Moción de los deudores para la entrada de una orden: FTX Trading Ltd. y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC)
Introducción
FTX Trading Ltd. y sus deudores relacionados se encuentran en un proceso legal conocido como bancarrota del Capítulo 11. Han presentado una moción, que es una solicitud formal al tribunal, pidiendo la aprobación para celebrar un acuerdo de conciliación con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Esta moción también busca el permiso del tribunal para actuar sobre el acuerdo y brindar asistencia relacionada.
Antecedentes del caso
FTX Trading Ltd. y sus compañías afiliadas se declararon en bancarrota del Capítulo 11 en noviembre de 2022. La bancarrota del Capítulo 11 permite a una empresa reorganizar sus deudas mientras continúa operando. FTX Trading Ltd. y sus deudores se conocen como «deudores en posesión» porque aún controlan sus operaciones comerciales y activos mientras el caso de bancarrota está en curso.
La CFTC ha presentado demandas contra FTX Trading Ltd. y sus personas con información privilegiada, acusándolos de fraude y otras violaciones. Estas reclamaciones ascienden a unos 52.200 millones de dólares e incluyen demandas de restitución, devolución de ganancias y sanciones monetarias civiles. La restitución significa devolver el dinero a los perjudicados, la devolución de las ganancias es renunciar a las ganancias obtenidas de actividades ilegales y las sanciones monetarias civiles son multas por infringir la ley.
El acuerdo propuesto
FTX Trading Ltd. ha estado negociando con la CFTC durante varios meses para llegar a un acuerdo. El acuerdo propuesto es una forma de resolver estas reclamaciones sin pasar por un proceso judicial largo y costoso. Este acuerdo sería definitivo solo si el tribunal aprueba el plan de reorganización de los deudores.
Términos clave del acuerdo propuesto
- Reclamación CFTC permitida: La CFTC tendrá una reclamación por 4.000 millones de dólares, que es mucho menor que los 52.200 millones de dólares originales. Esta reclamación se utilizará para realizar pagos adicionales a ciertos acreedores en virtud del Fondo de Remisión Suplementario como se describe en el plan de reorganización.
- Subordinación: La reclamación de la CFTC se pagará solo después de que se paguen todas las demás reclamaciones e intereses de los acreedores.
- Crédito contra la sentencia del Tribunal de Distrito: FTX Trading Ltd. recibirá crédito por cualquier monto pagado a clientes y prestamistas con respecto a la sentencia de restitución de 8.700 millones de dólares.
- No más reclamaciones: La CFTC no tendrá ninguna otra reclamación contra FTX Trading Ltd. en los casos de quiebra una vez que se apruebe el acuerdo.
Beneficios del acuerdo propuesto
El acuerdo propuesto ofrece varios beneficios a FTX Trading Ltd. y sus acreedores:
- Evita litigios: Elimina la necesidad de litigios costosos y que consumen mucho tiempo, proporcionando una resolución más rápida al caso de quiebra.
- Reduce la responsabilidad: Reduce significativamente la cantidad que FTX Trading Ltd. debería en comparación con las reclamaciones originales de la CFTC.
- Certeza para los acreedores: Les da a los acreedores una idea más clara de lo que pueden esperar recuperar de los procedimientos de quiebra.
- Centrarse en la reorganización: Permite que FTX Trading Ltd. se centre en su plan de reorganización, con el objetivo de salir de la quiebra con éxito.
El papel del tribunal de quiebras
El tribunal de quiebras juega un papel crucial en este proceso. Revisará el acuerdo propuesto para asegurarse de que sea justo y esté en el mejor interés de todas las partes involucradas. Es necesaria la aprobación del tribunal para que entre en vigor el acuerdo. Este proceso incluye una audiencia en la que el tribunal escuchará cualquier objeción y tomará una decisión final.
El proceso de negociación
El acuerdo es el resultado de extensas negociaciones entre FTX Trading Ltd. y la CFTC. Ambas partes han trabajado arduamente para llegar a un acuerdo que equilibre las necesidades de los acreedores, los deudores y el organismo regulador. La División de Cumplimiento de la CFTC ha recomendado el acuerdo propuesto, mostrando su apoyo a la resolución.
Impacto en el plan de reorganización de FTX Trading Ltd.
El acuerdo propuesto es una parte clave del plan de reorganización de FTX Trading Ltd. Al resolver las reclamaciones de la CFTC, los deudores pueden seguir adelante con su plan para reorganizarse y salir de la quiebra. Este plan tiene como objetivo pagar a los acreedores lo más posible y reestructurar las deudas y operaciones de la empresa para garantizar la estabilidad futura.
Términos del plan de reorganización
- Pago de reclamaciones: A los acreedores no gubernamentales se les pagará en su totalidad y los intereses se pagarán a la Tasa de Consenso, que es una tasa acordada por las partes.
- Fondo de remisión suplementario: Este fondo proporcionará pagos adicionales a ciertos acreedores afectados por contratos relacionados con materias primas.
- Distribución eficiente: El plan tiene como objetivo una resolución y distribución rápida de activos a los acreedores, evitando litigios prolongados y costos asociados.
Participación de las partes interesadas
FTX Trading Ltd. ha discutido el acuerdo propuesto con varias partes interesadas, incluido el Comité Oficial de Acreedores y el Comité Ad Hoc de Clientes No Estadounidenses. Su aporte ha sido valioso para dar forma al acuerdo y garantizar que satisfaga las necesidades de los afectados por la quiebra.
Comunicación y transparencia
Los deudores han mantenido la transparencia durante todo el proceso, proporcionando actualizaciones periódicas a las partes interesadas y asegurándose de que tengan voz en los procedimientos. Este enfoque ayuda a generar confianza y facilita un proceso de reorganización más fluido.
Consideraciones legales
El acuerdo propuesto debe cumplir con varios requisitos legales:
- Regla de Quiebras 9019: Esta regla permite al tribunal aprobar acuerdos si son justos, razonables y están en el mejor interés del patrimonio.
- Sección 105(a) del Código de Quiebras: Esta sección otorga al tribunal el poder de emitir órdenes necesarias para llevar a cabo las disposiciones del Código de Quiebras.
Factores considerados por el tribunal
Al decidir si aprueba el acuerdo, el tribunal considerará:
- Probabilidad de éxito en el litigio: Las posibilidades de ganar si el caso llega a juicio.
- Complejidad y gastos: La complejidad del caso y los costos involucrados en continuar con el litigio.
- Mejor interés de los acreedores: Si el acuerdo redunda en el mejor interés de los acreedores.
- Razonabilidad: Si los términos del acuerdo son razonables dadas las circunstancias.
Reflexiones finales
El acuerdo propuesto entre FTX Trading Ltd. y la CFTC representa un paso significativo hacia la resolución del caso de quiebra de la empresa. Al reducir la cantidad adeudada, evitar litigios costosos y proporcionar un camino claro a seguir, este acuerdo beneficia a todas las partes involucradas. La aprobación del tribunal permitirá que FTX Trading Ltd. se centre en su plan de reorganización y trabaje hacia un futuro exitoso.
En conclusión, el acuerdo propuesto es un componente crucial de los esfuerzos de FTX Trading Ltd. para resolver su caso de quiebra de manera eficiente y justa. Aborda las reclamaciones hechas por la CFTC, reduce las responsabilidades potenciales y proporciona un marco para la reorganización de la empresa. Con la aprobación del tribunal, este acuerdo allanará el camino para un futuro más estable y seguro para FTX Trading Ltd. y sus acreedores.
