Bitcoin ma osiągnąć poziom 100 000 USD. Ta firma już teraz na nim skorzysta
Entuzjaści kryptowalut, którzy z niecierpliwością czekają, aż Bitcoin osiągnie wartość 100 000 USD, powinni zainteresować się firmą, która posiada znaczną ilość tej kryptowaluty: MicroStrategy. Ta firma zajmująca się oprogramowaniem, kierowana przez prezesa wykonawczego Michaela Saylora, związała swoją przyszłość z Bitcoinem od 2020 roku.
W 2020 r. Michael Saylor podjął odważną decyzję o zainwestowaniu znacznych środków w Bitcoin. Uważał, że Bitcoin będzie służył jako niezawodny sposób przechowywania wartości i ochroni aktywa firmy przed inflacją. Od tego czasu MicroStrategy stało się agresywnym nabywcą Bitcoinów, stając się jednym z największych korporacyjnych posiadaczy tej kryptowaluty. W sierpniu 2023 r. firma posiadała ponad 152 800 Bitcoinów, zakupionych po średniej cenie około 29 672 USD za Bitcoina.
Ta strategia miała znaczący wpływ na wyniki giełdowe MicroStrategy. W ciągu ostatniego roku akcje spółki gwałtownie wzrosły, często przewyższając samego Bitcoina. Inwestorzy zauważyli, że kapitalizacja rynkowa MicroStrategy wzrosła, co odzwierciedla nie tylko jej działalność związaną z oprogramowaniem, ale także wartość jej zasobów Bitcoin. Wyniki giełdowe spółki zwróciły uwagę zarówno zwolenników kryptowalut, jak i tradycyjnych inwestorów.
Michael Saylor wyjaśnia różnicę między kapitalizacją rynkową MicroStrategy a wartością jej zasobów Bitcoin, mówiąc: „MicroStrategy znalazło sposób, aby przewyższyć Bitcoina. Sposób, w jaki przewyższamy Bitcoina, polega na tym, że po prostu go mnożymy”. Poprzez mnożenie zasobów Bitcoin firma ma na celu zwiększenie zwrotu z inwestycji ponad to, co można osiągnąć, trzymając samego Bitcoina.
Aby sfinansować swoje nabytki Bitcoinów, MicroStrategy nie zawahało się pozyskać nowych funduszy poprzez oferty akcji i obligacji. Firma wyemitowała obligacje zamienne i inne instrumenty dłużne, aby zwiększyć swoją siłę nabywczą. W kilku przypadkach zwiększyli oferty obligacji zamiennych, aby zwiększyć swoją siłę nabywczą. Ta agresywna strategia finansowa jest częścią śmiałego planu wzmocnienia swojej pozycji na rynku kryptowalut.
Plan MicroStrategy zakłada pozyskanie miliardów dolarów z ofert akcji i obligacji w ciągu kilku lat, aby móc nadal kupować Bitcoiny. Podejście to jest niekonwencjonalne dla firmy zajmującej się oprogramowaniem, ale Michael Saylor uważa, że pozycjonuje firmę na długoterminowy sukces. Widzi Bitcoina jako cyfrowe złoto i zabezpieczenie przed niepewnością gospodarczą.
Jednak nie wszyscy są przekonani, że takie podejście jest zrównoważone. Sceptycyzm wyraziła firma Citron Research, znana z krytycznych analiz i sprzedaży krótkiej. Pomimo byczego nastawienia do samego Bitcoina, Citron zajął krótką pozycję w akcjach MicroStrategy, sugerując, że cena akcji może być przegrzana. Uznali wizjonerską strategię Saylora, ale ostrzegli przed potencjalnymi ryzykami z nią związanymi.
„Ogromny szacunek dla Michaela Saylora, ale nawet on musi wiedzieć, że akcje MicroStrategy są przegrzane” — opublikowała firma Citron w mediach społecznościowych. Odzwierciedla to szerszy niepokój wśród niektórych inwestorów związany z dużym uzależnieniem firmy od Bitcoina oraz zmiennością związaną z rynkiem kryptowalut. Potencjalne ryzyka obejmują zmienność rynku, zmiany regulacyjne i możliwość spadku ceny Bitcoina.
Michael Saylor nie jest obcy zmienności rynku i podejmowaniu ryzyka. Podczas pęknięcia bańki internetowej poniósł znaczne straty finansowe, ale pozostał niezrażony. W pewnym momencie stracił miliardy dolarów w ciągu jednego dnia z powodu załamania akcji technologicznych. Jego gotowość do podejmowania ryzyka jest widoczna w obecnej strategii MicroStrategy. Zastanawiając się nad swoją decyzją o zainwestowaniu w Bitcoin, Saylor powiedział: „To była albo szybka śmierć, albo powolna śmierć, albo podjęcie ryzyka, zrobienie czegoś nowatorskiego”.
Podejście firmy rodzi pytania o potencjalne ryzyko i korzyści wynikające z tak skoncentrowanego na Bitcoinie modelu biznesowym. Z jednej strony, jeśli Bitcoin będzie nadal rósł, MicroStrategy wiele na tym skorzysta. Akcje spółki mogą nadal przewyższać Bitcoina, nagradzając inwestorów, którzy są gotowi podjąć związane z tym ryzyko. Z drugiej strony, jeśli cena Bitcoina spadnie, firma może stanąć w obliczu poważnych wyzwań finansowych, a cena jej akcji może ucierpieć.
Inwestorzy uważnie obserwują, w jaki sposób MicroStrategy wykorzystuje oferty obligacji zamiennych i inne instrumenty finansowe do finansowania swoich nabytków Bitcoinów. Zdolność firmy do pozyskania kapitału poprzez oferty akcji i obligacji rozszerzyła jej portfel Bitcoin, ale zwiększyła również dźwignię finansową i potencjalne ryzyko. Dług zaciągnięty na zakup Bitcoinów musi być ostrożnie zarządzany, aby uniknąć nadmiernego obciążenia zasobów finansowych firmy.
Wpływ agresywnych zakupów Bitcoinów dokonywanych przez MicroStrategy na wycenę jej akcji jest przedmiotem debaty. Niektórzy uważają to za sprytny ruch, który pozycjonuje firmę na przyszłe zyski, podczas gdy inni martwią się o zrównoważoność tak dużego uzależnienia od zmiennego aktywa. Wyniki giełdowe firmy były pod wpływem wahań ceny Bitcoina, co czyni ją bardziej zmienną niż tradycyjne firmy zajmujące się oprogramowaniem.
Historia Michaela Saylora, pełna znaczących strat i zysków finansowych, dodaje tej opowieści jeszcze jeden aspekt. Jego doświadczenie podczas pęknięcia bańki internetowej mogło wpłynąć na jego obecną gotowość do podejmowania śmiałych kroków. Jego podejście do radzenia sobie ze zmiennością rynku odzwierciedla wiarę w długoterminową wartość Bitcoina oraz zaangażowanie w strategię, która jest niekonwencjonalna dla firmy zajmującej się oprogramowaniem.
Różnica między kapitalizacją rynkową MicroStrategy a wartością jej zasobów Bitcoin jest również godna uwagi. Podczas gdy kapitalizacja rynkowa firmy odzwierciedla zaufanie inwestorów, pojawiają się pytania, jaka część tej wartości jest związana z Bitcoinem, a jaka z jej podstawową działalnością związaną z oprogramowaniem. Produkty i usługi programistyczne firmy nadal generują przychody, ale skupienie się na Bitcoinie przyćmiło jej tradycyjny biznes w oczach wielu inwestorów.
Decyzja Citron Research o sprzedaży akcji MicroStrategy przy jednoczesnym chwaleniu jej strategii podkreśla złożoność sytuacji. Uznają potencjał Bitcoina, ale wyrażają obawy dotyczące ceny akcji i wyceny firmy. To podkreśla znaczenie oceny ryzyka inwestycyjnego i zrozumienia czynników wpływających na wyniki akcji.
Potencjalne ryzyko i korzyści wynikające z skoncentrowanego na Bitcoinie modelu biznesowym MicroStrategy są znaczne. Inwestorzy muszą wziąć pod uwagę wpływ zmienności rynku, strategii finansowych firmy i szerszy kontekst rynku kryptowalut. Zmienność Bitcoina oznacza, że losy firmy są ściśle związane z wynikami jednej klasy aktywów.
MicroStrategy ma na celu przewyższenie Bitcoina poprzez zwiększenie swoich aktywów i podejmowanie wyliczonych ryzyk. Firma uważa, że posiadając dużą ilość Bitcoinów i wykorzystując instrumenty finansowe do zwiększania zwrotów, może zapewnić większą wartość akcjonariuszom. Czy to podejście się opłaci w dłuższej perspektywie, pozostaje do sprawdzenia, ale z pewnością dodaje interesującej dynamiki na przecięciu tradycyjnego biznesu i kryptowalut.
W miarę jak rynek kryptowalut będzie się rozwijał, odważne posunięcia MicroStrategy prawdopodobnie pozostaną tematem zainteresowania i debat wśród inwestorów i entuzjastów. Podróż firmy odzwierciedla wyzwania i możliwości, które wiążą się z przyjęciem nowych strategii finansowych w szybko zmieniającym się krajobrazie. Wzajemne oddziaływanie między tradycyjny
