市場概況

月曜日に、仮想通貨市場はFTX危機以来最大の暴落を経験しました。ビットコインの価格は15%以上下落しましたが、その後回復しました。JPモルガンのアナリストによると、この回復は主に機関投資家によって支えられたとのことです。これらの投資家は、広範な市場の混乱にもかかわらず、ビットコイン先物におけるリスク低減をほとんど、あるいは全く行っていませんでした。

機関投資家の役割

機関投資家は、ビットコイン価格の回復を支える上で重要な役割を果たしました。CMEビットコイン先物契約における累積的な建玉を追跡するJPモルガンの先物ポジション指標と、先物カーブのプラスの傾きは、こうした投資家の間で強気の見通しが示唆されています。アナリストによると、ビットコイン先物価格がスポット価格を上回るプレミアムが高いことは、先物投資家の信頼を示しています。

プラスの触媒

機関投資家の楽観論には、いくつかの要因が寄与しています。

• モルガン・スタンレーのサポート 先週、モルガン・スタンレーは一部の顧客に対して、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）を推奨することをウェルスマネージャーに許可しました。
• 主要な清算は終了 Mt.Goxとジェネシスの破産による主要な清算はほぼ終了しており、今年後半にFTXの破産から現金が支払われれば、暗号資産市場の需要が押し上げられる可能性があります。
• 政治的支援 米国の二大政党は、仮想通貨に対する好意的な規制への支持を表明しています。

ただし、アナリストは、これらのプラスの触媒がすでに織り込まれていると指摘しています。

ビットコイン価格の回復

ビットコインの価格は、月曜日の急落から49,000ドルから57,000ドル以上に上昇しました。49,000ドルのレベルは、JPモルガンのビットコインの生産コストの中央値の推定である約45,000ドルに一致するとアナリストは述べています。ビットコイン価格がより長期にわたってこの水準にとどまっていたり、これを下回って下落していた場合、ビットコインマイナーに圧力がかかり、ビットコイン価格にさらなる下落圧力が生じていたことでしょう。

伝統的なリスク資産からの波及効果

ビットコインの急落は、暗号資産固有の問題ではなく、株式などの伝統的なリスク資産の修正による波及効果によって引き起こされました。しかし、一部の報道によると、特定の暗号通貨取引会社が大量のイーサを清算することで下落に貢献したとされています。アナリストは会社名を直接挙げていませんが、ジャンプ・クリプトであると思われます。

小口投資家とモメンタムトレーダー

機関投資家がビットコインの回復を支える一方、小口投資家は下落に寄与しました。スポットビットコインETFはこの月、年初来で最大の月間流出を記録しました。さらに、商品取引アドバイザーなどのモメンタムトレーダーは、ロングポジションを終了してショートポジションを開始することで役割を果たしました。

慎重な見通し

最近の回復にもかかわらず、JPモルガンのアナリストは暗号資産市場に慎重な姿勢を崩していません。プラスの触媒がすでに織り込まれており、CMEビットコイン先物市場でのリスク低減が限定的であり、株式市場の脆弱性が続いているため、アナリストらは慎重な見通しを維持することを示唆しています。

ビットコイン先物と機関投資家の信頼

JPモルガンの先物ポジション指標は、CMEビットコイン先物契約における累積的な建玉を追跡しています。先物カーブのプラスの傾きは、機関投資家の間で強気の見通しを示唆しています。ビットコイン先物価格がスポット価格を上回るプレミアムが高いことは、先物投資家の信頼を示しています。

モルガン・スタンレーの動き

先週、モルガン・スタンレーは一部の顧客に対して、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）を推奨することをウェルスマネージャーに許可しました。この動きは仮想通貨市場にとってプラスのステップとみなされており、機関投資家の楽観論に寄与しています。

過去の破産の余波

Mt.Goxとジェネシスの破産による大規模な清算は、おそらく終わりました。これらの出来事は、それまでビットコイン価格に下落圧力をかけていました。しかし、今年後半にFTXの破産から現金が支払われれば、暗号資産市場の需要が押し上げられる可能性があります。

仮想通貨規制に対する政治的支援

米国の二大政党は、仮想通貨に対する好意的な規制への支持を表明しています。この政治的支援は、機関投資家の間での強気センチメントに寄与するもう一つの要因です。

ビットコインの生産コスト

49,000ドルの水準は、JPモルガンのビットコインの生産コストの中央値の推定である約45,000ドルに一致しています。ビットコイン価格がより長期にわたってこの水準にとどまっていたり、これを下回って下落していた場合、ビットコインマイナーに圧力がかかり、ビットコイン価格にさらなる下落圧力が生じていたことでしょう。

伝統的なリスク資産からの波及効果

ビットコインの最近の低下は、暗号資産固有の問題ではなく、株式などの伝統的なリスク資産の修正による波及効果によって引き起こされました。一部の報道によると、特定の暗号通貨取引会社が大量のイーサを清算することで下落に貢献したとされています。その会社はジャンプ・クリプトであるとみられています。

小口投資家による影響

小口投資家は、ビットコインの最近の低下に大きな役割を果たしました。スポットビットコインETFはこの月、年初来で最大の月間流出を記録しました。また、商品取引アドバイザーなどのモメンタムトレーダーも、ロングポジションを終了してショートポジションを開始することで貢献しています。

慎重な見通しを維持

最近の回復にもかかわらず、JPモルガンのアナリストは暗号資産市場に慎重な姿勢を崩していません。先に述べたプラスの触媒はすでに織り込まれており、CMEビットコイン先物市場でのリスク低減は限定的です。さらに、株式市場の脆弱性が続いているため、慎重な見通しを維持する必要があると示唆しています。

機関投資家は、最近のビットコイン価格の回復を支える上で重要な役割を果たしました。JPモルガンの分析は、モルガン・スタンレーのスポットビットコインETFの推奨、過去の破産による大規模な清算の終了、好意的な仮想通貨規制に対する政治的支援などの要因に支えられた、これらの投資家による強気の見通しを示唆しています。しかし、小口投資家とモメンタムトレーダーが最近の低下に貢献しており、アナリストは、プラスの触媒がすでに織り込まれているにもかかわらず、慎重な見通しを維持することを示唆しています。ビットコインの最近の低下は、暗号資産固有の問題というより、伝統的なリスク資産の波及効果によるものでした。

マイケル・セイラー氏の巨額のビットコイン保有高

MicroStrategyの元CEOであるマイケル・セイラー氏は、依然として約10億ドル相当の17,732 BTCを保有していることを明らかにしました。セイラー氏は2020年に初めて、自身の保有するビットコインを公開しました。当時、氏は約1億7,520万ドルで17,732 BTCを購入し、これはビットコイン1あたり平均9,882ドルに相当します。現在のビットコイン価格では、彼の保有資産は466%以上上昇し、約8億1,770万ドルの利益を得ています。

ビットコインに対するセイラー氏の信念

セイラー氏は、ビットコインは物理的資産や金融資産よりも優れていると強く信じています。同氏は、いかなる企業、競合他社、カウンターパーティ、さらには国であっても、ビットコインを奪い取ることはできないとよく述べています。ブルームバーグとのライブセッションで、セイラー氏はビットコインは家族、企業、さらには国までもが世代を超えて富を生み出すことができる資本投資であると強調しました。同氏は、ビットコインよりも大きな仮想通貨に投資するより良い場所は存在しないと信じています。

MicroStrategyのビットコイン戦略

セイラー氏が率いるMicroStrategyも、ビットコインに多額の投資を行っています。現在、MicroStrategyは226,500 BTCを保有しており、その価値は120億ドルを超えています。同社は2020年に、2億5,000万ドルの現金を割り当てて21,000以上のBTCを購入したことで、ビットコインへの投資を開始しました。それ以来、MicroStrategyは現金があるときはいつでも、資本市場で資金を調達できるとき、または買い付けの良い機会があると見なしたときはいつでも、継続的にビットコインを購入してきました。

ビットコインに対するセイラー氏の取り組み

セイラー氏は、自身のビットコイン投資戦略に全力を尽くしています。同氏は一度もビットコインを売却したことはなく、今後も購入を続けると述べました。同氏は、ビットコインを優れた資本投資資産とみっており、自身の資金を投資できるより良い場所を想像できません。ビットコインに対するセイラー氏の個人的かつ職業的な取り組みは、同氏がその長期的な価値と可能性を信じていることを示しています。

優れた投資としてのビットコイン

セイラー氏は、ビットコインをサイバーマンハッタンに例え、北米最大の都市で希少で望ましい不動産を所有することに似ていると述べています。同氏は、ビットコインを購入するのに悪い時期はないと考えており、常に価値のある資産であると信じています。この見解は、同氏の個人的な投資とMicroStrategyの戦略の両方を方向づけ、上場企業の中で最大のビットコイン準備高を構築することにつながりました。

MicroStrategyの最近のビットコイン購入

7月、MicroStrategyはさらに169 BTCを1,140万ドルで購入し、総保有高を226,500 BTCに増やしました。この一貫した取得戦略は、ビットコインの長期的な可能性に対するセイラー氏の信念を反映しています。MicroStrategyは、ビットコインを購入するために市場の暴落を待ちません。代わりに、同社はそうするための資金があればいつでも購入します。

世代を超えた富の創出

セイラー氏は、ビットコインが世代を超えた富を生み出す最善の方法であると確信しています。同氏は、ビットコインの保有が将来の世代の経済的安定を確保できると考えています。ビットコインに多額の投資を行うことで、セイラー氏とMicroStrategyは、永続的な価値と経済的安定を創出することを目指しています。

ビットコインの市場価値に対するセイラー氏の見解

セイラー氏は、ビットコインの市場価値と成長の可能性についてよく語ります。同氏は、ビットコインは時間の経過とともに価値が上昇し続け、賢明な投資の選択になると考えています。ビットコインの未来に対するセイラー氏の楽観的な見解は、多くの投資家と企業に、ビットコインを

要約

• 日銀が金利を引き上げ、円高を招いた。
• レバレッジ取引に円建て融資を利用していたトレーダーは、コストの上昇に直面した。
• これが大規模な売り注文をもたらし、暗号資産市場が暴落した。
• ビットコインとイーサリアムの価格が大幅に下落した。
• S&P500を含む従来型市場にも影響が出た。
• レバレッジの低下は、暗号資産市場の安定化につながる可能性がある。
• 金利の潜在的な引き下げは、借り手にとって救済となり、市場の回復を支援する可能性がある。

日本銀行が円キャリートレードと暗号資産市場を破壊する方法

はじめに

8月5日、暗号資産市場は過去最低の1日となり、週末に価値の15％を失った。この突然の暴落により、多くの人が何が起こったのか疑問に思った。その答えは日本銀行とその最近の決定にある。

日本銀行の役割

日本銀行は、世界金融システムにおいて重要な役割を担っている。7月31日、短期国債の金利を0％から0.25％に引き上げた。この動きは3月に行われた利上げに続くもので、このときは金利が17年ぶりに-0.1％から引き上げられた。利上げ幅は小さかったが、大きな影響をもたらした。

円キャリートレードとは何か

影響を理解するには、円キャリートレードについて知る必要がある。円キャリートレードとは、トレーダーが低い金利で円を借り入れ、リターンが高くなる他の市場に投資することだ。この戦略は、日本の金利が低く、他の国の金利が高かったため、非常に人気があった。トレーダーは、暗号資産を含むさまざまな市場でレバレッジポジションに資金を提供するために、これらの円建て融資を利用した。

暗号資産におけるレバレッジ取引

レバレッジ取引とは、取引の規模を拡大するために資金を借り入れることだ。利益または損失を2倍以上に拡大できる。暴落前、純借入残高を測定する暗号資産の未決済ポジションは、400億米ドル近くあった。これは、トレーダーがリターンを上げるために、どれだけ多くの借り入れ資金に依存していたかを示している。

円の価値が暗号資産に与えた影響

日本銀行が金利を引き上げたところ、外貨市場で円の価値が上昇した。7月31日以降、USD/JPYの交換レートは、1ドルあたり約153円から145円に低下した。これにより、円建て融資はさらに高価になった。円建て融資を受けていたトレーダーは、コストの上昇に直面するようになり、多くがこれらの新しい費用を賄うためにポジションの売却を開始した。

暗号資産市場への影響

この大量売却により、暗号資産市場が大幅に暴落した。ビットコインとイーサリアムの価格はそれぞれ約18％と26％下落した。CoinGlassによると、8月4日から5日の間に10億米ドル以上のレバレッジ取引ポジションが清算された。これは、トレーダーが証拠金維持率を満たせなかったため、数十万件の取引が終了したことを意味する。

市場全体への影響

影響は暗号資産に限定されなかった。従来型市場も揺らいだ。米国株価指数であるS&P500は、同日に5％以上下落した。日本では、株式市場が約12％下落し、1987年以来最大の1日の下落幅となった。この広範な影響は、世界市場の相互接続性を示している。

安価な借り入れ

トレーダーは長年にわたり、日本の低コストの借入のメリットを享受してきた。2022年、米国財務省債の金利が数年ぶりに0を超え、上昇を続けた。しかし、日本は金利を非常に低く維持した。貿易会社は、他の市場での取引に資金を提供するため、膨大な量の円を借り入れ、これを利用した。この戦略は、2023年に暗号資産の強気相場が続いているうちは賢明なように見えた。

戦略の終焉

2024年、外国の借り手に貸し付けられた円建て融資は、ING銀のレポートによると、2年前と比べて50％以上増加し、約2兆米ドルに達した。日本銀行の利上げにより、状況は一変した。円の価値の上昇により、これらの融資はさらにかなり高額になり、暗号資産市場の暴落につながった。

暴落後

暴落後、市場は健全な回復に向けた準備が整った。トレーダーは、レバレッジと円へのエクスポージャーの削減を開始した。暗号資産の未決済ポジションは現在270億米ドルで、暴落前より約130億米ドル減少している。レバレッジの低下により、市場の安定化につながる可能性がある。

暗号資産市場の将来の見通し

暗号資産市場の将来は、いくつかの要因に依存している。より広い市場が安定すれば、暗号資産はすぐに回復する可能性がある。INGによると、USD/JPYの交換レートには、下落する余地があまりないと思われる。これは、円建て融資のコストがこれ以上大幅に上昇しない可能性があることを意味する。

潜在的な利下げ

利下げの可能性もある。日本の株式市場の暴落により、中央銀行は介入して借り手の損失を軽減する必要が生じる可能性がある。最近の失業率データによると、連邦準備制度理事会（FRB）は、以前考えられていたよりもさらに積極的な利下げを行う可能性があるため、米国も多少の緩和を経験する可能性がある。

結論

暗号資産市場の最近の暴落は、世界的な状況が広い影響を与える可能性があることを示している。日本銀行の利上げと、その結果として円の価値が上昇したことで、暗号資産市場で大量の売り注文が発生する一連の出来事が引き起こされた。しかし、レバレッジの低下と市場全体の潜在的な安定化は、回復への期待を与える。常にそうであるように、トレーダーはレバレッジポジションに注意し、世界経済動向をよく把握する必要がある。

機関投資家が暗号資産市場の下落局面で「買い」に転じる、暗号資産は足場を固めつつある

暗号資産市場は最近、主要な資産価格が大幅に下落する厳しい局面を経験しました。この市場低迷により、約2,300億ドルが失われ、ビットコインとイーサリアムの価格はここ数カ月で最安値を記録しました。それにもかかわらず、多くの機関投資家が「買い」に転じています。「買い」とは、価格下落後に資産を購入することを意味する用語です。この記事では、機関投資家が最近の暗号資産市場の調整にどのように対応しているか、またそれが暗号資産投資の未来にどのような意味を持つかを検討します。

機関投資家が市場の下落に対応

最近の市場の下落により、暗号資産の価格が大幅に下落しましたが、機関投資家はビットコインやイーサリアムなどの資産を積極的に買い進めています。FalconXによると、機関投資家は最近の価格下落を投資を増やす機会と捉えています。こうした行動は、市場調整時に機関投資家が買い向かうという傾向と一致しています。

FalconXは、専業トレーディングデスク、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタルファンド、リテールアグリゲーターなど、さまざまなタイプの投資家がすべて買いを入れていると指摘しています。例えば、専業トレーディングデスクは買い付け活動の57％を占め、ヘッジファンドは63％、ベンチャーキャピタルファンドは61％、リテールアグリゲーターは72％を占めています。これは、幅広い投資家が低価格を利用していることを示しています。

最近の市場動向の影響

買い付けが急増する前の週末、市場では大幅な売り抜けが発生しました。投資家は大規模に暗号資産を売却し始めましたが、これはより広範な市場の売り抜けの一部でした。この売り抜けは、日本と韓国で株式取引が一時停止されるほど深刻なものでした。

米国でも、主要な株式指数が急落しました。ダウ平均株価指数は2.6％、S&P500指数は3％、ナスダック総合指数は3.4％下落しました。これは、2022年9月以降、これらの指数にとって最悪のパフォーマンスです。この下落は、米国の雇用統計の低迷と製造業活動の縮小が要因となり、潜在的な景気後退に対する懸念が高まっています。

暗号資産市場の回復

当初の急落にもかかわらず、暗号資産市場は回復の兆しを見せています。例えば、ビットコインはCoinGeckoのデータによると、約56,400ドルの損失の13％を取り戻しました。この回復は、価格を安定させるのに役立った機関投資家の積極的な買い付けが一部要因となっています。

FalconXのリサーチ責任者であるデビッド・ローワントは、機関投資家が最近の価格下落を好機と捉えていると述べました。ローワントは、短期的な変動にもかかわらず、暗号資産の長期的な見通しは依然として強気であると指摘しました。機関の売買比率が50％の閾値を下回って下落したことは逸脱値と見られ、現在の数字は買い付け活動が大幅に回復していることを示しています。

機関投資の動向

機関投資家が下落局面で買い向かうという傾向は新しいものではありませんが、今回の調整局面ではさらに顕著になっています。ヘッジファンドやベンチャーキャピタル会社を含む機関投資家は、低価格を利用して市場での地位を高めています。短期的な変動性にもかかわらず、暗号資産の長期的な可能性に対する強い信念を示すため、この傾向は重要です。

FalconXのデータによると、先週の機関の売買比率の下落は例外的なものでした。一般的に、機関投資家は市場調整時にも純買い手でした。このパターンは、暗号資産に対する機関の関心は依然として強く、多くが現在の市場状況を買い場と見なしていることを示唆しています。

機関投資家が下落局面で買い向かう理由

機関投資家が暗号資産市場の下落局面で買い向かう理由はいくつかあります。第一に、彼らは市場調整をより低い価格で資産を取得できる機会と見ることが多いのです。この戦略は、暗号資産のように変動の大きい市場における長期的な投資目標にとって有益となる可能性があります。

第二に、機関投資家は暗号資産投資に対して長期的な見方をしています。短期的な価格変動にもかかわらず、彼らはビットコインやイーサリアムなどの資産に対する全体的な傾向は上昇すると考えています。暗号資産の将来に対するこの自信が、価格が下落したときに買い向かうことを促しています。

最後に、機関の買い付けは市場の安定に役立つ可能性があります。大規模な投資家が資産を購入すると、価格回復に貢献できます。この買い付け活動は、市場の売り圧力を相殺し、暗号資産市場の全体的な健全性を支えます。

暗号資産投資の未来

今後、機関投資家が下落局面で買い向かうという傾向は、暗号資産市場が引き続き成長する可能性があることを示唆しています。機関投資家は市場で重要な役割を果たしており、彼らの行動は価格と全体的な市場の安定性に影響を与える可能性があります。市場調整にもかかわらず、暗号資産の価値を認識し続けるのであれば、今後さらなる投資と潜在的により高い価格につながる可能性があります。

さらに、現在の市場環境は新しい投資家を引き付ける可能性があります。暗号資産市場が最近の低迷から回復するにつれて、他の投資家は機関投資家に倣い、より低い価格で購入することを検討するかもしれません。この新しい投資の流入は、市場をさらに支え、成長に貢献する可能性があります。

最近のの市場低迷により、暗号資産の分野で機関投資家の買い付けが大幅に増加しました。機関投資家は、暗号資産の長期的な可能性に対する強い信念を反映して、低価格を利用して市場での地位を強化しています。最近の変動にもかかわらず、機関投資家が下落局面で買い向かうという傾向は、暗号資産投資の未来に対する強気の見通しを示しています。市場が回復を続けるにつれて、機関の関心と投資は、暗号資産の将来の軌道を形成する上で重要な役割を果たす可能性があります。

Marathon Digital Holdingsの大きなビットコインの動き

世界最大のビットコインマイナーとして知られるMarathon Digital Holdingsは、7月に重要な動きを見せました。同社はビットコインの保有高を1億2400万ドル増加させました。この決定は、「フルHODL」戦略の一部です。HODLは、暗号通貨の世界で「死にもの狂いでホールドする」という意味です。つまり、彼らはビットコインをすぐに売却するのではなく、長期にわたって保有する予定です。

ビットコイン購入の詳細

7月、Marathon Digitalは2,282ビットコイン（BTC）を購入しました。現在の評価では、この購入は1億2400万ドル以上の価値があります。現在、Marathon Digitalは合計20,818 BTCを保有しており、これは11億4000万ドル以上の価値があります。この情報は8月6日に発表されました。

ホエールがビットコインに与える影響

暗号通貨市場では、大規模なビットコイン保有者は「ホエール」と呼ばれています。これらのホエールは、ビットコインの価格に大きな影響を与える可能性があります。Marathon Digitalのような大規模な組織がビットコインを長期保有することを決定すると、それは暗号通貨の将来の価値に対する好意的なシグナルとみなされます。この長期保有戦略は、ビットコインの将来の可能性に対する自信を示唆しています。

Marathonの戦略的財務準備資産

Marathon Digitalは、ビットコインを戦略的財務準備資産として扱うことを決定しました。これは、ビットコインを財務戦略の貴重な一部と見なしていることを意味します。7月には、このアプローチをサポートするために1億ドル相当のビットコインを購入しました。Marathon DigitalのCEO兼会長であるフレッド・ティールは、このニュースを7月25日に共有しました。

ティール氏は、「本日、Marathonは戦略的財務準備資産としてビットコインを保有する戦略を強化するため、過去1か月間で1億ドルのBTCを購入し、フルHODLに移行することを発表できることを誇りに思います」と述べました。

2024年のビットコイン半減期の課題

ビットコインの保有に関する決定は、近づいている2024年のビットコイン半減期によってさらに重要になっています。このイベントの間、ビットコインの採掘報酬は半分に削減されます。これにより、マイナーが収益性を維持することがさらに困難になる可能性があります。しかし、Marathon Digitalは後退しません。彼らは、戦略を信じ、この課題に立ち向かう準備ができています。

ビットコインの生産量の増加

Marathon Digitalは、単にビットコインを購入しただけではありません。彼らはまた、生産量も増やしました。7月には、6月と比べて17％増加した692 BTCを生産しました。生産量の増加は、ビットコインの保有を増やすという意思を示しています。

この会社の総ビットコインおよび現金保有額は現在16億ドルに達しています。ティール氏は、「先月のBTC生産量は、6月と比べて17％増加して692 BTCとなり、同期間における平均運用ハッシュレートは5％増加して27.5 EH/sとなりました。グローバルハッシュレートが、より低いBTC価格によるオフライン化が進む中で、採掘経済に関連するあらゆるツールを使用して、今後も積極的にマイニングを継続していきます」と述べ、詳細を共有しています。

市場状況に対するMarathonの対応

困難にもかかわらず、Marathon Digitalはビットコインを保有することを決意しています。6月には、ビットコインを全く売却していません。この決定は、市場状況が厳しいときでも、ビットコインの長期的価値に対する同社の信念を反映しています。

ビットコインのホエールの役割

Marathon Digitalのようなビットコインのホエールは、暗号通貨市場で重要な役割を果たします。これらの大規模な保有者が長期保有戦略を採用することを決定すると、市場に強力なシグナルが送信されます。これは、彼らがビットコインの将来の価値に確信を持っていることを示唆しています。これは、他の投資家にも同じように促す可能性があり、ビットコインの価格の安定化に役立つ可能性があります。

Marathonの戦略的決定

Marathon Digitalの戦略は明確です。彼らは、ビットコインを長期的に保有することに決めています。この戦略は、財務準備金においてビットコインを中核部分にするという同社の計画の一部です。同社は、これを通じて、ビットコインの価値の将来の上昇から収益を得ることを望んでいます。

ビットコイン採掘の未来

特に、近づいている2024年のビットコイン半減期を考慮すると、ビットコイン採掘の未来は不透明です。しかし、Marathon Digitalのような企業は、これらの課題に対処する準備ができていることを示しています。ビットコインの保有および生産量を増やすことによって、彼らは長期的な成功のための地位を確立しています。

Marathonの財務的力

Marathon Digitalの財務的力は、大規模なビットコインおよび現金保有によって明らかです。総保有額が16億ドルに達する同社は、あらゆる市場課題を克服できるリソースを保有しています。厳しい市場状況においてもビットコインを保有し続けるという会社の決定は、暗号通貨の将来に対する同社の確信を示しています。

Marathonの継続的な成長

Marathon Digitalにおけるビットコインの生産と保有の増加は、同社にとって前向きな兆候です。これは同社が戦略に専念しており、将来に投資する意思があることを示しています。この成長は、金融におけるビットコインの重要性が高まっていることも反映しています。

戦略的準備金の重要性

ビットコインを戦略的財務準備資産として扱うことによって、Marathon Digitalは暗号通貨の将来について大胆な発言をしています。この決定は、ビットコインが金融において今後も価値のある資産であり続けるという同社の信念を反映しています。

ビットコイン半減期の影響

2024年に迫ったビットコインの半減期は、暗号通貨市場にとって重要な出来事です。これによりビットコインの採掘報酬が減少する可能性があり、マイナーの収益性に影響を与える可能性があります。しかし、Marathon Digitalの戦略は、同社がこの課題に備えていることを示しています。彼らはビットコインの長期的価値を信じており、資産を保有し続ける決意です。

Marathon Digital Holdingsは、7月にビットコインの保有高を1億2400万ドル増加させることで、大きな動きを見せました。この決定は、ビットコインの将来の価値に対する同社の確信を反映した「フルHODL」戦略の一部です。2024年のビットコイン半減期によってもたらされる課題にもかかわらず、Marathon Digitalは戦略に専念しており、ビットコインの生産と保有量を継続的に増やしています。総16億ドルのビットコインと現金の保有高を持ち、彼らは長期的な成功に向けてうまく位置づけられています。

仮想通貨暴落の中、Bitcoin ETFの取引高が10億ドルを突破

資産運用会社ギャラクシー・デジタルの調査責任者は、投資家がディップ買いすることでファンドに流入があると予想しています。

史上最高を記録したBitcoin ETFの取引高

8月5日、Bitcoin上場投資信託（ETF）の取引高は10億ドルを突破しました。この急騰は仮想通貨市場が暴落した際に発生し、非常に活発な取引がもたらされました。資産運用会社ギャラクシー・デジタルの調査責任者であるアレックス・ソーンは、Xプラットフォームでこのニュースを共有しました。

わずか20分間の取引で、Bitcoin ETFは13億ドル以上の取引高を記録しました。iシェアーズ・ビットコイン・トラストが最も高い取引高を記録し、8億7,500万ドルを超えました。

ディップ買いをする投資家

ソーン氏は、Bitcoin ETFに「ディップ買い」から純流入があるとみています。これは、投資家が8月4日以降に約8%下落したスポットBitcoin価格を利用して、さらに多くのBitcoin ETFを購入していることを意味します。

市場暴落におけるイーサ（ETH）の役割

最近の市場の低迷は、21%以上下落したイーサ（ETH）が主導しました。この下落は、ジャンプ・トレーディングやパラダイムVCなどのファンドが数億ドル相当のイーサを売却したことが原因で発生しました。8月5日に発表されたQCPグループのレポートによると、この大規模な売却は市場の不安定さに拍車をかけました。

Bitcoin価格への影響

CoinMarketCapによると、Bitcoin価格は現在、1日あたり約8%下落しています。すでに3億7,700万ドル相当のETHを売却しており、最大4億8,100万ドルまで売却する可能性のあるジャンプ・トレーディングの積極的な売却が市場に大きな影響を与えました。

マクロ経済環境の悪化

売却は、すべての資産クラスに影響を与えている悪化するマクロ経済環境によってさらに悪化しました。8月1日以降、S&P500株価指数は5%以上下落しています。

あるレポートでは、先週の金曜日に発表された米国の失業率の悪さにより、マクロ経済のセンチメントが悪化したと述べています。さらに、すべての資産タイプにまたがる大規模な清算により、ボラティリティが急上昇しました。

日本での金利引き上げ

日本の中央銀行は7月30日に金利を引き上げました。この決定により、トレーダーは以前の国の低い借り入れコストに基づいていたポジションを急いで清算することを余儀なくされました。

現在の市場環境の課題

フィアットから仮想通貨へのオンランプを含む現在の市場環境は、数か月間低迷しています。高いボラティリティと予測不可能な価格のため、主要プレーヤーは投資する可能性が低いです。多くの投資家は依然としてポジションを清算し、ポートフォリオのレバレッジを削減する必要があります。

Bitcoin ETFの将来

現在の課題にもかかわらず、Bitcoin ETFの将来には楽観的な見通しがあります。取引高が最高値を記録し、投資家がディップ買いに関心を持っているため、Bitcoin ETFは引き続きさらに多くの流入を誘発する可能性があります。

Bitcoin ETFの理解

Bitcoin ETFは、Bitcoinの価格を追跡する投資ファンドです。投資家は、実際には仮想通貨を所有していなくても、Bitcoinを売買することができます。これにより、従来の投資家が仮想通貨市場に参入しやすくなります。

Bitcoin ETFの利点

1. アクセスのしやすさ: 投資家は、伝統的な証券口座を通じてBitcoin ETFを購入することができ、仮想通貨ウォレットを必要とせずにBitcoinに投資できます。
2. 規制: Bitcoin ETFは規制されており、仮想通貨市場全体ではしばしば不足しているレベルのセキュリティと透明性を提供します。
3. 分散化: Bitcoin ETFに投資すると、分散化が可能になり、これらのファンドには多くの場合、Bitcoinとともに他の資産も含まれます。

Bitcoin ETFが直面する課題

1. 市場のボラティリティ: 仮想通貨市場は、Bitcoin ETFで急激な価格変動につながる可能性のある高いボラティリティで知られています。
2. 規制上の不確実性: Bitcoin ETFは規制されていますが、仮想通貨の全体的な規制環境は依然として進化しており、投資家に不確実性をもたらす可能性があります。
3. 流動性の問題: 市場がストレスにさらされている時期には、流動性が枯渇する可能性があり、投資家は望んだ価格でBitcoin ETFの売買が困難になる可能性があります。

Bitcoin ETFへの投資方法

Bitcoin ETFに投資するには、次の手順に従います。

1. 証券会社の選択: Bitcoin ETFを提供する証券会社を選択します。フィデリティなどの伝統的な企業とロビンフッドなどのオンラインプラットフォームが人気のあるオプションです。
2. 口座開設: まだ口座を持っていない場合は、口座を開設し、必要なすべての確認プロセスを完了する必要があります。
3. 口座への入金: 投資に備えて、証券口座に入金します。
4. Bitcoin ETFの選択: 投資目標とリスク許容度に合ったBitcoin ETFを調査して選択します。
5. 注文の送信: 選択したBitcoin ETFの株式を購入するには、証券口座を使用します。現在の価格で購入するには成行注文を行い、特定の価格で購入するには指値注文を行うことができます。

人気のBitcoin ETF

最も人気のあるBitcoin ETFの一部を次に示します。

1. iシェアーズ・ビットコイン・トラスト: 取引高が多く、市場での存在感が強いことで知られています。
2. グレースケール・ビットコイン・トラスト: 最も古く、最大規模のBitcoin投資ファンドの1つです。
3. バネック・ビットコイン・ストラテジーETF: スポット価格ではなく、Bitcoin先物へのエクスポージャーを提供します。

機関投資家の役割

機関投資家は、仮想通貨市場で重要な役割を果たしています。彼らの参加は、安定性と流動性をもたらす可能性がありますが、最近のイーサの売却で見たように、大きな市場の動きにつながる可能性もあります。

市場センチメントの重要性

市場センチメントは、仮想通貨市場で非常に重要な役割を果たします。ポジティブなセンチメントは価格を上昇させる可能性がありますが、ネガティブなセンチメントは急落につながる可能性があります。投資家は、より良い投資判断を下すために、マクロ経済の動向と市場ニュースを把握している必要があります。

新規の仮想通貨投資家向けのヒント

1. 調査をする: 投資する前に、仮想通貨とBitcoin ETFの基本を理解していることを確認してください。
2. ポートフォリオの分散化: すべてのお金を一つの資産に投資しないでください。リスクを軽減するために分散化します。
3. 情報を収集する: 仮想通貨市場の最新のニュースや動向を把握しましょう。
4. 現実的な目標を設定する: 仮想通貨市場は非常にボラティリティが高い可能性があることを理解してください。現実的な投資目標を設定し、潜在的な損失に備えます。

結論

仮想通貨市場の暴落の最中におけるBitcoin ETF取引高の最近の急増は、これらの投資手段に対する関心が高まっていることを示しています。高いボラティリティと悪化するマクロ経済環境など、現在の市場の課題にもかかわらず、Bitcoin ETFの将来には楽観的な見方があります。投資家がディップ買いを続け、機関投資家が市場に参入するにつれて、Bitcoin ETFは引き続き流入の増加と人気の向上を経験する可能性があります。

投資家は、複雑で急速に変化する仮想通貨環境を効果的にナビゲートするために、市場状況、規制の変更、マクロ経済の動向を把握しておく必要があります。

日本銀行の利上げでビットコインは53,000ドルに下落

日本銀行が利上げを発表した後、ビットコインとイーサリアムの価格は急落した。このニュースは暗号資産だけでなく、日経平均株価やナスダックなどの伝統的な市場にも影響を及ぼす世界的な市場パニックを引き起こした。この重大な出来事の詳細を見ていこう。

日本銀行の利上げの市場への影響

日本銀行の予想外の利上げは世界市場に連鎖反応を引き起こした。利上げにより円高が進み、日本株は急落した。日本を代表する株価指数である日経平均株価は、3つの取引セッションで約15％下落した。この下落により、日経平均は7月中旬のピークから20％低下した。

この変動性は日本にとどまらなかった。もう一つの主要な株価指数である米国のナスダックは、先週の最後の2つの取引セッションで5％以上下落した。日本銀行の決定は世界的な市場反応を引き起こし、投資家に不安を与え、伝統的な市場と暗号資産市場の両方で売りが殺到した。

ビットコインとイーサリアムの価格急落

ビットコインとイーサリアムは大幅な価格下落を記録した。ビットコインは2月以来初めて53,000ドルまで下落した。一方、イーサリアムは今年に入ってからの利益をすべて失った。つまり、イーサリアムが2024年に記録した成長は、この最近の市場混乱によってすべて帳消しになったということだ。

ビットコインは過去24時間で12％、過去1週間で20％下落した。イーサリアムはさらに急落し、過去24時間で21％、過去1週間で30％下落した。暗号資産市場の調整は深刻で、ほぼすべての暗号資産に影響を与えるより広範な市場の売却を反映している。

暗号資産市場の売却と清算

暗号資産の売却は加速しており、トレーダーたちは資産を売却しようと急いでいる。このパニック的な売却により、大量の清算が発生した。わずか12時間で、市場ではビットコインと暗号資産で7億6,885万ドルの清算が行われた。これは、暗号資産を購入するために借金をした多くのトレーダーが損失を出して売却せざるを得なくなっていることを意味する。

ブロックチェーン技術を基盤とする金融サービスを含む分散型金融（DeFi）セクターも大幅に下落した。DeFiは過去24時間で17.3％、過去1週間で27.8％下落した。これは、日本銀行の利上げがビットコインとイーサリアムだけでなく、暗号資産エコシステム全体に広範な影響を与えていることを示している。

米連邦準備制度の不確実性が市場の不安を増長

市場の不確実性に加えて、米連邦準備制度理事会（FRB）も影響している。投資家はFRBの金利に関する次の動きについて不透明だと考えている。FRBは9月に利下げを行うとの期待があったが、最近のシグナルはまちまちだった。トレーダーは現在、9月に米国のベース金利が引き下げられる確率を100％、50ベーシスポイント引き下げられる確率を71％と織り込んでいる。

米国の10年国債利回りも急落し、わずか1週間前にあった4.25％から3.75％に低下した。この利回りの低下は、投資家が経済を懸念し、より安全な投資先に資金を移していることを反映している。

より広範な経済的および地政学的要因

市場の売却は金利だけが原因ではない。米国の雇用統計の悪化が経済的低迷に拍車をかけた。この報告書は、FRBが今年利下げを行うとの期待をさらに高めた。JPモルガン・チェースなどの主要金融機関は、9月に50ベーシスポイントの下落を予測している。

地政学的緊張も役割を果たしている。中東の緊張の高まりや、米国の経済見通しの悪化により、世界的な資産売りが発生した。投資家は紛争の可能性とその世界市場への影響を懸念している。

伝統的な市場への影響

伝統的な市場もこの売却の影響を免れていない。米国株先物は下落しており、ダウ平均株価先物は383ポイント（約1％）下落している。S&P500先物とナスダック100先物も、それぞれ1.17％と2.12％下落している。

株式市場の下落は、暗号資産市場に影響を与えているのと同じ要因、つまり利上げ、経済的不確実性、地政学的緊張によって引き起こされている。投資家はよりリスクの高い資産から資金を引き揚げ、債券や金などのより安全な投資先に資金を移している。

投資家の反応

投資家はパニック状態に陥っている。多くの人がさらなる損失を避けるために資産を売却している。この売却圧力は価格をさらに押し下げ、下落の悪循環を生み出している。一部の投資家は、市場の混乱期に価値をよりよく維持する債券や金などの、より安全な投資先を探している。

その他の人は、市場が安定して回復することを期待して、様子見の姿勢をとっている。しかし、現在の不確実性の環境では、そのような回復がいつ、起こるかどうかを予測することは難しい。

ビットコインとイーサリアムの今後

ビットコインとイーサリアムの将来は不透明だ。一部のアナリストは、これらの暗号資産が最終的には回復すると信じているが、短期的な見通しは暗い。最近の売却により投資家の信頼が揺らいでおり、市場が安定するまでには時間がかかる可能性がある。

現時点では、ビットコインは53,000ドルで推移しており、イーサリアムは2024年に得た利益をすべて失った。より広範な暗号資産市場も下落しており、日本銀行の利上げとそれに続く世界的な市場パニックの広範な影響を反映している。

市場混乱を切り抜けるための戦略

この市場混乱を切り抜けようとしている人にとっては、明確な戦略を持つことが重要だ。以下にいくつかのヒントを示す。

1. ポートフォリオの分散化: リスクを軽減するために、投資をさまざまな資産クラスに分散させる。
2. 情報収集: 最新のニュースや市場動向を把握して、情報に基づいた意思決定を行う。
3. パニック的な売却の回避: パニックに陥って売却すると、損失が確定する可能性がある。変動があっても投資を維持することを検討する。
4. 安全資産の検討: 市場混乱時には、債券や金などの資産は некото

ビットコイン、5万8000ドルのCMEギャップを視野に：BTC価格下落でロングポジションが損失

週末のビットコイン価格下落

ビットコイン価格は最近、5万8000ドルを下回る水準まで下落し、打撃を受けています。この価格軟調は週末に対して暗い見通しを生み出し、ビットコインの週間足での陰線確定につながる可能性があります。市場参加者は、ビットコイン強気派は今週末、さらなる苦痛に直面するだろうと警告しています。

ビットコインの価格目標：5万8000ドル

ビットコインの価格変動は、週末を挟んだ後にしばしば、これらのギャップを埋めるために上昇または下落します。現在、この状況により、5万8000ドルが短期的な目標となっています。

週間終値の予測

BTC/USDを8%以上押し下げる週間終値は、持続的な回復をもたらさないでしょう。週間終値に向けてBTC価格が回復する可能性は低いと考えています。仮に回復したとしても、回復は短期的であると予想されます。来週には、サポートをテストし、ギャップを埋める可能性が高いとみており、強気派はそれ以上の安値を見たくないと警告しています。

市場センチメントとボラティリティ

市場センチメントはかなりネガティブで、ビットコイン価格のボラティリティはほぼ確実に発生します。別のあるトレーダーは、5万8000ドルへの下落が市場センチメントに浄化効果をもたらす可能性があると主張しました。7万2000ドルと6万ドルの間の幅が、すべてのトレーダーにとって非常に明確であったと彼は指摘しています。5万8000ドルまで下落すれば、楽観的なトレーダーが保有ポジションを売却するのに十分なほどの恐怖を覚え、これが市場が必要としているトリックとなる可能性があります。

ロング清算

CoinGlassのデータによると、8月1日から約2億ドルのロングBTCポジションが清算されています。これはBTC/USDが6万ドルを下回って発生し、買い方の流動性を多く奪いました。Daan Crypto Tradesは、容赦ない下落トレンドにもかかわらず、多くの注文が出始めていることに注目しました。ロングポジションは破壊されており、ショートポジションが入り、ディップバイヤーが参入しています。これにより、ビットコイン市場のボラティリティは確保されます。

CMEギャップとは？

最近の価格変動を理解するには、CMEギャップが何であるかを知ることが不可欠です。CMEギャップは、ビットコイン先物市場が金曜日に取引を終了し、日曜日に再開したときに発生します。週末中にビットコイン価格が大幅に変動すると、金曜日の終値と日曜日の始値の間にギャップが生じます。ビットコイン価格はこれらのギャップを埋める傾向があるため、トレーダーはこれらのギャップを注意深く観察しています。

ビットコインの最近の業績

ビットコイン価格は最近、非常に不安定です。6万ドルの高値をつけた後、大きな売り圧力に直面しました。この圧力が価格を5万8000ドル未満に押し下げ、ロングポジションにとって厳しい環境を作り出しました。楽観的で、高値でビットコインを購入していたトレーダーは現在、損失に直面しています。

市場反応

市場のビットコイン価格下落に対する反応はまちまちでした。この状況をより低い価格で買い付ける機会と捉えるトレーダーもいれば、さらなる下落を懸念するトレーダーもいます。5万8000ドルのレベルはサポートレベルと見なされているため、極めて重要です。ビットコインがこの水準を下回って下落すれば、さらなる売り圧力につながる可能性があります。

CMEグループの役割

CMEグループのビットコイン先物市場は、ビットコインの価格変動において重要な役割を果たしています。週末に形成されるギャップは、しばしばビットコインの価格変動の目標となります。トレーダーはこれらのギャップを予測し、それらを中心に戦略を計画します。

ビットコインの価格予測

ビットコインの価格はボラティリティが大きいため、常に予測することは困難です。しかし、多くのトレーダーは、5万8000ドルでCMEギャップを埋めることは可能性のあるシナリオだと考えています。ビットコインがこの水準を維持できれば、ある程度の回復が見られるかもしれません。一方、5万8000ドルを下回って下落すれば、さらなる売り圧力と価格の低下につながる可能性があります。

市場センチメント分析

市場センチメントは、ビットコイン価格の変動における重要な要因です。トレーダーが楽観的な場合、買い向かい、価格が上昇する傾向があります。逆に、悲観的な場合、売り向きとなり、価格は下落します。現在、センチメントは非常にネガティブで、多くのトレーダーはさらなる苦難を予想しています。

ロング清算の影響

ロング清算は、ビットコイン価格に大きな影響を与えます。ロングポジションが清算されると、ビットコイン価格が上昇すると賭けていたトレーダーが、売却を余儀なくされることを意味します。この売り圧力は、価格を押し下げる可能性があります。最近、約2億ドルのロング清算が発生しており、下落トレンドに寄与しています。

今後の見通し

将来のビットコインの価格変動は、おそらく複数の要因によって影響を受けるでしょう。5万8000ドルでCMEギャップを埋めることは、注目すべき重要な要素です。また、市場センチメントとロングポジションとショートポジションの動向も重要な役割を果たします。トレーダーは、情報に基づいた意思決定を行うために、これらの要因を注意深く監視することでしょう。

トレーダー向けの戦略

トレーダーは、ビットコインの変動の激しい市場を乗り切るための戦略を立てる必要があります。より低い価格で買い場を探すトレーダーもいれば、さらなる下落から利益を得るためにビットコインのショートに注力するトレーダーもいるかもしれません。CMEギャップとその意味を理解することは、トレーダーがより良い意思決定を行うのに役立ちます。

結論

ビットコインが最近5万8000ドルを下回って下落したことは、トレーダーにとって困難な環境を生み出しました。5万8000ドルのCMEギャップは短期的な目標となり、市場センチメントはかなりネガティブになっています。ロング清算により、売り圧力が増加し、ボラティリティはほぼ確実に発生しました。トレーダーは情報を入手し、この変動の激しい市場を乗り切るための戦略を策定する必要があります。

重要な水準に注目し、市場のダイナミクスを理解することで、トレーダーは将来発生する可能性のある機会とリスクに対して、より優位な立場に立つことができます。