Detectando los máximos y mínimos de Bitcoin: Una guía para principiantes sobre las métricas on-chain
Imagínate esto: En 2017, todo el mundo estaba emocionado por Bitcoin porque su precio alcanzó los 16.000 dólares. Avancemos hasta 2022: Bitcoin vuelve a alcanzar los 16.000 dólares, pero esta vez la gente está preocupada. ¿Por qué la diferencia? El secreto está en algo llamado «métricas on-chain». Estas métricas rastrean lo que sucede en la red Bitcoin, dando pistas sobre el sentimiento de los inversores y hacia dónde podría dirigirse el precio.
Este artículo te presentará tres de las métricas on-chain más populares: Beneficio/Pérdida No Realizada Neta (NUPL), Múltiplo de Puell y MVRV Z-Score. También exploraremos una métrica adicional llamada Señal NVT Avanzada. Al comprender estas métricas, estarás mejor equipado para navegar por los altibajos del mercado de Bitcoin.
¿Qué son las métricas on-chain?
Las métricas on-chain son como un trabajo detectivesco para el mundo Bitcoin. Analizan información almacenada directamente en la cadena de bloques de Bitcoin, el libro mayor público que registra cada transacción de Bitcoin. Esta información incluye cosas como cuándo se movió un Bitcoin por última vez y cuánto valía en ese momento. Al procesar estos datos, las métricas on-chain pueden revelar patrones ocultos sobre el comportamiento de los inversores y la salud general del mercado.
Decodificando NUPL: ¿Están los inversores obteniendo ganancias?
Piensa en NUPL como un termómetro para el sentimiento de los inversores. Compara la ganancia o pérdida total en la que se encuentran todos los poseedores de Bitcoin (Pérdida/Ganancia No Realizada) con el valor total de mercado de Bitcoin. Cuando NUPL es alto, sugiere que los inversores están obteniendo grandes ganancias y podrían estar buscando cobrar pronto. Esto podría indicar un posible pico de precios.
Por otro lado, un NUPL bajo indica que los inversores están bajo el agua (en general con pérdidas) y podrían dudar en vender. Esto podría ser una señal de un mercado sobrevendido, donde los precios podrían estar preparados para un repunte.
El Múltiplo de Puell: El caos de los mineros y los movimientos del mercado
Los mineros de Bitcoin son como los buscadores de oro de la era digital. Utilizan potentes ordenadores para resolver complejos rompecabezas y ganar nuevos Bitcoins como recompensa. Pero los mineros tienen facturas que pagar, por lo que a menudo venden algunos de sus Bitcoins para cubrir los costos. El Múltiplo de Puell rastrea cuántos ingresos están generando los mineros en comparación con los promedios históricos.
Cuando los ingresos de los mineros son muy altos (Múltiplo de Puell en la zona roja), puede indicar un mercado sobrecalentado donde el precio podría estar listo para una corrección. Por el contrario, los bajos ingresos de los mineros (Múltiplo de Puell en la zona verde) sugieren que los mineros podrían estar poniendo la venta en espera, lo que podría llevar a un aumento de precios.
MVRV Z-Score: ¿Valor justo o frenesí?
Imagina que Bitcoin es como un coche usado. El MVRV Z-Score nos ayuda a entender si Bitcoin tiene un precio justo o si el mercado se está volviendo un poco loco. Compara el valor de mercado actual de Bitcoin con el precio promedio que los inversores pagaron por los Bitcoins que poseen (Valor Realizado). Un MVRV Z-Score alto (zona rosa) sugiere que el mercado podría estar sobrevalorado, mientras que una puntuación baja (zona verde) podría indicar una infravaloración.
El MVRV Z-Score va un paso más allá al utilizar una herramienta estadística llamada «desviación estándar» para identificar máximos y mínimos extremos. Esto puede ayudarnos a identificar posibles picos y valles del mercado con mayor precisión.
Bono: Señal NVT Avanzada: Detectando oportunidades de compra y venta
La Señal NVT Avanzada rastrea cuánta actividad está sucediendo en la red Bitcoin al observar el valor total de Bitcoin en comparación con el volumen promedio diario de transacciones durante los últimos 90 días. Cuando la actividad es alta (zona roja), podría sugerir que el mercado está sobrecalentado y maduro para un retroceso. Por otro lado, la baja actividad (zona verde) podría indicar una oportunidad de compra.
Recuerda: Las métricas on-chain son pistas, no bolas de cristal
Si bien las métricas on-chain son herramientas poderosas, no predicen el futuro a la perfección. El mercado de Bitcoin es complejo y está influenciado por muchos factores. Considera estas métricas como puntos de referencia, no como garantías. Siempre es aconsejable hacer tu propia investigación y considerar otros factores antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Al combinar el análisis on-chain con otras estrategias de inversión, puedes obtener una comprensión más profunda del mercado de Bitcoin y tomar decisiones más informadas sobre tu viaje con Bitcoin.
