Durante la mayor parte de la historia, la riqueza vivía en un lugar con una dirección. El oro se guardaba en bóvedas, los bancos mantenían registros y, incluso después de que el dinero se digitalizara, abrir una cuenta seguía significando mostrar un número de identificación fiscal y una dirección de domicilio. Ese vínculo entre la riqueza y la geografía comenzó a romperse en 2009, cuando Satoshi Nakamoto publicó un código que permitía mantener valor fuera de cualquier nación. Con doce palabras memorizadas, cualquiera puede ahora almacenar mil millones de dólares en Bitcoin y desbloquearlos en Zúrich o Zhengzhou de la misma manera.
El auge de las criptomonedas ha creado una nueva clase de inversores adinerados. El Informe sobre la Riqueza Cripto 2025 contabiliza 241.700 personas que poseen más de un millón de dólares en criptoactivos, un aumento del cuarenta por ciento en un año. Entre ellos se encuentran 450 centimillonarios con más de 100 millones de dólares cada uno, y 36 multimillonarios en criptomonedas. Más de 145.000 millonarios en Bitcoin representan el sesenta por ciento de este grupo. Muchos de ellos están utilizando programas de migración por inversión para asegurar la residencia o la ciudadanía en lugares que dan la bienvenida a los activos digitales. Malta, los EAU, Portugal y Estonia son populares por sus reglas claras y sus sistemas bancarios modernos.
Los gobiernos ahora enfrentan un desafío. En 2024, $14.4 billones cruzaron las fronteras, sin embargo, cada parte de las finanzas asume que el dinero tiene una dirección. La criptomoneda no. Una billetera de Bitcoin no vive en ningún lugar y en todas partes hasta que alguien convierte las monedas en fiat o las reporta. Eso hace que la residencia fiscal sea difícil de definir. Los inversores están utilizando esta brecha para lo que algunos llaman arbitraje soberano, eligiendo dónde vivir o pagar impuestos en función de las normas favorables a las criptomonedas. Portugal no grava las tenencias de criptomonedas a largo plazo ni las operaciones de cripto a cripto. El Salvador convirtió Bitcoin en moneda de curso legal y ahora ofrece una Visa Libertad de $1 millón para inversores de alto patrimonio neto. La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái construyó leyes criptográficas detalladas y aplica impuestos del cero por ciento sobre las ganancias de capital. Estonia emite la residencia electrónica y licencias de criptomonedas para que los no residentes puedan dirigir empresas en línea.
La protección del patrimonio también está cambiando. Las finanzas offshore tradicionales utilizaban fideicomisos en las Islas Caimán, cuentas suizas y oficinas familiares de Singapur. Estos todavía requieren registro y jurisdicción. Una billetera de Bitcoin con seguridad de firma múltiple repartida por varios países es mucho más difícil de confiscar. La criptomoneda hace que la protección de activos sea matemática en lugar de legal. Para muchos, ofrece un escudo contra la inestabilidad política. Para los reguladores, difumina la línea entre la protección de activos y la evasión de la supervisión.
Los reguladores globales están reaccionando. El Marco de Información sobre Criptoactivos de la OCDE comienza en 2027 y tiene como objetivo rastrear las tenencias de criptomonedas, pero depende de los exchanges y proveedores de servicios. Las redes descentralizadas hacen que esa tarea sea compleja. La ley MiCA de Europa ahora regula los activos digitales en toda la UE. La FINMA de Suiza emitió las primeras licencias bancarias de criptomonedas en 2019. El Consejo de Cooperación del Golfo ofrece licencias para atraer inversores. En los EE. UU., la Ley GENIUS establece reglas para las stablecoins, mientras que la Ley CLARITY define la supervisión de los productos básicos digitales. Hong Kong está promoviendo los mercados tokenizados. Estos marcos muestran un movimiento hacia la adopción generalizada, pero los inversores ven tanto oportunidades como riesgos.
El crecimiento de los bancos de criptomonedas marca otro cambio. Los bancos privados todavía atienden a clientes de ultra alto patrimonio neto con discreción, asesoramiento personalizado y acceso exclusivo. Sin embargo, los bancos privados siguen siendo lentos para ofrecer servicios de activos digitales. Los bancos de criptomonedas son diferentes. Funcionan con rieles de blockchain, permiten una liquidación casi instantánea y brindan acceso a bienes raíces tokenizados, crédito privado y productos DeFi. Combinan la custodia híbrida (que mezcla la seguridad de grado bancario con el control del usuario) con la capacidad de mover dinero a través de las fronteras sin demora. Las stablecoins como USDC ya impulsan las liquidaciones de IPO. Ripple USD, los tokens vinculados al euro y otros ahora juegan un papel en los acuerdos transfronterizos. Estas herramientas convierten la movilidad de la riqueza sin fronteras en realidad.
El debate ahora se centra en cómo asegurar y administrar esta riqueza. La custodia importa. Se necesitan bancos de criptomonedas regulados y de buena reputación para equilibrar la innovación de blockchain con la seguridad del inversor. Los inversores que eligen entre bancos de criptomonedas y bancos privados deben sopesar la velocidad, la diversidad de clases de activos y la eficiencia de la liquidación frente a la continuidad y la confianza. Con activos digitales cercanos a los $4 billones, perderse este cambio puede significar perderse la nueva infraestructura de la riqueza global.
A medida que se extiende la criptomoneda, su uso ya no se limita a los operadores o expertos en tecnología. Cualquiera con una conexión a Internet puede acceder a herramientas que antes estaban reservadas para las corporaciones multinacionales. Los millonarios de criptomonedas ya están utilizando segundos pasaportes y permisos de residencia para hacer coincidir su riqueza sin fronteras con la certeza jurídica. Los gobiernos están aprendiendo que las reglas pesadas corren el riesgo de llevar los activos a la clandestinidad. Los inversores están aprendiendo que la riqueza ya no necesita una dirección de domicilio. El mundo de las finanzas está entrando en una etapa donde los activos digitales, los bancos de criptomonedas y la elección soberana dan forma a la forma en que el dinero se mueve a través de las fronteras.
