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Le président des États-Unis et sa famille vendent et promeuvent des memecoins, propulsant ainsi les cryptomonnaies directement sous les feux de la rampe politique. Lors d’une convention Bitcoin à Las Vegas, la vice-présidente a déclaré à la foule que la crypto avait désormais un champion à la Maison Blanche. Cette déclaration a marqué une nouvelle ère à Washington, où le gouvernement américain adopte une approche plus amicale envers les actifs numériques.

Ce virage politique ne se limite pas aux discours. Avant d’entrer en fonction, le nouveau président de la Securities and Exchange Commission (SEC) était un investisseur et conseiller en cryptomonnaies. Le ministère du Travail a récemment retiré sa mise en garde contre l’investissement en Bitcoin ou autres cryptomonnaies dans les portefeuilles de retraite. Cela signifie que les Américains qui épargnent pour la retraite, l’éducation ou une maison peuvent déjà détenir des cryptos sans le savoir.

De nombreux comptes de retraite incluent des fonds indiciels qui détiennent des actions de sociétés exposées au Bitcoin. Un exemple bien connu est la société anciennement appelée MicroStrategy, maintenant simplement Strategy. Michael J. Saylor, son fondateur, a déclaré que le changement de nom correspondait mieux à la marque, bien que la société exploite toujours une activité de logiciels en déclin. La véritable histoire réside dans ses importantes réserves de Bitcoin, qui constituent la majeure partie de sa valeur. Les investisseurs dans des fonds diversifiés sont indirectement exposés à ce pari sur la monnaie numérique.

D’autres grandes entreprises ont suivi le mouvement. Coinbase, la plus grande bourse de cryptomonnaies américaine, a rejoint le S&P 500, offrant ainsi aux investisseurs traditionnels une exposition automatique. Tesla, dirigée par Elon Musk, détient plus d’un milliard de dollars en Bitcoin. Les actions de ces sociétés fortement investies dans le Bitcoin se négocient souvent à un prix supérieur à leurs actifs numériques réels, ce qui témoigne de l’enthousiasme qu’elles suscitent. Mais lorsque le Bitcoin chute, les pertes touchent également les investisseurs.

La Securities and Exchange Commission a autorisé les fonds négociés en bourse (ETF) à détenir directement du Bitcoin. Cela donne aux investisseurs et aux institutions un moyen d’acheter du Bitcoin sans avoir à gérer des portefeuilles ou des clés privées. En avril, il existait plus de 90 fonds de ce type, selon ETF.com. L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock est le plus important, avec plus de 72 milliards de dollars en Bitcoin. En mai, il s’est classé troisième de tous les ETF en termes d’entrées de fonds, derrière seulement le S&P 500 ETF de Vanguard et le QQQ d’Invesco, qui suit le Nasdaq 100. BlackRock a également commencé à ajouter de petites quantités de ce fonds Bitcoin à ses portefeuilles en tant qu’actif alternatif pour favoriser la diversification.

La crypto se répand également dans d’autres directions. Circle Internet, la société à l’origine du stablecoin USDC, a lancé ses actions le 5 juin et a rapidement atteint une valorisation de plus de 25 milliards de dollars. Les stablecoins comme l’USDC sont adossés au dollar américain et sont commercialisés comme des moyens plus sûrs de transférer de l’argent en dehors du système bancaire traditionnel. World Liberty Financial, une société en partie détenue par la famille Trump, se lance également dans les stablecoins. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a récemment déclaré au Sénat que les marchés des stablecoins adossés à des bons du Trésor américain pourraient atteindre 2 000 milliards de dollars, voire plus. Il a estimé qu’il s’agissait d’un chiffre raisonnable et peut-être même conservateur.

Une telle ampleur placerait les stablecoins au centre de la finance mondiale, soulevant des questions de réglementation et de supervision. Les partisans affirment qu’ils rendent les paiements plus rapides et moins coûteux. Les détracteurs avertissent que, sans règles strictes, ils pourraient mettre le système financier en péril.

Malgré l’enthousiasme, le scepticisme persiste. Geoff Kendrick, responsable mondial des actifs numériques chez Standard Chartered à Londres, a étudié le Bitcoin dans les portefeuilles. Il a constaté qu’allouer un ou deux pour cent d’un portefeuille diversifié au Bitcoin améliorait les rendements et réduisait la volatilité. Il a noté que le Bitcoin évolue souvent indépendamment du marché boursier, en particulier en période de stress financier, comme lors de la faillite de la Silicon Valley Bank en 2023. Néanmoins, lui et d’autres mettent en garde contre le maintien d’une allocation limitée.

Le Bitcoin a connu des hauts et des bas spectaculaires. Son prix s’est effondré en 2022, entraînant avec lui les stablecoins, mais a depuis fortement augmenté. En deux ans, le Bitcoin a augmenté d’environ 265 %, contre 39 % pour le S&P 500. Les partisans affirment que cette croissance est due à une demande croissante, tandis que l’offre ne croît que conformément à son code. Les sceptiques affirment qu’il manque toujours une valeur intrinsèque, contrairement aux actions ou aux obligations, et qu’il se négocie davantage comme des matières premières telles que l’or ou le pétrole.

Pour l’instant, la plupart des experts s’accordent à dire que de petites doses de cryptomonnaies peuvent s’intégrer dans des portefeuilles diversifiés. Harry Markowitz, le lauréat du prix Nobel qui a créé la théorie moderne du portefeuille, a qualifié la diversification de seul déjeuner gratuit en matière d’investissement. Cette idée guide la manière dont les fonds incluent aujourd’hui le Bitcoin, l’Ethereum et les stablecoins.

Mais si les marchés privés de cryptomonnaies atteignent des milliers de milliards de dollars, l’impact sera beaucoup plus important. Les portefeuilles de retraite, les fonds communs de placement et les ETF seraient liés à des actifs qui manquent encore de règles claires. Les dirigeants politiques, du président au secrétaire au Trésor, envoient des signaux de soutien fort, tandis que des entreprises allant de BlackRock à Tesla continuent d’acheter. Reste à savoir si ce soutien protège les investisseurs ou entraîne de nouveaux risques.

Ce qui est clair, c’est que la cryptomonnaie a dépassé le stade des simples amateurs et des premiers adoptants. Elle se retrouve désormais dans les fonds de retraite, les portefeuilles indiciels et le S&P 500. Le gouvernement américain ne la considère plus comme une question secondaire. Au contraire, elle façonne la manière dont les Américains épargnent, investissent et planifient leur avenir, qu’ils le sachent ou non.

Kindly MD, le prix de l’action a chuté de plus de 54 % à 1,26 $ après que la SEC a approuvé la négociation d’actions restreintes issues d’une opération PIPE de 200 millions de dollars. Le PIPE, ou investissement privé dans le capital public, a offert des actions à certains investisseurs à un prix réduit, mais ces actions ne pouvaient pas être vendues tant que la société n’avait pas déposé et obtenu l’approbation d’un enregistrement S3. Une fois l’enregistrement approuvé par la SEC, les actions sont devenues négociables, et de nombreux investisseurs ont vendu, ce qui a fait chuter l’action. Kindly MD, qui est cotée au Nasdaq sous le symbole NAKA, a vu plus de 89 millions d’actions changer de mains, le volume le plus élevé depuis une forte mais inexplicable flambée en février, lorsque plus de 219 millions d’actions ont été négociées en une seule journée.

Le PDG David Bailey s’est adressé aux actionnaires dans une lettre, mettant en garde contre la volatilité pendant cette transition. Il a déclaré que les traders à court terme devraient se retirer s’ils manquent de conviction, tandis que les investisseurs à long terme désireux de rester sur la bonne voie pourraient trouver de la valeur. Bailey a écrit que Kindly MD est en train de devenir plus qu’une société de soins de santé, car elle exploite désormais une trésorerie Bitcoin grâce à sa fusion avec Nakamoto Holdings. Cet accord a fait de Nakamoto Holdings une filiale de Kindly MD, chargée de gérer les services financiers Bitcoin sous la marque Nakamoto. Bailey a également déclaré que la mission de la société est de devenir une institution financière leader native de Bitcoin, et pas seulement un fournisseur de soins de santé avec des actifs numériques dans ses livres.

Le changement a créé des chiffres inhabituels que les investisseurs doivent suivre. La capitalisation boursière de Kindly MD se situe désormais autour de 504 millions de dollars, ce qui est inférieur à la valeur de 663 millions de dollars de ses 5 765 avoirs en Bitcoin. Les analystes utilisent souvent le ratio mNAV pour mesurer la différence entre la capitalisation boursière d’une société et la valeur de ses Bitcoin. Un ratio inférieur à 1,0 montre que l’action se négocie avec une décote par rapport au Bitcoin figurant à son bilan. Le mNAV de Kindly MD est tombé à environ 0,75, ce qui signifie que l’action se négocie bien en dessous de la valeur de sa trésorerie Bitcoin. Cette décote a attiré l’attention des investisseurs qui suivent les sociétés de trésorerie Bitcoin.

Le Nasdaq a des règles qui ajoutent une autre couche de risque. Si une action se négocie en dessous de 1 $ pendant 30 jours consécutifs, la société reçoit un avertissement et dispose de 180 jours pour régler le problème ou être radiée de la cote. En novembre 2024, les actions de Kindly MD ont clôturé en dessous de 1 $ plus souvent qu’elles ne le font maintenant, mais le prix s’est ensuite redressé. D’autres sociétés de trésorerie Bitcoin ont également été confrontées à des avertissements similaires par le passé. Si Kindly MD ne parvient pas à maintenir un prix supérieur à 1 $, le même processus peut se reproduire, ce qui soulève des inquiétudes pour les actionnaires de NAKA qui s’inquiètent déjà de la volatilité.

L’activité de négociation a été intense. Près de 80 millions d’actions ont été échangées en une seule journée, les investisseurs réagissant à l’approbation de la SEC et à l’entrée des actions PIPE sur le marché. Bailey a publié sur X pour remercier les supporters et a noté qu’il avait hâte de rencontrer de nouveaux actionnaires. Il a également mentionné des réunions en cours avec des investisseurs PIPE, dont beaucoup qu’il connaît depuis des années, affirmant qu’il s’attend à ce qu’ils restent à long terme. Pourtant, Bailey a souligné que ceux qui ne sont pas disposés à accepter la volatilité devraient partir maintenant.

Kindly MD s’est positionnée au carrefour des soins de santé et de Bitcoin. La fusion avec Nakamoto Holdings l’a transformée en une entreprise à double identité, l’une enracinée dans la médecine et l’autre visant à construire des services financiers Bitcoin. Bailey affirme que l’objectif est de créer une institution alignée sur l’avenir de Bitcoin. Les investisseurs restent divisés. Certains voient la décote entre la capitalisation boursière et les avoirs en Bitcoin comme une opportunité, tandis que d’autres craignent les risques de volatilité, les règles du Nasdaq et les défis liés à la combinaison des soins de santé avec une stratégie de trésorerie Bitcoin.

Pour l’instant, Kindly MD se trouve dans une situation fragile. Le cours de l’action a fortement baissé, le volume des échanges a grimpé en flèche et l’identité de l’entreprise est en train de changer. L’équilibre entre les opérations de soins de santé et les investissements Bitcoin déterminera si NAKA peut se redresser et si le plan de Bailey visant à construire une institution financière native de Bitcoin réussira.

Capital Group est l’une des plus anciennes sociétés de fonds communs de placement au monde. La société gère de l’argent depuis près d’un siècle et jouit d’une réputation de prudence et de conservatisme. Pourtant, au cours des quatre dernières années, Capital Group a surpris beaucoup de monde en construisant une position massive dans les actions liées au Bitcoin. Ce qui avait commencé avec environ 1 milliard de dollars est devenu plus de 6 milliards de dollars, montrant comment même les entreprises traditionnelles font désormais partie de l’histoire du Bitcoin.

Le passage au Bitcoin a été mené par Mark Casey, un gestionnaire de portefeuille qui travaille chez Capital Group depuis 25 ans. Casey a déclaré que son style était façonné par Benjamin Graham et Warren Buffett, deux des investisseurs de valeur les plus célèbres de l’histoire. Malgré son expérience conservatrice, il est devenu un fervent défenseur du Bitcoin. Il a déclaré au Wall Street Journal qu’il trouvait le Bitcoin fascinant et l’a même qualifié de l’une des choses les plus cool jamais créées par l’homme. Dans un podcast avec Andreessen Horowitz, il a expliqué pourquoi il pense que le Bitcoin devrait être traité sérieusement, tout comme l’or ou le pétrole.

Capital Group n’a pas acheté de Bitcoin directement. Au lieu de cela, la société a investi dans des sociétés publiques qui détiennent d’importantes quantités de Bitcoin dans leurs bilans. Celles-ci sont appelées sociétés de trésorerie Bitcoin, et elles sont devenues un élément croissant du monde de l’entreprise. En investissant dans ces entreprises, Capital Group a construit une exposition majeure au Bitcoin sans le détenir directement. Les trésoreries d’entreprise Bitcoin totalisent désormais plus de 1 million de BTC, pour une valeur de plus de 117 milliards de dollars, selon BitcoinTreasuries.NET.

La plus grande partie de l’investissement de Capital Group dans le Bitcoin se trouve dans Strategy, la société autrefois connue sous le nom de MicroStrategy. Strategy a été transformée par son fondateur, Michael Saylor, d’une entreprise de logiciels en l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin au monde. En 2021, Capital Group a acheté une participation de 12,3 % dans Strategy, d’une valeur de plus de 500 millions de dollars. Bien que cette participation soit depuis tombée à 7,89 % en raison de la dilution des actions, la valeur a grimpé à environ 6,2 milliards de dollars. Cette croissance est due à une augmentation de 2 200 % du cours de l’action de Strategy sur cinq ans, presque entièrement tirée par le Bitcoin.

Mark Casey et son équipe étudient ces entreprises autant qu’ils étudient les sociétés de matières premières traditionnelles. Ils traitent le Bitcoin comme une matière première, comme l’or ou le pétrole, et utilisent des méthodes similaires pour évaluer les entreprises. Pour Capital Group, le pari sur les trésoreries Bitcoin est un moyen d’investir dans l’or numérique tout en travaillant dans un cadre familier.

Le portefeuille de Capital Group comprend également une participation de 5 % dans Metaplanet, un opérateur hôtelier japonais qui s’est converti en détention de Bitcoin. Metaplanet a attiré l’attention en tant que version japonaise d’une trésorerie d’entreprise Bitcoin. En outre, Capital Group détient des actions de Mara Holdings, l’une des plus grandes sociétés minières de Bitcoin. Mara contrôle plus de 52 000 BTC, ce qui en fait l’un des plus grands acteurs du secteur.

Les trésoreries d’entreprise Bitcoin couvrent désormais un large éventail d’entreprises. Outre Strategy et Mara Holdings, des sociétés telles que Coinbase, Bullish et Metaplanet font partie du top 10. De nouveaux groupes comme XXI et Bitcoin Standard Treasury entrent également sur le marché. Ensemble, ces entreprises soulignent comment l’adoption du Bitcoin s’est étendue des investisseurs individuels aux grandes institutions du monde entier.

Le soutien de Mark Casey au Bitcoin montre comment la conversation a évolué dans la finance traditionnelle. Il n’y a pas si longtemps, la plupart des gestionnaires de fonds communs de placement rejetaient le Bitcoin comme étant trop risqué ou spéculatif. Mais Casey, qui se concentrait autrefois uniquement sur l’investissement de valeur conservateur, croit maintenant que le Bitcoin est un actif sérieux et durable. Son point de vue selon lequel le Bitcoin est une matière première permet à Capital Group d’expliquer plus facilement l’investissement aux clients qui connaissent les matières premières comme le pétrole et l’or.

L’essor de l’exposition de Capital Group au Bitcoin fait également partie d’une tendance plus large d’adoption institutionnelle. De Tesla à Square, en passant par Metaplanet, de plus en plus d’entreprises ont commencé à ajouter du Bitcoin à leurs bilans. Le leadership de Michael Saylor chez Strategy a été au cœur de ce mouvement, inspirant de nombreuses entreprises à envisager le Bitcoin comme une réserve de trésorerie. L’offre limitée de Bitcoin à 21 millions de pièces le rend attrayant en tant que couverture contre l’inflation, comme l’or.

Le rôle de Capital Group est important en raison de sa longue histoire et de sa réputation. Un géant des fonds communs de placement, âgé de 94 ans, gérant des milliers de milliards de dollars, qui investit dans le Bitcoin, signale un profond changement dans la façon dont les institutions perçoivent les actifs numériques. Au lieu d’éviter le Bitcoin, Capital Group l’a adopté d’une manière qui correspond à ses racines conservatrices. En investissant dans des sociétés comme Strategy, Metaplanet et Mara Holdings, la société montre sa confiance dans le rôle du Bitcoin dans l’avenir de l’argent et des matières premières.

Les trésoreries Bitcoin sont désormais un phénomène mondial. Des États-Unis au Japon, les sociétés publiques achètent et détiennent du Bitcoin dans le cadre de leur stratégie de base. Les investisseurs surveillent des sites comme BitcoinTreasuries.NET pour suivre les principaux détenteurs, Strategy étant en première position avec plus de 636 000 BTC. Le fait que Capital Group se soit lié à cette tendance par le biais de participations de plusieurs milliards de dollars souligne à quel point le Bitcoin est devenu courant dans les portefeuilles institutionnels.

Pour de nombreux investisseurs, l’histoire de la croissance de Capital Group dans le Bitcoin offre une leçon claire. Même les entreprises les plus traditionnelles peuvent changer lorsqu’elles voient une valeur à long terme. Mark Casey, avec ses racines dans le style de valeur de Graham et Buffett, a trouvé dans le Bitcoin quelque chose qui correspond à l’idée d’un actif rare, durable et indépendant. En traitant le Bitcoin comme de l’or numérique et en investissant par l’intermédiaire de sociétés de trésorerie, Capital Group a réussi à transformer une approche prudente en une position gagnante valant des milliards.

BlackRock explore une nouvelle idée qui pourrait changer la façon dont les gens investissent dans les fonds négociés en bourse. L’entreprise envisage de placer des ETF sur des blockchains publiques. Un ETF, ou fonds négocié en bourse, est un groupe d’actions ou d’autres actifs qui s’échangent en bourse comme une seule action. De nombreux investisseurs utilisent les ETF car ils offrent un moyen simple d’accéder à différents marchés. Si ces fonds sont tokenisés, ils pourraient passer des marchés boursiers traditionnels aux blockchains, où ils existeraient sous forme de jetons numériques. Ce changement pourrait permettre aux transactions d’avoir lieu 24 heures sur 24 et de réduire le temps nécessaire au règlement des transactions. Cela pourrait également ouvrir l’accès aux personnes dans les pays où les ETF sont difficiles à acheter.

BlackRock a déjà testé la tokenisation grâce au BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, connu sous le nom de BUIDL. Ce fonds est adossé à des bons du Trésor américain, à des accords de rachat et à des liquidités. Il est rapidement devenu le plus grand produit de trésorerie tokenisé au monde, gérant environ 2,2 milliards de dollars. En utilisant les rails de la blockchain, BlackRock a montré que la tokenisation peut fonctionner en pratique et peut s’adapter à une grande échelle. Cela donne à l’entreprise une raison de passer des bons du Trésor aux ETF liés à des actifs du monde réel tels que les actions. Un ETF tokenisé prendrait la même structure de fonds que celle utilisée aujourd’hui, mais émettrait des actions sous forme de jetons au lieu de les conserver sur un grand livre d’échange traditionnel.

Les avantages de la tokenisation sont clairs. La négociation d’ETF sur la chaîne ne s’arrêterait pas à la fermeture des marchés. Les investisseurs pourraient négocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, comme ils le peuvent avec Bitcoin ou Ethereum. Le règlement, qui prend souvent deux jours ouvrables dans la finance traditionnelle, pourrait se faire en quelques minutes. Ce règlement plus rapide réduit le risque pour les investisseurs et facilite les mouvements d’argent entrants et sortants des fonds. Les investisseurs mondiaux pourraient y avoir accès même si leurs marchés locaux n’offrent pas d’ETF. Ce type d’accès est important dans les endroits où les produits financiers sont limités. Les fonds tokenisés pourraient servir de pont, permettant à davantage de personnes de détenir des actifs tels que des actions américaines par le biais de jetons blockchain.

L’idée des ETF tokenisés ne se limite pas à la commodité. Il s’agit également d’efficacité. Les blockchains suppriment le besoin de nombreux intermédiaires. Au lieu de s’appuyer sur des banques, des courtiers et des chambres de compensation, une blockchain peut gérer les transactions en toute transparence. Les gestionnaires d’actifs, les entreprises de fintech et les banques testent déjà la blockchain pour les obligations, le crédit privé et d’autres produits financiers. Les ETF pourraient être la prochaine étape. Si les régulateurs l’approuvent, les ETF tokenisés pourraient devenir une option courante aux côtés des fonds traditionnels.

Le défi est la réglementation. Les gouvernements doivent décider comment les ETF tokenisés s’inscrivent dans les lois existantes. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission a pris le temps d’approuver de nouveaux produits cryptographiques. Alors que les ETF Bitcoin ont été approuvés, les versions tokenisées des fonds d’actions pourraient être soumises à des examens plus longs. BlackRock ne peut pas lancer ces produits tant qu’elle n’a pas reçu le feu vert des régulateurs. Pourtant, cette exploration montre la direction que pourrait prendre la finance. Les fonds tokenisés pourraient faire partie d’un mouvement plus large où les actifs du monde réel passeraient sur les blockchains publiques.

Parallèlement, le marché crypto au sens large montre des signes de force. Les analystes de Coinbase estiment que le marché haussier actuel pourrait durer jusqu’au quatrième trimestre. Ils soulignent que, bien que Bitcoin ait souvent du mal en septembre, la tendance s’est inversée en 2023 et 2024 et n’a plus de poids statistique important. Les trésoreries d’actifs numériques détiennent désormais plus de 130 milliards de dollars en Bitcoin, Ethereum et Solana. Cela montre une demande croissante pour les jetons à grande capitalisation, même si les projets crypto de petite taille pourraient être confrontés à une consolidation. Le passage aux ETF tokenisés est lié à cette tendance. À mesure que les investisseurs se sentent plus à l’aise avec les actifs numériques, ils pourraient rechercher des produits d’investissement traditionnels tels que les ETF sous forme tokenisée.

Un ETF tokenisé pourrait combiner le meilleur des deux mondes. Il aurait la structure familière d’un fonds lié à des actions ou à des obligations, avec la rapidité et l’accès de la blockchain. Les investisseurs pourraient détenir des actions dans un portefeuille de la même manière qu’ils détiennent des crypto-monnaies. Les transferts pourraient être instantanés. La liquidité pourrait s’améliorer, car les jetons peuvent se déplacer au-delà des frontières sans les limites des bourses nationales. Pour beaucoup, cela rendrait l’investissement plus simple et plus direct. Au lieu d’attendre les heures de marché, ils pourraient négocier quand ils le souhaitent. Au lieu d’attendre des jours pour le règlement, ils verraient les résultats en quelques minutes.

L’intérêt de BlackRock montre la confiance dans le fait que la tokenisation a une valeur réelle. Le fonds BUIDL de 2,2 milliards de dollars a prouvé que le modèle fonctionne avec les bons du Trésor. L’extension de cela aux ETF pourrait remodeler la façon dont les investisseurs mondiaux négocient des fonds. Si les régulateurs sont d’accord, les ETF liés aux actions pourraient bientôt vivre sur des blockchains, apportant des transactions 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, un règlement plus rapide et un accès plus large. Cela correspondrait à la direction que prend déjà la finance, les institutions testant les rails de la blockchain pour de nombreuses classes d’actifs. Les investisseurs surveillent de près pour voir si BlackRock peut de nouveau ouvrir la voie. La combinaison des ETF traditionnels et de la tokenisation de la blockchain pourrait marquer un tournant dans le fonctionnement des marchés dans les années à venir.

Coinbase a lancé l’indice Coin50, une nouvelle façon de suivre plus de 50 actifs numériques. Cet indice agit comme un équivalent cryptographique du S&P 500, offrant une exposition aux principales crypto-monnaies et jetons. L’indice Coin50 comprend des noms importants tels que Bitcoin, Ethereum, Solana, Ripple et Dogecoin. Ces crypto-monnaies représentent 91 % de la pondération de l’indice, ce qui reflète leur importance sur le marché.

L’indice Coin50 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie qu’il accorde plus de poids aux crypto-monnaies les plus importantes en fonction de leur capitalisation boursière. Coinbase rééquilibre l’indice chaque trimestre pour le maintenir à jour avec les tendances du marché. Cela aide les traders et les investisseurs à suivre les performances du marché des crypto-monnaies dans son ensemble et à comparer leurs rendements.

Les traders éligibles peuvent négocier cet indice via un contrat à terme perpétuel COIN50 avec un effet de levier pouvant atteindre 20x sur Coinbase International Exchange et Coinbase Advanced. Un contrat à terme perpétuel permet aux traders de spéculer indéfiniment sur la performance des actifs. Ce produit est accessible aux investisseurs institutionnels et aux utilisateurs particuliers éligibles dans des juridictions favorables aux crypto-monnaies. Cependant, il n’est pas disponible sur les principaux marchés tels que les États-Unis, le Royaume-Uni et le Canada en raison de raisons réglementaires.

Coinbase a conçu l’indice Coin50 pour fournir une exposition aux tendances du marché des crypto-monnaies. En incluant les principales crypto-monnaies et jetons, l’indice couvre environ 80 % de la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies. Cela en fait une référence complète pour la crypto-économie. L’indice s’appuie sur l’historique de trois ans des indices Core Coinbase, qui ont été modélisés par Coinbase Asset Management.

La méthodologie de l’indice évalue les actifs éligibles en fonction de critères fondamentaux tels que l’économie des jetons, l’architecture de la blockchain et les normes de sécurité. Coinbase dispose d’un processus de vérification rigoureux pour les actifs inclus dans le Coin50. Ce processus vérifie la sécurité juridique, la conformité et la sécurité technique pour garantir la qualité et la fiabilité des actifs.

Le lancement de l’indice Coin50 démontre l’engagement de Coinbase à fournir des outils aux traders de crypto-monnaies institutionnels et particuliers. Il offre aux investisseurs une nouvelle façon d’être exposés au marché des crypto-monnaies sans avoir à investir dans des crypto-monnaies individuelles. Cela peut aider à diversifier leurs portefeuilles et à gérer les risques.

Le nouvel indice de Coinbase concurrencera des produits similaires soutenus par des émetteurs d’indices mondiaux tels que les indices de crypto-monnaies S&P et le Nasdaq Crypto Index. Les indices de crypto-monnaies S&P offrent des informations et des références sur la performance des actifs numériques, tandis que l’indice Nasdaq Crypto Index comprend huit crypto-monnaies, Bitcoin et Ethereum représentant environ 90 % de sa pondération.

En comparant l’indice Coin50 de Coinbase à ces indices, nous pouvons constater que Coinbase vise à fournir une couverture plus large du marché des crypto-monnaies. L’inclusion de plus de 50 actifs numériques permet une plus grande diversification et reflète la taille et la diversité croissantes du marché des crypto-monnaies.

L’indice Coin50 marque également un changement dans l’approche de Coinbase par rapport à son fonds indiciel abandonné lancé en 2018. Ce fonds nécessitait un investissement minimum de 250 000 $ et n’était accessible qu’aux clients institutionnels. Il a été abandonné après quatre mois, Coinbase ayant décidé de se concentrer sur des solutions plus larges pour les utilisateurs particuliers avec des dépôts minimums de seulement 25 $.

Désormais, avec l’indice Coin50, Coinbase cible à la fois les investisseurs institutionnels et les utilisateurs particuliers éligibles. Cela correspond à l’objectif de l’entreprise d’élargir ses indices cryptographiques et de fournir des outils qui évoluent avec le secteur.

L’accès à l’indice Coin50 est possible via Coinbase International Exchange et Coinbase Advanced. Ces plateformes offrent un trading à effet de levier, permettant aux traders d’amplifier leurs positions jusqu’à 20 fois. Cependant, le trading à effet de levier comporte des risques importants, et les traders doivent comprendre le potentiel de gains et de pertes accrus.

Le rôle de l’économie des jetons et de l’architecture de la blockchain est important dans l’indice Coin50. Ces facteurs aident à évaluer le potentiel et la fiabilité des actifs inclus. En se concentrant sur ces critères, Coinbase vise à s’assurer que l’indice représente des actifs de qualité qui contribuent à la santé de la crypto-économie.

Les normes de sécurité et le processus de vérification des actifs sont essentiels pour maintenir la confiance dans l’indice. Le processus de vérification rigoureux de Coinbase garantit que chaque actif répond aux normes juridiques, de conformité et de sécurité technique. Cela aide à protéger les traders et les investisseurs des risques potentiels associés aux actifs de moindre qualité.

L’indice Coin50 offre une exposition aux tendances plus larges du marché des crypto-monnaies, ce qui en fait un outil utile pour les investisseurs cherchant à suivre les performances du marché dans son ensemble. En incluant un large éventail d’actifs numériques, l’indice reflète la diversité et la croissance du marché des crypto-monnaies.

L’impact

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Bitcoin (BTC) a récemment connu une flambée des prix significative, attirant l’attention des passionnés et des investisseurs. Le marché des crypto-monnaies a connu une effervescence alors que la valeur de Bitcoin se rapprochait de son plus haut niveau historique. Cette hausse reflète les tendances plus larges des investissements alternatifs et l’acceptation croissante des actifs numériques.

La Réserve fédérale a joué un rôle dans l’influence des mouvements de prix de Bitcoin. Alors que la Fed relève les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, certains spéculent sur de futurs ajustements de politique monétaire. Les changements dans les décisions des banques centrales peuvent avoir un impact sur les indicateurs économiques et le comportement des investisseurs. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les investissements traditionnels peuvent offrir de meilleurs rendements, mais certains investisseurs se tournent toujours vers Bitcoin comme couverture contre l’inflation.

Les taux d’inflation ont été un sujet majeur parmi les économistes. L’inflation a atteint des niveaux plus élevés récemment, mais a montré des signes de stabilisation. La Réserve fédérale vise à la ramener à une cible de 2 %. Cet objectif affecte leurs décisions sur les taux d’intérêt et d’autres politiques économiques. Les changements dans ces domaines peuvent avoir des répercussions sur les marchés financiers, y compris les crypto-monnaies.

La flambée des prix de Bitcoin peut être due en partie aux politiques pro-crypto et à l’intérêt institutionnel croissant. Des entreprises comme Tesla ont investi dans Bitcoin, signalant une acceptation généralisée. Les investisseurs institutionnels considèrent Bitcoin comme un élément viable de leurs stratégies d’investissement, marquant un changement par rapport au scepticisme précédent à l’égard des actifs numériques.

En Europe, les discussions sur l’adoption du Bitcoin se sont intensifiées. Certains hommes politiques expriment des inquiétudes quant aux implications mondiales du Bitcoin en tant qu’actif de réserve stratégique. Par exemple, si les États-Unis envisagent une telle mesure, les pays européens pourraient se sentir obligés de suivre en raison du FOMO (peur de passer à côté). Ce scénario souligne comment les politiques des banques centrales et les politiques économiques peuvent influencer les marchés financiers mondiaux.

L’Allemagne a fait la une des journaux avec sa décision de vendre une quantité importante de Bitcoin saisie dans des affaires criminelles comme l’affaire « Movie2k ». Le gouvernement a vendu près de 50 000 BTC, conformément aux lois qui exigent la vente d’actifs provenant de procédures pénales pour éviter des pertes dues à la volatilité du marché. La liquidation d’actifs a généré des revenus substantiels, mais certains soutiennent que détenir le Bitcoin plus longtemps aurait pu conduire à des profits d’investissement plus élevés.

La volatilité du marché est une caractéristique bien connue des crypto-monnaies. Les prix peuvent varier considérablement, présentant à la fois des opportunités et des risques pour les investisseurs. L’approche prudente de l’Allemagne reflète les inquiétudes concernant les fluctuations du marché. La vente soulève également des questions sur la manière dont les gouvernements gèrent les actifs numériques saisis dans un contexte de réglementations financières en évolution.

Le Salvador se distingue comme un pays adoptant Bitcoin. En 2021, il a reconnu le Bitcoin comme monnaie légale, une mesure qui a attiré l’attention mondiale. Le président Nayib Bukele a lancé des initiatives comme la proposition d’une banque nationale Bitcoin et le développement de « Bitcoin City ». Ces efforts visent à intégrer Bitcoin dans l’économie et à attirer des investissements, mettant en valeur une législation favorable aux crypto-monnaies.

Les projets ambitieux du Salvador ont attiré des investissements importants. Par exemple, il a été rapporté des investissements substantiels dans les infrastructures du pays, soulignant l’impact économique potentiel de l’adoption de Bitcoin. Les influenceurs Bitcoin ont salué la stratégie du Salvador, la considérant comme une étape audacieuse dans l’adoption de la technologie blockchain.

Cependant, le Salvador est également confronté à des défis liés à l’adoption de Bitcoin. Des programmes comme l’initiative « passeports contre Bitcoin », qui offrait la citoyenneté en échange d’un investissement dans Bitcoin, ont suscité un intérêt limité. Le président Bukele a reconnu que tout le monde n’avait pas adopté Bitcoin comme prévu. Ces défis illustrent la complexité de la mise en œuvre de changements aussi étendus.

La technologie Blockchain sous-tend Bitcoin et est essentielle pour comprendre le fonctionnement des actifs numériques. Ce système de registre décentralisé offre sécurité et transparence, ce qui le rend attrayant pour diverses applications au-delà des crypto-monnaies. À mesure que davantage d’industries explorent la blockchain, son importance sur les marchés financiers mondiaux s’accroît.

L’intérêt des investisseurs institutionnels pour les crypto-monnaies a changé la donne. Leur implication ajoute de la crédibilité au marché et peut influencer les tendances haussières. Lorsque de grandes entités investissent dans Bitcoin, cela peut augmenter la capitalisation boursière et encourager d’autres à envisager des stratégies d’investissement Bitcoin similaires.

Les réglementations financières continuent d’évoluer en réponse à l’essor des crypto-monnaies. Les gouvernements et les banques centrales travaillent sur des cadres pour superviser les transactions d’actifs numériques. Le but est de protéger les consommateurs et d’assurer la stabilité du marché tout en permettant l’innovation. Les politiques des banques centrales sont cruciales à cet égard, équilibrant la réglementation avec la nécessité de favoriser la croissance.

Les mesures de relance économique en période difficile peuvent également affecter les choix d’investissement. Lorsque les gouvernements injectent de l’argent dans l’économie, les inquiétudes concernant l’inflation peuvent conduire les investisseurs à rechercher des investissements alternatifs comme Bitcoin. Considérant Bitcoin comme une réserve de valeur, certains pensent qu’il peut mieux préserver la richesse que les monnaies traditionnelles en période d’incertitude économique.

La relation entre Bitcoin et les ajustements de politique monétaire est complexe. Alors que certains voient Bitcoin comme un défi aux systèmes financiers traditionnels, d’autres le considèrent comme un atout complémentaire. Les changements dans les baisses ou les hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale peuvent influencer l’attrait de Bitcoin. Comprendre cette dynamique est important pour toute personne intéressée par le marché des crypto-monnaies.

Les investissements alternatifs offrent des options au-delà des actions et des obligations. Bitcoin apporte de la diversification dans les portefeuilles d’investissement, mais comporte des risques uniques. La volatilité du marché signifie que les prix peuvent monter ou descendre rapidement. Les investisseurs doivent rester informés sur les tendances du marché et les indicateurs économiques pour prendre des décisions éclairées.

Dans le monde dynamique des crypto-monnaies, il est essentiel de rester informé. Les indicateurs économiques, les politiques des banques centrales et les événements mondiaux influencent tous la trajectoire de Bitcoin. Alors que Bitcoin continue de capter l’attention, son impact sur le paysage financier devient de plus en plus significatif.