Według Matta Hougana, dyrektora ds. inwestycji w Bitwise, kurs bitcoina zmierza w kierunku sześciocyfrowej wartości. Uważa on, że w ostatnich tygodniach trend wzrostowy bitcoina tylko się wzmocnił. Przewiduje to połączenie zainteresowania instytucjonalnego, czynników makroekonomicznych i danych łańcucha bloków.
Dużą rolę wepchnięciu bitcoina powyżej 100 000 USD odgrywają inwestorzy instytucjonalni. Fundusze ETF skoncentrowane na bitcoinie notują ogromny wzrost. Ekspert ds. ETF, Eric Balchunas odnotował, że wartość netto napływów do amerykańskich ETF bitcoinowych przekroczyła 20 miliardów dolarów. Obecnie fundusze te zarządzają aktywami o wartości ponad 65 miliardów dolarów. Funduszom ETF opartym na złocie zajęło lata osiągnięcie podobnych wartości, podczas gdy produkty bitcoinowe osiągnęły ten kamień milowy w ciągu roku. Pokazuje to duży popyt zarówno ze strony inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.
Dane łańcucha bloków również wskazują na wzrost ceny bitcoina. Duzi posiadacze znani jako wieloryby kupują bitcoiny w niespotykanym dotąd tempie. Dane z CryptoQuant pokazują, że wartość otwartych pozycji na bitcoinie osiągnęła rekordowy poziom 20 miliardów dolarów. Nowe portfele wielorybów kontrolują obecnie 9,3% całkowitej podaży bitcoinów. Założyciel CryptoQuant, Ki Young Ju podkreśla te trendy jako oznaki rosnącego zaufania na rynku.
Nadchodzące wybory prezydenckie w USA mogą wpłynąć na ceny bitcoinów. Kandydat wspierający bitcoina, Donald Trump, prowadzi w kilku ankietach dotyczących zakładów łańcucha bloków na platformach takich jak Kalshi i Polymarket. Eksperci uważają, że bitcoin będzie dobrze prosperował niezależnie od tego, która partia wygra wybory. Klimat polityczny może mieć wpływ na regulacje dotyczące bitcoina i innych kryptowalut.
Oczekuje się, że wkrótce do aktywów ryzykownych, takich jak bitcoin, napłynie płynność. Dane sezonowe sugerują, że w czwartym kwartale często obserwuje się wzrosty na rynku kryptowalut. Wspierają to nowe rekordy cen akcji i globalne obniżki stóp procentowych przez banki centralne, w tym Rezerwę Federalną. Historycznie rzecz biorąc, wartość bitcoina w czwartym kwartale częściej rosła niż spadała. Środowisko niskich stóp finansowania może jeszcze bardziej wzmocnić ten trend.
ETF bitcoinowy BlackRock przyciąga entuzjastów kryptowalut, którzy nie znają Wall Street. Samara Cohen, dyrektor ds. inwestycji w ETF i inwestycji indeksowych w BlackRock, zauważyła, że wielu inwestorów gromadzi się przy produktach giełdowych (ETP) bitcoinowych. Powiedziała, że 75% tych inwestorów nigdy wcześniej nie posiadało ETF iShares. Wskazuje to na to, że inwestorzy w kryptowaluty uczą się o zaletach powłok ETF.
Przed zatwierdzeniem przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd USA funduszy bitcoinowych inwestorzy mieli ograniczone możliwości zakupu i przechowywania kryptowalut. Jednym z najbardziej przyjaznych dla użytkownika wyborów były scentralizowane giełdy, takie jak Coinbase. Jednak wprowadzenie bitcoinowych ETP pokazuje, że giełdy kryptowalut nie spełniały wszystkich potrzeb inwestorów w aktywa cyfrowe. Powłoka ETF oferuje bardziej dostępny i regulowany sposób inwestowania w bitcoiny.
Chainalysis informuje, że Ameryka Północna pozostaje największym rynkiem kryptowalut na świecie, stanowiąc prawie 23% całego wolumenu obrotu kryptowalutami. W okresie od lipca 2023 r. do lipca 2024 r. wartość otrzymana w ramach łańcucha wyniosła 1,3 biliona dolarów. Firma venture capital a16z stwierdziła w swoim raporcie State of Crypto, że ponad 40 milionów Amerykanów posiada kryptowaluty. Przyjęcie nastąpiło głównie dzięki klientom zarządzającym majątkiem, którzy proszą doradców o dodanie nowych produktów kryptograficznych do swoich portfeli.
Wolumen obrotu i wzrosty cen wskazują na rosnące zainteresowanie bitcoinem i innymi kryptowalutami. W tym tygodniu kurs bitcoina osiągnął najwyższy poziom od lipca, przekraczając 68 300 USD. Trzeci kwartał zakończył się wzrostem o około 140% w stosunku do tego samego kwartału rok temu, wyprzedzając S&P 500. Akcje powiązane z kryptowalutami, takie jak Coinbase, również odnotowały znaczne wzrosty — Coinbase zakończyło ten tydzień wzrostem o około 24%.
Edukacja inwestorów kryptowalutowych na temat zalet produktów giełdowych jest częścią strategii przyciągania klientów do tych funduszy. Cohen wspomniała, że spodziewali się edukować inwestorów ETF w zakresie kryptowalut i bitcoina. Zamiast tego uczyli inwestorów kryptowalut o zaletach powłoki ETF.
Duzi inwestorzy również wykazują zainteresowanie. Akta 13F, które ujawniają kwartalne pozycje kapitałowe, pokazują, że 80% nabywców tych nowych produktów bitcoinowych na rynku amerykańskim to inwestorzy bezpośredni. Z nich 75% nigdy wcześniej nie posiadało ETF iShares. Ten napływ sugeruje, że ETF-y bitcoinowe przyciągają nowy segment inwestorów, którzy są entuzjastami kryptowalut, ale nie znają tradycyjnych rynków finansowych.
Konsensus wśród zwolenników kryptowalut jest optymistyczny. Oczekują, że płynność napłynie do aktywów ryzykownych, takich jak bitcoin, wspieranych przez trendy sezonowe i czynniki makroekonomiczne. Inwestorzy instytucjonalni, akumulacja wielorybów i nadchodzące wybory prezydenckie w USA przyczyniają się do powstania byczego nastawienia. Ponieważ ponad 40 milionów Amerykanów posiada kryptowaluty i istnieje duże zapotrzebowanie na ETF-y bitcoinowe, rynek wydaje się być przygotowany na znaczny wzrost.
Globalne obniżki stóp procentowych przez banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, mogą wpłynąć na płynność na rynku. Środowisko niskich stóp finansowania może zwiększyć inwestycje w aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin. Klimat polityczny, zwłaszcza z kandydatami wspierającymi bitcoina, takimi jak Donald Trump, może wpłynąć na politykę regulacyjną i przyjęcie kryptowalut.
Eksperci sugerują, że czynniki te stanowią mocny argument za osiągnięciem przez bitcoina sześciocyfrowej ceny. Szybki wzrost ETF-ów bitcoinowych, akumulacja przez portfele wielorybów i szersza akceptacja zarówno przez inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych wskazują na pozytywną przyszłość. W miarę jak bitcoin nadal przewyższa tradycyjne aktywa, takie jak złoto i S&P 500, coraz więcej inwestorów może zwrócić się w stronę kryptowalut jako cennych dodatków do swoich portfeli.
Osiągnięcie przez bitcoina rekordu otwartych pozycji oznacza zwiększoną aktywność na rynkach kontraktów terminowych i opcji. Ten wskaźnik odzwierciedla całkowitą liczbę niewygasłych kontraktów pochodnych. Wysoka wartość otwartych pozycji często koreluje ze zwiększoną płynnością rynku i zmiennością, co może prowadzić do znaczących wahań cen.
Portfele wielorybów kontrolujące większą część podaży bitcoinów mogą wpływać na dynamikę rynku. Kiedy wieloryby akumulują bitcoiny, często oznacza to wzrostowe nastroje. Ich działania mogą wpływać na trendy cenowe ze względu na ogromne ilości, którymi dysponują. Monitorowanie aktywności wielorybów dostarcza informacji o nastrojach rynkowych i potencjalnych przyszłych ruchach.
Porównanie ETF-ów bitcoinowych z ETF-ami opartymi na złocie podkreśla szybką adopcję aktywów cyfrowych. Podczas gdy złoto było tradycyjnym środkiem przechowywania wartości, bitcoin wyłania się jako nowoczesna alternatywa. Fakt, że ETF-y bitcoinowe osiągnęły znaczące aktywa w zarządzaniu szybciej niż ETF-y oparte na złocie,
