Tylko kilka firm może się dziś pochwalić wartością rynkową przekraczającą 1 bilion dolarów. Większość z nich to szybko rozwijające się akcje technologiczne, takie jak Apple, Microsoft i Amazon. Berkshire Hathaway Warrena Buffetta jest wyjątkiem. Wielu uważa, że kolejną firmą, która osiągnie ten kamień milowy, będzie kolejny technologiczny gigant. A co, jeśli firma kryptowalutowa stanie się kolejną firmą wartą 1 bilion dolarów?
MicroStrategy Inc. (NASDAQ: MSTR) odnotowała znaczny wzrost ceny swoich akcji dzięki posiadaniu ogromnej ilości Bitcoinów (CRYPTO: BTC). Firma posiada około 152 800 Bitcoinów w swoim bilansie, których wartość na obecnych rynkowych cenach wynosi miliardy dolarów. Dzięki temu MicroStrategy stało się największym korporacyjnym posiadaczem Bitcoinów na świecie. Posiada około 0,7% wszystkich obecnie będących w obiegu Bitcoinów.
Od 2020 roku MicroStrategy kupuje Bitcoiny na potęgę. Firma regularnie dokupuje więcej Bitcoinów, często korzystając ze strategii, takich jak emisja obligacji zamiennych, aby sfinansować te przejęcia. Ta emisja obligacji zamiennych umożliwia MicroStrategy pozyskanie kapitału, który można przekonwertować na kapitał własny, zapewniając środki na zakup większej ilości Bitcoinów bez znacznego rozwodnienia istniejących udziałowców.
Michael Saylor, założyciel i prezes wykonawczy MicroStrategy, jest gorącym zwolennikiem Bitcoina. Uważa, że Bitcoin ma potencjał, by znacznie zyskać na wartości w nadchodzących latach. Saylor przewiduje przekształcenie MicroStrategy z firmy zajmującej się oprogramowaniem korporacyjnym w firmę finansową skoncentrowaną na Bitcoinach. Jego celem jest uczynienie z niej wiodącego banku lub firmy finansowej zajmującej się Bitcoinami.
W ramach tej strategicznej transformacji MicroStrategy planuje stworzyć nowe instrumenty rynku kapitałowego Bitcoin. Wiąże się to z opracowaniem produktów i usług finansowych opartych na Bitcoinie, takich jak aktywa denominowane w Bitcoinach. Firma chce działać jak bank inwestycyjny z Wall Street, ale zamiast tradycyjnych walut zajmować się Bitcoinami. Saylor uważa, że skupienie się na aktywach denominowanych w Bitcoinach może przynieść bardziej dochodowe i bezpieczne rozwiązania finansowe, poprawiając zarządzanie ryzykiem w inwestycjach kryptowalutowych.
Saylor przewiduje, że Bitcoin może stać się klasą aktywów o wartości 100 bilionów dolarów. Chce, aby MicroStrategy było na czele integracji Bitcoina z globalnymi rynkami finansowymi. Twierdzi, że inwestowanie w aktywa denominowane w Bitcoinach może zapewnić lepsze zarządzanie ryzykiem w porównaniu z aktywami denominowanymi w dolarach, zwłaszcza w czasach inflacji lub niepewności gospodarczej.
Pomysł, aby MicroStrategy stało się firmą wartą 1 bilion dolarów, może wydawać się mało prawdopodobny. Obecnie jego kapitalizacja rynkowa jest znacznie niższa. Jednak jeśli cena Bitcoina wzrośnie drastycznie, wycena MicroStrategy może wzrosnąć wraz z nią. Ponieważ MicroStrategy działa jak akcje zastępcze Bitcoina, ich wartość rynkowa jest ściśle powiązana z trajektorią cenową Bitcoina. Jeśli cena Bitcoina gwałtownie wzrośnie, kapitalizacja rynkowa MicroStrategy może potencjalnie osiągnąć poziom 1 biliona dolarów.
Istnieją prognozy sugerujące, że cena Bitcoina może znacznie wzrosnąć w nadchodzących latach. Na przykład Cathie Wood, dyrektor generalny Ark Invest, przewidziała, że Bitcoin może osiągnąć 1 milion dolarów do 2030 roku. Tak znaczny wzrost ceny Bitcoina mógłby mieć głęboki wpływ na firmy takie jak MicroStrategy, które posiadają duże ilości Bitcoinów. Jeśli cena Bitcoina wzrośnie dziesięciokrotnie lub więcej, wartość posiadanych przez MicroStrategy Bitcoinów wzrośnie odpowiednio, zwiększając kapitalizację rynkową i wpływając na wycenę jej firmy kryptowalutowej.
Jednak Bitcoin znany jest ze swojej zmienności. Jego cena może gwałtownie wahać się w krótkich okresach. W poprzednich latach Bitcoin doświadczał znacznych spadków cen. Na przykład w 2022 r. cena Bitcoina spadła o znaczny procent. Ta zmienność Bitcoina oznacza, że inwestowanie w Bitcoiny lub firmy mocno inwestujące w Bitcoiny wiąże się z inherentnym ryzykiem. Jeśli cena Bitcoina znacznie spadnie, może to negatywnie wpłynąć na wycenę MicroStrategy. Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę ryzyko związane z inwestowaniem w spółkę korzystającą z dźwigni finansowej w Bitcoinach, taką jak MicroStrategy.
Decyzja o zainwestowaniu w MicroStrategy zależy od punktu widzenia danej osoby na temat przyszłości Bitcoina. Jeśli ktoś uważa, że Bitcoin będzie nadal zyskiwał na wartości, MicroStrategy może wydawać się atrakcyjne. Ważne jest jednak, aby wziąć pod uwagę potencjalne ryzyko. Firmy w dużej mierze zależne od Bitcoina mogą być znacznie dotknięte wahaniami jego cen.
Strategia MicroStrategy polegająca na gromadzeniu Bitcoinów wyróżnia ją na tle innych firm. Jej podejście odzwierciedla silną wiarę w potencjał Bitcoina jako magazynu wartości i klasy aktywów. Posiadając znaczną ilość Bitcoinów, firma stawia na ich przyszłą aprecjację. Ta strategia wpłynęła na jej wycenę rynkową i wyniki giełdowe. Korelacja między
