Capital Group to jedna z najstarszych firm zajmujących się funduszami inwestycyjnymi na świecie. Firma zarządza pieniędzmi od prawie wieku, ciesząc się reputacją ostrożności i konserwatyzmu. Jednak w ciągu ostatnich czterech lat Capital Group zaskoczyła wielu, budując ogromną pozycję w akcjach związanych z Bitcoinem. To, co zaczęło się od około 1 miliarda dolarów, urosło do ponad 6 miliardów dolarów, pokazując, jak nawet tradycyjne firmy są teraz częścią historii Bitcoina.
Przejście do Bitcoina zostało poprowadzone przez Marka Casey, zarządzającego portfelem, który pracuje w Capital Group od 25 lat. Casey powiedział, że jego styl został ukształtowany przez Benjamina Grahama i Warrena Buffetta, dwóch najsłynniejszych inwestorów wartościowych w historii. Pomimo swojego konserwatywnego pochodzenia, stał się silnym zwolennikiem Bitcoina. Powiedział The Wall Street Journal, że uważa Bitcoin za fascynujący i nawet nazwał go jedną z najfajniejszych rzeczy, jakie kiedykolwiek stworzyli ludzie. W podcaście z Andreessen Horowitz, opowiedział o tym, dlaczego uważa, że Bitcoin powinien być traktowany poważnie, podobnie jak złoto czy ropa.
Capital Group nie kupiła Bitcoina bezpośrednio. Zamiast tego, firma zainwestowała w spółki publiczne, które posiadają duże ilości Bitcoina w swoich bilansach. Nazywane są one firmami skarbców Bitcoin, i stały się rosnącą częścią świata korporacyjnego. Inwestując w te firmy, Capital Group zbudowała dużą ekspozycję na Bitcoin, nie posiadając go bezpośrednio. Według BitcoinTreasuries.NET, skarby korporacyjne Bitcoin wynoszą obecnie ponad 1 milion BTC, o wartości ponad 117 miliardów dolarów.
Największa część inwestycji Capital Group w Bitcoin znajduje się w Strategy, firmie znanej wcześniej jako MicroStrategy. Strategy została przekształcona przez swojego założyciela Michaela Saylora z firmy zajmującej się oprogramowaniem w jednego z największych posiadaczy Bitcoina na świecie. W 2021 roku Capital Group kupiła 12,3% udziałów w Strategy, wartych ponad 500 milionów dolarów. Chociaż udział ten spadł od tego czasu do 7,89% z powodu rozwadniania akcji, wartość wzrosła do około 6,2 miliarda dolarów. Ten wzrost wynika z 2200% wzrostu ceny akcji Strategy w ciągu pięciu lat, prawie w całości napędzanego przez Bitcoina.
Mark Casey i jego zespół badają te firmy w podobny sposób, jak badają tradycyjne firmy surowcowe. Traktują Bitcoin jak surowiec, taki jak złoto czy ropa, i stosują podobne metody do wyceny firm. Dla Capital Group, zakład na skarby Bitcoin to sposób na inwestowanie w cyfrowe złoto, jednocześnie działając w znanym środowisku.
Portfolio Capital Group obejmuje również 5% udziałów w Metaplanet, japońskim operatorze hoteli, który przeszedł na posiadanie Bitcoina. Metaplanet zwróciło na siebie uwagę jako japońska wersja korporacyjnego skarbca Bitcoin. Ponadto, Capital Group posiada akcje Mara Holdings, jednej z największych firm wydobywczych Bitcoin. Mara kontroluje ponad 52 000 BTC, co czyni ją jednym z największych graczy w tej przestrzeni.
Korporacyjne skarby Bitcoin obejmują teraz szeroką gamę firm. Oprócz Strategy i Mara Holdings, firmy takie jak Coinbase, Bullish i Metaplanet znajdują się w pierwszej dziesiątce. Na rynek wchodzą również nowsze grupy, takie jak XXI i Bitcoin Standard Treasury. Razem te firmy pokazują, jak adopcja Bitcoina rozprzestrzeniła się od indywidualnych inwestorów po duże instytucje na całym świecie.
Poparcie Marka Casey dla Bitcoina pokazuje, jak rozmowa w tradycyjnych finansach się zmieniła. Niewiele wcześniej, większość zarządzających funduszami inwestycyjnymi odrzucała Bitcoin jako zbyt ryzykowny lub spekulacyjny. Ale Casey, który kiedyś koncentrował się wyłącznie na konserwatywnym inwestowaniu wartościowym, wierzy teraz, że Bitcoin jest poważnym aktywem o trwałości. Jego pogląd, że Bitcoin jest surowcem, ułatwia Capital Group wyjaśnienie inwestycji klientom, którzy znają surowce takie jak ropa i złoto.
Wzrost ekspozycji Capital Group na Bitcoin jest również częścią szerszego trendu adopcji instytucjonalnej. Od Tesli po Square, a teraz Metaplanet, coraz więcej firm zaczęło dodawać Bitcoin do swoich bilansów. Przywództwo Michaela Saylora w Strategy było kluczowe dla tego ruchu, inspirując wiele firm do rozważenia Bitcoina jako rezerwy skarbowej. Stała podaż Bitcoina w wysokości 21 milionów monet sprawia, że jest on atrakcyjny jako zabezpieczenie przed inflacją, podobnie jak złoto.
Rola Capital Group jest ważna ze względu na jej długą historię i reputację. 94-letni gigant funduszy inwestycyjnych z bilionami pod zarządzaniem, przechodzący na Bitcoina, sygnalizuje głęboką zmianę w sposobie, w jaki instytucje postrzegają aktywa cyfrowe. Zamiast unikać Bitcoina, Capital Group przyjęła go w sposób, który pasuje do jej konserwatywnych korzeni. Inwestując w firmy takie jak Strategy, Metaplanet i Mara Holdings, firma pokazuje zaufanie do roli Bitcoina w przyszłości pieniądza i surowców.
Skarby Bitcoin są teraz zjawiskiem globalnym. Od Stanów Zjednoczonych po Japonię, spółki publiczne kupują i przechowują Bitcoin jako część swojej podstawowej strategii. Inwestorzy obserwują strony takie jak BitcoinTreasuries.NET, aby śledzić najlepszych posiadaczy, a Strategy zajmuje pierwsze miejsce, posiadając ponad 636 000 BTC. Fakt, że Capital Group związała się z tym trendem poprzez wielomiliardowe udziały, podkreśla, jak Bitcoin stał się mainstreamem w portfelach instytucjonalnych.
Dla wielu inwestorów historia wzrostu Bitcoina Capital Group oferuje jasną lekcję. Nawet najbardziej tradycyjne firmy mogą się zmienić, gdy widzą długoterminową wartość. Mark Casey, z korzeniami w stylu wartości Grahama i Buffetta, znalazł w Bitcoinie coś, co odpowiada idei rzadkiego, trwałego i niezależnego aktywa. Traktując Bitcoin jak cyfrowe złoto i inwestując poprzez firmy skarbcowe, Capital Group zdołała zamienić ostrożne podejście w zwycięską pozycję wartą miliardy.
