Wykrywanie szczytów i dołków Bitcoina: Przewodnik dla początkujących po wskaźnikach on-chain
Wyobraź sobie: w 2017 roku wszyscy byli podekscytowani Bitcoinem, ponieważ jego cena osiągnęła 16 000 USD. Przewińmy szybko do 2022 roku: Bitcoin ponownie osiąga 16 000 USD, ale tym razem ludzie są zaniepokojeni. Dlaczego taka różnica? Sekret tkwi w czymś, co nazywa się „wskaźnikami on-chain”. Te wskaźniki śledzą, co dzieje się w sieci Bitcoin, dając wskazówki na temat sentymentu inwestorów i kierunku, w którym może zmierzać cena.
Ten artykuł przedstawi Ci trzy najpopularniejsze wskaźniki on-chain: zysk/stratę netto niezrealizowaną (NUPL), mnożnik Puella i wynik Z MVRV. Przyjrzymy się również wskaźnikowi bonusowemu znanemu jako zaawansowany sygnał NVT. Zrozumienie tych wskaźników pozwoli Ci lepiej poruszać się po wzlotach i upadkach rynku Bitcoina.
Czym są wskaźniki on-chain?
Wskaźniki on-chain są jak praca detektywistyczna w świecie Bitcoina. Analizują informacje przechowywane bezpośrednio w łańcuchu bloków Bitcoina, publicznej księdze, która rejestruje każdą transakcję Bitcoin. Informacje te obejmują takie rzeczy, jak kiedy Bitcoin został ostatnio przeniesiony i ile był wówczas wart. Przetwarzając te dane, wskaźniki on-chain mogą ujawnić ukryte wzorce dotyczące zachowań inwestorów i ogólnego stanu zdrowia rynku.
Dekodowanie NUPL: czy inwestorzy osiągają zyski?
Myśl o NUPL jako o termometrze nastrojów inwestorów. Porównuje on całkowity zysk lub stratę, jaką osiągają wszyscy posiadacze Bitcoinów (nierazlizowany zysk/strata) z całkowitą wartością rynkową Bitcoina. Kiedy NUPL jest wysoki, sugeruje to, że inwestorzy osiągają duże zyski i mogą wkrótce chcieć je wypłacić. Może to sygnalizować możliwy szczyt cenowy.
Z drugiej strony, niski NUPL wskazuje na to, że inwestorzy są pod kreską (ogólnie ze stratą) i mogą wahać się przed sprzedażą. Może to być oznaką przesprzedanego rynku, na którym ceny mogą być gotowe do odbicia.
Mnożnik Puella: zamieszanie górników i ruchy rynku
Górnicy Bitcoinów są jak poszukiwacze złota ery cyfrowej. Używają potężnych komputerów do rozwiązywania złożonych łamigłówek i zdobywania nowych Bitcoinów w nagrodę. Ale górnicy mają rachunki do zapłacenia, więc często sprzedają część swoich Bitcoinów, aby pokryć koszty. Mnożnik Puella śledzi, ile przychodów górnicy generują w porównaniu ze średnimi historycznymi.
Kiedy dochody górników są bardzo wysokie (mnożnik Puella w strefie czerwonej), może to wskazywać na przegrzany rynek, na którym cena może być gotowa do korekty. Z kolei niskie dochody górników (mnożnik Puella w strefie zielonej) sugerują, że górnicy mogą wstrzymać sprzedaż, co może prowadzić do wzrostu cen.
Wynik Z MVRV: uczciwa wartość czy szaleństwo?
Wyobraź sobie, że Bitcoin jest jak używany samochód. Wynik Z MVRV pomaga nam zrozumieć, czy Bitcoin ma uczciwą cenę, czy też rynek trochę zwariował. Porównuje on bieżącą wartość rynkową Bitcoina ze średnią ceną, jaką inwestorzy zapłacili za posiadane przez siebie Bitcoiny (zrealizowana wartość). Wysoki wynik Z MVRV (strefa różowa) sugeruje, że rynek może być przewartościowany, podczas gdy niski wynik (strefa zielona) może wskazywać na niedowartościowanie.
Wynik Z MVRV idzie o krok dalej, wykorzystując narzędzie statystyczne zwane „odchyleniem standardowym” w celu określenia ekstremalnych maksimów i minimów. Może to pomóc nam dokładniej zidentyfikować potencjalne szczyty i dołki rynkowe.
Bonus: zaawansowany sygnał NVT — wykrywanie okazji kupna i sprzedaży
Zaawansowany sygnał NVT śledzi, ile aktywności ma miejsce w sieci Bitcoin, obserwując całkowitą wartość Bitcoina w porównaniu ze średnim dziennym wolumenem transakcji w ciągu ostatnich 90 dni. Kiedy aktywność jest wysoka (strefa czerwona), może to sugerować, że rynek jest przegrzany i dojrzały do wycofania. Z drugiej strony, niska aktywność (strefa zielona) może wskazywać na okazję kupna.
Pamiętaj: wskaźniki on-chain to wskazówki, a nie kryształowe kule
Chociaż wskaźniki on-chain są potężnymi narzędziami, nie przewidują one idealnie przyszłości. Rynek Bitcoina jest złożony i podlega wpływowi wielu czynników. Traktuj te wskaźniki jako punkty orientacyjne, a nie gwarancje. Zawsze warto przeprowadzić własne badania i wziąć pod uwagę inne czynniki przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Łącząc analizę on-chain z innymi strategiami inwestycyjnymi, możesz uzyskać głębsze zrozumienie rynku Bitcoina i podejmować bardziej świadome decyzje dotyczące swojej podróży z Bitcoinem.
