イーサリアム

イーサリアムETF、7月23日にローンチとブルームバーグアナリストが報道

はじめに

暗号資産愛好家や投資家に朗報です。イーサリアムETFが7月23日にローンチされるとブルームバーグのアナリストが報じています。このイベントはナッシュビルで開催されるビットコインカンファレンスと重なり、暗号資産市場にさらなる注目が集まる可能性があります。

ローンチの主要な詳細

ブルームバーグのETFアナリストであるエリック・バルチュナス氏によると、イーサリアムETFは7月23日に取引を開始する予定です。同氏は、SECは発行者に7月17日までに最終的なS-1フォームを提出するよう求めていると述べています。これはローンチが目前に迫っており、直前になって問題が発生することはないことを意味します。

SECとS-1フォーム

SECは、証券が公開取引される前に初期登録としてS-1フォームを必要としています。イーサリアムETFの発行者はこれらのフォームを7月8日に提出しましたが、ほとんどは手数料を記載していませんでした。この動きは、特にブラックロックのような大手と比較して、ファンドの手数料がどれだけ競争力があるかをチェックするためと思われます。

ビットコインカンファレンスの影響

イーサリアムETFのローンチのタイミングは戦略的です。ナッシュビルで開催されるビットコインカンファレンス中に実施されるからです。この重複により、市場の注目が大幅に高まる可能性があります。取引所取引型ファンドとしてのイーサリアムのデビューは、主流の投資家による暗号資産の採用にとって大きな一歩です。イーサリアムが機関投資家にとって堅実な資産になりつつあることを示しています。

市場予測と流入

Bitwiseの最高投資責任者であるマット・ホーガン氏によると、イーサリアムETFは2025年末までに150億ドルの流入が見込まれるとのことです。この予測はCrypto Briefingのレポートで共有されました。ホーガン氏は、これらの投資手段は機関投資家と個人投資家から相当の資金を引き付けるだろうと確信しています。

ビットコインETPとの比較

現在、米国の投資家は約560億ドルのビットコインETPを保有しており、Bitwiseはこの数字が2025年までに1000億ドルを超えると予想しています。4320億ドルに達するイーサリアムの時価総額は、約350億ドルに達するビットコインETPに匹敵する資産流入の可能性が非常に高いことを示唆しています。

課題と期待

楽観的な見方にもかかわらず、いくつかの課題があります。イーサリアムETPは、時価総額の重み付けに対してわずかに実績が劣っています。彼らは現在、運用資産全体の22～23％を集めていますが、約26％に達する必要があります。ホーガン氏はこれに応じて期待値を調整し、グレースケールの信託からの資産を除いて、250億ドルではなく180億ドルを予測しました。

ソラナETFと将来の展望

イーサリアムETFのローンチにより、他の暗号資産ETFへの扉も開かれます。VanEckと21Sharesはすでに米国で最初のソラナETFを申請しています。この進展は、他の暗号資産がイーサリアムの足跡をたどる可能性と関心が高まっていることを示しています。

イーサリアム価格の上昇

トレーディングビューのデータによると、主要なETFの決定に先立ち、イーサリアム価格は5％上昇し、3400ドルを超えました。この価格上昇は、強い市場期待と、今後登場するETFに対する信頼感を示しています。

キャリートレード戦略

市場に影響を与えるもう一つの要素はキャリートレード戦略です。これには、スポットビットコインETPの買いと、そのポジションに対するビットコイン先物契約の売りが含まれます。トレーダーは先物とスポットの価格差から利益を得ます。この戦略は、イーサリアムETFがローンチされると影響を受ける可能性があります。

結論

7月23日のイーサリアムETFのローンチは、暗号資産市場にとって重要な出来事です。ビットコインカンファレンスと一致しており、市場の注目を集める可能性があります。かなりの流入と機関投資家からの関心の高まりが予測される中、イーサリアムは暗号資産の世界で重要な資産としての地位を固めるでしょう。この動きはイーサリアムに利益をもたらすだけでなく、他の暗号資産が同様の投資商品を通じて主流の認知を得る道を開くでしょう。

イーサリアム（ETH）は、時価総額で世界第 2 位の仮想通貨で、上昇の可能性を示すシグナルを見せています。主要な指標が強気になり、このポジティブな勢いにより、市場での買い圧が高まる可能性があります。イーサリアムの短期的な見通しに対する楽観が高まっています。

この記事では、この上昇の可能性を示す主要な指標を調べ、イーサリアムの価格の動きにどのような意味があるかについて議論します。

テクニカル指標：上昇の動きを示す重要なシグナル

4 時間足のチャート分析

現在のイーサリアムの 4 時間足のチャートでは、強気な上昇トレンドが見られます。100 日移動平均（SMA）と 4 時間足の下降トレンドラインに向かって進もうとしています。3200 ドルを超えて以来、イーサリアムはその強気なムードを維持してきました。この価格の安定性により、3400 ドルのレジスタンスレベルに向けて急騰する可能性があります。

4 時間足の相対力指数（RSI）も、イーサリアムの価格が 3400 ドルのレジスタンスレベルに向かって上昇を開始する可能性があることを示しています。RSI インジケータのシグナルラインは、50% を超えて強気なムードを維持し、現在過買われ領域に向かって上昇しています。

日足チャート分析

日足チャートでは、イーサリアムの価格はまだ 100 日移動平均と下降トレンドラインを下回っています。しかし、この暗号資産は 3400 ドルのレジスタンスレベルに向かって上昇を試みています。3051 ドルを超えて以来、イーサリアムは強気のレジリエンスを示し、そのペースをこのレベル以上に維持しています。イーサリアムが下降トレンドラインと 1 日足 SMA の両方を上回った場合、上昇トレンドを開始する可能性があります。

1 日足 RSI の形成を詳細に調べると、イーサリアムは 1 日足 SMA と下降トレンドラインの上で 3400 ドルのレジスタンスラインに向かって上昇トレンドを維持する可能性があることがわかります。インジケーターのシグナルラインは、過売られ領域から抜け出して 50% に向かっています。

イーサリアムの上昇の可能性の評価

イーサリアムが 3600 ドルのレジスタンスレベルに向かって上昇を開始し、それを終値で超えた場合、3959 ドルのレジスタンスに挑戦するために上昇を続ける可能性があります。このレベルが突破されると、デジタル資産は 4275 ドルのレジスタンスレベル、さらにはその上のレベルに向かってさらに価格が上昇する可能性があります。

ただし、イーサリアムが 3460 ドルで調整に遭った場合、3151 ドルのサポートレベルに向かって低下し始める可能性があります。さらに、この暗号資産はこのレベルが破られた場合、2895 ドルのサポート目標やその下の他のレベルに挑戦するためにさらなる価格下落を見る可能性があります。

この記事を書いている時点で、イーサリアムの価格は 3333 ドル前後で取引されています。過去 24 時間で 2.73% 上昇し、時価総額は 3940 億ドルを超え、取引量は 110 億ドルを超えています。過去 24 時間で時価総額は 4.11% 上昇し、取引量は 27.64% 減少しています。

イーサリアムに対するジャスティン・サンの影響力

Tron（TRX）の創設者で、Huobi（現在の HTX）の元幹部である仮想通貨の大物ジャスティン・サンに関連する可能性のあるアドレスは、2 月以来数十億ドル相当のイーサリアムを蓄積してきました。7 月 13 日、これらのアドレスの 1 つはバイナンスから 14,436 ETH を引き出し、これは 4551 万ドルに相当します。

SpotOnChain はこの最近の活動を報告し、イーサリアムアドレス「0x43594da」をジャスティン・サンに関連付けました。それ以前、ウォレットは引き出しの 3 日前に取引所に 4500 万ドル相当のテザー USD（USDT）を送信していました。当時、イーサリアムは 1 トークンあたり 3117 ドルで取引されており、サンはそれ以来トークンを購入した可能性があります。引き出し時点では、イーサリアムは 3152 ドルで取引されており、これは 1.1% のスプレッドで取引され、数百万ドル規模のポジションが構築されていることを示しています。

SpotOnChain によると、仮想通貨の大物によって所有されている可能性があるとされる他のアドレスは、2 月 8 日以降に 377,188 ETH を蓄積しています。この報告書は、1 トークンあたりの平均価格が 3049 ドルで、11 億 5000 万ドルの費用がかかると推定されています。したがって、これまでのところ、初期投資に対して 4.4% の利益となる 5000 万ドルの未実現利益が確保されています。

ジャスティン・サンとは？

ジャスティン・サンは仮想通貨の世界で重要な人物であり、Tron ブロックチェーンの創設者として名声を得ました。彼は攻撃的なマーケティング戦略と大胆な主張で知られる物議を醸す人物でした。それにもかかわらず、彼は DeFi（分散型金融）を中心にイーサリアムのエコシステムに関心を示してきました。

サンとイーサリアムの関係は複雑です。Tron は、独自のブロックチェーンを開始する前に、最初にイーサリアムを基盤として構築されました。それにもかかわらず、サンはイーサリアムのエコシステムに関わり続けています。彼は BitTorrent（BTT）を買収し、現在は HTX と名前が変更された主要な仮想通貨取引所である Huobi Global でアドバイザーを務めています。

大規模なイーサリアムの購入を含むサンの最近の行動は、仮想通貨市場における彼の意図についての憶測を呼び起こしました。憶測を広める能力とかなりの富により、彼は業界で注目を集める人物となっています。

結論として、イーサリアムは、上昇の可能性を示すさまざまな強気指標で利益を得る準備ができています。4 時間足と日足チャートの主要なテクニカル指標は、より高いレジスタンスレベルに向けた上昇可能性を示唆しています。さらに、ジャスティン・サン氏などの影響力のある人物がイーサリアム市場で重要な動きを見せており、憶測と関心をさらに煽っています。3940 億ドルを超える時価総額と 110 億ドルを超える取引量を誇るイーサリアムの価格動向は、仮想通貨コミュニティで重要なテーマであり続けています。

イーサリアムステーキング入門

ステーキングされたイーサリアムは、総供給量の27%以上が現在ステーキングされているという新たなマイルストーンに到達しました。これは、3,260万ETH以上がイーサリアムのプルーフ・オブ・ステークネットワークを保護していることを意味します。イーサリアムステーキングの増加により、一部の中央集権的な企業があまりにも多くのETHを管理しているのではないかという懸念が生じています。これは、暗号通貨市場が米国でのスポットイーサリアムETFの可能性のある立ち上げを今か今かと待ち望んでいるため、話題の中心となっています。

中央集権的なステーキングに対する懸念

一部の人々は、少数の集中型企業があまりにも多くのイーサリアムをステーキングしていると、危険性が生じるのではないかと懸念しています。これにより、これらの企業がネットワークを過剰に管理することになる可能性があります。これは、米国のスポットイーサリアムETFの承認が予想以上に遅れているため、主要な議論のテーマとなっています。

ETFに対する規制上の懸念

米国のスポットイーサリアムETFは、規制上の懸念に直面しています。これらのETFのプロバイダーは、これらの規制によりETHをステーキングすることはできません。これは、報酬を獲得するためにステーキングに参加することができないことを意味します。その結果、彼らはイーサリアムを保有することで収益を生み出す他の方法を探しています。

イーサリアムETFの期待

暗号通貨市場は、スポットイーサリアムETFの潜在的な立ち上げに興奮しています。しかし、SECの承認プロセスは予想以上に遅れています。ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファートは、これらのETFが来週初めに、または15日に取引を開始する可能性があると述べました。

イーサリアムETFの最近の動向

先日、Bitwiseは7月8日の締め切りの直前に修正されたS-1フォームを提出しました。これは、製品の立ち上げがほぼ完了していることを示しています。これに続き、VanEckも修正されたS-1フォームを提出しました。これらの提出は、米国で最初のスポットイーサリアムETFを開始するための重要なステップです。

イーサリアムステーキングに対する革新的なアプローチ

ETFがステーキングできないため、従来の金融機関は参入するための新しい方法を模索しています。たとえば、1兆6,000億ドルの資産を運用するFranklin Templetonは、暗号通貨とステーキング報酬に焦点を当てたファンドを立ち上げる予定です。一方、トロントのPurpose Investmentsは、すでにETHをステーキングできるイーサリアムファンドを持っています。

ステーキングがイーサリアムの未来に与える影響

ステーキングされたETHの増加は着実に進みましたが、2023年春に上海アップグレードが行われた後、一時的に減速しました。現在、イーサリアムは先週比14%安の3,000ドルを少し下回る価格で取引されています。

SEC承認プロセス

イーサリアムETFに対するSECの承認プロセスは、当初の予想よりも遅れています。ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファートは、ツイッターでこれらのETFが来週または15週目に取引を開始する可能性があると述べました。

BitwiseとVanEckの申請

Bitwiseは7月8日の締め切り前に修正されたS-1フォームを提出しました。これは、製品の立ち上げがほぼ完了していることを示唆しています。VanEckは月曜日に独自の修正されたS-1を提出しました。ETFがステーキングできないため、従来の金融機関は新しい戦略を立てています。

フランクリン・テンプルトンの新ファンド

1兆6,000億ドルの資産を運用するフランクリン・テンプルトンは、暗号通貨とステーキング報酬に焦点を当てたファンドを開始する予定です。一方、トロントのPurpose Investmentsは、すでに基礎となるETHをステーキングできるイーサリアムファンドを持っています。

イーサリアムへの期待

Purpose Investmentsのスポークスマンは、「私たちは常にイーサリアムと、その技術とエコシステムが表していることにワクワクしていました」と述べています。「当初、会社の構造が最良の選択肢でしたが、今ではETFが最も効率的だと信じています。」

ステーキングとETF：未来

イーサリアムステーキングとETFをめぐる活動は、エコシステムの未来に関する疑問を提起しています。より多くの機関投資家が参加し、ステーキングされたETHの割合が増加するにつれて、イーサリアムコミュニティは、これらの変化がネットワークのセキュリティ、分散化、全体的な健全性にどのように影響するかを注視しています。

ダニー・ライアンの洞察

イーサリアム財団の研究者であるダニー・ライアンは、EthStaker Staking Gatheringでステーキングの経済について自身の考えを共有しました。彼は、「イーサリアムのステーキングは、報酬曲線とプロトコルに組み込まれた全体的な経済的インセンティブの影響を受けます」と述べました。「目標は、参加を奨励し、ネットワークの誠実さを維持する持続可能で安全なシステムを作成することです。」

市場変動とステーキングの傾向

Mt. Goxの差し迫った返済やマクロ経済的懸念などの要因に起因する最近の市場下落により、ビットコインは再び55,000ドルを下回りました。この変動は、ステーキングの傾向、ETFの期待、より広い市場の力

イーサリアム・ステーキングETFがまもなく香港で利用可能になります。この新しい暗号資産商品は6か月以内に金融ハブに到着し、この都市にはさらなる将来の計画があります。

イーサリアム・ステーキングETFの立ち上げ

香港は今後6か月以内にイーサリアム・ステーキング上場投資信託（ETF）を立ち上げる予定です。金融セクターから好評だった4月のビットコインおよびイーサリアムETFの成功を受けて、この都市ではより多くの暗号資産商品の提供に意欲的です。ユニスワップETFまたはチェーンリンクETFがイーサリアム・ステーキングETFに続く可能性があります。

ハッシュキーキャピタルの重要な役割

暗号資産運用会社ハッシュキーキャピタルのパートナーであるビビアン・ウォン氏は、香港のスポットビットコインおよびイーサリアムETFの立ち上げにおいて重要な役割を果たしました。ウォン氏は、スポットイーサリアムETFが米国で承認されるとすぐに、イーサーステーキング商品に対する関心が得られたことを共有しました。同社は香港証券先物委員会とイーサーステーキングETFの必要性について話し合ってきました。当局は前向きに反応し、詳細な提案を求めました。

米国スポットイーサリアムETF

9つのスポットイーサリアムETFがまもなく米国で立ち上げられる予定です。イーサリアム・ステーキングETFは、ユーザーがイーサ資産をロックし、ステーキングと呼ばれるプロセスで3%の収益を得ることを可能にします。投資家に証券口座を通じてイーサへの簡単なエクスポージャーを提供するスポットイーサリアムETFとは異なり、ステーキングETFには収益を得るという追加の利点があります。

手数料と立ち上げのタイムライン

香港では、これらのETF株式の保有者は、ファンドに応じて0.3%から0.99%の管理手数料を支払う必要があります。ウォン氏によれば、新しいイーサリアム・ステーキング商品の立ち上げには約6か月かかるとのことです。

ビットコインETF発行者

以下は主要なビットコインETF発行者のいくつかです。

1. ブラックロック(IBIT) – 184億ドルのAUM、32.20ドルの価格
2. グレースケール(GBTC) – 163億8,000万ドルのAUM、50.15ドルの価格
3. フィデリティ(FBTC) – 95億3,000万ドルのAUM、49.43ドルの価格
4. アーク/21シェアーズ(ARKB) – 26億2,000万ドルのAUM、56.46ドルの価格
5. ビットワイズ(BITB) – 10億7,000万ドルのAUM、30.80ドルの価格
6. バンエック(HODL) – 5億6,900万ドルのAUM、63.87ドルの価格
7. ヴァルキリー(BRRR) – 5億1,520万ドルのAUM、16.01ドルの価格
8. インベスコ/ギャラクシー(BTCO) – 3億9,550万ドルのAUM、56.49ドルの価格
9. フランクリンテンプルトン(EZBC) – 3億3,446万ドルのAUM、32.77ドルの価格
10. ウィズダムツリー(BTCW) – 7,731万ドルのAUM、60.01ドルの価格

香港のフィンテックの野望

香港は、米国ではまだ利用できない革新的な製品を提供することで、フィンテックの拠点になることを目指しています。これらの製品を立ち上げるプロセスは順調に進み、2種類の投資家を惹きつけました。1つは「買いと保有」を希望する投資家で、もう1つは暗号資産ネイティブです。特に暗号資産ネイティブは、OTC取引で使用されるタイムリーな作成および償還プロセスを可能にするETFの設計を高く評価しています。

香港のDeFiとメタバース

香港の金融監督機関は、DeFi（分散型金融）とメタバースにも注力しています。香港は、高度な製品をリードすることで、特に中国本土から他の地域の投資家を惹きつけたいと考えています。ウォン氏は、中国政府の支持により市場がさらに開放され、より多くの投資がもたらされることを期待しています。

香港の暗号資産ETFの成功

香港の暗号資産ETFは4月に立ち上げられて以来、ほぼ2億6,000万ドルの資産を集めています。これは1月以降に米国のスポットビットコインETFが獲得した146億ドルと比較すると少ないように見えるかもしれませんが、香港のETF市場の規模を考えると、重要な成果です。これらの商品を取り巻く興奮は明らかであり、金融機関、資産運用者、販売業者、純資産価値の高い個人などが徐々にこれらの商品に馴染んできました。

課題の克服

これらの商品の立ち上げは保証されていませんでした。香港の暗号資産取引所JPEXを巡る詐欺事件など、スキャンダルにより、この地域における暗号資産に対する見方が悪化していました。こうした課題にもかかわらず、ETFは成功を収めました。

UniswapおよびChainlink ETFの可能性

ウォン氏は、他の暗号資産にも独自のETFが導入される可能性があると述べていますが、選択は明確ではありません。香港の規制当局が新しい暗号資産ETFを承認するには、基盤となるトークンが登録された仮想資産取引プラットフォームで公開取引可能で、流動性が高くなければなりません。堅牢なユースケースを持つことも有利です。チェーンリンクやユニスワップなどのERC-20トークンが一般的に好まれます。

ソラナETFの未来

ソラナETFも間もなく発表される可能性があります。ウォン氏は現在、証券先物委員会と新製品の立ち上げについて協議していると述べました。香港はサービスを拡大し、フィンテックイノベーション分野におけるリーダー的地位を維持することに熱心です。

イーサリアム・ステーキングETFを立ち上げ、他の暗号資産商品を調査することにより、香港は暗号資産およびフィンテック業界における主要なプレーヤーとしての地位を確固たるものにしました。この金融ハブの取り組みは世界中の投資家の注目を集めており、その未来は明るいものと見込まれています。

50億ドルのEthereum ETF流入により、価格は4,000ドルを超える可能性

現在、8つのファンド発行者が米国証券取引委員会（SEC）の最終承認を待って、Ethereum（ETH）のスポット価格を追跡する上場投資信託（ETF）を上場および設定しています。これはEthereumの価格に重大な影響を与える可能性があります。

ETHのすべて：ETFフロー予測とリスク

Ethereum（ETH）は、今年これまでに、広範な暗号通貨市場のパフォーマンスを下回っています。このレポートでは、ETH価格を押し上げる要因を分析し、最終承認後にETH ETFに30～50億ドルの純流入があると推定し、これがETHの価格上昇につながる可能性を説明します。

ETHが遅れをとっている理由

2023年以降、暗号通貨の価格は全体的に上昇していますが、ETHは著しく遅れをとっています。時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるEthereumの時価総額は、2022年9月にBitcoinの50％を超えていました。これは、作業証明からステーク証明に移行する直前のことでした。今日では、長期的な下落により、その比率は33％に低下しています。一方、1レイヤーの競合他社であるSolanaは、2023年初めに時価総額がEthereumの3％から20％以上に増加しました。

ETHのパフォーマンスの低迷の背後にある要因

ETHのパフォーマンスの低迷を押し下げている主な要因は3つあります。

1. スポットビットコインETFの承認： スポットビットコインETFが投資家流入を誘致した成功は、ETHの市場ダイナミクスに影響を与えました。
2. 投機活動： ミームコイン主導の投機活動の急増により、SolanaはEthereumよりも支持を得ました。
3. 規制の精査： Uniswapなどの主要なアプリケーションを含むEthereumエコシステムに対する規制の精査強化により、投資家のセンチメントに影響が出ました。

スポットビットコインETFのケース

2024年1月のスポットビットコインETFの発売は大きな成功でした。2024年6月中旬までに、これらのETFへの純流入は150億ドルを少し下回りました。これには、ETFに変換されたグレイスケールビットコイン信託（GBTC）から180億ドルを超える純流出が含まれます。ビットコインETFの成功は、主にビットコインが分散型デジタルゴールドとみなされていることに起因しています。

ETH ETFの予測流入

スポットETH ETFは、最初の6か月間の取引で30～50億ドルを集めると予測されます。国際市場との比較によると、ETH ETFはビットコインETFと比較して、運用資産の約25～30％を占める可能性があります。たとえば、スウェーデンではETH資産がビットコインの約60％を占める一方で、カナダでは約28％です。

ETH ETF承認の影響

現在、8つのファンド発行者がスポットETH ETFの最初の承認を受けており、最終承認を待っています。スケジュールに遅れが生じていますが、最終的な承認が予想されます。予測市場は現在、2024年7月初旬までに73％の発売の可能性を評価していますが、最近では2％に低下しています。

ETH対BTC：市場のダイナミクス

Ethereumの時価総額比率は、Bitcoinに対して33％です。リスクの観点から見ると、ETHのボラティリティ比率はBTCと比較してわずかに高くなっています。したがって、双方に均等に加重された配分を超えて、ポートフォリオの多様化に大きな利点があると主張するのは困難です。

Ethereumのユースケース

デジタルゴールドと見なされているBitcoinとは異なり、Ethereumにはさまざまなユースケースと強力なオンチェーンファンダメンタルがあります。Ethereumの1日あたりのアクティブアドレス数とBitcoinの比率は、常に60％を超えています。さらに、Ethereumを使用するために支払われる取引手数料は、Bitcoinの2倍です。第2レイヤーのスケーリングソリューションも大幅に成長し、Ethereumの第1レイヤーよりもはるかに多くの取引を処理しています。ほとんどのステーブルコインはEthereumをベースにしており、その有用性をさらに高めています。

ETH追跡取引を支持する供給のダイナミクス

ステーク証明への移行により、Ethereumの供給のダイナミクスも改善されました。Bitcoinに対するEthereumの総供給比率は、2022年夏の6.3から、今日の6.1に減少しました。この供給の減少は、ETHの価格を押し上げるもう1つの要因です。

ETH追跡取引のリスクとリワード

議論された要因を考慮すると、最初の6か月間でスポットETH ETFに30～50億ドルの純流入が発生すると予測します。これは、現在のETHE AUMを含め、米国におけるスポットETH ETFの総AUMが130～150億ドルになることを意味します。30億ドル未満の流入は失望の原因となり、50億ドルを超える流入は強力なプラスのサプライズになるでしょう。

ミームコインによるEthereumへの影響

EthereumをベースにしたDOGEやSHIBなどのミームコインは、手数料が安いSolanaのミームコインが好まれるようになり、2024年に取引量が減少しました。ミームコインは、2024年3月に一時的にETHスポット取引量を超えました。しかし、ミームコインは、投機的な性質と集中的な所有構造のために、大きなリスクを抱えています。

Ethereumに対する規制の監視

2024年、Ethereumエコシステムはいくつかの規制措置に直面しました。Uniswap Labsはウェルズ通知を受け、ConsenSysはSECに対して訴訟を起こしました。匿名化サービスであるTornado Cashの開発者も標的にされました。しかし、最近の動きは規制当局の姿勢の変化を示唆しています。SECはEthereum 2.0に関する調査を終了し、Ethereumベースのステーブルコインが米国債を保有することに対する支持が徐々に高まっています。

結論

スポットETH ETFは、EthereumのBitcoinに対する時価総額が数年間の安値に近づいているため、まもなく取引が開始される可能性が高いです。強力なオンチェーン指標と国際的なETFの比較を考慮すると、今後数か月でETH追跡取引に有利なリスクリワードシナリオがあります。ETH/BTC比率レンジの過去3年間の中間値に戻るということは20％の上昇を意味し、最大値に戻るということは55%の上昇を意味します。

Japanese

投資大手フィデリティが、上場投資信託（ETF）におけるイーサ（ETH）ポジションの申請を更新しました。新しい申請によると、フィデリティの子会社であるFMRキャピタルが、1,250イーサ（ETH）を購入するために470万ドルを投資したことが示されています。この更新は6月21日に米国証券取引委員会（SEC）に提出されました。

フィデリティのイーサETFへの投資

フィデリティは、公募投資に必要なフォームS-1登録届を修正しました。新しい申請によると、FMRキャピタルは470万ドルでファンドバスケットを開始するために、各38ドルで125,000株を購入し、この金額は1,250イーサを購入するために使用されました。当時のイーサの価格は約3,506ドルでした。

フィデリティのETFに対するETHステーキングなし

フィデリティはまた、ETHステーキングに参加しないことも確認しました。ステーキングは5月21日に同社の初期提案から削除されました。申請書には、「トラストは、追加のイーサを獲得하거나、イーサ保有から収益을 창出할 다른 수段을 모색하기 위해 이더리움 네트워크의 지분증명 검증 메커니즘에 참여하지 않습니다(즉, 트러스트는 이더를 ‘스테이크’하지 않습니다)」라고 명記されています。

SECのルール変更と承認プロセスの開始

SECは、大手資産運用会社による8つのスポットイーサETFの上場と取引を許可するルール変更を承認しました。これらには、VanEck、BlackRock、Fidelity、Grayscale、Franklin Templeton、ARK 21Shares、Invesco Galaxy、およびBitwiseが含まれます。ただし、これらのETFは取引を開始する前に、依然としてSECからS-1フォームの承認を受ける必要があります。

アナリストによるイーサETF申請の予測

ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナスは、他の資産運用会社が6月21日にイーサETF申請を更新すると予想しています。彼は、ファンドが7月2日に取引を開始すると予測しています。バルチュナスはXに、「今日は多くの修正されたS-1が提出されるでしょう。 아마 오늘 오후 늦게 제출될 겁니다. 그리고 SEC가 발행자에게 최종 변경 사항과 효력(또한 최종 승인으로 알려짐)에 대해 알려드립니다. 우리는 7월 2일을 ETH ETF의 시작 날짜로 유지합니다。」と書きました。

BitwiseとPantera Capitalの参加

Bitwise도 SEC에 제안서를 업데이트했습니다. Bitwise는 6월 19일, Pantera Capital이 ETF가 거래를 시작한 후에 1억 달러를 투자할 가능성이 있다고 발표했습니다.

Hashdexの合体型ビットコインおよびイーサETFの提案

또 다른 자산운용사인 Hashdex는 컨소시스데스크에서 결합된 현물ビットコイン（BTC）およびイーサETF에 대한 규제 승인을 받고자 합니다. Hashdex는 6월 18일 이 아이디어를 제안했습니다. 이전에 Hashdex는 Ether ETF만 제공하겠다는 계획을 중단한 바 있습니다.

以太坊オプションデータと市場動向

Ethereum 옵션 데이터에 따르면, 곰들은 ETH 가격을 3,600달러 이하로 유지하려는 것으로 나타났습니다. 6월 28일에 만료되는 40억 달러 상당의 Ethereum 옵션이 있습니다. 힘의 균형은 3,500달러에 집중됩니다. 최근 Ether의 이 가격대 근처에서의 통합으로 인해 시장에서는 월별 옵션이 4,000달러 이상에서 만료될 것으로 기대하지 않습니다.

매월 ETH 옵션 만료

총 35억 달러 상당의 월별 ETH 옵션이 6월 28일 선도 거래소인 Deribit에서 만료됩니다. 이어서 OKX의 2억 8,600만 달러와 바이낸스의 1억 4,200만 달러가 뒤따릅니다. 그러나 SEC가 ETF 공급자의 S-1 서류 신청 검토를 계속하면서, 강세 베팅이 4,000달러를 넘을 가능성은 낮습니다.

SEC 의장 गै리 겐슬러 확인의 영향

강세들은 현물 ETF의 규제 승인과 실제 거래 시작 사이의 지연을 예상하지 못했습니다. SEC 의장 게리・겐슬러는 이러한 불확실성을 확인했습니다. 이 지연으로 인해 6월 28일 옵션 만료에 대한 낙관적인 베팅의 모멘텀이 약해졌습니다.

SEC의 Ethereum 조사 결과

시장의 주요 규제 우려 사항이 6월 19일에 해결된 후, 하락세들은 놀랐습니다. SEC는 Ether가 유가증권으로 분류될 수 있는지 여부를 조사하는 것을 조기에 종결했습니다. 이 결정은 Consensys가 잠재적인 ETH 매도로 인해 더 이상 조사 대상이 아님을 의미합니다.

6월 28일 옵션 만료에 대한 오픈금리

Deribit의 6월 28일 월별 옵션 만료에 대한 오픈금리는 35억 달러입니다. 그러나 실제 결과는 더 낮을 것으로 예상됩니다. 4,000달러 이상과 3,000달러 이하의 가격은 비현실적으로 간주됩니다.

Put-Call 비율과 시장 시나리오

0.62의 Put-Call 비율은 22억 달러의 콜(매수) 옵션 오픈 금리와 13억 달러의 풋(판매) 옵션 오픈 금리 간의 불균형을 나타냅니다. Ether 가격이 6월 28일 오전 8시(UTC)에 3,500달러에 머무르는 경우, 이러한 풋 옵션 중 단지 2억 5,700만 달러만 관련이 있습니다. 만기일 당시 ETH가 이 수준을 상회하여 거래되는 경우 3,300달러 또는 3,400달러에서 Ether를 sat 판매할 권리가 무의미해지기 때문에 이러한 차이가 발생합니다.

강세의 목표와 잠재적 수익

현재 가격 추세에 근거한 가장 가능성 있는 네 가지 시나리오는 다음과 같습니다. 각 측면의 잠재적 이익 균형은 다음과 같습니다.

• 3,200~3,400달러 간: 13,000개의 콜 옵션에 97,200개의 풋 옵션이 있습니다. 순수익은 2억 8,000만 달러로 풋 옵션에 유리합니다.
• 3,400~3,600달러 간: 43,900개의 콜 옵션에 41,600개의 풋 옵션이 있습니다. 결과는 콜 옵션과 풋 옵션 사이에서 거의 균형을 이룹니다.
• 3,600~3,800달러 간: 104,200개의 콜 옵션에 24,400개의 풋 옵션이 있습니다. 순수익은 3억 달러로 콜 옵션에 유리합니다.
• 3,800~3,900달러 간: 141,600개의 콜 옵션에 9,600개의 풋 옵션이 있습니다. 콜 옵션의 이점은 5억 달러로 증가합니다.

이러한 대략적인 계산은 콜 옵션이 주로 강세 베팅에 사용되고 풋 옵션이 중립적 또는 하락세 포지션에 사용된다고 가정합니다. 그러나 이러한 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 고려하지 않습니다.

6월 28일 이전에 예상치 못한 현물 ETF 승인이 없는 한, 3,500달러 근처에서 균형 잡힌 결과를 얻을 가능성이 높습니다. Ether가 불과 2주 전에 3,800달러 이상에서 거래된 것을 고려할 때, 이는 하락세의 승리로 간주되어야 합니다.

プライバシー保護ソフトウェアを開発したとして、トルネードキャッシュの開発者に有罪判決

5月14日、トルネードキャッシュ（TC）の主任開発者であるアレクセイ・パートシェフ氏は、オランダの裁判所から資金洗浄の罪で有罪判決を受けました。彼は64か月の懲役刑を言い渡されました。トルネードキャッシュは、イーサリアムブロックチェーン向けのプライバシー保護プロトコルです。ユーザーは資金を入金したり、別のアドレスに出金したりすることができ、他人による財務活動の追跡が困難になります。TCは、ユーザーが自分の資金を管理する非カストディアルプロトコルであるため、パートシェフ氏のような開発者は、人々がTCスマートコントラクトをどのように使用するかを制御できません。

トルネードキャッシュが標的にされた理由

プライバシー機能により、トルネードキャッシュは2022年8月に外国資産管理局（OFAC）から制裁を受けました。米国政府は資金洗浄とテロ資金調達の懸念を理由に、米国市民による使用を禁止しました。その直後、パートシェフ氏はオランダで逮捕されました。TCの他の主任開発者であるローマン・ストーム氏とローマン・セメノフ氏も、資金洗浄と制裁違反の疑いで、2023年8月に米当局によって逮捕されました。

パートシェフ氏への判決の影響

パートシェフ氏への判決は、危険な前例を作ります。開発者がオープンソースコードを作成する自由と、ユーザーがプライベートな取引を行う能力を脅かします。判事は、TCが資金洗浄に利用される可能性があるため、パートシェフ氏は有罪であると判決しました。この判決は、TorやSignalなどのプライバシー保護ソフトウェアが、開発者に対して同様の告発につながる可能性があることを示唆しています。

プライバシー保護金融手段

裁判所は、プライバシー保護金融手段は犯罪者によって悪用される可能性があることは周知の事実だと主張しました。しかし、この論理は欠陥があります。自動車が無謀に利用できるからといって、自動車メーカーが事故の責任を負うわけではありません。同様に、パートシェフ氏は、他の人が彼のソフトウェアをどのように利用するかについて罰せられるべきではありません。

判事はまた、パートシェフ氏はソフトウェアをより法令に準拠させるべきだったと示唆しました。しかし、TCでは、ユーザーは資金が合法的な活動から生じたことを証明でき、既知の制裁対象アドレスからの入金をブロックします。それでも、技術に精通したユーザーは、これらの対策を回避してスマートコントラクトと直接対話することができ、裁判所はそれがパートシェフ氏の状況を悪化させたと述べています。

政府管理と金融監督

規制当局は、開発者が政府が承認したソフトウェアを作成することを求めています。ソフトウェア開発に対するこの管理は、表現の自由に対する脅威です。TCに対する政府の行動は、当局が制作者をその行為で罰した歴史的事件に似ています。例えば、異端審問は教会に挑戦する本を書いた知識人を罰し、ナチスは「退廃的」とみなした芸術作品を破壊しました。

今日、西側諸国は、好まないソフトウェアを開発したという理由で人々を投獄しています。オープンソースソフトウェアは自由を促進し、人々が金融監督を回避するのに役立ちますが、これは政府の統制を脅かします。

GAFIの役割

パートシェフ氏への判決文ではまた、金融活動作業部会（GAFI）が言及されました。GAFIは、資金洗浄などの違法行為を防止するための基準を設定する国際機関です。各国はGAFIの勧告に従うか、制裁を受ける必要があります。これらの勧告は、多くの場合、すべての取引をデフォルトで疑わしいものとして扱うよう求めるものであり、より多くの金融監督を求めています。

金融のプライバシーがリスクとみなされると、プライバシー保護ソフトウェアの記述は規制管理に対する脅威とみなされます。これが、「資金洗浄」の定義が、パートシェフ氏のように、単に他者が独立して使用できるソフトウェアを作成した開発者を含むように拡大されつつある理由です。

プライバシー保護ソフトウェアの重要性

権力分立の理論によれば、行政府、立法府、司法府は均衡と抑制を確保するためには分立している必要があります。しかし、パートシェフ氏に対する判決は、司法府が結局は他の部門の意志を実行できる可能性があることを示しています。1970年にほとんどの資金洗浄防止法を制定した銀行秘密法は、信用通貨制度の開始直前に制定されました。

信用通貨制度では、通貨の価値は、政治制度に対する国民の信頼に依存しています。政府はこの信頼を維持するために、人々がシステムから離脱するのを阻止する必要があります。金融監督がなければ、現在の信用通貨制度は崩壊する可能性があります。パートシェフ氏の逮捕は、彼を警告の例とし、人々がプライバシー保護ソフトウェアを使用しないようにするために行われています。

プライバシーとオープンソース開発のサポート

政府は、プライバシーを恐れています。プライバシーを重視する人々は、政府の権力に挑戦する可能性があるためです。これに対する最善の対応は、プライバシー保護ソフトウェアを継続的に使用してサポートすることです。自由は決して当然のことではありません。プライバシー保護ツールを開発する開発者をサポートし、政府の許可なしに金融のプライバシーを保護するためにこれらのツールを使用することで、自由を保護する必要があります。

プライバシーのための闘いは非常に重要です。私たちはオープンソース開発者をサポートし、私たちの自由を守るために今後もプライバシー保護ソフトウェアを使用し続ける必要があります。アレクセイ・パートシェフ氏の事件は、金融のプライバシーと自由のための戦いが継続していることを思い起こさせてくれます。

スポット Ethereum ETF が 40 億ドルの流入に備える

Ethereum ETF の紹介

専門家は、Ethereum スポット ETF が発売されてからまもなく、31 億ドルから 48 億ドルの大規模な投資が行われると予想しています。米国証券取引委員会 (SEC) は最近、これらの ETF を承認しました。これは、仮想通貨規制における重要な一歩です。この承認により、より多くの投資家が市場に参入すると予想されます。

Ethereum 投資への関心の高まり

機関投資家は、Bitcoin ETF の初期と同様に、Ethereum に関心を示しています。Bitcoin ETF が巨額の投資を集めたように、Ethereum ETF も長期的な安定性と成長をもたらすと期待されています。現在、Ethereum は仮想通貨業界における世界の運用資産の 28% を占めており、市場における主要なプレーヤーとしての地位を確立しています。

Ethereum の機関的魅力

K33 Research の調査によると、Ethereum ETF への資金流入は最初の 5 か月間で相当なものになる可能性があります。彼らは、現在流通している Ethereum の約 0.65% から 0.85% に相当する 750,000 から 100 万 ETH の取得を予測しています。この流入は、仮想通貨市場における機関資金の役割の高まりを浮き彫りにしています。機関資金は ETH の流通供給量の約 3.3% を管理しています。

Bitcoin の成功との比較

Ethereum ETF は、Bitcoin スポット ETF で見られた成功を再現しようとしています。Bitcoin スポット ETF は、設立以来約 139 億ドルを蓄積しています。Ethereum のスポット ETF は、開始直後に約 40 億ドルを集めると予想されます。これは、あまり好ましくない市場環境下で Ethereum 先物 ETF が受けた控えめな評価とは対照的です。

Ethereum ETF の活性化における SEC の役割

SEC の最近の承認は、Ethereum ETF にとってゲームチェンジャーです。単に Ethereum を 2 番目に大きなデジタル資産として信頼性を高めるだけでなく、投資家が市場に参入しやすくなり、規制も強化されます。これにより、投資家の自信が高まり、Ethereum ETF に投資する人が増える可能性があります。

Ethereum ETF の市場への影響

これらの ETF の参入は、市場に大きな影響を与えることが予想されます。大規模な資本の流入をもたらし、資産クラスの成熟に不可欠な長期投資戦略が導入されると予想されます。さらに、ロールアップ技術や Ethereum Improvement Proposal (EIP) 4844 などの技術的進歩により、Ethereum の拡張性とネットワークの回復力が向上し、投資家にとってさらに魅力的なものになります。

技術の向上と将来の見通し

Ethereum はネットワークをより効率的にする新しいテクノロジーによって進化を続けています。これらの改善は、ネットワークの成長に伴い、より多くのトランザクションを処理し、より多くのユーザーを受け入れるために不可欠です。ETF の構造により、Ethereum は単なる仮想通貨ではなく、投資家が関与するための規制された方法を提供する有望な金融資産となっています。

Ethereum ETF と機関投資家

機関投資家は、Ethereum の安定性と成長に重要な役割を果たしています。大幅な資金と戦略的な投資アプローチを提供することにより、これらの投資家は市場の成熟に貢献しています。彼らの関与は、仮想通貨セクターにおけるより安定した長期的な成長へのシフトを意味しています。

展望: Ethereum の明るい未来

Ethereum を巡る興奮は、Bitcoin ETF で見られた熱意と似ており、わずか 5 か月で 580 億ドルという印象的な資金が流入しました。Ethereum スポット ETF が同様の道をたどる場合、Ethereum は新しい高みに押し上げられる可能性があります。これにより、Ethereum の市場での地位が強化されるだけでなく、より広範な市場の安定性と成長にも役立ちます。

Ethereum の台頭への備え

Ethereum ETF が開始される準備が進むにつれ、投資家と市場ウォッチャーの期待は高まっています。強固なフレームワークと機関投資家のサポートにより、Ethereum は、注目に値する成長と安定性を実現する軌道に乗っています。仮想通貨の世界におけるこのエキサイティングな展開を今後も追跡していきますので、ご期待ください。

BlackRockがS-1届け出を更新

主要な資産運用会社であるBlackRockは最近、米国証券取引委員会（SEC）にS-1届け出を更新しました。このアップデートでは、スポットイーサリアム（ETH）上場投資信託（ETF）の立ち上げに向けて大きな進捗があったことが示されています。このニュースは、これを大きな前進と捉える暗号資産コミュニティと専門家の間で興奮を生んでいます。

業界の専門家は7月の立ち上げを予測

多くの業界の専門家は、イーサリアムETFは早ければ7月にも立ち上げられると予測しています。これらの専門家は、BlackRockのS-1届け出のアップデートは前進するために不可欠だと考えています。この届け出の更新は、VanEckなどの他の資産運用会社による同様の動きと一致しています。

ステーキング活動に対するBlackRockのスタンス

BlackRockは更新された文書の中で、トラストが「ステーキング活動」には一切関与しないと明確に述べています。つまり、イーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）検証にETHを使用したり、そのような行動から収益を得たりすることはないことを意味します。その結果、トラストはこれらの活動からのステーキング報酬や収益を受け取りません。

これは重要なポイントです。ステーキングに参加しないことは、株式への投資がETHを直接購入して保有することによって得られたであろうものから逸脱する可能性があるからです。BlackRockのスタンスは、関連当事者はいかなるステーキング活動にも参加しないと明確にしたVanEckの最近のS-1届け出のアップデートを反映しています。

DTCCがFidelityのスポットイーサリアムETFを上場

別の展開として、信託保全振替機関（DTCC）はFidelityのスポットイーサリアムETFをティッカーFETHでそのウェブサイトに上場しました。この上場は、これらのETFに対するさらなる正当性と期待を加えています。ただし、公式の立ち上げは依然としてSECによるS-1フォームの承認に依存しています。

立ち上げのタイムラインに関する専門家の見解

業界の専門家は、これらのイーサリアムETFがいつ立ち上げられるかについての洞察を共有しています。ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファート氏は楽観的です。彼は、SECと発行者はスポットイーサリアムETFの立ち上げに向けて積極的に取り組んでいると述べました。現在のS-1届け出への関与は、立ち上げが数週間以内に行われる可能性があることを示唆していると指摘しました。

ブルームバーグのもう一人のETFアナリストであるエリック・バルチュナス氏は、これに同意しています。彼は、6月末の立ち上げは可能だが、より保守的な見積もりは7月4日になると示唆した。また、プロセスを加速するための大きな政治的圧力がない限り、迅速な承認はありそうにないと述べた。

BlackRockが最初のスポットイーサリアムETFの立ち上げに近づいている

BlackRockのスポットイーサーETFに対する修正されたS-1フォームは、「シードキャピタル投資家」が最初の株式を購入したことを明らかにしています。これは、ブルームバーグのアナリストであるエリック・バルチュナス氏によって前向きな兆候とみなされており、彼は6月に立ち上げられる可能性があると予測しています。更新された届け出では、2024年5月21日に、シードキャピタル投資家が40万株を1株あたり25.00ドルで購入したと記載されています。トラストの純資産価値は10,000,000ドルでした。規制当局の承認後、ETF内の資産は現金またはイーサーと引き換えることができます。

VanEckのS-1アップデートとの比較

別の著名な資産運用会社であるVanEckもまた、S-1届け出を更新しています。このアップデートは、SECによる複数のスポットイーサリアムETFの予備承認の直後に行われました。VanEckは、関連当事者のいずれも「ステーキング活動」に参加しないと明確にしました。この届け出は、これらの法人がトラストのETHの一部を使用してステーキング報酬を生み出すことはないと規定しています。

VanEckはまた、SECの発表直後に広告を開始しました。この37秒のビデオは、イーサリアムの可能性を強調し、それが非中央集権的でオープンソースの経済の創出において果たす役割について疑問を投げかけます。この広告は暗号通貨コミュニティに好評であり、リリースから12時間以内に約44万回の再生回数を獲得しました。

SECの承認と今後のステップ

これらの前向きな展開にもかかわらず、これらのETFの公式な立ち上げは不透明なままです。SECは、VanEck、BlackRock、Fidelity、Grayscaleなどを含むいくつかの潜在的なスポットイーサリアムETF発行者の19-4bの届け出を承認しました。しかし、発行者は依然としてこれらのETFを正式に立ち上げるためにS-1フォームの承認を確保する必要があります。

業界の専門家は、S-1承認のタイムラインとそれに続くスポットイーサリアムETFの立ち上げについて推測しています。ETF Storeの社長、ネイト・ジェラシは、SECは「S-1を遅らせるかもしれない」と示唆しました。ブルームバーグ・インテリジェンスのETFアナリストであるジェームズ・セイファート氏は、S-1承認を完了してETFを立ち上げるのに数週間以上かかる可能性があると予測しています。

以前に報告したように、SEC職員と発行者によるS-1フォームに関する議論は始まっていますが、それが起こるまでにはまだ「やるべき仕事」があります。これらのフォームが承認されます。VanEckと同じ動きをする他の潜在的なスポットイーサリアムETFがあるかどうか остается不明です。

金融市場と暗号資産市場への影響

これらの展開が進むにつれて、金融と暗号資産のコミュニティは注意深く観察しています。大手資産運用会社とSECの連携した取り組みは、イーサリアム投資ビークルにとって重要な瞬間を示しています。これらのETFの立ち上げは市場に大きな影響を与えると期待されており、投資家により多くの機会を提供し、暗号資産市場全体のセンチメントを高めます。

BlackRockはすでに、世界最大の公開ビットコインファンドとなったビットコインETFであるiShares Bitcoin Trustで成功を収めています。イーサリアムETFの潜在的な立ち上げは、イーサリアム市場でこの成功を再現し、より多くの主流投資家を暗号通貨に惹きつける可能性があります。

BlackRockのS-1届け出のアップデート、および最初のスポットイーサリアムETFの立ち上げの期待は、暗号資産投資の状況において重要な進展を示しています。業界の専門家は7月までに立ち上げられる可能性があると予測しているため、金融界はこれらのETFがイーサリアム投資の未来をどのように形作るかを見守っています。