Wniosek dłużników o wydanie nakazu: FTX Trading Ltd. i Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC)
Wprowadzenie
FTX Trading Ltd. i jej dłużnicy powiązani są w procesie prawnym znanym jako upadłość na mocy Rozdziału 11. Wnieśli oni wniosek, który jest formalnym żądaniem do sądu o zatwierdzenie zawarcia ugody z Komisją ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC). Wniosek ten ma również na celu uzyskanie zgody sądu na podjęcie działań w ramach umowy i zapewnienie odpowiedniej ulgi.
Podłoże sprawy
FTX Trading Ltd. i jej spółki zależne wniosły o upadłość na mocy Rozdziału 11 w listopadzie 2022 r. Upadłość na mocy Rozdziału 11 pozwala przedsiębiorstwu zreorganizować swoje długi, kontynuując działalność. FTX Trading Ltd. i jej dłużnicy są określani jako „dłużnicy w posiadaniu”, ponieważ nadal kontrolują swoje operacje biznesowe i aktywa, podczas gdy postępowanie upadłościowe jest w toku.
CFTC złożyła przeciwko FTX Trading Ltd. i jej osobom poufnym roszczenia oskarżające je o oszustwo i inne naruszenia. Roszczenia te opiewają na kwotę około 52,2 miliarda dolarów i obejmują żądania odszkodowania, zwrotu bezprawnie uzyskanych korzyści oraz kar pieniężnych. Odszkodowanie oznacza zwrot pieniędzy poszkodowanym, zwrot bezprawnie uzyskanych korzyści oznacza rezygnację z zysków uzyskanych z nielegalnych działań, a kary pieniężne są grzywnami za łamanie prawa.
Proponowana ugoda
FTX Trading Ltd. negocjuje z CFTC od kilku miesięcy, aby osiągnąć ugodę. Proponowana ugoda to sposób na rozwiązanie tych roszczeń bez konieczności przechodzenia przez długi i kosztowny proces sądowy. Ugoda ta stanie się ostateczna tylko wtedy, gdy sąd zatwierdzi plan reorganizacji dłużników.
Kluczowe warunki proponowanej ugody
- Dozwolone roszczenie CFTC: CFTC będzie mieć roszczenie na kwotę 4 miliardów dolarów, co stanowi znacznie mniej niż pierwotne 52,2 miliarda dolarów. Roszczenie to zostanie wykorzystane do dokonywania dodatkowych płatności na rzecz niektórych wierzycieli w ramach Dodatkowego Funduszu Zwrotu zgodnie z planem reorganizacji.
- Podporządkowanie: Roszczenie CFTC zostanie zaspokojone dopiero po zaspokojeniu wszystkich innych roszczeń wierzycieli wraz z odsetkami.
- Zaliczka na poczet wyroku sądu okręgowego: FTX Trading Ltd. otrzyma zaliczkę na poczet wszelkich kwot wypłaconych klientom i pożyczkodawcom w ramach wyroku zasądzającego odszkodowanie w wysokości 8,7 miliarda dolarów.
- Brak dalszych roszczeń: Po zatwierdzeniu ugody CFTC nie będzie miała żadnych innych roszczeń wobec FTX Trading Ltd. w sprawach upadłościowych.
Korzyści z proponowanej ugody
Proponowana ugoda oferuje szereg korzyści dla FTX Trading Ltd. i jej wierzycieli:
- Uniknięcie postępowania sądowego: Eliminuje potrzebę kosztownych i czasochłonnych sporów sądowych, zapewniając szybsze rozwiązanie sprawy upadłościowej.
- Zmniejszenie zobowiązań: Znacząco zmniejsza kwotę, którą FTX Trading Ltd. byłaby winna w porównaniu z pierwotnymi roszczeniami CFTC.
- Pewność dla wierzycieli: Daje wierzycielom wyraźniejszy obraz tego, czego mogą się spodziewać po postępowaniu upadłościowym.
- Skupienie się na reorganizacji: Pozwala FTX Trading Ltd. skupić się na swoim planie reorganizacji, dążąc do pomyślnego wyjścia z bankructwa.
Rola sądu ds. upadłości
Sąd ds. upadłości odgrywa kluczową rolę w tym procesie. Przejrzy proponowaną ugodę, aby upewnić się, że jest ona uczciwa i leży w najlepszym interesie wszystkich zaangażowanych stron. Aby ugoda weszła w życie, konieczna jest zgoda sądu. Proces ten obejmuje rozprawę, podczas której sąd wysłucha wszelkich sprzeciwów i podejmie ostateczną decyzję.
Proces negocjacji
Ugoda jest wynikiem szeroko zakrojonych negocjacji pomiędzy FTX Trading Ltd. a CFTC. Obie strony ciężko pracowały, aby osiągnąć porozumienie, które równoważy potrzeby wierzycieli, dłużników i organu regulacyjnego. Wydział Egzekwowania Prawa CFTC zalecił proponowaną ugodę, wyrażając swoje poparcie dla rozwiązania.
Wpływ na plan reorganizacji FTX Trading Ltd.
Proponowana ugoda jest kluczową częścią planu reorganizacji FTX Trading Ltd. Rozwiązując roszczenia CFTC, dłużnicy mogą kontynuować swój plan reorganizacji i wyjść z bankructwa. Plan ten ma na celu spłatę wierzycieli w jak największym stopniu oraz restrukturyzację długów i operacji spółki w celu zapewnienia stabilności w przyszłości.
Warunki planu reorganizacji
- Spłata roszczeń: Wierzyciele spoza sektora publicznego otrzymają pełną płatność, a odsetki będą wypłacane według Stopy Konsensusu, która jest stawką uzgodnioną przez strony.
- Dodatkowy Fundusz Zwrotu: Ten fundusz zapewni dodatkowe płatności niektórym wierzycielom dotkniętym kontraktami związanymi z towarami.
- Sprawna dystrybucja: Plan zakłada szybkie rozwiązanie i dystrybucję aktywów wierzycielom, unikając przedłużających się sporów sądowych i związanych z nimi kosztów.
Zaangażowanie interesariuszy
FTX Trading Ltd. omówiła proponowaną ugodę z różnymi interesariuszami, w tym z Oficjalnym Komitetem Wierzycieli i Ad Hoc Committee of Non-U.S. Customers. Ich wkład był cenny w kształtowaniu ugody i zapewnieniu, że spełnia ona potrzeby osób dotkniętych bankructwem.
Komunikacja i przejrzystość
Dłużnicy zachowali przejrzystość w całym procesie, zapewniając regularne aktualizacje interesariuszom i dając im głos w postępowaniu. Takie podejście pomaga budować zaufanie i ułatwia płynniejszy proces reorganizacji.
Kwestie prawne
Proponowana ugoda musi być zgodna z różnymi wymogami prawnymi:
- Reguła upadłościowa 9019: Reguła ta pozwala sądowi zatwierdzać ugody, jeśli są one uczciwe, rozsądne i leżą w najlepszym interesie majątku.
- Sekcja 105(a) Kodeksu upadłościowego: Sekcja ta daje sądowi uprawnienia do wydawania nakazów niezbędnych do wykonania postanowień Kodeksu upadłościowego.
Czynniki rozważane przez sąd
Podejmując decyzję o zatwierdzeniu lub odrzuceniu ugody, sąd weźmie pod uwagę:
- Prawdopodobieństwo powodzenia w sporze: Szansa na wygraną, jeśli sprawa trafi na wokandę.
- Złożoność i koszty: Złożoność sprawy i koszty związane z kontynuacją sporu sądowego.
- Najlepsze interesy wierzycieli: Czy ugoda leży w najlepszym interesie wierzycieli.
- Rozsądność: Czy warunki ugody są rozsądne, biorąc pod uwagę okoliczności.
Podsumowanie
Proponowana ugoda pomiędzy FTX Trading Ltd. a CFTC stanowi znaczący krok w kierunku rozwiązania sprawy upadłościowej spółki. Zmniejszając kwotę długu, unikając kosztownych sporów sądowych i zapewniając jasną ścieżkę do przodu, ugoda ta przynosi korzyści wszystkim zaangażowanym stronom. Zatwierdzenie przez sąd pozwoli FTX Trading Ltd. skupić się na swoim planie reorganizacji i pracować nad pomyślną przyszłością.
Podsumowując, proponowana ugoda jest kluczowym elementem wysiłków FTX Trading Ltd. mających na celu wydajne i uczciwe rozwiązanie sprawy upadłościowej. Rozwiązuje ona roszczenia zgłoszone przez CFTC, zmniejsza potencjalne zobowiązania i zapewnia ramy dla reorganizacji spółki. Po zatwierdzeniu przez
