El mercado de criptomonedas se enfrentó a una ola de liquidaciones forzadas por valor de $1.7 mil millones en las últimas 24 horas, según datos de Coinglass. Estas liquidaciones ocurren cuando los operadores no pueden cumplir con los requisitos de margen y las bolsas cierran automáticamente sus posiciones. Del total de liquidaciones, $1.62 mil millones provinieron de posiciones largas. En tan solo cuatro horas, se liquidaron $1.09 mil millones, lo que demuestra la rapidez con la que el apalancamiento puede desaparecer cuando los precios se mueven en contra de los operadores. Más de 404,000 operadores fueron liquidados, siendo la orden individual más grande un swap de $12.74 millones de BTC-USDT en OKX.
Bitcoin cayó un 2.5% a $112,890, mientras que Ether bajó un 6.2% a $4,196. Los analistas dijeron que esta fue la mayor liquidación larga de 2025 hasta ahora, creando un récord bajista. Bitcoin cayó brevemente a $112,000, eliminando más de $1 mil millones en liquidaciones largas en un solo movimiento. Los gráficos de Coinglass muestran un interés abierto por valor de $2 mil millones borrado, y un mapa de calor de liquidación destaca que las posiciones largas cerca de $113,000 eran las más vulnerables. Algunos operadores creen que Bitcoin puede volver a probar el soporte cerca de $100,000 antes de encontrar fuerza nuevamente.
Los datos de Coinglass sugieren que las cifras reales de liquidación podrían ser incluso mayores, ya que los límites de la API y los informes incompletos a menudo subestiman la escala. Esta brecha entre las liquidaciones reportadas y reales puede ocultar el verdadero nivel de riesgo y volatilidad del mercado. Glassnode confirmó que el apalancamiento fue un factor clave detrás de las pérdidas, y los analistas notaron que un movimiento de $3,000 en el precio de Bitcoin fue suficiente para desencadenar más de $1 mil millones en liquidaciones. Tales eventos subrayan los riesgos del comercio apalancado en un mercado volátil.
Las reacciones entre los operadores fueron divididas. Algunos vieron la caída como una prueba de soporte saludable, señalando que Bitcoin mantuvo un mínimo más alto alrededor de $112,000 y podría impulsarse hacia $120,000 si el impulso regresa. Otros advirtieron que la ruptura de una cuña ascendente en el gráfico diario de BTC/USD podría arrastrar el precio hacia la zona de $100,000. El operador Captain Faibik argumentó que los compradores tardíos quedaron atrapados después de agosto y que es probable otra caída bajista. Al mismo tiempo, comentaristas como WhalePanda expresaron frustración porque Bitcoin no logró repuntar a pesar de que los índices bursátiles y el oro alcanzaron máximos históricos. Los ETF informaron $890 millones en entradas la semana pasada, y MicroStrategy agregó más Bitcoin a su tesorería, sin embargo, el precio se mantuvo plano.
Ethereum también enfrentó fuertes liquidaciones, con Ether cayendo más del 6%. El índice GMETHEX, que rastrea los principales tokens de Ethereum, cayó un 7.3%. El índice GMRWA, centrado en tokens de activos del mundo real, cayó un 6.7%. Los operadores que observan estos índices ven debilidad en las altcoins mientras Bitcoin lucha por mantener niveles clave. Los observadores del mercado creen que estas liquidaciones pueden señalar una etapa pre-euforia, según lo definido por la métrica MVRV rastreada por CryptoQuant. El MVRV compara el valor de mercado con el valor realizado, y la divergencia actual entre los tenedores a largo y corto plazo refleja patrones vistos antes de los máximos del mercado alcista pasados. Si bien aún no se encuentra en extremos, esta tendencia sugiere que el mercado aún tiene potencial alcista antes de un pico final.
Los factores macroeconómicos siguen siendo centrales para las perspectivas. La decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas por primera vez en 2025 sigue influyendo en el sentimiento. El presidente Jerome Powell pronunciará un discurso esta semana, y los operadores estarán atentos a las señales sobre futuros recortes de tasas de interés. El índice de Gastos de Consumo Personal, la medida preferida de inflación de la Fed, también está pendiente. Los datos de CME FedWatch muestran que los mercados esperan otro recorte del 0.25% en la reunión de octubre, pero los funcionarios de la Fed siguen divididos. Algunos no ven necesidad de más recortes, mientras que otros argumentan que los débiles datos del mercado laboral apoyan la flexibilización. Para los operadores de criptomonedas, estas decisiones podrían traer una fuerte volatilidad.
Los rumores políticos añadieron otra capa de incertidumbre. Los informes sugieren que un importante anuncio político de EE. UU. sobre Bitcoin podría llegar esta semana. Dennis Porter, CEO de Satoshi Fund, afirmó que la noticia remodelaría el papel de Bitcoin en la política estadounidense. La especulación sobre una Reserva Estratégica de Bitcoin, donde el gobierno de EE. UU. mantendría Bitcoin como un activo estratégico, ha circulado durante meses. Alex Thorn de Galaxy Digital argumentó que el mercado subestima la posibilidad de tal movimiento. Los legisladores se reunieron recientemente con líderes de la industria, incluido Michael Saylor, para discutir la idea.
La combinación de fuertes liquidaciones, la política del banco central y la especulación política ha creado un entorno tenso. Los operadores enfrentan el desafío inmediato de la reducción del apalancamiento después de miles de millones en liquidaciones largas. Bitcoin se sitúa cerca del soporte en $112,000, con operadores debatiendo si rebota hacia $120,000 o se desliza más cerca de $100,000. Ethereum y las altcoins siguen el liderazgo de Bitcoin, lo que refleja una debilidad más amplia del mercado. Al mismo tiempo, las entradas de ETF muestran una demanda institucional constante incluso cuando los precios flaquean.
Para los entusiastas que rastrean el ciclo, la etapa pre-euforia ofrece la esperanza de que el mercado alcista no haya terminado. Los datos históricos muestran que condiciones similares precedieron a importantes rallies parabólicos. Aún así, con los mapas de calor de liquidación destacando miles de millones en posibles liquidaciones largas entre $106,000 y $108,000, los riesgos a la baja persisten. Los operadores observarán de cerca mientras Powell habla, los datos de inflación se publican y las noticias políticas emergen. Los eventos de esta semana pueden marcar la pauta para los últimos meses de 2025, determinando si la última ola de liquidación marca el final de un ciclo o simplemente otro paso en el volátil camino de Bitcoin.
