イーサリアムの価格は数週間下落を続け、止まる気配を見せない。3週間連続の損失の後、イーサリアムはビットコインに対して2020年1月以来の最安値で取引されている。ETH/BTCペアは0.019まで下落し、2021年12月につけた最高値から80%以上下落している。米ドル建てのイーサリアム価格も急落している。2023年にはETHは最高値4,000ドルをつけたが、その後1,500ドルを下回っている。この下落は、仮想通貨市場におけるイーサリアムの優位性を損なっている。2021年には、イーサリアムは市場でより大きなシェアを占めていた。現在、その優位性は67%低下し、2022年の水準に近づいている。
イーサリアムの価格下落の主な理由は、2022年に実施された移行にある。この「マージ」と呼ばれる変更により、イーサリアムはプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークに移行した。目標は、イーサリアムをより速く、より安く、よりエネルギー効率の高いものにすることだった。多くの人がこの変更がイーサリアムの成長を促進すると考えていた。しかし、マージ以降、イーサリアムは苦戦している。ソラナやアバランチといった他のブロックチェーンとの競争が激化している。これらのネットワークは、より速い速度とより低い手数料で知られている。より良いパフォーマンスとより低いコストを求める投資家は、これらのネットワークに資金を移し始めている。
イーサリアムは、自身のエコシステム内でも厳しい競争に直面している。Base、Arbitrum、Optimism、Polygonなど、イーサリアム上に構築されたレイヤー2ネットワークは、現在、活動の大部分を処理している。過去30日間で、イーサリアム上に構築された分散型取引所の取引量は579億ドルに達した。同時期に、イーサリアムのレイヤー2ネットワークは350億ドル以上を処理した。これらのネットワークはイーサリアムのスケーリングを支援することを目的としているが、メインのイーサリアムチェーンから注目と資金を奪っている。
もう一つの問題は、イーサリアムが以前ほど手数料収入を得ていないことだ。2024年には、Tron、Solana、Jitoなどのブロックチェーンがイーサリアムよりも多くの手数料収入を得ている。これは、手数料がネットワークの強さを維持する上で重要な要素であるため、重要である。人々がイーサリアムの使用料を支払わなければ、需要が減少していることを意味する。需要の減少は通常、価格の下落につながる。
イーサリアムの価格チャートは明確な下降トレンドを示している。テクニカル分析はより多くの手がかりを提供する。週足チャートの主要なパターンの1つは、逆カップ・アンド・ハンドルと呼ばれるものだ。このパターンは、資産がさらに下落しようとしているときに現れることが多い。丸みを帯びた上部で、その後に短期間の横ばい取引が続くように見える。この後、通常価格は下落する。トレーダーはこのパターンを弱気のシグナルと見なしており、現在イーサリアムのチャートにはっきりと現れている。
もう1つの警告サインはデッドクロスだ。デッドクロスは、50週移動平均線が200週移動平均線を下回るときに発生する。これは昨年5月にイーサリアムで発生した。これらの2本の線がこのように交差すると、市場が長期的な下降トレンドにあることを意味することが多い。それ以来、価格は下落し続けている。トレンドの強さを測るツールである平均方向性指数（ADX）は44まで上昇している。25を超える数値は通常、強いトレンドを意味する。44の数値は、現在の下降トレンドが勢いを増していることを意味する。
イーサリアムは、大口投資家の誘致にも苦戦している。最近、スポットイーサリアムETFが開始されたが、あまり資金を集めることができていない。これまでのところ、これらのETFは26億ドル未満しか集めていない。合計で、保有資産はわずか49億ドルである。これは、イーサリアムファンド全体に投資されている850億ドルと比較すると少ない。投資家は、より多くの資金流入が見られるビットコインETFにより関心を持っているようだ。多くの人が、特に不確実な時期には、ビットコインをより良い価値の保存手段と見なしている。
これほど多くの課題を抱えているため、一部のアナリストはイーサリアムがさらに下落すると考えている。逆カップ・アンド・ハンドルパターンの規模に基づくと、テクニカル予測では、ETH/BTCペアでイーサリアムが0.0025まで下落する可能性があることが示されている。そうなれば、史上最安値に近づくことになる。すぐにそうなるわけではないかもしれないが、すべての兆候はイーサリアムのさらなる下落を示唆している。
イーサリアムは常に仮想通貨の世界における主要な勢力であった。スマートコントラクトを導入し、DeFiとNFTを可能にした。しかし、仮想通貨の世界は急速に変化しており、現在イーサリアムはビットコインだけでなく、増加する多くの高速で安価なブロックチェーンとも競争しなければならない。これらのネットワークの中には、かつてイーサリアム上で開発を行っていた開発者やユーザーを惹きつけているものもある。
レイヤー2ネットワークの台頭は、イーサリアムの成長を支援することを目的としていた。これらのネットワークは、トランザクションをより速く、より低い手数料で処理する。しかし、イーサリアムメインネットを使用する必要性も減らす。これは、イーサリアム自体の活動と手数料の減少を意味する。この傾向が続けば、イーサリアムは仮想通貨エコシステムにおいて中心的な存在ではなくなる可能性がある。
ビットコインに対するイーサリアムのパフォーマンスは、その苦戦を最も明確に示す兆候の1つだ。ETH/BTCは現在、4年以上ぶりの低水準にある。ETH/BTCペアが弱いということは、投資家の目にはイーサリアムがビットコインに対して地盤を失っていることを意味する。多くの人が、ビットコインの固定供給量とシンプルな設計を好んでいる。イーサリアムはより多くの機能を備えているが、より複雑で競争も激しい。
イーサリアムの価格を観察している人は、これらのパターンに注目することが重要だ。逆カップ・アンド・ハンドルは、強い弱気シグナルだ。デッドクロスは、弱気の見方にさらなる重みを加える。そして、上昇する平均方向性指数は、下降トレンドが現実のものであることを裏付けている。イーサリアムにはまだ将来性があるかもしれないが、今のところチャートは価格がさらに下落する可能性を示唆している。
トレーダーや仮想通貨ファンは、イーサリアムが競合他社にどのように対応するかも注視する必要がある。Solana、Avalanche、Tronが成長を続ければ、イーサリアムからさらに多くのユーザーと資金を引き離す可能性がある。それは価格にさらなる圧力をかけることになるだろう。また、イーサリアムが手数料収入を増やす方法や新規ユーザーを惹きつける方法を見つけられなければ、問題はさらに悪化する可能性がある。
イーサリアムは以前にも浮き沈みを経験している。特に新たな成長方法を見つけたり、仮想通貨市場が好転したりすれば、回復する可能性がある。しかし、今のところデータは明確なトレンドを示している。価格は下落している。チャートからのシグナルは弱気だ。そして、イーサリアムはネットワーク内外からの強い競争に直面している。
仮想通貨市場は常に変化している。イーサリアムは、今日の仮想通貨の姿を形作るのに貢献した。しかし、真の問題を解決しなければ、どのプロジェクトもトップに留まることはできない。イーサリアムは依然として強力なチームと大規模な開発者基盤を持っている。しかし、ユーザーの要求に応え続け、より速く、より安価なチェーンと競争できることを示す必要がある。そうでなければ、イーサリアムの価格は下落し続ける可能性がある。
