Inwestorzy zarówno na rynku kryptowalut, jak i na rynku tradycyjnym przygotowują się na wzrost zmienności cen w związku ze zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w Stanach Zjednoczonych. Oczekiwanie na wyniki wyborów doprowadziło do znaczących zmian na różnych wskaźnikach finansowych, co odzwierciedla niepewność na szerokim rynku.
W świecie kryptowalut indeks zmienności bitcoina na giełdzie Deribit osiągnął najwyższy poziom od końca lipca. Indeks ten mierzy przewidywane wahania cen BTC w ciągu najbliższych 30 dni. Dane z TradingView pokazują wzrost indeksu, co oznacza, że inwestorzy spodziewają się wkrótce bardziej znaczących wahań ceny bitcoina.
Siedmiodniowa ukryta zmienność BTC wzrosła, szczególnie w związku ze zbliżającym się posiedzeniem Rezerwy Federalnej. Zmienność ta jest znacznie wyższa niż poziomy historyczne w tym samym okresie. Rynek wycenia znaczącą premię za ryzyko związaną z nadchodzącymi wyborami w USA. Firma handlująca kryptowalutami QCP Capital z siedzibą w Singapur odnotowała ten trend w ostatniej transmisji Telegram, podkreślając ostrożne stanowisko uczestników rynku.
Rynki zakładów i sondaże zwiększają niepewność. Na platformach takich jak zdecentralizowana platforma prognoz Polymarket prawdopodobieństwo wygranej kandydatów w kluczowych stanach swingujących, takich jak Pensylwania, gwałtownie się zmieniało. Sondaże takie jak sondaż New York Times/Siena pokazują zacięte wyścigi, w których kandydaci często remisują lub wygrywają niewielką przewagą.
Ta niepewność polityczna wpłynęła na cenę bitcoina. Na początku tego tygodnia BTC prawie osiągnął rekordowe maksimum, osiągając poziomy niespotykane od miesięcy. Ten wzrost był częściowo spowodowany tym, że platformy zakładów wskazywały na wyraźną przewagę niektórych kandydatów. Jednak wraz ze zmianą szans na wygraną w wyborach cena BTC spadła, pokazując, w jaki sposób wydarzenia polityczne mogą wpływać na nastroje inwestorów.
Na rynkach tradycyjnych pojawiły się podobne wzorce. Oparte na opcjach wskaźniki mierzące przewidywaną zmienność cen gwałtownie wzrosły zarówno na rynku walutowym, jak i na rynku amerykańskich obligacji skarbowych. Indeks Ice BofA MOVE, który śledzi 30-dniową ukrytą zmienność amerykańskich obligacji skarbowych, wzrósł do najwyższego poziomu od października 2023 roku. Wzrost ten wskazuje, że inwestorzy spodziewają się znacznych wahań cen obligacji rządowych, co wpłynie na globalne finansowanie lewarowane.
Zwiększona zmienność amerykańskich obligacji skarbowych często prowadzi do zacieśnienia płynności. Gdy ceny obligacji skarbowych gwałtownie się wahają, inwestorzy mogą wycofać się z bardziej ryzykownych aktywów, takich jak kryptowaluty. Duże wahania rentowności obligacji skarbowych mogą wpływać na koszty pożyczek i ogólną ufność rynku.
Para walutowa EUR/USD, najbardziej płynna na rynku walutowym, również odnotowała wzrost ukrytej zmienności. Jednotydniowa ukryta zmienność EUR/USD osiągnęła poziom niespotykany od czasu miniaturowego kryzysu bankowego w USA w marcu 2023 r. Traderzy przygotowują się na możliwą zmienność na rynku walutowym w miarę zbliżania się wyborów.
Zrozumienie, dlaczego wybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych wpływają na zmienność rynku, jest kluczowe. Wybory mogą prowadzić do zmian w polityce dotyczącej opodatkowania, regulacji i handlu międzynarodowego. Zmiany te wpływają na wyniki różnych aktywów, w tym kryptowalut i tradycyjnych instrumentów finansowych.
Stanowisko kandydata w sprawie regulacji kryptowalut może promować innowacje na rynku kryptowalut lub nakładać ograniczenia. Inwestorzy uważnie obserwują stanowiska kandydatów w takich kwestiach. Niepewność co do przyszłej polityki przyczynia się do wzrostu ukrytej zmienności na rynkach.
Giełda Deribit, znana z instrumentów pochodnych na kryptowaluty, odnotowała wzrost wolumenów obrotu. Traderzy zawierają kontrakty opcyjne, aby zabezpieczyć się przed potencjalnymi wahaniami cen BTC. Wzrost indeksu ukrytej zmienności bitcoina wskazuje na wzrost oczekiwań rynkowych co do przyszłej zmienności.
Posiedzenie Rezerwy Federalnej zaplanowane mniej więcej w tym samym czasie dodaje kolejną warstwę niepewności. Decyzje dotyczące stóp procentowych i polityki pieniężnej mogą wpływać na wartość dolara amerykańskiego, wpływając zarówno na rynek kryptowalut, jak i rynek tradycyjny. Siedmiodniowa ukryta zmienność BTC odzwierciedla potencjalny wpływ tych wydarzeń, znacznie odbiegając od historycznych poziomów zmienności.
Premie za ryzyko rynkowe również rosną. Premia za ryzyko to zwrot powyżej stopy wolnej od ryzyka, jaki inwestycja ma przynieść. Zwiększona premia za ryzyko sugeruje, że inwestorzy wymagają wyższych zwrotów z utrzymywania bardziej ryzykownych aktywów w obliczu niepewności.
QCP Capital podkreśliło te trendy, podkreślając znaczącą premię za ryzyko związaną z wyborami. Uczestnicy rynku przygotowują się na możliwe wstrząsy, odpowiednio dostosowując swoje strategie.
Stany niezdecydowane, takie jak Pensylwania, odgrywają kluczową rolę w określeniu wyniku wyborów. Wahania prawdopodobieństw na platformach takich jak Polymarket odzwierciedlają zmieniające się nastroje i mogą wpływać na dynamikę rynku. Zacięte wyścigi w tych stanach zwiększają ogólną niepewność.
Zachowanie ceny BTC w odpowiedzi na szanse na wygraną w wyborach pokazuje związek między polityką a rynkiem kryptowalut. Gdy platformy zakładów sugerowały wyraźną przewagę kandydata, BTC prawie osiągnął rekordowy poziom. Gdy wyścig się zaostrzył, cena BTC spadła, ilustrując, w jaki sposób wydarzenia polityczne wpływają na nastroje inwestorów.
Na rynkach tradycyjnych indeks Ice BofA MOVE służy jako barometr zmienności amerykańskich obligacji skarbowych. Ostatni wzrost sygnalizuje, że inwestorzy spodziewają się znacznych wahań cen obligacji. Oczekiwanie to może prowadzić do zmian w strategiach inwestycyjnych, co wpłynie na płynność i warunki finansowania.
Zacieśnienie płynności następuje, gdy dostępny jest mniejszy kapitał na pożyczki i inwestycje. Zwiększona zmienność amerykańskich obligacji skarbowych może skłonić instytucje finasowe do zwiększenia ostrożności, zmniejszając ekspozycję na aktywa ryzykowne, takie jak kryptowaluty. Może to stworzyć cykl, w którym zmniejszona płynność prowadzi do dalszej zmienności rynku.
Globalne finansowanie lewarowane, polegające na pożyczaniu środków na inwestycje, jest wrażliwe na zmiany stóp procentowych i stabilności rynku. Gdy wzrasta zmienność, koszty pożyczek mogą wzrosnąć, a pożyczkodawcy mogą narzucić surowsze warunki. Wpływa to nie tylko na duże instytucje, ale także na drobnych inwestorów korzystających z dźwigni finansowej.
Wzrost ukrytej zmienności pary EUR/USD odzwierciedla obawy na rynku walutowym. Wahania w tej parze mogą mieć szeroko sięgające skutki. Wzrost do poziomów ostatnio obserwowanych podczas miniaturowego kryzysu bankowego w USA sugeruje, że inwestorzy obawiają się podobnych wstrząsów.
Podczas miniaturowego kryzysu bankowego w USA w marcu 2023 r. niektóre banki borykały się z problemami z płynnością, co powodowało stres finansowy. Chociaż udało się go opanować, przypomniał on wszystkim, jak szybko może erodować zaufanie do systemu finansowego. Obecny wzrost ukrytej zmienności pokazuje, że inwestorzy pozostają ostrożni.
Zaleca się inwestorom, aby pozostawali poinformowani i rozważali strategie zarządzania ryzykiem. Dywersyfikacja, zabezpieczanie za pomocą opcji i monitorowanie wskaźników ekonomicznych może pomóc w poruszaniu się po niepew
