債務者の命令の申立て: FTX取引と商品先物取引委員会(CFTC)
序論
FTX取引とその関連債務者は、第11章破産として知られる法的プロセスの中にあります。彼らは、商品先物取引委員会(CFTC)との和解合意の承認を求める、裁判所に対する公式な請求である動議を提出しました。この動議はまた、合意に従って行動し、関連する救済を提供する裁判所の許可を求めています。
事件の背景
FTX取引とその関連会社は、2022年11月に第11章の破産を申請しました。第11章の破産により、企業は破産手続きが進行中であっても債務を再編しながら営業を続けることができます。FTX取引とその債権者は、破産事件が進行中でも事業運営と資産を依然として管理しているため、「占有債権者」と呼ばれています。
CFTCは、FTX取引とその関係者に対して、詐欺その他の違反で告訴しており、約522億ドルを申立てています。損失の賠償、違法行為による利益の放棄、および違法行為に対する罰金の支払いを求めるもの。返還は加害者に損害を賠償することであり、不法利得は不正行為によって得た利益を放棄することであり、罰金は違法行為に対する罰金です。
提案された和解
FTX取引は数か月間、CFTCと交渉して和解を模索してきました。提案された和解は、長期にわたる、費用のかかる裁判手続きを経ることなくこれらの請求を解決する方法です。この和解は、裁判所が債務者の再編計画を承認した場合にのみ確定します。
提案された和解の主要条件
- 許可されたCFTC請求:CFTCは40億ドルの請求権を持ちますが、これは元の522億ドルをはるかに下回ります。この請求は、再編計画に概説されているように、追加の補償基金に基づいて特定の債権者に追加の支払を行うために使用されます。
- 従属地位:CFTCの請求は、他のすべての債権者の請求および利子が支払われた後でのみ支払われます。
- 地方裁判所判決に対する信用:FTX取引は、87億ドルの返還判決に対して顧客と貸し手に支払われた金額の信用を受け取ります。
- それ以上の請求はない:和解が承認されれば、CFTCは破産事件においてFTX取引に対して他の請求を行いません。
提案された和解の利点
提案された和解は、FTX取引とその債権者に、以下の多くのメリットをもたらします。
- 訴訟の回避:費用がかかり、時間がかかる訴訟を排除することで、破産手続きを迅速に解決します。
- 責任の軽減:CFTCによる当初の請求額と比較して、FTX取引が支払う必要がある金額を大幅に削減します。
- 債権者への確実性:破産手続きから回収できるものを債権者に明確にします。
- 再編への集中:FTX取引が再編計画に集中し、破産から正常に脱却することを目指すことができます。
破産裁判所の役割
破産裁判所はこの手続きにおいて重要な役割を果たします。裁判所は、提案された和解が公正で、関係するすべての当事者の最善の利益にかなうことを確認するために審査します。和解を実施するには裁判所の承認が必要である。このプロセスには、裁判所が反対意見を聞き、最終決定を下す審問が含まれます。
交渉プロセス
和解は、FTX取引とCFTC間の広範な交渉の結果です。双方が、債権者、債務者、規制当局のニーズのバランスを取る合意に達するために多大な努力を払いました。CFTCの法務部は、解決策に対する支持を示して、提案された和解を推奨しました。
FTX取引の再編計画への影響
提案された和解は、FTX取引の再編計画の重要な部分です。CFTCの請求を解決することで、債務者らは計画を再編成し、破産から脱却することができます。この計画は、可能な限り債権者に返済し、会社の負債と事業を再編して将来の安定を確保することを目的としています。
再編計画の条件
- 請求の支払い:非政府債権者には全額支払われ、利息は当事者が合意したコンセンサス率で支払われます。
- 追加補償資金:この基金は、商品関連契約の影響を受けた特定の債権者に追加の支払を行います。
- 効率的な分配:この計画は、長期にわたる訴訟と関連コストを回避し、債権者への資産の迅速な解決と分配を目指しています。
ステークホルダーの関与
FTX取引は、債権者委員会および非米国顧客特別委員会など、さまざまなステークホルダーと提案された和解について話し合いました。彼らの意見は、和解を形作り、破産の影響を受ける人々のニーズを満たすために貴重でした。
コミュニケーションと透明性
債務者らは、手続き全体を通して透明性を維持し、ステークホルダーに定期的に最新情報を提供し、手続きへの発言権を確保してきました。このアプローチは信頼を構築し、スムーズな再編プロセスを促進します。
法的考慮事項
提案された和解は、さまざまな法的要件を満たす必要があります。
- 破産規則9019:この規則により、裁判所は公平で合理的な和解が財産の最善の利益にかなう場合に和解を承認することができます。
- 破産法第105条(a):この条項は、裁判所に、破産法の規定を実施するために必要な命令を出す権限を与えています。
裁判所が考慮する要因
裁判所は和解の承認を決定する際に考慮します。
- 訴訟における成功の可能性:裁判になった場合に勝つ可能性。
- 複雑さと費用:ケースの複雑さと、訴訟の継続に関わる費用。
- 債権者の最善の利益:和解が債権者の最善の利益になるかどうか。
- 合理性:和解の条件が状況を考慮して合理的なかどうか。
まとめ
FTX取引とCFTCとの間で提案された和解は、同社の破産事件の解決に向けた重要な一歩です。負債額の削減、高コストの訴訟の回避、明確な前進パスの提供により、この和解は関係するすべての当事者に利益をもたらします。裁判所の承認により、FTX取引は再編計画に集中し、成功した未来に向けて取り組むことができます。
結論として、提案された和解は、FTX取引とその破産事件を効率的かつ公平に解決する取り組みにおいて重要な要素です。CFTCによって行われた請求に対応し、潜在的な責任を減らし、同社の再編成のための枠組みを提供します。裁判所の承認を得ることで、この和解は、FTX取引と
