Microsoft może wkrótce zdecydować, czy zainwestować w Bitcoin
24 października Microsoft Corp. (MSFT) złożył dokument w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Z tego dokumentu wynika, że na dorocznym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy 10 grudnia będą głosować nad kilkoma wnioskami. Jednym z zaskakujących elementów jest wniosek o „Ocenę inwestycji w Bitcoin”. Zarząd spółki zalecił akcjonariuszom głosowanie przeciwko temu wnioskowi, prawdopodobnie z powodu obaw o zmienność i niepewność regulacyjną. Niemniej jednak samo uwzględnienie tego wniosku świadczy o rosnącym zainteresowaniu przedsiębiorstw Bitcoinem.
Microsoft posiada znaczną ilość gotówki i środków równoważnych — 76 miliardów dolarów, zgodnie z raportem finansowym za drugi kwartał 2024 roku. Jeśli akcjonariusze zmuszą spółkę do przeznaczenia nawet 10% tej kwoty na Bitcoina, będzie to oznaczać inwestycję w wysokości 7,6 miliarda dolarów. Przy średniej cenie 73 000 dolarów za Bitcoina (BTC) Microsoft mógłby nabyć około 104 109 BTC. Ta liczba jest prawie jedenaście razy większa od 9720 BTC posiadanych przez Teslę, ale nadal mniejsza niż 252 220 BTC firmy MicroStrategy. Tak duży zakup mógłby wpłynąć na cenę Bitcoina i spowodować szok podażowy, zwłaszcza że ponad 80% wszystkich BTC nie zmieniło swojego położenia od ponad sześciu miesięcy, a saldo BTC na giełdach jest najniższe od ponad czterech lat.
To, czy Microsoft zainwestuje w Bitcoin, zależy od głosowania akcjonariuszy w grudniu. W Stanach Zjednoczonych akcjonariusze spółek publicznych takich jak Microsoft głosują nad ważnymi decyzjami na dorocznych walnych zgromadzeniach. Głosowania nad specjalnymi wnioskami, takimi jak inwestowanie w Bitcoin, są zazwyczaj niewiążące. Oznacza to, że spółka nie jest zobowiązana do podejmowania działań w związku z nimi, ale odzwierciedlają one nastroje akcjonariuszy. Zgodnie z przepisami SEC, duży akcjonariusz może zmusić spółkę do konsultacji ze wszystkimi akcjonariuszami w określonych kwestiach.
Instytucjonalni inwestorzy wykazują coraz większe zainteresowanie Bitcoinem. Reid Hoffman, założyciel LinkedIn i członek zarządu Microsoft, wyraził pozytywne opinie na temat Bitcoina i aktywów cyfrowych. W wywiadzie dla Yahoo Finance nazwał Bitcoina cyfrowym magazynem wartości i podkreślił jego rolę w przekształcaniu systemów finansowych. Hoffman był również jednym z pierwszych inwestorów w Xapo, dostawcę usług powierniczych dla Bitcoina.
Jeśli Microsoft zdecyduje się zainwestować w Bitcoin, ma do rozważenia kilka metod. Może kupić Bitcoiny bezpośrednio na zwykłych giełdach, podobnie jak Tesla nabyła swoje udziały. Inną opcją jest zakup akcji funduszu ETF opartym na Bitcoinie, który zapewnia pośrednią ekspozycję z dodatkową płynnością i jasnością regulacyjną. Takie podejście pozwala uniknąć ryzyka związanego z posiadaniem aktywów fizycznych i umożliwia łatwiejsze kupowanie i sprzedawanie, poprawiając efektywność kapitałową. Microsoft mógłby również wykorzystać dźwignię i instrumenty pochodne, takie jak opcje kupna, aby zwiększyć ekspozycję na rynek bez angażowania dużego kapitału początkowego. Ta strategia umożliwia spekulację zmianami cen i potencjalnie może zwiększyć zwroty, ale wprowadza dodatkowe ryzyko ze względu na lewarowaną naturę takich pozycji.
Potencjalna inwestycja Microsoft w Bitcoin odzwierciedla szerszy trend popytu instytucjonalnego na Bitcoin, który wpływa na podaż. Zainteresowanie przedsiębiorstw Bitcoinem może mieć wpływ na dynamikę rynku, a znaczne inwestycje mogą prowadzić do szoku podażowego. Obawy regulacyjne i zmienność to czynniki, które firmy biorą pod uwagę, badając inwestycje w kryptowaluty.
Nadchodzące głosowanie Microsoft w sprawie inwestycji w Bitcoin to nie jedyny obszar, w którym firma przesuwa granice technologiczne. Partnerstwo Microsoft z OpenAI znacznie przyspieszyło integrację sztucznej inteligencji z jego usługami. W 2019 roku Microsoft zainwestował 1 miliard dolarów w OpenAI, aby współpracować przy opracowywaniu sztucznej inteligencji ogólnej (AGI) i budować nowe technologie superkomputerowe Azure AI. Ta inwestycja uczyniła Microsoft preferowanym partnerem OpenAI w komercjalizacji nowych technologii AI, integrując zaawansowane modele OpenAI z usługami chmurowymi Azure firmy Microsoft.
W styczniu 2023 roku Microsoft ogłosił kolejną wieloletnią inwestycję w OpenAI o wartości wielu miliardów dolarów, podobno około 10 miliardów dolarów. To rozszerzone partnerstwo ma na celu przyspieszenie przełomów w dziedzinie AI poprzez połączenie najnowocześniejszych badań OpenAI z solidną infrastrukturą chmurową Microsoft. Współpraca ta doprowadziła do integracji modeli OpenAI, takich jak GPT-4 i DALL·E, z różnymi produktami i usługami Microsoft, w tym usługami Azure AI, Microsoft 365 i wyszukiwarką Bing. Ta synergia ma na celu udostępnienie zaawansowanych możliwości AI przedsiębiorstwom i deweloperom na całym świecie, promując innowacje we wszystkich sektorach.
Rola Microsoft w kształtowaniu badań i zastosowań sztucznej inteligencji jest znacząca. Ich inwestycja w OpenAI oraz integracja modeli AI z ich usługami świadczą o zaangażowaniu w rozwój technologiczny. To skupienie na innowacjach obejmuje badanie nowych możliwości inwestycyjnych, takich jak potencjalna inwestycja w Bitcoin.
Presja akcjonariuszy na Microsoft, aby rozważył inwestycję w Bitcoin, podkreśla rosnącą atrakcyjność aktywów cyfrowych. Rosnące zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych Bitcoinem wpływa na podaż, a powszechne przyjęcie Bitcoina przez przedsiębiorstwa może mieć przyszłe konsekwencje dla rynku. Ograniczona podaż i rosnący popyt na Bitcoina mogą prowadzić do wpływu na ceny i dynamiki rynku, które są ważne dla firm i inwestorów.
Obawy regulacyjne dotyczące inwestycji korporacyjnych w kryptowaluty pozostają istotnym czynnikiem. Firmy takie jak Microsoft muszą radzić sobie ze zmiennością i niepewnością regulacyjną, badając inwestycje w Bitcoin. Wpływ inwestycji firm w Bitcoin na dynamikę rynku jest złożony, a firmy muszą rozważyć potencjalne korzyści w stosunku do ryzyka.
Bitcoin jest postrzegany przez wielu jako cyfrowy magazyn wartości, który przekształca systemy finansowe. Potencjalny wpływ przydzielenia przez Microsoft rezerw gotówkowych na Bitcoina jest znaczący. Porównanie potencjalnych zasobów Bitcoina firmy Microsoft do zasobów Tesli i MicroStrategy podkreśla skalę takiej inwestycji. Metody, dzięki którym Microsoft może bezpośrednio lub pośrednio inwestować w Bitcoin, oferują różne poziomy ekspozycji i ryzyka.
Nadchodzące głosowanie Microsoft w sprawie inwestycji w Bitcoin stanowi znaczący rozwój w świecie korporacji. Wynik głosowania akcjonariuszy pokaże, jak inwestorzy instytucjonalni i korporacje postrzegają Bitcoina jako część swoich strategii inwestycyjnych. Działania Microsoft mogą wpłynąć na inne firmy, aby zbadały inwestycje w Bitcoin, co wpłynie na szerszy krajobraz finansowy.
