CEO perusahaan manajemen aset terbesar di dunia mengakui Bitcoin sebagai instrumen keuangan yang sah

Larry Fink, CEO BlackRock, salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, baru-baru ini menunjukkan dukungan penuhnya terhadap Bitcoin. Hal ini terjadi di tengah ketidakpastian ekonomi, di mana pasar saham dan pasar Bitcoin menghadapi koreksi yang signifikan. BlackRock telah menunjukkan minat yang meningkat pada Bitcoin sejak pertengahan tahun 2023. Di bawah kepemimpinan CEO Larry Fink, yang awalnya skeptis terhadap Bitcoin, perusahaan telah mulai mengeksplorasi potensi Bitcoin sebagai aset pasar global.

Meningkatnya Minat BlackRock pada Bitcoin

BlackRock, sebuah perusahaan manajemen investasi terkemuka, telah menunjukkan minat yang meningkat pada Bitcoin. Ketertarikan ini mulai meningkat pada pertengahan tahun 2023 di bawah kepemimpinan Larry Fink. Awalnya, Fink skeptis terhadap Bitcoin dan mata uang kripto lainnya. Namun, ia kini telah mengubah pendiriannya dan melihat potensi Bitcoin sebagai instrumen keuangan yang sah.

Eksplorasi ETF Spot Bitcoin dan Teknologi Blockchain

BlackRock belum berinvestasi langsung pada Bitcoin, tetapi perusahaan ini sedang menjajaki ETF spot Bitcoin dan teknologi blockchain. Penjajakan ini menunjukkan meningkatnya penerimaan aset digital dalam keuangan tradisional. Langkah perusahaan mengajukan ETF spot Bitcoin ke Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) awal tahun ini merupakan langkah strategis untuk mengintegrasikan Bitcoin ke dalam portofolio keuangan arus utama.

Perubahan Perspektif Larry Fink

Dalam perkembangan terkini, Larry Fink menyatakan bahwa ia kini memandang Bitcoin sebagai instrumen keuangan yang sah. Dalam sebuah wawancara dengan CNBC, Fink mengungkapkan perubahan perspektifnya. Ia menyoroti potensi Bitcoin untuk memberikan imbal hasil yang tidak berkorelasi dan berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi ekonomi dan mata uang. Ini menandai perubahan signifikan dari skeptisismenya sebelumnya terhadap mata uang kripto.

Bitcoin Sebagai Investasi Berharga

Larry Fink yakin bahwa Bitcoin dapat menjadi investasi yang berharga, terutama pada masa ketidakpastian ekonomi. Ia menggambarkan Bitcoin sebagai aset yang dapat diinvestasikan oleh seseorang ketika mengkhawatirkan stabilitas ekonomi global dan devaluasi mata uang. Perubahan perspektif ini signifikan, karena menandakan meningkatnya penerimaan institusional terhadap Bitcoin.

Dukungan Institusional dan Dampaknya

Dukungan BlackRock terhadap Bitcoin oleh tokoh kunci seperti Larry Fink menunjukkan semakin besarnya penerimaan institusional terhadap Bitcoin. Hal ini dapat mendorong pelaku keuangan besar lainnya untuk mempertimbangkan mata uang kripto sebagai bagian dari strategi investasi mereka. Dampak potensial dari pergeseran ini mencakup peningkatan adopsi Bitcoin, peningkatan investasi di sektor kripto, dan potensi stabilitas dan regulasi yang lebih besar dalam pasar mata uang kripto.

BlackRock dan Aplikasi ETF Spot Kripto

Perlu dicatat bahwa BlackRock telah memicu gelombang aplikasi ETF spot kripto. Sementara sebagian besar pengelola dana saat ini sedang mencari persetujuan untuk aplikasi ETF spot Solana, BlackRock tidak tertarik pada Solana atau aset kripto lainnya. Fokus perusahaan tetap pada Bitcoin dan potensi integrasinya ke dalam portofolio keuangan tradisional.

Ketidakpastian Ekonomi dan Investasi Bitcoin

Di tengah ketidakpastian ekonomi, di mana pasar saham dan pasar Bitcoin menghadapi koreksi yang signifikan, peran Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap inflasi menjadi semakin penting. Dukungan Larry Fink terhadap Bitcoin menyoroti potensinya untuk memberikan imbal hasil yang tidak berkorelasi. Hal ini sangat berharga pada masa ketidakstabilan ekonomi dan devaluasi mata uang.

Peran Bitcoin dalam Keuangan Tradisional

Eksplorasi BlackRock terhadap ETF spot Bitcoin dan teknologi blockchain merupakan langkah signifikan menuju integrasi Bitcoin ke dalam keuangan tradisional. Langkah ini strategis, karena dapat membuka jalan bagi lembaga keuangan besar lainnya untuk mengikutinya. Manfaat potensial meliputi peningkatan adopsi aset digital, stabilitas yang lebih besar dalam pasar mata uang kripto, dan regulasi yang lebih kuat.

Peningkatan Adopsi dan Investasi dalam Bitcoin

Dukungan Larry Fink terhadap Bitcoin dapat menyebabkan peningkatan adopsi dan investasi dalam mata uang kripto. Karena semakin banyak investor institusional mulai melihat Bitcoin sebagai instrumen keuangan yang sah, permintaan terhadap Bitcoin dan aset digital lainnya kemungkinan akan meningkat. Hal ini dapat menghasilkan pasar mata uang kripto yang lebih stabil dan teregulasi.

Portofolio Keuangan dan Integrasi Bitcoin

Integrasi Bitcoin ke dalam portofolio keuangan utama merupakan perkembangan yang signifikan. Langkah BlackRock mengajukan ETF spot Bitcoin ke SEC adalah langkah strategis ke arah ini. Hal ini dapat mendorong pelaku keuangan besar lainnya untuk mempertimbangkan Bitcoin dan mata uang kripto lainnya sebagai bagian dari strategi investasi mereka.

Potensi Bitcoin sebagai Lindung Nilai terhadap Inflasi

Potensi Bitcoin untuk memberikan imbal hasil yang tidak berkorelasi dan berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi ekonomi dan mata uang menjadikannya aset yang berharga. Dukungan Larry Fink terhadap Bitcoin menyoroti potensi ini, terutama pada masa ketidakpastian ekonomi. Karena semakin banyak investor yang mulai melihat manfaat Bitcoin, adopsi dan investasinya kemungkinan akan meningkat.

Masa Depan Bitcoin dan Mata Uang Kripto dalam Keuangan

Masa depan Bitcoin dan mata uang kripto lainnya dalam keuangan tradisional tampak menjanjikan. Eksplorasi BlackRock terhadap ETF spot Bitcoin dan teknologi blockchain merupakan langkah signifikan menuju integrasi aset digital ke dalam portofolio keuangan utama. Langkah ini dapat mengarah pada peningkatan adopsi, peningkatan investasi, dan stabilitas yang lebih besar dalam pasar mata uang kripto.

Pengaruh Larry Fink pada Adopsi Bitcoin

Pengaruh Larry Fink terhadap adopsi Bitcoin dan mata uang kripto lainnya tidak dapat diremehkan. Sebagai CEO salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, dukungannya terhadap Bitcoin menandakan perubahan signifikan dalam perspektif industri keuangan mengenai aset digital. Hal ini dapat membuka jalan bagi lembaga keuangan besar lainnya untuk mengikutinya.

Ke Depannya?

Dukungan Larry Fink terhadap Bitcoin sebagai instrumen keuangan yang sah merupakan perkembangan penting dalam dunia keuangan. Meningkatnya minat BlackRock pada Bitcoin, eksplorasi ETF spot Bitcoin, dan fokus pada teknologi blockchain menunjukkan meningkatnya penerimaan aset digital dalam keuangan tradisional. Pergeseran ini dapat menyebabkan peningkatan adopsi Bitcoin, peningkatan investasi di sektor kripto, dan stabilitas dan regulasi yang lebih besar dalam pasar mata uang kripto. Karena semakin banyak investor institusional yang mulai melihat potensi Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap inflasi ekonomi dan mata uang, masa depan aset digital dalam portofolio keuangan utama tampak menjanjikan.

Bitcoin Turun di Bawah $60.000 di Tengah Kekhawatiran Resesi

Penurunan Harga Bitcoin

Pada hari Sabtu, harga Bitcoin jatuh di bawah $60.000, memicu kekhawatiran di kalangan investor. Penurunan terjadi setelah hari Jumat yang sulit ketika AS merilis laporan pekerjaan yang lebih lemah dari perkiraan. Hal ini menyebabkan Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto turun ke 37, level terendah dalam tiga minggu terakhir. Penurunan pasar kerja AS dan tingkat pengangguran yang tinggi telah memicu penurunan Bitcoin.

Pasar Kerja AS dan Kekhawatiran Ekonomi

Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa AS hanya menambah 114.000 pekerjaan pada Juli 2024, jauh lebih rendah dari perkiraan 175.000. Tingkat pengangguran juga meningkat menjadi 4,3%, tertinggi sejak Oktober 2021. Angka-angka ini telah meningkatkan kekhawatiran terhadap perekonomian AS, terutama setelah Federal Reserve (Fed) mempertahankan suku bunga pada 5,25% hingga 5,5%.

Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa pemotongan suku bunga mungkin terjadi pada bulan September jika indikator ekonomi membaik. Namun, para ekonom khawatir bahwa perekonomian AS mungkin lebih lemah dari perkiraan. Perlambatan saat ini dapat menyebabkan penurunan suku bunga lebih awal untuk meningkatkan permintaan.

Dampak pada Pasar Global

Pendinginan pasar kerja dan meningkatnya tingkat pengangguran menyebabkan aksi jual di pasar saham global. Indeks-indeks utama seperti Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 turun signifikan pada hari Jumat. Bitcoin, yang memulai minggu ini mendekati $70.000, turun di bawah $62.000 pada hari Jumat dan terus merosot selama akhir pekan. Menurut TradingView, Bitcoin kini berada di sekitar $60.000, turun lebih dari 11% dalam seminggu.

Sentimen Investor

Ketika kerugian meningkat, sentimen investor berubah menjadi negatif. Data dari Alternative.me menunjukkan bahwa Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto turun ke 37, bergerak dari “keserakahan” ke “ketakutan” untuk pertama kalinya dalam tiga minggu. Indeks ini mengukur emosi dan sentimen pasar Bitcoin, dan skor yang lebih rendah menunjukkan ketakutan yang lebih tinggi di kalangan investor.

Rasio MVRV Bitcoin

Rasio Nilai Pasar terhadap Nilai Terealisasi (MVRV) Bitcoin menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini dinilai terlalu rendah, yang dapat mengisyaratkan potensi pemulihan pasar. Rasio MVRV mengukur laba atau rugi rata-rata pemegang Bitcoin. Saat ini, berada pada negatif 5,5%. Secara historis, level rendah tersebut telah mendahului kenaikan harga. Misalnya, Bitcoin mengalami kenaikan 7% dan 9% pada 4 dan 25 Juli ketika MVRV turun ke level ini.

Prediksi Pemulihan

Perusahaan analitik kripto Santiment yakin bahwa Bitcoin siap untuk pemulihan harga setelah seminggu kinerja yang lesu. Mereka mencatat bahwa mata uang kripto besar lainnya seperti Ethereum, Cardano, Ripple, Dogecoin, dan Chainlink juga menunjukkan tanda-tanda undervaluasi berdasarkan rasio MVRV mereka. Meskipun kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, data Santiment menunjukkan bahwa pemulihan mungkin sudah di depan mata bagi Bitcoin dan beberapa altcoin utama.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Bitcoin

Beberapa faktor telah mempengaruhi penurunan harga Bitcoin baru-baru ini:

1. Pasar Tenaga Kerja AS: Pertumbuhan pekerjaan yang lebih rendah dari perkiraan dan meningkatnya pengangguran telah meningkatkan kekhawatiran terhadap kesehatan perekonomian AS.
2. Kebijakan Federal Reserve: Keputusan Fed untuk mempertahankan suku bunga dan potensi pemotongan suku bunga di masa depan telah menciptakan ketidakpastian di pasar.
3. Tren Pasar Global: Aksi jual di pasar saham global telah mempengaruhi sentimen investor dan menyebabkan penurunan harga Bitcoin.
4. Transfer Kripto: Transfer kripto besar oleh perusahaan seperti Genesis juga berdampak pada harga Bitcoin.

Konteks Historis

Harga Bitcoin telah bergejolak selama bertahun-tahun, dengan penurunan dan kenaikan yang signifikan. Memahami konteks historis dapat memberikan wawasan tentang kinerja masa depannya. Misalnya, harga Bitcoin turun ke sekitar $30.000 pada awal 2021 sebelum rebound ke level tertinggi baru di akhir tahun itu. Pola seperti itu menunjukkan bahwa meskipun Bitcoin dapat mengalami penurunan jangka pendek yang signifikan, Bitcoin juga memiliki potensi untuk pemulihan yang kuat.

Peran Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto adalah alat yang berguna untuk memahami sentimen pasar. Ini berkisar dari 0 hingga 100, dengan skor yang lebih rendah mengindikasikan ketakutan dan skor yang lebih tinggi menunjukkan keserakahan. Skor 37, seperti yang terlihat baru-baru ini, menunjukkan bahwa investor saat ini sedang ketakutan. Indeks ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk volatilitas, momentum pasar, volume perdagangan, dan tren media sosial.

Dampak Indikator Ekonomi terhadap Bitcoin

Indikator ekonomi seperti laporan pekerjaan, tingkat pengangguran, dan suku bunga berdampak signifikan terhadap harga Bitcoin. Ketika perekonomian menunjukkan tanda-tanda kelemahan, investor mungkin menjual aset berisiko seperti Bitcoin, yang menyebabkan penurunan harga. Sebaliknya, berita ekonomi positif dapat meningkatkan kepercayaan investor dan menaikkan harga Bitcoin.

Strategi untuk Investor

Mengingat kondisi pasar saat ini, investor dapat mempertimbangkan beberapa strategi:

1. Diversifikasi: Menyebarkan investasi ke berbagai aset dapat mengurangi risiko. Mencakup campuran saham, obligasi, dan mata uang kripto dapat membantu mengelola volatilitas.
2. Perspektif Jangka Panjang: Memegang Bitcoin untuk jangka panjang dapat membantu melewati fluktuasi harga jangka pendek. Secara historis, Bitcoin telah menunjukkan pertumbuhan jangka panjang yang kuat.
3. Memantau Indikator Ekonomi: Mengawasi indikator ekonomi utama dapat membantu investor membuat keputusan yang tepat. Memahami bagaimana indikator ini memengaruhi harga Bitcoin dapat memberikan wawasan yang berharga.
4. Menggunakan Alat seperti Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto: Indeks ini dapat membantu investor mengukur sentimen pasar dan membuat keputusan investasi yang lebih tepat.

Genesis Rampungkan Restrukturisasi Kebangkrutan

Genesis Global, salah satu nama besar dalam dunia pinjaman kripto, telah merampung proses restrukturisasi kebangkrutannya. Setelah mengajukan kebangkrutan pada Januari 2023, perusahaan tersebut kini mulai mendistribusikan aset digital dan uang tunai senilai $4 miliar kepada para kreditur yang tersisa.

Proses Restrukturisasi

Pada Januari 2023, Genesis Global mengajukan permohonan perlindungan kebangkrutan. Itu adalah masa yang sulit bagi perusahaan yang berutang banyak uang kepada banyak pihak. Perusahaan mengungkapkan bahwa mereka memiliki lebih dari 100.000 kreditur dengan kewajiban yang dapat mencapai $10 miliar. Beberapa nama kreditor teratasnya adalah pertukaran kripto ternama seperti Gemini, pengelola aset VanEck dan perusahaan perdagangan Cumberland.

Distribusi Aset

Sekarang, Genesis telah menyelesaikan proses restrukturisasinya dan mulai melunasi krediturnya. Perusahaan tersebut akan mendistribusikan aset digital dan dolar AS senilai sekitar $4 miliar. Para kreditur akan mendapatkan rata-rata 64% pembayaran kembali mata uang kripto mereka, meskipun jumlah ini akan bervariasi tergantung pada jenis koin tertentu. Misalnya, kreditur Bitcoin akan memperoleh kembali 51,28% Bitcoin mereka, kreditur Ethereum akan menerima 65,87% ETH mereka, dan kreditur Solana akan memperoleh kembali 29,58% SOL mereka. Mereka yang memiliki stablecoin atau dolar AS akan menerima 100% dari dana mereka yang hilang.

Transfer ke Dompet

Dompet yang terhubung dengan Genesis telah mulai mentransfer $1,5 miliar Bitcoin dan Ether. Perusahaan tersebut telah menghubungi para krediturnya dengan instruksi tentang cara menerima dana mereka. Ini menandai langkah penting dalam proses pembayaran kembali kepada mereka yang berhak menerima uang.

Tingkat Pemulihan

Kreditur Genesis akan memperoleh persentase mata uang kripto mereka yang bervariasi tergantung pada koinnya. Kreditur Bitcoin akan memperoleh kembali 51,28% Bitcoin mereka, kreditur Ethereum akan menerima 65,87% ETH mereka, dan kreditur Solana akan memperoleh kembali 29,58% SOL mereka. Kreditur stablecoin dan dolar AS akan menerima 100% dana mereka. Kreditur juga berhak atas pemulihan tambahan setelah distribusi awal, bergantung pada rekonsiliasi klaim yang sedang berlangsung, hak kontrak terhadap pihak ketiga, dan litigasi.

Dampak pada Gemini

Pada bulan Mei, Gemini mengumumkan bahwa nasabah mereka telah menerima pembayaran penuh dari Genesis. Genesis bertanggung jawab mengelola aset dalam produk “Earn” Gemini, yang ditutup menyusul kondisi insolvensi Genesis. Pembayaran ini merupakan hasil positif bagi nasabah Gemini yang khawatir kehilangan investasi mereka.

Peristiwa Penularan Pasar

Genesis adalah satu dari sejumlah perusahaan yang terkena dampak peristiwa penularan pasar menyusul penurunan pasar pada tahun 2022. Banyak bisnis yang memiliki leverage berlebihan atau dikelola dengan buruk mulai bangkrut setelah runtuhnya Terra. Peristiwa ini pada akhirnya menyebabkan kegagalan besar pertukaran kripto FTX. Genesis yang sebelumnya telah menghadapi kesulitan akibat keruntuhan hedge fund Three Arrows Capital semakin terpukul oleh kerugian menyusul runtuhnya Alameda Research yang dijalankan oleh Sam Bankman-Fried yang dinyatakan bersalah atas penipuan.

Kesulitan Finansial

Masalah keuangan Genesis berawal dari runtuhnya hedge fund Three Arrows Capital. Untuk bertahan, Genesis menerima pinjaman dan wesel senilai $1,1 miliar dari perusahaan induknya, Digital Currency Group (DCG). Namun, kerugian lebih lanjut setelah runtuhnya Alameda Research memaksa Genesis menghentikan penarikan dan mengajukan kebangkrutan.

Tuntutan Hukum Jaksa Agung New York

Saat ini, DCG dan Genesis terlibat dalam gugatan perdata yang diajukan oleh Jaksa Agung New York, Letitia James. Ia berpendapat bahwa perusahaan tersebut menipu investor dengan berbohong tentang solvabilitas Genesis dan menutupi kesenjangan dalam neraca keuangan. Gugatan hukum ini menambah lapisan kompleksitas pada situasi yang sudah menantang bagi Genesis dan perusahaan induknya.

Instruksi untuk Kreditur

Genesis telah menghubungi para krediturnya dengan instruksi terperinci mengenai cara menerima dana mereka. Langkah ini penting untuk memastikan bahwa proses distribusi berjalan lancar dan kreditur menerima hak mereka tanpa penundaan yang tidak perlu.

Pemulihan di Masa Depan

Kreditur dapat memperkirakan adanya pemulihan tambahan setelah distribusi awal aset. Pemulihan tambahan ini akan bergantung pada rekonsiliasi klaim yang sedang berlangsung, hak kontrak terhadap pihak ketiga, dan litigasi yang masih berlangsung. Artinya, meskipun kreditur menerima sebagian dana mereka sekarang, mungkin masih ada lagi di masa mendatang.

Penutup

Genesis Global telah mengambil langkah-langkah signifikan untuk mengatasi masalah keuangannya dan membayar para krediturnya. Merampungkan restrukturisasi kebangkrutan dan mulai mendistribusikan aset digital dan uang tunai senilai $4 miliar merupakan tonggak penting. Meskipun tingkat pemulihan bervariasi tergantung pada koinnya, perusahaan tersebut berupaya memastikan bahwa kreditur menerima hak mereka. Seraya Genesis terus menghadapi tantangan hukum dan berupaya melakukan rekonsiliasi klaim, para krediturnya dapat memperoleh pemulihan tambahan di masa depan.

Morgan Stanley Izinkan Penasihat untuk Menawarkan ETF Bitcoin: Langkah Besar dari Bank Besar

Morgan Stanley, bank terkemuka di Wall Street, mengumumkan langkah terobosan pada hari Jumat. Bank tersebut akan segera mengizinkan penasihat keuangannya menawarkan ETF Bitcoin kepada klien tertentu. Keputusan ini menandai pertama kalinya bank besar Wall Street merangkul ETF Bitcoin dengan cara ini.

ETF Bitcoin: Apa Itu?

ETF Bitcoin, atau Dana yang Diperdagangkan di Bursa, adalah dana investasi yang melacak harga Bitcoin. ETF ini menawarkan cara bagi investor untuk membeli dan menjual saham Bitcoin tanpa harus membeli mata uang kripto itu sendiri. Dua dana khusus yang akan ditawarkan Morgan Stanley adalah iShares Bitcoin Trust dari BlackRock dan Wise Origin Bitcoin Fund dari Fidelity.

Penasihat Keuangan Siap Menawarkan ETF Bitcoin

Morgan Stanley memiliki tim besar yang terdiri dari sekitar 15.000 penasihat keuangan. Mulai tanggal 7 Agustus, para penasihat ini dapat mendekati klien yang memenuhi syarat untuk membeli saham ETF Bitcoin dari BlackRock dan Fidelity. Perubahan kebijakan ini signifikan karena menunjukkan bahwa bank besar Wall Street mulai merangkul aset digital.

Siapa yang Dapat Berinvestasi?

Tidak semua orang dapat berinvestasi di ETF Bitcoin ini. Morgan Stanley telah menetapkan kriteria ketat bagi klien yang memenuhi syarat. Hanya klien dengan kekayaan bersih setidaknya $1,5 juta, yang bersedia mengambil risiko agresif, dan ingin melakukan investasi spekulatif yang akan dipertimbangkan. Investasi ini hanya untuk rekening pialang kena pajak dan bukan untuk rekening pensiun.

Mengapa Langkah Ini Penting

Keputusan Morgan Stanley ini merupakan tanda yang jelas bahwa Bitcoin menjadi lebih diterima di keuangan arus utama. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui 11 ETF Bitcoin spot pada bulan Januari, sehingga memudahkan investor untuk mengakses Bitcoin dengan cara yang lebih tradisional. ETF ini lebih murah untuk dimiliki dan lebih mudah diperdagangkan dibandingkan dengan membeli Bitcoin secara langsung.

Tantangan yang Dihadapi Bitcoin

Bitcoin telah menghadapi banyak tantangan selama bertahun-tahun. Bitcoin telah selamat dari aksi jual di pasar dan jatuhnya bursa kripto FTX yang dramatis. Terlepas dari kritik dari nama-nama besar di dunia keuangan seperti CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon dan CEO Berkshire Hathaway Warren Buffett, Bitcoin terus tumbuh dalam popularitas.

Bank Besar Lain dan ETF Bitcoin

Sementara Morgan Stanley memimpin jalan, bank-bank besar lainnya seperti Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, dan Wells Fargo masih berhati-hati. Mereka belum mengizinkan penasihat keuangan mereka untuk menawarkan ETF Bitcoin dan hanya mengizinkan perdagangan jika klien secara khusus memintanya.

Menanggapi Permintaan Klien

Morgan Stanley memutuskan untuk mengizinkan ETF Bitcoin karena meningkatnya permintaan dari klien. Bank ingin tetap kompetitif di pasar aset digital yang terus berkembang. Namun, mereka tetap berhati-hati. Bank akan memantau dengan cermat kepemilikan kripto klien untuk memastikan mereka tidak memiliki terlalu banyak eksposur pada investasi yang bergejolak ini.

Menghapus Investasi Kripto Lainnya Secara Bertahap

Sebelumnya, Morgan Stanley menawarkan dana pribadi dari Galaxy dan FS NYDIG, mulai tahun 2021. Namun, dana ini telah dihapuskan secara bertahap. Sekarang, satu-satunya investasi kripto yang disetujui untuk pembelian yang diminta di Morgan Stanley adalah ETF Bitcoin dari BlackRock dan Fidelity.

Masa Depan ETF Ether

Morgan Stanley juga mengamati pasar untuk ETF Ether yang baru disetujui. Ether, seperti Bitcoin, adalah mata uang kripto yang populer. Bank tersebut belum memutuskan apakah akan menawarkan akses ke ETF Ether, tetapi mereka mengawasi perkembangan pasar.

Kesimpulan

Keputusan Morgan Stanley untuk mengizinkan penasihat keuangan menawarkan ETF Bitcoin kepada klien yang memenuhi syarat merupakan langkah signifikan bagi bank dan untuk penerimaan aset digital yang lebih luas di keuangan arus utama. Langkah ini menunjukkan bahwa bahkan lembaga keuangan paling tradisional sekalipun mulai menyadari semakin pentingnya mata uang kripto seperti Bitcoin.

Poin-Poin Penting

• Morgan Stanley akan mengizinkan penasihat keuangan untuk menawarkan ETF Bitcoin kepada klien tertentu.
• Hanya klien dengan kekayaan bersih setidaknya $1,5 juta dan toleransi risiko agresif yang dapat berinvestasi.
• Bank akan menawarkan iShares Bitcoin Trust dari BlackRock dan Wise Origin Bitcoin Fund dari Fidelity.
• Langkah ini merupakan respons terhadap permintaan klien dan menandai langkah signifikan dalam penerimaan Bitcoin di keuangan arus utama.
• Bank-bank besar lainnya seperti Goldman Sachs dan JPMorgan masih berhati-hati terhadap ETF Bitcoin.
• Morgan Stanley mengamati pasar untuk ETF Ether tetapi belum berkomitmen untuk menawarkannya.

FAQ

Apa itu ETF Bitcoin?

ETF Bitcoin adalah dana investasi yang melacak harga Bitcoin. ETF ini memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham Bitcoin tanpa memiliki mata uang kripto itu sendiri.

Mengapa Morgan Stanley menawarkan ETF Bitcoin sekarang?

Morgan Stanley menanggapi meningkatnya permintaan dari klien dan ingin tetap kompetitif di pasar aset digital yang berkembang.

Siapa yang dapat berinvestasi di ETF Bitcoin ini?

Hanya klien dengan kekayaan bersih setidaknya $1,5 juta, yang memiliki toleransi risiko agresif, dan ingin melakukan investasi spekulatif yang dapat berinvestasi di ETF Bitcoin ini.

ETF Bitcoin mana yang ditawarkan?

Morgan Stanley akan menawarkan iShares Bitcoin Trust dari BlackRock dan Wise Origin Bitcoin Fund dari Fidelity.

Apakah bank-bank besar lainnya menawarkan ETF Bitcoin?

Bank-bank besar lainnya seperti Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, dan Wells Fargo masih berhati-hati dan belum mengizinkan penasihat keuangan mereka untuk menawarkan ETF Bitcoin.

Bagaimana masa depan ETF Ether di Morgan Stanley?

Morgan Stanley mengamati pasar untuk ETF Ether yang baru disetujui tetapi belum berkomitmen untuk menawarkannya.

Mengapa Morgan Stanley berhati-hati terhadap ETF Bitcoin?

Meskipun bank tersebut menanggapi permintaan klien, bank tersebut ingin memastikan klien tidak memiliki eksposur berlebihan terhadap kelas aset mata uang kripto yang bergejolak.

Apa yang terjadi dengan investasi kripto Morgan Stanley sebelumnya?

Dana pribadi dari Galaxy dan FS NYDIG yang ditawarkan Morgan Stanley mulai tahun 2021 telah dihapuskan secara bertahap.

Pemikiran Akhir

Langkah Morgan Stanley untuk mengizinkan penasihat keuangan menawarkan ETF Bitcoin merupakan perkembangan besar dalam dunia keuangan. Ini menunjukkan penerimaan aset digital seperti Bitcoin yang semakin meningkat di kalangan lembaga keuangan tradisional. Ketika pasar mata uang kripto terus berkembang, akan menarik untuk melihat bagaimana bank-bank besar lainnya merespons dan peluang investasi baru apa yang muncul.

Arus Masuk Institusional ke Pasar Cryptocurrency

Harga cryptocurrency mungkin rendah saat ini, tetapi perubahan besar akan segera terjadi. Akan ada banyak uang yang mengalir ke pasar cryptocurrency, dan uang ini berasal dari lembaga keuangan besar. Các chuyên gia tin rằng quý 3 và quý 4 năm nay sẽ chứng kiến sự gia tăng đáng kể về đầu tư.

Peran Bitcoin dan Ethereum ETF

Salah satu alasan utama lonjakan yang diharapkan ini adalah persetujuan ETF untuk Bitcoin dan Ethereum. Bitcoin ETF đã bắt đầu mạnh mẽ vào tháng 1, nhưng đà tăng đã chậm lại trong quý 2. Hiện tại, với sự ra mắt của các ETF Ethereum, mọi thứ đang khởi sắc trở lại. Các công ty tài chính lớn như Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS và Merrill Lynch dự kiến sẽ sớm chấp thuận các sản phẩm này. Sự chấp thuận này có thể mở khóa hàng nghìn tỷ đô la cho thị trường tiền điện tử.

Akses ke ETF

Tidak semua orang dapat membeli ETF ini saat ini. Investor ritel dan penasihat keuangan independen có thể, tetapi pengelola aset di platform besar masih belum bisa. Khi các tổ chức như Morgan Stanley dan Wells Fargo cho phép các nhà quản lý tài sản của họ đầu tư vào các ETF này, chúng ta sẽ thấy một dòng vốn lớn đổ vào. Điều này sẽ mở ra 70% thị trường hiện không có quyền truy cập vào các sản phẩm đầu tư này.

Pengaruh BlackRock

BlackRock, pemain besar di dunia investasi, telah berbicara tentang bagaimana ETF kripto akan dimasukkan dalam portofolio model pada akhir tahun. Ini berarti bahwa banyak investor akan memiliki kripto sebagai bagian dari paket investasi standar mereka. Theo thời gian, điều này sẽ tạo ra nhu cầu ổn định đối với tiền điện tử.

Penerimaan Arus Utama

Sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức là một vấn đề lớn. Điều này cho thấy rằng tiền điện tử đang ngày càng được chấp nhận trong lĩnh vực tài chính chính thống. Ngay cả CEO của Goldman Sachs cũng thừa nhận rằng Bitcoin có thể là một phương tiện tích trữ giá trị. Sự công nhận này từ những nhà lãnh đạo tài chính lớn là rất đáng kể.

Katalisator Pasar Positif

Một số yếu tố đang tạo ra một môi trường tích cực cho thị trường tiền điện tử. Những yếu tố này bao gồm: triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, chấp nhận đòn bẩy và ký quỹ trong ETF tiền điện tử, và các chu kỳ thị trường tự nhiên trùng với giai đoạn bầu cử sắp tới. Những yếu tố này dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường đi lên.

Ketidakpastian Politik

Mặc dù có những bất ổn về mặt chính trị, nhưng triển vọng chung đối với đầu tư của các định chế vào tiền điện tử vẫn là tích cực. Ngày càng có nhiều định chế tài chính và cố vấn có quyền truy cập vào các tài sản tiền điện tử, điều này có khả năng dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của thị trường.

Arus Masuk Institusional dan Dinamika Pasar

Các dòng vốn đầu tư của các định chế vào thị trường tiền điện tử được thiết lập để định hình lại đáng kể bối cảnh thị trường. Việc chấp thuận các ETF lớn là một trong những chất xúc tác chính cho dòng vốn đổ vào này. Với sự khởi đầu mạnh mẽ của ETF Bitcoin vào tháng 1 và sự ra mắt của các ETF Ethereum, mọi thứ đã sẵn sàng cho sự gia tăng đáng kể về hoạt động của thị trường.

Dampak dari Lembaga Keuangan Besar

Việc chấp thuận các ETF của các định chế tài chính lớn như Morgan Stanley, Wells Fargo, UBS và Merrill Lynch sẽ mở khóa hàng nghìn tỷ đô la cho thị trường tiền điện tử. Hiện tại, chỉ một phần nhỏ của thị trường có thể truy cập vào các ETF này, chủ yếu là các nhà đầu tư bán lẻ và cố vấn tài chính độc lập. Phần lớn vốn, do các nhà quản lý tài sản trên các nền tảng lớn kiểm soát, vẫn chưa được khai thác.

Portofolio Model BlackRock

BlackRock đã tuyên bố rằng các ETF tiền điện tử sẽ được đưa vào danh mục đầu tư chuẩn vào cuối năm. Động thái này sẽ tạo ra nhu cầu ổn định đối với các tài sản tiền điện tử khi các danh mục đầu tư của nhà đầu tư được cập nhật thường xuyên với các quỹ mới. Sự quan tâm ngày càng tăng của các định chế cho thấy sự chấp nhận rộng rãi hơn và sự tích hợp tiền điện tử vào tài chính chính thống.

Goldman Sachs dan Konsep Penyimpanan Nilai

CEO của Goldman Sachs đã thừa nhận tiềm năng của Bitcoin như một phương tiện tích trữ giá trị. Sự công nhận này từ một nhà lãnh đạo tài chính nổi tiếng củng cố thêm sự chấp nhận của cộng đồng đối với tiền điện tử. Sự hội tụ của một số yếu tố tích cực đang tạo ra một môi trường thuận lợi cho xu hướng tăng giá của thị trường.

Dukungan untuk Pasar Kripto

Một số yếu tố tích cực đang hỗ trợ thị trường tiền điện tử. Những yếu tố này bao gồm: triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự chấp nhận ngày càng tăng đối với đòn bẩy và ký quỹ trong các ETF tiền điện tử, và chu kỳ tự nhiên của thị trường trùng

Likuidasi Kripto Melonjak di Tengah Penurunan Pasar Saham

Pasar mata uang kripto telah mengalami likuidasi harian lebih dari $272 juta di tengah penurunan pasar saham. Pasar mata uang kripto mengalami lonjakan likuidasi selama 24 jam terakhir karena harga bitcoin turun bersamaan dengan eksodus yang lebih luas dari aset berisiko.

Dalam 24 jam terakhir, total 81.838 pedagang dilikuidasi, dengan total likuidasi di seluruh bursa terpusat berjumlah $272 juta, menurut data dari Coinglass. Bitcoin adalah mata uang kripto terkemuka dalam likuidasi, dengan hampir $78 juta dilikuidasi dalam 24 jam terakhir. Di antara likuidasi bitcoin ini, hampir $44 juta di antaranya adalah posisi beli.

Penurunan Pasar Saham

Penurunan pasar mata uang kripto terjadi ketika saham jatuh pada hari Jumat. Indeks S&P 500 menuju sesi terburuknya dalam hampir dua tahun, karena laporan pekerjaan AS Juli yang jauh lebih lemah dari perkiraan memicu kekhawatiran akan resesi yang akan datang. Nasdaq Composite turun 2,9%, mendorong penurunan indeks yang bergantung pada teknologi tersebut dari rekor tertinggi baru-baru ini hingga lebih dari 10%. Indeks Dow Jones Industrial Average turun 863 poin, atau 2,1%, dan turun sebanyak 989 poin pada satu titik pada perdagangan pagi.

Masa Depan Bitcoin

Seorang analis mengatakan aset digital terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dapat ditelusuri kembali ke level dukungan yang sama. “Kami percaya bahwa pasar saat ini berada dalam fase akumulasi dengan potensi pengujian ulang level dukungan $62.500 yang akan datang dalam waktu dekat. Karena tidak ada pergerakan besar yang diharapkan ke arah tertentu, kami merekomendasikan untuk mempertahankan eksposur yang dikurangi,” kata seorang analis.

Namun, ia menambahkan bahwa dalam jangka menengah, karena aset digital mengakumulasi likuiditas, bitcoin berpotensi menembus level resistensi $70.000. Fournier mengutip faktor-faktor yang berperan dalam kinerja bitcoin yang terikat kisaran saat ini. Dia mengatakan dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin spot hanya melihat aliran bersih positif kecil selama dua hari terakhir.

“Ini menunjukkan keraguan dari investor tetapi masih sentimen keseluruhan yang positif,” tambahnya. Fournier juga menyoroti faktor tertentu yang berpotensi menunda tren naik yang jelas untuk bitcoin.

Kamala Harris dan Bitcoin

“Kamala Harris telah sangat meningkatkan peluangnya untuk memenangkan pemilihan presiden AS, memicu kekhawatiran akan kemungkinan sikap anti-kripto dan pengurangan antusiasme yang mengikuti pidato dan janji Trump,” kata Fournier.

Beberapa situs taruhan sekarang menempatkan peluang kemenangan Harris pada bulan November di atas Donald Trump. Pasar prediksi online PredictIt sekarang menunjukkan Harris sebagai favorit untuk menang pada bulan November, dengan saham kemenangannya dijual seharga 52 sen, sementara saham kemenangan Donald Trump dijual dengan harga 50 sen.

Regulasi Mata Uang Kripto

Ruslan Lienkha dari bursa online YouHodler mengatakan investor mata uang kripto memperhatikan peluang wakil presiden saat ini yang menguat di beberapa pasar prediksi online, karena mereka melihat kemenangan Harris yang potensial sebagai penurunan untuk aset digital terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar.

Jika investor yakin pemerintahan Demokrat mungkin mengenakan peraturan mata uang kripto yang lebih ketat, harga bitcoin bisa turun. Momentum Harris di negara-negara bagian yang berayun penting dapat meningkatkan kekhawatiran ini.

Delta Miring 25% Opsi Bitcoin

Perbedaan volatilitas tersirat antara call dan put out-of-the-money (OTM) menunjukkan bahwa pedagang derivatif melakukan lindung nilai terhadap potensi penurunan bitcoin lebih lanjut. Menurut laporan analitik mingguan Deribit, kemiringan delta 25% opsi bitcoin menunjukkan bahwa put OTM memiliki volatilitas tersirat lebih tinggi daripada call OTM, yang menunjukkan bahwa pasar mungkin mengharapkan pergerakan bearish.

Dampak pada Pasar Mata Uang Kripto

Situasi saat ini telah menyebabkan dampak yang signifikan pada pasar mata uang kripto. Likuidasi harian dan penurunan pasar saham telah menyebabkan eksodus besar-besaran dari aset berisiko. Pergerakan ini juga menyebabkan penurunan harga bitcoin dan mata uang kripto lainnya.

Sesi terburuk S&P 500 dalam hampir dua tahun dan penurunan signifikan Nasdaq Composite telah menunjukkan betapa saling berhubungannya pasar saham dan kripto. Ketika investor menjauh dari aset yang lebih berisiko, kedua pasar mengalami penurunan.

Prediksi Harga Bitcoin

Analis terus mengawasi level support dan resistance bitcoin. Potensi pengujian ulang level support $62.500 dan kemungkinan menembus level resistance $70.000 sangat penting untuk masa depan bitcoin. Level-level ini akan menentukan arah pasar di bulan-bulan mendatang.

Sentimen Investor

Sentimen investor memainkan peran penting di pasar mata uang kripto. Arus bersih positif kecil ke dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin spot menunjukkan pandangan yang hati-hati namun secara umum positif di kalangan investor. Namun, keraguan di pasar menunjukkan bahwa banyak yang masih belum yakin tentang arah masa depan bitcoin.

Faktor Politik

Faktor politik, seperti peluang terpilihnya Kamala Harris yang membaik, juga memengaruhi pasar mata uang kripto. Potensi peraturan mata uang kripto yang lebih ketat di bawah pemerintahan Demokrat telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor. Jika Harris memenangkan pemilihan presiden, hal tersebut dapat menyebabkan perubahan signifikan dalam lanskap peraturan untuk mata uang kripto.

Melindungi Nilai dari Penurunan

Pedagang derivatif mengambil tindakan untuk melindungi nilai terhadap potensi penurunan bitcoin. Volatilitas tersirat yang lebih tinggi dari OTM put dibandingkan dengan OTM call menunjukkan bahwa pedagang bersiap untuk pergerakan pasar yang bearish. Aktivitas lindung nilai ini menunjukkan kehati-hatian dan fokus pada pengelolaan risiko di lingkungan volatil saat ini.

Pasar mata uang kripto mengalami lonjakan likuidasi di tengah penurunan pasar saham yang lebih luas. Dengan likuidasi harian lebih dari $272 juta dan penurunan signifikan pada indeks saham utama, investor menjauh dari aset berisiko. Level support dan resistance bitcoin, sentimen investor, faktor politik, dan aktivitas lindung nilai semuanya akan memainkan peran penting dalam menentukan arah masa depan pasar mata uang kripto.

Saham MicroStrategy Naik 1200% Berkat Bitcoin

MicroStrategy Inc. (MSTR) telah melihat sahamnya meroket hingga 1200% sejak mulai menambahkan Bitcoin (BTC/USD) ke neracanya. Pertumbuhan yang mengesankan ini bahkan melampaui pengembalian perusahaan raksasa teknologi NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), sehingga kisah MicroStrategy menjadi layak untuk ditelusuri.

Langkah Besar

Pada tanggal 10 Agustus 2020, MicroStrategy membuat keputusan yang berani. Perusahaan ini menjadi perusahaan publik pertama yang mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan utamanya. Ini berarti perusahaan memutuskan untuk memegang Bitcoin, bukan aset tradisional seperti uang tunai. Sejak saat itu, saham MicroStrategy telah melonjak hampir 1200%, bahkan mengalahkan kenaikan NVIDIA yang mengesankan sebesar 950%.

Mengapa Bitcoin?

Salah satu pendiri MicroStrategy, Michael Saylor, menyoroti alasan di balik strategi ini selama panggilan pendapatan kuartal kedua perusahaan. Perusahaan ingin keluar dari pertumbuhan yang lambat karena bukan perusahaan teknologi besar. Awalnya, tujuannya adalah untuk melacak kinerja Bitcoin, tetapi kemudian berkembang menjadi mengungguli Bitcoin itu sendiri. Sejak mengadopsi Bitcoin, pengembalian saham MicroStrategy bahkan telah melampaui peningkatan Bitcoin sendiri sebesar 488%.

MicroStrategy vs. Bitcoin dan NVIDIA

Sangat menarik untuk dicatat bahwa sementara saham MicroStrategy melonjak, harga Bitcoin meningkat sebesar 488% selama periode yang sama. Ini berarti MicroStrategy tidak hanya mengungguli perusahaan lain, tetapi juga aset yang diinvestasikannya. NVIDIA, perusahaan raksasa teknologi lainnya, mengalami peningkatan sebesar 950%, yang mengesankan tetapi masih di bawah pertumbuhan MicroStrategy.

Penghasilan Kuartal Kedua

Meskipun sahamnya melonjak, MicroStrategy melaporkan pendapatan yang lebih rendah dari perkiraan untuk kuartal kedua. Perusahaan membukukan pendapatan sebesar $111,4 juta, turun 7,4% dari Q2 2023, dan di bawah ekspektasi analis sebesar $119,3 juta. Namun, laba kotor perusahaan adalah $80,5 juta.

Kepemilikan Bitcoin dan Kerugian Penurunan Nilai

Pada pembaruan terbaru, MicroStrategy memiliki 226.500 BTC, senilai lebih dari $14 miliar pada harga saat ini. Perusahaan menghadapi kerugian penurunan nilai yang signifikan karena fluktuasi harga Bitcoin, yang menyebabkan kerugian kuartalan kedua berturut-turut. Nilai tercatat dari kepemilikan Bitcoin-nya adalah $5,68 miliar, dengan kerugian penurunan nilai kumulatif sebesar $2,64 miliar. Basis biaya awal adalah $8,33 miliar, dengan biaya akuisisi rata-rata per Bitcoin sebesar $36.798.

KPI Hasil Bitcoin

Untuk mengukur kinerja strategi Bitcoin-nya, MicroStrategy memperkenalkan Indikator Kinerja Utama (KPI) baru yang disebut “Hasil Bitcoin”. KPI ini mewakili persentase perubahan periode ke periode dari rasio antara kepemilikan Bitcoin perusahaan dan Saham Beredar yang Diasumsikan Terdilusi. Hasil Bitcoin 2024 adalah 12,2% secara tahun-ke-tanggal, dan perusahaan menargetkan Hasil Bitcoin tahunan sebesar 4-8% dari tahun 2025-2027.

Penawaran Ekuitas dan Pemecahan Saham

MicroStrategy mengumpulkan $800 juta melalui obligasi senior konversi 2,25% yang jatuh tempo pada tahun 2032 dan menebus $650 juta obligasi senior konversi yang jatuh tempo pada tahun 2025. Selain itu, perusahaan mengumumkan program penawaran ekuitas baru senilai $2 miliar di pasar. Untuk membuat sahamnya lebih mudah diakses oleh investor yang lebih kecil, MicroStrategy merencanakan pemecahan saham 10-untuk-1, seperti yang diumumkan oleh Michael Saylor.

Penutup

Langkah berani MicroStrategy untuk mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan utamanya telah membuahkan hasil yang signifikan. Saham perusahaan telah melonjak sebesar 1200%, melampaui keuntungan Bitcoin dan NVIDIA. Meskipun menghadapi kerugian penurunan nilai dan melaporkan pendapatan yang lebih rendah dari perkiraan, MicroStrategy tetap berkomitmen pada strategi Bitcoin-nya, yang bertujuan untuk mencapai Hasil Bitcoin yang positif di tahun-tahun mendatang. Dengan penawaran ekuitas baru dan pemecahan saham yang direncanakan, MicroStrategy terus beradaptasi dan tumbuh dalam lanskap keuangan yang terus berkembang.

Di bawah kepemimpinan Michael Saylor, MicroStrategy telah memposisikan dirinya sebagai pemimpin pasar dalam mengintegrasikan Bitcoin ke dalam strategi perusahaannya. Visi berani Saylor dan komitmennya terhadap Bitcoin tidak hanya mendorong kenaikan harga saham yang substansial tetapi juga membedakan MicroStrategy dari perusahaan teknologi lainnya. Advokasi konsistennya untuk Bitcoin dan komunikasi yang transparan tentang tujuan strategis perusahaan menginspirasi kepercayaan di antara para investor. Dengan berinvestasi di MicroStrategy, pemegang saham potensial menyelaraskan diri mereka dengan perusahaan yang dipimpin oleh CEO visioner yang berdedikasi untuk memelopori strategi keuangan inovatif dan mendorong nilai jangka panjang melalui investasi Bitcoin yang strategis.

Investor potensial mungkin mempertimbangkan untuk membeli saham MicroStrategy karena hubungannya yang kuat dengan Bitcoin. Sejak mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan utamanya, MicroStrategy telah mengalami peningkatan dramatis dalam nilai sahamnya, naik sebesar 1200%. Kinerja yang mengesankan ini menunjukkan bahwa strategi perusahaan untuk menahan dan mengakuisisi Bitcoin dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, terutama karena pasar mata uang kripto terus berkembang. Investor yang percaya pada nilai jangka panjang dan potensi apresiasi Bitcoin mungkin melihat MicroStrategy sebagai cara yang layak untuk mendapatkan eksposur terhadap aset digital.

Pendahuluan: Di mana Kita dalam Siklus Kripto?

Kriptocurrency telah menjadi topik hangat untuk beberapa saat ini. Banyak orang ingin tahu di mana kita berada dalam siklus kripto dan apakah momentum ini dapat terus berlanjut. Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi faktor-faktor yang memengaruhi pertumbuhan kripto jangka panjang, seperti tren ekonomi makro, pergeseran regulasi, dan perubahan kasus penggunaan.

Harga Kripto dan Tren Pasar

Harga aset kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum telah bergerak dalam kisaran yang luas sejak Maret 2024. Beberapa orang percaya bahwa puncak untuk siklus ini terjadi pada paruh pertama tahun 2024. Berikut adalah beberapa alasannya:

1. Pendatang Baru di Pasar: Belum cukup banyak orang baru yang memasuki pasar. Bahkan dengan ETF Bitcoin dan Ethereum spot baru, pemegang jangka panjang masih menjual.
2. Pelonggaran Kebijakan: Perubahan kebijakan besar yang membantu reli 2020/21 disebabkan oleh pandemi global, peristiwa yang jarang terjadi.
3. Permintaan Pengguna Akhir: Tidak ada cukup permintaan dari pengguna biasa melalui aplikasi konsumen, terutama dibandingkan dengan pasokan besar ruang blok yang diciptakan oleh solusi penskalaan baru.

Argumen ini masuk akal, tetapi tidak sepenuhnya mempertimbangkan semua risiko untuk satu atau dua tahun ke depan. Meskipun tidak ada yang pasti, banyak faktor menunjukkan bahwa kripto masih dapat tumbuh.

Kebijakan Moneter Global dan Kripto

Kebijakan moneter, atau bagaimana bank sentral mengelola suplai uang dan suku bunga, memengaruhi kripto. Selama dua tahun terakhir, pasar maju telah mengalami kebijakan moneter yang ketat, dengan suku bunga jangka pendek yang tinggi. Namun, hal-hal berubah pada tahun 2024. Misalnya, Bank Sentral Eropa dan Bank Kanada telah memangkas suku bunga, dan pasar suku bunga menunjukkan prospek yang lebih dovish.

Suku Bunga dan USD

AS telah memiliki suku bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan ekonomi besar lainnya. Hal ini telah membuat USD kuat. Tetapi ketika suku bunga mungkin mulai turun, USD dapat melemah. Jika ini terjadi, harga kripto mungkin akan naik terhadap USD.

Kebijakan Bank Sentral

Seiring dengan suku bunga yang tinggi, banyak bank sentral telah mengurangi neraca mereka untuk melawan inflasi. Hal ini telah menyebabkan suku bunga riil jangka panjang yang tinggi, yang berdampak negatif pada pasar perumahan. Karena bank sentral menjadi lebih yakin bahwa inflasi terkendali, mereka mungkin akan memperlambat pengurangan neraca mereka. Hal ini dapat menyebabkan suku bunga riil jangka panjang yang lebih rendah, faktor positif lainnya untuk siklus kripto.

Harga Aset dan Krisis Keuangan

Para pembuat kebijakan telah belajar bahwa mereka tidak dapat membiarkan harga aset yang relevan secara sistemik seperti perumahan, saham, dan obligasi jatuh tak terkendali. Penurunan harga aset dapat menyebabkan krisis keuangan, seperti yang terlihat pada krisis tahun 2008. Para pembuat kebijakan kemungkinan akan melonggarkan kebijakan secara agresif jika harga aset turun terlalu banyak, yang dapat menguntungkan kripto. Bitcoin, misalnya, memperoleh nilai sebagai aset di luar sistem keuangan tradisional.

Peningkatan Lingkungan Regulasi

Lingkungan peraturan untuk kripto di AS membaik. Pemilu AS mendatang dapat lebih meningkatkan situasi, dengan pasar prediksi yang mendukung Partai Republik. Mereka mendukung kebijakan yang ramah terhadap kripto, seperti hak asuh mandiri aset digital dan penambangan Bitcoin. Bahkan jika prediksi tersebut salah, kripto mungkin tidak akan menjadi masalah yang memihak seperti pada tahun 2022.

Legislasi Stablecoin

Stablecoin juga mendapat banyak perhatian. Kongres berikutnya mungkin akan membahas legislasi stablecoin. Stablecoin, seperti Tether, đã tăng trưởng đáng kể, với Tether nắm giữ gần 100 tỷ đô la tài sản của Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Nhu cầu về trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ từ những người phát hành tiền ổn định này giúp hỗ trợ nền kinh tế Hoa Kỳ.

Iklim Regulasi Global

Di luar AS, các quốc gia khác cũng đang trở nên thân thiện hơn với tiền mã hóa. Misalnya, dalam setahun terakhir, iklim regulasi Hong Kong telah menjadi lebih mendukung. Ada juga kemungkinan Tiongkok akan mencabut larangannya terhadap kripto. Jika AS menyatakan Bitcoin sebagai aset strategis dan mendukung stablecoin yang didukung USD, Tiongkok mungkin akan mengikuti jejaknya.

Infrastruktur dan Aplikasi Kripto

Beberapa orang khawatir bahwa fokus pada pengembangan infrastruktur dalam kripto justru merugikan pengembangan aplikasi populer untuk pengguna akhir. Peluncuran lapisan-2 Ethereum baru-baru ini adalah sebuah contoh. Kritikus mengatakan ini memecah likuiditas dan menyebabkan “vibecession” di komunitas.

Kekhawatiran Historis

Kekhawatiran tentang kondisi pengembangan kripto bukanlah hal baru. Dalam bull market 2020-2021, tingginya biaya ruang blok menjadi masalah utama. Sebelum itu, solusi skalabilitas banyak dikritik. Namun, những lo ngại ini sering kali terbukti bersifat sementara dan tidak memengaruhi tren jangka panjang.

Aplikasi Masa Depan

Terlepas dari kekhawatiran saat ini, banyaknya ruang blok saat ini menyediakan lingkungan yang baik untuk aplikasi baru bermunculan. Misalnya, pasar prediksi menjadi semakin populer seiring orang menggunakannya untuk melacak hasil seperti pemilihan presiden AS. Ini lebih berguna daripada jajak pendapat opini tradisional.

Stablecoin dan Pertumbuhan

Stablecoin berkembang pesat dan mendapat manfaat dari infrastruktur penskalaan saat ini. Kapitalisasi pasar stablecoin sudah lebih dari $160 miliar, hampir 80 kali lipat dari lima tahun lalu. Namun, ini masih merupakan sebagian kecil dibandingkan dengan jumlah uang beredar di negara-negara besar. Dengan kejelasan peraturan yang lebih, stablecoin dapat memanfaatkan ruang blok yang tersedia untuk mendukung jaringan pembayaran global.

Alat Pengatur Waktu Siklus dan Data Rantai

Beberapa kekhawatiran tentang siklus kripto bergantung pada data rantai dan alat pengatur waktu siklus, terutama untuk Bitcoin. Salah satu metrik umum adalah rasio kapitalisasi pasar terhadap kapitalisasi yang direalisasikan (MVRV). Ini menunjukkan perbedaan antara harga pasar terakhir dan harga di mana koin terakhir kali dibeli. Namun, karena kasus penggunaan Bitcoin meluas, relevansi metrik ini dapat menurun.

ETF Bitcoin dan Ethereum

Pengenalan ETF untuk Bitcoin dan Ethereum memungkinkan aset ini digunakan dalam strategi portofolio yang lebih luas. Hal ini dapat meningkatkan frekuensi transaksi dan mengurangi efektivitas metrik pengatur waktu siklus pada rantai.

Kesimpulannya, meskipun beberapa orang percaya bahwa siklus kripto mungkin telah mencapai puncaknya, banyak faktor menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Tren ekonomi makro, perubahan regulasi, dan perubahan kasus penggunaan semuanya menunjukkan masa depan yang cerah untuk kripto. Saat pasar terus berkembang dan beradaptasi, penting untuk tetap mendapat informasi dan mempertimbangkan semua aspek yang memengaruhi siklus kripto.