Gran caída de Bitcoin: ¿por qué ocurrió y qué hicieron los inversores?
Bitcoin se desplomó un 28% esta semana, y está en los titulares de todas partes. Pero, ¿qué significa todo esto? ¿Por qué pasó y qué están haciendo los inversores institucionales al respecto? Vamos a desglosarlo.
La gran venta: ¿qué salió mal?
Esta semana, los criptomercados sufrieron un gran golpe. Bitcoin cayó un 28%, y otras criptomonedas importantes como Ethereum, también conocido como Ether, tampoco se salvaron. El precio de Ether también se desplomó, borrando 367 mil millones de dólares en valor. Todo esto sucedió justo cuando los mercados de valores en Japón también se estaban hundiendo, causando aún más pánico entre los inversores.
Entonces, ¿qué desencadenó esta venta masiva? Una de las principales razones es la confusión del mercado mundial. El mercado de valores estadounidense, que generalmente se mueve en sintonía con las criptomonedas, enfrentó algunos desafíos serios esta semana. La liquidación de la operación de acarreo del yen, donde los inversores piden dinero prestado en yenes para invertir en otros activos, contribuyó a este caos. Cuando el yen se fortaleció repentinamente, provocó un efecto dominó que afectó a los mercados de todo el mundo, incluido el criptomercado.
Los inversores institucionales compraron la caída
A pesar del caos, muchos inversores institucionales vieron esto como una oportunidad de oro para comprar Bitcoin y Ether a precios más bajos. Estos inversores incluyen grandes bancos, fondos de cobertura y firmas de gestión patrimonial como Morgan Stanley, BlackRock y Fidelity.
Estas instituciones compraron la caída, lo que significa que compraron más Bitcoin y Ether mientras los precios eran bajos. Esta estrategia dio sus frutos porque, al final de la semana, el criptomercado comenzó a recuperarse. El límite del mercado de todas las fichas se recuperó y subió por encima de 2,1 billones de dólares, lo que demuestra que el pánico podría haber sido efímero.
El papel de los ETF de criptomonedas al contado
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas al contado desempeñaron un papel importante en este frenesí de compra. Los ETF son fondos de inversión que poseen activos como Bitcoin o Ether, y pueden negociarse en bolsas de valores como acciones ordinarias. Esta semana, a pesar de la venta masiva, los ETF de Ether al contado registraron entradas netas de alrededor de 120 millones de dólares. La mayoría de estas compras ocurrieron el lunes y el martes, cuando el precio de Ether bajó un 42% desde su máximo de marzo de más de 4.000 dólares.
Para Bitcoin, la historia fue un poco diferente. Los flujos netos para los ETF de Bitcoin al contado fueron negativos al comienzo de la semana, lo que significa que más personas estaban vendiendo que comprando. Pero las cosas cambiaron a mitad de semana, y estos fondos añadieron más de 245 millones de dólares el miércoles y el jueves.
El movimiento audaz de Morgan Stanley
Uno de los avances más significativos de esta semana fue la decisión de Morgan Stanley de permitir que sus asesores financieros presentaran ETF de Bitcoin al contado a los clientes. Este movimiento es muy importante porque Morgan Stanley es una de las empresas de gestión patrimonial más grandes del mundo, y administra 1,5 billones de dólares en activos.
Los clientes de Morgan Stanley, que son en su mayoría individuos de alto patrimonio neto con un patrimonio neto de al menos 1,5 millones de dólares, ahora tienen un acceso más fácil a estos productos criptográficos. Esto podría allanar el camino para que otros grandes actores de Wall Street sigan su ejemplo, aumentando la inversión general en criptomonedas.
¿Qué sigue para otras instituciones financieras?
Con Morgan Stanley a la cabeza, otros bancos y administradores de activos podrían sentirse presionados a ofrecer productos similares. Muchas de estas instituciones han estado al margen, realizando verificaciones internas sobre los ETF de criptomonedas al contado. Pero ahora, con Morgan Stanley dando el primer paso, es posible que pronto lo sigan.
La próxima gran actualización sobre el interés institucional en los ETF de Bitcoin al contado llegará el miércoles, cuando llegue la fecha límite de presentación del formulario 13F. Esta presentación mostrará cuánta exposición tienen ahora los bancos y los fondos de cobertura a estos productos criptográficos al contado. Se espera que más instituciones financieras comiencen a revelar sus participaciones en estos fondos, lo que indica una creciente confianza en el criptomercado.
La recuperación: un fin de semana tranquilo después de una semana salvaje
Después de una montaña rusa de una semana, los criptomercados parecen estar calmándose a medida que nos acercamos al fin de semana. Bitcoin alcanzó un máximo intradiario de casi 63.000 dólares el viernes, y Ether se cotizaba por encima de 2.700 dólares antes en el día. Esta recuperación sugiere que lo peor de la venta masiva podría haber pasado, al menos por ahora.
Una razón de esta recuperación es la liquidación de más de 100 millones de dólares en apuestas cortas sobre Bitcoin en las últimas 24 horas. Las apuestas cortas son cuando los inversores apuestan a que el precio de un activo bajará. Cuando se liquidaron estas apuestas, lo que significa que los inversores tuvieron que recomprar Bitcoin para cubrir sus pérdidas, ayudó a respaldar el precio de Bitcoin y contribuyó a sus ganancias.
La batalla de Ripple con la SEC: qué significa para la regulación de las criptomonedas
Mientras todo esto sucedía, Ripple, otro actor importante en el mundo de las criptomonedas, estaba lidiando con sus propios problemas. El token XRP de Ripple subió un 22% el jueves después de que un juez estadounidense se puso del lado de la empresa en una batalla legal contra la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
La SEC había acusado a Ripple de vender valores no registrados, y el caso había estado en curso durante años. Esta semana, la jueza de distrito Analisa Torres ordenó a Ripple que pagara 125 millones de dólares en multas civiles, que es mucho menos que los 2 mil millones de dólares que originalmente buscaba la SEC. Este fallo se considera una victoria para Ripple y la industria de las criptomonedas en general, ya que podría sentar un precedente sobre cómo se regularán otras criptomonedas en el futuro.
Las acciones de criptomonedas también sufren un golpe
No solo las criptomonedas sufrieron esta semana. Algunas de las acciones más importantes alineadas con las criptomonedas, como Coinbase, MicroStrategy y Riot Platforms, también enfrentaron pérdidas significativas. Estas empresas registraron sus terceras pérdidas semanales consecutivas, lo que refleja la venta masiva del mercado en general.
Coinbase, uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, vio caer el precio de sus acciones cuando el criptomercado se derrumbó. MicroStrategy, una empresa conocida por mantener grandes cantidades de Bitcoin en su balance, también recibió un golpe. Riot Platforms, una importante empresa de minería de Bitcoin, enfrentó desafíos similares ya que el valor de la criptomoneda que extrae cayó drásticamente.
La influencia del mercado de valores de EE. UU. en las criptomonedas
Una de las conclusiones clave de esta semana es cuán estrechamente está ligado el criptomercado al mercado de valores de EE. UU. Durante la mayor parte de la semana, el criptomercado cotizó al mismo ritmo que las acciones estadounidenses. Cuando cayeron las acciones estadounidenses, también lo hicieron las criptomonedas. Pero cuando el mercado de valores se recuperó, el criptomercado hizo lo mismo.
Esta conexión no es nueva, pero se está volviendo más evidente a medida que los inversores institucionales, que tradicionalmente invierten en acciones, aumentan su exposición a las criptomonedas. Estos inversores tienden a reaccionar ante los mismos desencadenantes macroeconómicos, como datos sobre solicitudes de desempleo y cambios en las tasas de interés, lo que significa que el criptomercado ahora está más influenciado por los mercados financieros tradicionales que nunca antes.
Los vientos regulatorios están cambiando
Otro factor que ayudó a que el criptomercado se recuperara esta semana es el cambiante entorno regulatorio. El caso Ripple es solo un ejemplo de cómo los reguladores estadounidenses están comenzando a adoptar un enfoque más medido para la industria de las criptomonedas.
Además del caso Ripple, ha habido otros avances positivos para la industria. Por ejemplo, un fallo reciente de la Corte de Apelaciones de los Estados Unidos a favor de otra empresa de criptomonedas ha establecido un tono positivo para el futuro de la regulación de las criptomonedas. Esta es una buena noticia para la industria, ya que sugiere que los reguladores pueden estar más dispuestos a trabajar con empresas de criptomonedas en lugar de simplemente penalizarlas.
¿Qué sigue para el mercado de criptomonedas?
De cara al futuro, es probable que el criptomercado siga siendo volátil. Si bien la recuperación de esta semana es alentadora, es importante recordar que el mercado todavía está significativamente por debajo de sus máximos recientes. Tanto Bitcoin como Ether aún se negocian muy por debajo de sus picos, y es probable que el mercado en su conjunto enfrente más desafíos en las próximas semanas.
Sin embargo, el hecho de que los inversores institucionales sigan comprando la caída es una señal positiva. Sugiere que todavía existe un fuerte interés en las criptomonedas, incluso frente a la confusión del mercado. A medida que más instituciones financieras como Morgan Stanley y Fidelity comiencen a ofrecer productos criptográficos a sus clientes, podríamos ver aún más flujo de inversión hacia el mercado.
Mientras tanto, los inversores deben estar atentos a las próximas declaraciones del formulario 13F, que proporcionarán más información sobre la exposición de los bancos y los fondos de cobertura a los ETF de criptomonedas al contado.
