Traducción al español
La disminución de las tasas de interés influye en la financiación de capital de riesgo de las startups de criptomonedas de maneras que mucha gente no esperaba. Cuando las tasas bajan, los inversores buscan mayores rendimientos, por lo que recurren a las startups de criptomonedas con nuevas tecnologías y un fuerte potencial de crecimiento. Este cambio lleva a mayores inversiones de capital de riesgo en startups basadas en blockchain. El impacto de una mayor claridad regulatoria en DeFi y las empresas basadas en blockchain también cambia el panorama. Las reglas claras ayudan a que estos proyectos ganen confianza y atraigan más capital, lo que explica por qué las inversiones de capital de riesgo en criptomonedas se recuperaron después de la recesión de 2023. Las predicciones de PitchBook muestran que los inversores se sienten más seguros cuando ven que los reguladores brindan pautas que reducen la incertidumbre y los posibles problemas legales.
La financiación de capital de riesgo en startups de criptomonedas alcanzó alrededor del 4,9% del total de 279.000 millones de dólares en inversiones globales de capital de riesgo en 2024, según los datos del Informe DeFi. Esta participación puede parecer pequeña, pero representa 13.600 millones de dólares que fluyeron hacia empresas basadas en blockchain. La gente recuerda que la industria todavía está por detrás del gran año de 2021, cuando las startups de criptomonedas obtuvieron 32.400 millones de dólares, pero muchos observadores del mercado ven progreso. La recaudación de fondos de Crypto VC muestra signos de crecimiento que pueden extenderse hasta 2025 y más allá. Muchos inversores aún creen en el poder de las blockchains de capa 1, las plataformas de tokenización y el desarrollo de modelos emisores de stablecoins. Algunas personas comparan los picos de financiación de Crypto VC desde 2021 hasta las tendencias actuales del mercado para ver cuánto se ha estabilizado el espacio.
PitchBook predice que las startups de criptomonedas podrían atraer más de 18.000 millones de dólares en capital en 2025. Galaxy Research cree que este aumento ocurrirá porque las tasas más bajas hacen que el dinero sea más barato de pedir prestado e invertir, y regulaciones más claras permiten que más fondos fluyan hacia proyectos de blockchain. La forma en que las plataformas DeFi respaldadas por Bitcoin están remodelando los préstamos y las stablecoins también es parte de este crecimiento. Estas plataformas sirven a un nicho donde los bancos tradicionales tienen dificultades. Los inversores ven que los activos del mundo real (RWA) ahora aparecen en DeFi, y muchos emisores de stablecoins utilizan estos activos para mantener el valor. Este enfoque agrega credibilidad y fomenta más capital de riesgo en el espacio. Cuando las nuevas plataformas utilizan modelos impulsados por la comunidad, ayuda a distribuir el riesgo al tiempo que ofrece roles de gobernanza a los usuarios.
Mucha gente ha observado el surgimiento de proyectos como Monad Labs y Berachain, que desarrollan redes de blockchain modulares para el desarrollo de contratos inteligentes de capa 1. Monad Labs recaudó 225 millones de dólares, mientras que Berachain obtuvo 100 millones de dólares para su propia plataforma de desarrollo de blockchain modular. Estos movimientos llamaron la atención de los capitalistas de riesgo que quieren respaldar la próxima gran novedad. Los analistas están analizando el aumento de la recaudación de fondos de capital de riesgo de 2024 para nuevos proyectos de infraestructura de blockchain y ven que este tipo de inversiones tienen un gran potencial de crecimiento. Otro ejemplo importante es Babylon, que se centra en las mejoras del protocolo de participación de Bitcoin, y Securitize, una plataforma de tokenización que recaudó 47 millones de dólares de empresas importantes como BlackRock. Sus expansiones muestran el papel de la regulación en el fomento de la confianza en las plataformas de tokenización y su adopción en las finanzas tradicionales.
Avalon Labs también ganó atención al recaudar 10 millones de dólares en una ronda Serie A liderada por Framework Ventures y respaldada por Kenetic Capital, SNZ Capital y otros. Avalon Labs tiene como objetivo construir un ecosistema DeFi respaldado por Bitcoin con stablecoins, préstamos y cuentas de ahorro que permiten a los usuarios aprovechar la liquidez de Bitcoin. Actualmente tiene más de 20.000 Bitcoin en servicio, lo que apunta a una base de usuarios estable. La stablecoin USDa de la startup tiene más de 466 millones de dólares en valor total bloqueado. Los capitalistas de riesgo suelen ver estas stablecoins como un camino para expandir DeFi. Los comparan con los principales proyectos de intercambio descentralizado (DEX) que atraen financiación de capital de riesgo en la cadena BNB. Binance Labs también hizo movimientos en este espacio al respaldar a Thena, que es un protocolo de intercambio descentralizado y liquidez en la cadena BNB. El modelo tokenómico ve(3,3) de Thena fomenta la participación a largo plazo al permitir que las personas bloqueen tokens para obtener derechos de gobernanza. El valor total bloqueado de Thena es de más de 63 millones de dólares y planea operaciones entre cadenas y la adición de más servicios DeFi.
Usual, una startup francesa, recaudó 10 millones de dólares en financiación Serie A liderada por Binance Labs y Kraken Ventures. Su objetivo es ofrecer stablecoins respaldados por activos del mundo real. DefiLlama afirma que Usual USD (USD0) tiene más de 1.700 millones de dólares en valor total bloqueado. Este emisor de stablecoin sigue un modelo impulsado por la comunidad en el que el 90% de su token nativo va a los usuarios. Esta configuración permite la participación en los beneficios y una mayor participación de los titulares de tokens. Muchos ven estrategias para que los emisores de stablecoins que buscan aprovechar el respaldo de activos del mundo real (RWA) como un enfoque sólido. La gente dice que esta estructura puede reducir el riesgo en comparación con los sistemas que dependen de los bancos para la garantía. Dichos proyectos también atraen financiación de capital de riesgo de empresas como Coinbase Ventures y Ondo, que ven potencial para las stablecoins vinculadas a activos del mundo real.
Accountable, una startup de datos criptográficos, recaudó 2,3 millones de dólares en financiación inicial de MitonC y Zee Prime Capital. La empresa utiliza pruebas de conocimiento cero para permitir que los prestatarios y prestamistas compartan datos en tiempo real sobre activos y pasivos sin revelar detalles al público. Este enfoque atrae a clientes institucionales que valoran la privacidad y la confianza. Explorar protocolos de intercambio de datos criptográficos para préstamos criptográficos institucionales es un enfoque para muchos proyectos nuevos. La plataforma dice que ha procesado 2 millones de dólares en préstamos de Bitcoin hasta ahora. El aumento de estas herramientas centradas en la privacidad puede impulsar un mayor crecimiento en DeFi porque muchos grandes creadores de mercado quieren proteger la información comercial confidencial.
El papel de las pruebas de conocimiento cero en la mejora de la privacidad para los prestatarios y prestamistas de criptomonedas se ha expandido más allá de los pequeños proyectos piloto. Muchas empresas ven cómo estas pruebas pueden mantener ocultos los secretos comerciales y, al mismo tiempo, demostrar solvencia. Este enfoque podría convertirse en una tecnología clave para los grandes bancos si profundizan en DeFi. Algunas personas creen que estos desarrollos ayudarán al mercado de criptomonedas a alcanzar la marca de inversión de 18.000 millones de dólares que mencionan las predicciones de PitchBook para 2025.
El año 2024 fue enorme para Bitcoin en particular. Se destacó como el principal activo de inversión, superando los 100.000 dólares en un momento dado. Varios expertos creen que el lanzamiento de los ETF de Bitcoin impulsó una gran parte de ese crecimiento. BlackRock lanzó el iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), que recaudó alrededor de 50.000 millones de dólares en 12 meses. El éxito del lanzamiento de ese ETF mostró cómo los inversores tradicionales anhelan formas sencillas de acceder a los mercados de criptomonedas. Los ETF de Ethereum también llegaron más adelante en el año, recaudando 2.000 millones de dólares en medio año. Eso le dio a Ethereum un pequeño impulso, aunque Ether no subió tanto como Bitcoin. Algunas personas los llaman los impulsores clave del desempeño alcista de Bitcoin y las entradas récord de ETF.
A pesar de que diciembre vio
