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La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) otorgó aprobación para nuevos fondos de índice de criptomonedas que mantienen Bitcoin (BTC) al contado y Ethereum (ETH) al contado. Este paso llamó la atención de los inversionistas que siguen clases de activos emergentes y desean diversificarse en criptomonedas. Hashdex y Franklin Templeton ahora tienen permiso para listar sus ETF de índice de criptomonedas en Nasdaq y Cboe BZX Exchange. Cada fondo de índice de criptomonedas utilizará una estrategia ponderada por capitalización de mercado, que apunta a aproximadamente 80% BTC y 20% ETH al principio. Los observadores esperan que estos fondos comiencen a operar en enero, aunque el momento depende de las condiciones del mercado y los acuerdos finales de intercambio.
La gente pregunta: «¿Cómo afecta a los inversores en criptomonedas la aprobación de la SEC de los ETF combinados de Bitcoin y Ethereum al contado?” Esta decisión brinda a los entusiastas de las criptomonedas acceso a un producto simple que contiene dos de las principales criptomonedas en un solo ETF. Un vehículo de inversión único que combina BTC y ETH puede reducir la molestia de comprar ambos activos por separado. Algunos inversores ven estos ETF como una forma segura de mantener activos digitales sin administrar claves privadas. Otros los ven como un hito importante para la aceptación generalizada de las criptomonedas. Hashdex y Franklin Templeton se unen a conocidos administradores de activos que lanzaron ETF de Bitcoin al contado, como BlackRock, Ark Invest, Grayscale, VanEck y otros. Los analistas creen que seguirán más fondos de índice de criptomonedas. Muchos creen que la demanda de estos productos crecerá porque más asesores financieros se sentirán cómodos invirtiendo en ofertas reguladas.
Estos nuevos ETF reflejan el debate en curso sobre los ETF al contado versus los productos ETF basados en futuros. Algunos se preguntan: «¿Cuál es la diferencia entre los ETF de criptomonedas al contado y los basados en futuros?” Un ETF al contado mantiene directamente la criptomoneda, mientras que un ETF basado en futuros rastrea contratos de futuros. Los críticos argumentan que los productos basados en futuros pueden desviarse del precio real de Bitcoin o Ethereum debido a los costos de renovación del contrato. Los fondos basados en el mercado al contado tienen como objetivo igualar el precio de los activos subyacentes más de cerca. También son más fáciles de entender porque no dependen de derivados. Dado que la SEC ha permitido varios ETF de Bitcoin al contado, muchos ven este cambio como una prueba más de la entrada de las criptomonedas en el mundo de las inversiones tradicionales.
Los asesores a menudo prefieren la diversificación en criptomonedas cuando se trata de activos digitales emergentes. Debido a que estos ETF combinan Bitcoin al contado y Ethereum al contado, ofrecen exposición inmediata a dos criptomonedas que dominan las clasificaciones de capitalización de mercado. La metodología de ponderación del índice utiliza un enfoque ponderado por capitalización de mercado, por lo que el valor más alto de Bitcoin otorga a BTC una participación mayor que ETH. La división aproximada de 80/20 puede cambiar a medida que los precios fluctúen. Algunos inversores esperan que una proporción estable de BTC a ETH pueda resultar atractiva para quienes desean ambos activos en un solo producto. También esperan un crecimiento si estos activos experimentan otro aumento de precios.
Hashdex planea listar su ETF de índice criptográfico Nasdaq Hashdex de EE. UU. bajo el símbolo NCIQ. El fondo de Franklin Templeton se negociará bajo el símbolo EZPZ. Cada fondo tiene la capacidad de agregar otras criptomonedas, como Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK) o Litecoin (LTC), después de la aprobación regulatoria. La declaración de registro S-1 modificada de Hashdex identifica AVAX, LINK y LTC como activos elegibles. Franklin Templeton no ha nombrado altcoins específicas, pero tiene la opción de expandirse. La gente pregunta: «¿Hashdex y Franklin Templeton agregarán altcoins como AVAX, LINK o LTC a sus ETF?» Eso depende de si la SEC autoriza cada activo y si existe demanda de los inversores para esas monedas. Ambos gerentes presentaron declaraciones de registro S-1 y utilizaron formularios 19b-4 en sus propuestas. Enfrentaron demoras, pero la acelerada aprobación del jueves despejó el camino hacia el mercado.
Cada fondo de índice de criptomonedas se basa en custodios de confianza. Hashdex nombró a BitGo, Coinbase, Fidelity y Gemini como custodios principales de NCIQ. Franklin Templeton eligió a BitGo y Coinbase para asegurar los activos de EZPZ. Los observadores preguntan: «¿Qué custodios de criptomonedas utilizan los ETF de índice de criptomonedas de Hashdex y Franklin Templeton?» La lista de custodios incluye firmas conocidas que ya administran grandes cantidades de activos digitales. Estas empresas almacenan claves privadas y brindan funciones de seguro en caso de robo. La presencia de custodios establecidos agrega un nivel de comodidad para los reguladores e inversores tradicionales.
Los lanzamientos anteriores de otros ETF de Bitcoin al contado, incluidos los de BlackRock, Fidelity, Ark Invest, Bitwise y VanEck, vieron fuertes flujos netos de los inversores. Los ETF de Bitcoin al contado más grandes y famosos ahora poseen miles de millones en activos bajo administración (AUM), gracias a una oleada de interés. Muchos llaman a los productos combinados de Bitcoin al contado una de las implementaciones de ETF más exitosas de la historia. Vieron más de $36 mil millones en flujos netos y alrededor de $110 mil millones en AUM, impulsados por los aumentos de precios de Bitcoin. Los ETF de Ethereum al contado, por otro lado, tienen menos activos, aunque todavía acumularon alrededor de $2.4 mil millones en flujos netos totales desde su lanzamiento. Quienes apoyan a Ethereum dicen que tiene espacio para un mayor crecimiento si el mercado de criptomonedas gana más reconocimiento.
Hashdex inició un ETF de Bitcoin al contado llamado DEFI, que ha visto entradas modestas hasta ahora. Ya no planea lanzar un ETF de Ethereum al contado por sí solo, pero sigue abierto a más ideas de fondos de índice de criptomonedas. Franklin Templeton tiene productos Bitcoin al contado y Ethereum al contado que atrajeron diferentes cantidades de capital de inversores. Su ETF de Bitcoin al contado, conocido como EZBC, ganó más de $400 millones en flujos netos, mientras que su producto de Ethereum al contado, EZET, vio alrededor de $40 millones. Si bien estas cifras están por detrás de los principales ETF al contado, muestran una demanda real de los inversores por ofertas de criptomonedas reguladas. Los lectores a veces preguntan: «¿Cuándo lanzarán BlackRock o Grayscale un ETF combinado de Bitcoin y Ethereum al contado?» Muchos analistas predicen que más empresas importantes buscarán aprobación para productos similares. El impulso en el mercado de ETF de criptomonedas sigue siendo fuerte y la lista de administradores de activos que desean participar en la tendencia sigue creciendo.
Los fanáticos de las criptomonedas también hablan sobre la posibilidad de que otros activos digitales reciban aprobación como ETF al contado. Los observadores mencionan Solana (SOL) y XRP como tokens que podrían aparecer en
