています。「つまり、実際には、競合相手や代替品というよりも、むしろ相補的なものです」

ミッチェニックは、最終的には投資家が暗号通貨保有資産の約20％をイーサリアムに配分し、残りをビットコインに配分すると予想しています。

Blackrockの暗号通貨ETFの人気

Blackrockの暗号通貨ETFは、業界で最も人気のあるものの1つです。iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）の運用資産（AUM）は約220億ドルで、iシェアーズ・イーサリアム・トラストETF（ETHA）は取引開始からわずか数日で2億7,000万ドルに達しています。

Blackrockの戦略的洞察

ミッチェニックの洞察は、暗号通貨市場に対するBlackrockの戦略的アプローチを反映しています。ビットコインとイーサリアムに集中することにより、Blackrockは顧客の主な関心に応えることを目指しています。暗号通貨ETFの相当なAUMを考慮すると、この戦略はうまく機能しているようです。

フランクリン・テンプルトンの異なるアプローチ

対照的に、フランクリン・テンプルトンのアプローチは、より広範囲に及ぶ暗号通貨市場への関心を示唆しています。ビットコインとイーサリアムを超えた製品を含む、将来の暗号通貨ETFに対する彼らの楽観主義は、他のデジタル資産が市場で重要な役割を果たす可能性があると信じていることを示唆しています。

暗号通貨ETFの未来

暗号通貨ETFの未来は、資産運用会社の間で関心と議論の対象となっています。Blackrockが慎重な姿勢を維持し、ビットコインとイーサリアムに集中している一方で、フランクリン・テンプルトンなどの他の企業は、より広範な暗号通貨製品を模索しています。これらの戦略の違いにより、暗号通貨市場の進化的な性質と、その成長を促進すると考えられる要因に関する意見の相違が強調されています。

重要なポイント

1. 顧客の関心： Blackrockの顧客は主にビットコインとイーサリアムに興味があり、他の暗号通貨にはほとんど関心がありません。
2. 相補的な資産： BTCとETHは、暗号通貨ポートフォリオ内で競合相手ではなく、相補的な資産とみなされています。
3. 戦略的フォーカス： Blackrockは、顧客の関心と乖離しないようにし、大幅なAUMを達成するために、BTCとETHに焦点を当てています。
4. 多様な戦略： フランクリン・テンプルトンなどの他の資産運用会社は、より広範な暗号通貨ETFに対してより楽観的です。
5. 市場のダイナミクス： 暗号通貨ETFの未来は、さまざまな戦略と変化する顧客の関心によって形成されます。

結論

ビットコインとイーサリアムに焦点を合わせたBlackrockの暗号通貨ETFに対する慎重なアプローチは、フランクリン・テンプルトンなどの他の資産運用会社のより広範な戦略とは対照的です。暗号通貨市場が進化し続けるにつれて、これらの異なる視点が、暗号通貨投資商品の展望を形成する上で重要な役割を果たすでしょう。Blackrock ETFの人気は、BTCとETHに対する顧客の強い関心を強調していますが、フランクリン・テンプルトンなどの企業の楽観主義は、暗号通貨ETFの分野でより多くの成長と革新の余地があることを示唆しています。

MARAが1億ドル相当のビットコインを購入、保有資産は20,000 BTCを突破

はじめに

Marathon Digitalとして知られるビットコインマイニング企業のMARAは、1億ドル相当のビットコインを購入するという重要な動きを見せました。この大規模な購入により、MARAの総ビットコイン保有資産は20,000 BTCを超えました。MARAは包括的な「HODL」戦略を採用する予定です。つまり、マイニングしたすべてのビットコインを保有し、適切な時期にさらなる購入を続けるということです。

MARAの大規模なビットコイン購入

MARAは最近、さらに1億ドル相当のビットコインを購入したと発表しました。この買収により、貸借対照表に記録された総ビットコイン保有資産は20,000 BTCを超え、これは約13億ドルの価値に相当します。この規模は、ビットコインの総供給量である2,100万の約0.1%に相当します。

MARAは、具体的にいつこれらの購入を行ったのか、またはビットコイン1あたりの平均価格については詳しく明らかにしませんでした。しかし、MARAの最高財務責任者（CFO）であるサルマン・カーンは、これらの戦略的な購入を行うために有利な市場状況を活用したと述べました。ドル建ての金額と6月末時点の18,536 BTCの保有量を基準に考えると、最近のの買収は約1,500 BTCに相当し、54,000ドルから68,000ドルの価格帯で購入されたと推定されます。

過去のビットコイン購入

これは、MARAがマイニング生産以外でビットコインを購入したのは初めてではありません。MARAは2021年1月に1億5,000万ドル相当のビットコインを購入しました。サルマン・カーンの話によると、MARAの貸借対照表にあるビットコインの大部分は自社によるマイニング作業によるものです。

MARAの包括的なHODL戦略

MARAは、ビットコインの財務ポリシーに対して「HODL」戦略を全面的に採用することにしました。これは、マイニングしたすべてのビットコインを保有し、定期的に追加の戦略的購入を行うことを意味します。MARAの会長兼CEOであるフレッド・ティールは、この戦略がビットコインの長期的な価値に対する自信を示していると述べました。彼は、ビットコインは世界で最も優れた財務準備資産であり、政府や企業がビットコインを準備資産として保有することを支持しています。

ビットコイン売却の削減

2023年、MARAは生産から売却されたビットコインの比率を2024年の56%から31%に減らしました。この変化は、調査および仲介会社であるバーンスタインのレポートで強調されました。昨年までは、MARAは保有するすべてのビットコインを保管していました。ビットコインの現在のポジティブな傾向（機関投資家の支援の増加、マクロ経済環境の改善など）を考慮すると、MARAは再び貸借対照表に保有するビットコインの量を増やすことに注力しています。

貸借対照表と資本市場の活用

新しい戦略に従って、MARAは貸借対照表と資本市場にある既存の現金を活用して運営資金を調達する予定です。これは、財務上の弾力性を活用して、HODL戦略とビットコインへのさらなる投資をサポートすることを意味します。

アルトコインマイニングへの拡大

先月、MARAは収益の流れを多様化するために、特にビットコインの半減期後にアルトコインマイニング事業を拡大すると発表しました。2023年9月から、Kaspa ASIC（特定用途向け集積回路）マイナーを使用してマイニングを開始しました。この動きは、ビットコインを超えて拡大し、他の暗号通貨の潜在力を活用しようとする戦略の一環です。

ビットコインに対するMARAの確信

MARAの最近の動向は、ビットコインの未来に対する強い信念を反映しています。彼らはビットコインを重要な資産とみなし、ビットコインの保有量を維持し拡大することに全力で取り組んでいます。包括的なHODL戦略を採用し、売却されるビットコインの比率を減らし、アルトコインマイニングに拡大することにより、MARAは暗号通貨市場における長期的な成功のための基盤を固めています。

他者へのビットコイン保有の推奨

フレッド・ティールは、政府や企業を含む他の組織が、ビットコインを準備資産として保有することを推奨しています。彼は、ビットコインの長期的な価値がビットコインを財務の準備に理想的な選択にしたと信じています。MARAの戦略と行動は、同様の措置を検討している他の企業のモデルとなります。

MARAの戦略的なビットコイン買収

MARAの戦略には、有利な市場状況で戦略的なビットコインの買収を行うことが含まれます。このアプローチにより、ビットコインの保有量を最大化し、低価格のメリットを活用できます。最近実行した1億ドル規模の買収は、この戦略と、ビットコインの保有量を増やそうとする彼らの意志の表れです。

ビットコイン価格下落の影響

最近のビットコイン価格の下落により、MARAは保有量を増やす機会を得ました。彼らの貸借対照表の堅牢さは、市場の低迷期にもかなりの規模の買収を行うことを可能にしました。低価格で購入して長期保有する能力は、HODL戦略の中核要素です。

結論

MARAの最近の1億ドル規模のビットコイン買収と包括的なHODL戦略は、ビットコインの未来に対する強い確信を示しています。ビットコインを保有し、戦略的に購入し、売却を減らし、アルトコインマイニングに拡大することにより、MARAは暗号通貨市場のリーダーとしての地位を確立しています。彼らの行動と戦略は他の市場参加者にとってモデルとなり、財務準備資産としてのビットコインの潜在力を強調しています。