ビットコイン

ビットコインファンドが急落、投資家が価格の下落に賭ける

9月、投資家はビットコインの価格が下落するとますます賭けるようになっている。先週、多くの人がビットコイン上場投資信託（ETF）から急いで資金を引き揚げた。これらのファンドは、フィデリティ、ARKインベスト、その他ウォール街の有名な企業によって管理されており、ビットコインに投資する方法を提供している。

投資家がビットコインファンドから3億2,000万ドルを引き出す

資産を管理する会社であるコインシェアーズのレポートによると、先週ビットコインファンドから合計3億2,000万ドルが引き出された。これは、ビットコインの価格が下落すると賭ける人が増えたためだ。これらの賭けは、「ショートビットコイン投資商品」を使用して行われる。これは、ビットコインの価格が下落した場合に投資家に利益をもたらすツールである。実際、これらのショートビットコイン商品には440万ドルが投資されており、これは3月以降で最高額だ。

ブラックロックはプラスの流入で際立つ

ほとんどのファンドが資金の流出に見舞われる中、世界最大の資産運用会社であるブラックロックはこの傾向に従わなかった。代わりに、同期間中にiシェアーズ・ビットコインETFに2億1,900万ドル以上が流入した。これにより、ブラックロックはより多くの資金を獲得した唯一の大手ファンドマネージャーとなり、一部の投資家がまだビットコインの可能性を信じていることを示した。

投資家が資金を引き出す理由

先週、ビットコインファンドから400万ドルを失ったコインシェアーズは、この投資家行動の変化が米国の強力な経済データによるものだと考えている。このレポートは、予想を上回る経済パフォーマンスにより、連邦準備制度が金利を50ベーシスポイント引き下げる可能性が低下したことを示唆している。これは、金利がビットコインなどの投資に大きな影響を与える可能性があるため、重要だ。

金利がビットコインやその他の暗号通貨に与える影響

金利はビットコインやその他の暗号通貨にとって非常に重要だ。金利が高い場合、投資家は高い利息の口座に現金を保有することでより安全な収益を得られるため、ビットコインなどのリスクの高い投資はあまり魅力的に感じられない。これが、ビットコインやその他の「リスクオン」投資とみなされるデジタル資産が高金利環境では魅力が低下する理由である。

暗号通貨市場における連邦準備理事会の役割

投資家らは、連邦準備制度が金利を引き下げるのを昨年から待っている。昨年、中央銀行は金利を20年ぶりの最高水準に引き上げた。多くの人は、政策がすぐに変更されると信じている。8月、連邦準備制度議長ジェローム・パウエルは金利がまもなく引き下げられる可能性があることを示唆し、これは暗号通貨市場に影響を与える可能性がある。

米国の経済データと市場への影響

金曜日、米国商務省は、個人消費支出価格指数（インフレの主な指標）が先月0.2%上昇し、過去1年間で2.5%上昇したと報告した。このデータはアナリストの予想と一致していた。しかし、市場はこの情報を、連邦準備制度がより大幅な0.5ポイントの利下げよりも0.25ポイントの利下げを行う可能性が高いというシグナルと解釈した。

イーサリアムやその他の暗号通貨も影響を受ける

暗号ファンドから資金を引き出すという傾向は、ビットコインだけに限定されなかった。コインシェアーズのレポートは、欧州の投資家が、時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムへのエクスポージャーを提供するファンドを含む、暗号通貨ファンドから資金を引き出していることも指摘している。合計570万ドルがイーサリアム投資商品から引き出された。これは、米国証券取引委員会が5月にイーサリアムETFを承認した後に発生した。この承認により、暗号通貨への関心が高まることが期待されていた。

ビットコイン価格の下落

現在のところ、ビットコインの価格は1コインあたり58,622ドルとなっている。CoinGeckoのデータによると、これは過去7日間で7%下落したことを示している。ビットコインは現在、米国市場でビットコインETFが承認された後の3月に付けた史上最高値である73,737ドルよりも20%低い。

これが将来を意味するもの

ビットコインやその他の暗号通貨ファンドから資金を引き出すという最近の傾向は、投資家がこのデジタル資産の未来に不安を抱いていることを示唆している。強力な経済データにより利下げの可能性が低下し、ビットコインの価格が継続的に低迷しているため、これが単なる一時的な下落なのか、それとも今後さらに大きな問題が発生する兆候なのか疑問に思っている人は多い。

ビットコインファンドは、より多くの投資家が価格下落に賭ける中、先週大幅な資金流出を記録した。米国の堅調な経済データにより、連邦準備制度が金利を大幅に引き下げる可能性が低くなり、一部の投資家はビットコインなどのリスクの高い投資を回避している。ブラックロックのビットコインETFはプラスの流入によってこの傾向に逆らったが、市場の全体的なセンチメントは依然として弱気であり、投資家はイーサリアムやその他の暗号通貨ファンドからも資金を引き出している。市場が連邦準備制度からさらなるシグナルを待つ中、ビットコインやその他のデジタル資産の将来は不透明だ。

ホエールがビットコインを買い占め: 大口ウォレットが17カ月ぶりの高値を記録

ビットコインの鯨が動き出し、小口トレーダーが保有分を売却する中、より多くのビットコインを購入しています。最近のレポートによると、100BTC以上を保有するビットコインウォレットの数が17カ月ぶりの高水準に達したとのことです。これは、小口トレーダーが下落する価格からのプレッシャーを感じてビットコインを売却している間に行われています。何が起こっているのか詳しく見てみましょう。

ビットコインの鯨が大量に購入

ここ1カ月で、少なくとも100BTCを保有するビットコインウォレットの数が急増しました。ブロックチェーン分析プラットフォームであるサンティメントによると、8月に283の新しいウォレットが100ビットコインの大台に乗せました。これにより、これらの大口ウォレットの総数は16,120まで増加し、過去17カ月間で最大の数字となりました。

大量のビットコインを保有する個人や組織であるビットコインの鯨は、現在の市場環境を利用しているようです。価格が下落するにつれて、これらの鯨はより多くのビットコインを購入しています。実際、彼らは過去30日間で133,000BTC以上をウォレットに追加しており、これは76億ドル以上の価値に相当します。

小口トレーダーが売却する理由

クジラが買っている間、小口トレーダーは売却しています。ブロックストリームのCEOであるアダム・バック氏は、8月末にビットコインの価格が62,000ドル以上から58,000ドル前後に下落して以来、クジラが買い占めを続けていることに注目しています。バック氏によると、これらのクジラは毎分約450BTCを購入しています。

サンティメントは、10BTC以上を保有しているときに「サメ」と呼ばれる小口トレーダーが価格下落のプレッシャーを感じていることを示唆しています。彼らの多くはより高い価格でビットコインを購入しており、現在は価格がエントリポイントを下回っているため、損失を減らすために売却しています。暗号通貨アナリストのアクセル・アドラー・ジュニアは、X（旧Twitter）への投稿で、現在のトレンドが続けば、損失でビットコインを売却する人がさらに増える可能性があると述べています。

市場センチメントの役割

暗号通貨市場のセンチメントを測定するクリプト恐怖・貪欲度指数は、多くのトレーダーが現在恐怖を感じていることを示しています。8月、このインデックスは「貪欲」ゾーンよりも「恐怖」ゾーンにとどまる日が多く、平均評価は37でした。この恐怖は、トレーダーがさらなる価格下落を懸念するにつれて、売りの圧力を生み出している可能性があります。

それにもかかわらず、専門家の中にはクジラ活動の増加が市場にとって良い兆候かもしれないと考える人もいます。Bitgrow Labの創設者であるVivek Sen氏は、クジラが購入しているということは、彼らが現在の低い価格でビットコインに価値を見出している可能性があると示唆しています。これは長い目で見れば市場にとってプラスのシグナルとなる可能性があります。

8月のビットコインのパフォーマンス

8月はビットコインにとって厳しい月となりました。BTC価格は8.6%下落し、今月は2週間ぶりの安値で終了しました。この下落は、ビットコインは通常8月に約1.75％上昇するため、平均的な月間パフォーマンスよりも悪化しました。CoinGlassのデータによると、9月は歴史的にビットコインにとって厳しい月であり、平均損失率は4.5％であることも示されています。

9月が始まると、トレーダーは今年の「9月効果」がビットコインに影響を与えるかどうかを疑問に思っています。「9月効果」とは、株式市場で使用される用語で、9月に株式のパフォーマンスが悪くなる傾向を説明しています。ビットコインも同様のパターンを示しており、9月はBTCにとってしばしば最悪の月の1つとなっています。

「9月効果」が再び発生するか？

2013年以降、ビットコインは2015年、2016年、2021年にのみプラスの9月を迎えています。他のほとんどの年には、この暗号通貨はこの月に大きな損失を被っています。ビットコインにとって最悪の9月は2014年で、価格は19％以上下落しました。

この履歴を考慮すると、一部のトレーダーは、ビットコインがもう1つの厳しい月を迎えるのではないかと懸念しています。オンチェーンアナリストのアリ・マルティネス氏は、ビットコインが長期的な弱気市場に突入するのを避けるには、まもなく66,000ドルを突破しなければならないと指摘しています。この水準を維持できない場合、さらなる下落が予想されます。

投資家はどのように対応すべきか（投資アドバイスではありません）

市場に不確実性が多い中、投資家はどのように対応すべきでしょうか。投資家は情報を把握し、自分の戦略を注意深く守ることが重要です。クジラ活動の増加は、一部の大口投資家が現在の価格でビットコインが過小評価されていると考えていることを示しています。ただし、9月の履歴データは、今後数週間でさらにボラティリティが発生する可能性があることを示しています。

ビットコインを保有している人にとって、アナリストが言及した66,000ドルなどの主要な価格レベルに注目することが賢明です。ビットコインがこの水準を突破すれば回復のシグナルとなる可能性があります。一方、価格が下がり続ければ、小口トレーダーの売りがさらに増え、価格がさらに下落する可能性があります。

ビットコインの鯨は、小口トレーダーが保有分を売却する中、より多くのBTCを買い占めています。これにより、大口ビットコインウォレットの数が大幅に増加し、17カ月ぶりの高水準に達しました。市場センチメントは現在恐怖に駆られており、9月は歴史的にビットコインにとって厳しい月でしたが、クジラの行動は彼らが現在の市場に価値を見出していることを示唆しています。投資家は慎重に行動し、情報を把握し、今後数週間で発生する可能性のあるボラティリティに備える必要があります。

免責事項：これはいかなる形であっても投資アドバイスではありません。

ビットコインのダイヤモンドハンズとは？

暗号資産の世界において、「ダイヤモンドハンズ」とは、市場の状況に左右されずにビットコインを保有し続ける投資家のことを指します。こうした投資家は忍耐強く、たとえ市場が大きく下落してもビットコインを売却しません。最近、総ビットコイン供給量の32％が5年以上移動していないというデータが示されました。つまり、多くのビットコイン投資家が非常に長い間コインを保有しており、これは暗号資産に対する彼らの強い信頼の表れです。

休眠ビットコイン供給量の理解

5年以上移動していないビットコイン供給量は、しばしば「休眠供給量」と呼ばれます。この供給量は、少なくとも5年間ウォレット内で手付かずの状態となっているコインで構成されています。言い換えると、所有者が長期間にわたり費消または譲渡していないビットコインのことです。これは、所有者が単に売却しないことを選択した、またはウォレットのキーを紛失してコインを移動できなくなったなど、さまざまな理由により発生する可能性があります。ビットコインが古くなるにつれて、一部の供給が失われる可能性は高くなりますが、残りの部分は強い信念を持つ投資家によって保有されています。

ビットコイン長期保有者：回復力のある投資家

ビットコインを155日以上保有している投資家は、長期保有者（LTH）と呼ばれます。これらのLTHが5年以上コインを保有し続けると、「ダイヤモンドハンズ」と呼ばれることがよくあります。この投資家は最も回復力があるとみなされています。ビットコインを保有する期間が長いほど、売却する可能性が低くなるためです。これは、ビットコイン供給量の相当部分が、暗号資産の長期的な価値を信じる人々によって保有されていることを示す重要な要素です。

ビットコイン供給量が休眠状態を維持する理由

ビットコイン供給量の多くが休眠状態を維持している理由はいくつかあります。その理由の一つは、長期保有者の多くが投資に専念しており、ビットコインの価値が上昇し続けると信じていることです。もう一つの理由は、休眠供給量の一部が永久に消失する可能性があることです。これは、ビットコインウォレットにアクセスするためのキーを忘れたり紛失したりした場合に発生する可能性があり、その結果、コインを移動することができなくなります。ビットコインが古くなるにつれて、一部の供給が失われる可能性は高くなりますが、残りの部分は強い信念を持つ投資家によって保有されています。

休眠ビットコインが市場に与える影響

総ビットコイン供給量の32％が5年以上移動していないという事実は、市場に重大な影響を与えます。供給量の多くが長期保有者によって保有されていると、取引に利用可能なビットコインの数が減少します。これはビットコインの価格に影響を与える可能性があります。利用可能なビットコインが少ないほど、1つあたりのビットコインの価値が高くなるためです。さらに、長期保有者の強い信念は市場に安定化効果をもたらす可能性があります。変動の激しい時期には売却する可能性が低いためです。

ビットコインのHODLerと市場動向

「Hold On for Dear Life」を意味するHODLerは、市場の変動にもかかわらず、ビットコインを手放さないことで有名です。最近のデータによると、一部の長期保有者が年初に価格上昇を利用してビットコインを売却したものの、休眠ビットコインの全体的な割合は比較的安定していることがわかりました。これは、COVID-19の暴落、2021年の強気相場、2022年の弱気相場などの主要な市場イベントを経験した後でも、ほとんどの投資家が依然としてコインを保有していることを示唆しています。

休眠ビットコイン供給の将来

将来を見据えると、特別な状況がない限り、これらのダイヤモンドハンズの大多数がビットコインを売却する可能性は低いでしょう。この投資家の回復力は、ビットコインの未来に対する彼らの自信を強く示しています。暗号資産市場が進化し続ける中、長期保有者の行動がビットコインの将来の価値を決定する上で決定的な役割を果たすでしょう。

ビットコインの価格と市場の動き

最近、ビットコインの価格は約4％下落し、59,100ドルにまで低下しました。しかし、この価格変動は長期保有者の信頼を揺るがしていないようです。供給量の32％が5年以上休眠状態にあるという事実は、これらの投資家が短期的な市場変動に簡単に影響されないことを示しています。この安定性は、暗号資産市場全体の健全性にとって不可欠です。

ビットコインのダイヤモンドハンズは、5年以上コインを保有することで回復力を証明してきました。ビットコイン供給量の32％が休眠状態にあることから、長期保有者は今後も市場に大きな影響を与え続けています。強い信念によるものであれ、ウォレットへのアクセスを失ったことであれ、これらの投資家は長期的に市場にいることを示しました。その結果、ビットコインの未来はこれらのダイヤモンドハンズの行動と信念と密接に結びついています。

Japanese

ビットコインETFが大きな成功を収めているにも関わらず、仮想通貨投資家は困難な時期に直面しています。ビットコインは好調ですが、仮想通貨市場全体はそうではありません。投資家は、この新しい資産クラスに対する需要が減退しているように見えるため、仮想通貨の将来に疑問を持ち始め、幻滅を感じています。

強気相場にもかかわらず仮想通貨市場は低迷

典型的な強気相場では、すべての仮想通貨資産が上昇すると予想されます。通常、ビットコインが先導し、イーサリアム（ETH）やその他小規模なコインが続きます。しかし、今回は状況が異なります。ビットコインETFの成功のおかげで、ビットコインは新しい高値に達しましたが、仮想通貨市場の残りの部分は苦戦しています。

先月は、仮想通貨に対する検索の関心は低く、ネットワークアクティビティは低迷しました。さらに悪いことに、先物取引の資金調達率が一時的にマイナスに転じました。最近取引が始まったイーサETFは、すでに純流出が発生しています。ビットコインETFも成功を収めていますが、いくらかの純流出を経験しています。

デルファイ・デジタルのアナリスト、マイケル・リンコ氏は、見出しでは仮想通貨市場が順調であるかのように見えますが、投資家 sentimentは非常に低いと指摘しています。「市場が過去に予想していたような、すべてのものが上昇するような展開は見られませんでした」とリンコ氏は述べています。彼は、4月以降、ビットコインは12％下落し、ETHとソラナはそれぞれ29％と27％下落していると強調しました。

小規模仮想通貨資産の苦境

より小規模な仮想通貨資産の状況はさらに悪化しています。バイナンスコイン（BNB）は10％下落し、リップルのXRPは8％下落しました。一方、S&P 500などの従来の資産は同じ期間に6％上昇し、金は12％上昇しました。この顕著な差は、仮想通貨市場の苦境を浮き彫りにしています。

シティグループのデービッド・グラス氏によると、特にボラティリティ調整ベースでは、仮想通貨は全体的に低調なパフォーマンスを示しました。また、ステーブルコインを除くほとんどの仮想通貨需要指標が弱まっているとも指摘しています。ステーブルコインは、8月初旬の市場調整期間にも時価総額が上昇し続ける中で、唯一の明るい材料でした。

現在市場におけるビットコインETFの重要性

ビットコインETFは、ビットコインの最近の成功に非常に重要な役割を果たしました。これらのETFは、歴史上最も成功した立ち上げの1つです。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は現在、230億ドルの資産を運用しています。この成功にもかかわらず、より幅広い仮想通貨市場は恩恵をあまり受けていません。多くの仮想通貨ネイティブの投資家はビットコインを保有していないため、ビットコインの価格が上昇したときに富の効果を見ることができません。代わりに、市場にさらに大きな影響を与える可能性のあるETH価格の同様の上昇を待っています。

リンコ氏は、ビットコインの成功は印象的ですが、ある程度孤立していると指摘しています。より小規模なネットワークや新しいプロジェクトに対する関心の欠如は、仮想通貨コミュニティの多くの人にとって失望です。新しいプロジェクトやイノベーションがなければ、かつて仮想通貨市場をけん引していた興奮は薄れていきます。

仮想通貨業界の幻滅

仮想通貨投資家たちの幻滅感は新たな高みに達しています。かつてこの業界を取り巻いていた興奮は消えつつあり、多くの人が仮想通貨の将来に疑問を呈しています。過去には、強気相場が新しいプロジェクトとイノベーションのための時期でした。投資家たちは、次の大ブームを発見することを期待して、これらのプロジェクトに資金を提供していました。しかし、今回はそうなりませんでした。

リンコ氏は、かつて仮想通貨市場を牽引していた物語が、もはや投資家にインスピレーションを与えていないと説明します。「分散型金融（DeFi）は死に、NFTはさらに死んでいる」と彼は言います。かつて多くの人々の想像力を捉えていたミームコインでさえ、今ではニヒリスティックに感じられます。新しい、エキサイティングな技術的なストーリーがなければ、多くの投資家は業界への信頼を失っています。

現在市場におけるステーブルコインの役割

仮想通貨市場の大部分が苦戦している一方で、ステーブルコインは成長しています。ステーブルコインの総時価総額は最近2022年の高値に達し、資金が再び仮想通貨に流入し始めたことを示しています。これは、特に連邦準備制度理事会（FRB）が金利引き下げを開始すれば、さらに良い時期が来ることを示唆しています。

金利が低下すれば、仮想通貨の利回りがより競争力のあるものとなり、より多くの投資家が市場に復帰する可能性があります。リンコ氏は、今後実施される利下げが仮想通貨業界の転換点となる可能性があると信じています。「金利が高いということは、ステーブルコインは資本に対してより高いハードルレートに直面することを意味します」と彼は説明しています。しかし、利下げが迫っているため、仮想通貨は再び投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性があります。

ビットコインと仮想通貨の未来

ETFによって牽引されるビットコインの成功は否定できません。しかし、より広い仮想通貨市場は依然として大きな課題に直面しています。新しいプロジェクトやイノベーションの欠如が小規模資産の苦境に加わったことで、多くの投資家が幻滅しています。

しかし、すべての希望が失われたわけではありません。ステーブルコインは好調で、利下げの可能性が市場に新たな活力を吹き込む可能性があります。さらに、通常、ビットコイン価格が上昇するにつれて増加するビットコインのホエール保有量も、需要を牽引する役割を果たす可能性があります。

仮想通貨市場は低迷しているかもしれませんが、終わっていません。投資家たちは、反発を期待して状況を注視しています。ビットコインETFの成功、ステーブルコインの成長、あるいは金利低下がもたらす潜在的な影響のいずれであっても、依然として回復の機会があります。重要なのは、市場がかつて自分をけん引していた興奮とイノベーションを取り戻すことができるかどうかです。

9月にビットコインの価格が低迷する可能性、Mt.Goxと米国政府が要因

ビットコインの緩慢な価格変動は、9月も続くとみられています。2つの大きな要因によって、150億ドル近い追加的な売り圧力が加わる可能性があります。それが米国政府と、すでに閉鎖されている仮想通貨取引所Mt.Goxです。この追加の圧力が、ビットコインの価格をさらに押し下げる可能性があります。

市場に供給されるビットコインの脅威

148億ドル相当以上のビットコインが、まもなく市場に放出される可能性があります。米国政府は、121億ドル相当の203,000以上のビットコインを保有しています。その一方で、Mt.Goxは27億ドル相当の46,000ビットコインをさらに分配する予定です。これにより、市場が追加のビットコインで溢れ、価格が下落する可能性があります。

Mt.Goxの返済は市場に影響を与えるか？

Mt.Goxは2024年末までに、27億ドル相当のビットコインを返済する予定です。この分配は取引所Krakenで行われますが、専門家はそれが大きな市場の混乱を引き起こすことはないだろうと考えています。Kaikoのレポートによると、Krakenは以前に大量のビットコインを処理しており、スリップページの発生はわずかでした。これは、Mt.Goxのビットコイン返済による売りが、全体市場に影響を与えることはないことを示唆しています。

Mt.Goxの債権者と市場の動き

Mt.Goxの債権者は、ビットコインの価値が8,500%上昇したにもかかわらず、10年以上もビットコインの受け取りを待ってきました。この大きな価格上昇にもかかわらず、Mt.Goxの債権者の多くはまだ手持ちのビットコインを売却していません。たとえば、7月末にMt.Goxは、ユーザーへの負債の約41.5%に相当する、40億ドル相当のビットコインを分配しました。しかし、ほとんどの債権者は、売却する代わりにビットコインを保有することを選択しました。

暗号資産分析企業のGlassnodeは、多くの債権者が法定通貨ではなくビットコインで支払いを受け取ることを選択したと報告しています。これは日本の破産法における新しい選択肢でした。その結果、配布されたこれらのコインのごく一部だけが、市場で売られる可能性があります。さらに、中央集権型の取引所での売買の純差を測定するスポット累積ボリューム・デルタ（CVD）は、Mt.Goxの分配後にKrakenでの売りが大幅に増加していないことを示しています。

ビットコインの価格が6万ドルを下回る苦戦

ビットコインの価格は、8月に10.7%以上下落した後、重要な6万ドルの水準を下回ったままです。この月をプラスで終えるためには、ビットコインは64,300ドル以上で終える必要があります。しかし、アナリストは、夏によく見られる流動性の欠如が9月まで続くと警告しています。これにより、ビットコインは抵抗線である63,900ドルを突破するのが難しくなる可能性があります。

2013年以降、9月のビットコインの平均収益率は約-4.78%とマイナスとなっています。この傾向は、来月の強い価格回復に大きな期待を抱かせるものではありません。

米国取引時間中のビットコインの最近の低迷

最近、ビットコインは米国の取引時間中に下落傾向にあります。東海岸では、正午直前に価格は58,000ドルまで再び下落しました。現在、ビットコインは58,200ドルで、過去24時間で約4.4%下落しています。これは、CoinDesk 20指数が5.6%下落した全体市場よりも良いパフォーマンスですが、それでも依然として大幅な下落です。

イーサ（ETH）、チェーンリンク（LINK）、カルダノ（ADA）などの他の仮想通貨も下落しました。ソラナ（SOL）は最も下落幅が大きく、価格が9%下落しました。過去1か月間、ビットコインは12%以上下落し、7月に得た利益を帳消しにしました。イーサとソラナは8月にどちらも25%下落しました。

「アジアで買い、米国で売る」

おなじみのパターンが出現しました。ビットコインはアジアの取引時間帯は上昇傾向にありますが、米国の取引時間帯は下落傾向にあります。暗号資産アナリストのマイルズ・ドイチャーは、「アジアが買い、米国が売る」と指摘しています。過去2週間で、ビットコインはアジアの取引時間帯に5%以上上昇しましたが、米国の取引時間帯にはマイナスの収益率を示しました。

今後のトレンドの変化の可能性

機関による採用拡大、潜在的にさらに好都合な規制環境、連邦準備制度による今後の利下げなど、プラスの要因があるにもかかわらず、ビットコインの価格は依然として、5か月前に達成した73,500ドルという最高値を20%以上下回っています。

強気派は、現在の価格変動をどのようにして逆転させることができるのか想像するのが難しいかもしれません。しかし、米国がレイバーデーの休暇から戻ったときに、事態は興味深いものになる可能性があります。新たな経済レポートが、市場全体の状況を変える可能性があります。

経済データと市場予測

来週、すべての注目は8月の非農業部門雇用者数に関するレポートに向けられます。このレポートは9月6日（金）に発表されます。7月の雇用に関するレポートは弱く、連邦準備制度が9月に利下げを約束した主な理由であった可能性が高いです。現在、市場では9月中旬に25ベーシスポイントの小幅な利下げしか予想されていません。しかし、8月の雇用に関するレポートも弱い場合、投資家はより大きな50ベーシスポイントの利下げを期待し始める可能性があります。これは、ビットコインを含むリスク市場に強いプラスの刺激を与える可能性があります。

その一方で、9月の雇用に関するレポートが強い場合、市場がより柔軟な金融政策に期待する可能性が低下します。どちらにしても、いくぶんのボラティリティが予想されます。このボラティリティがプラスになる可能性は約50%で、これは現在強気派が期待できるすべてです。

ナジブ・ブケレ: エルサルバドル大統領の物語

世界で最も人気のある指導者の一人になる前は、ナジブ・ブケレは広告業界にいました。現在、エルサルバドルの大統領であるブケレは、「世界一クールな独裁者」や「哲人王」と自称することで知られています。しかし、何よりも彼は、自分自身と自国のイメージの力を理解している元広報担当者です。

ナジブ・ブケレの台頭

6 月、サンサルバドルの大統領執務室で、ブケレは 3 年ぶりに外国のジャーナリストに最初のインタビューを与えました。彼は黒を着て、彼が話している間、色とりどりの孔雀が外をさまよっていました。「指導者は王になる前に哲学者でなければならない」とブケレは言い、椅子にもたれかかりました。

ブケレは、エルサルバドルを変革することで有名になりました。わずか43歳で、彼はかつて世界で最も殺人事件の多い都市として知られていた国を、エルサルバドル政府のデータによるとカナダよりも安全な国に変えました。彼の mano dura（鉄の拳）政策は、ギャングに対する積極的な取り締まりにつながり、81,000 人の逮捕と殺人事件の大幅な減少をもたらしました。今日、エルサルバドル人はかつてギャングによって支配されていた地域を自由に移動し、公園やナイトライフを楽しむことができます。

エルサルバドルは現在、ミス ユニバース コンテストのようなイベントを開催し、ビットコイン ビーチなどの沿岸スポットに観光客と仮想通貨愛好家を惹きつける、「サーフィン、火山、コーヒーの国」として宣伝されています。ブケレによる国の変革は、彼が再選を容易に勝ち取るのに役立ち、彼の支持率は現在 CID ギャラップの世論調査によると 90% を超えています。

ブケレの物議を醸す統治

人気にもかかわらず、ブケレは憲法と法的制限に反したとして批判にさらされています。 2022 年以来、彼は適正手続きを含む重要な市民的自由を停止する緊急事態の権限の下で統治してきました。彼の治安体制は、12 歳以上の未成年者にも逮捕状なしでの逮捕を許可し、容疑者に対する大量裁判を行います。今日、57 人に 1 人のエルサルバドル人が収監されており、エルサルバドルは米国よりもさらに高い、世界で最も収監率の高い国となっています。

ブケレの政府は最高裁判事も解任し、忠実な者と交代させました。これにより、憲法上の禁止を回避し、2 期目の出馬に成功しました。彼の政権は、恣意的な拘留、強制失踪、拷問など、人権侵害で告発されている。それでも、ブケレはこれらの批判を一蹴し、それらは国家の 600 万人の安全のために支払う小さな代償であると主張している。

ブケレの奇跡とその影響

エルサルバドルの多くの人々は、ブケレをかつて危険だった国に安全と安定をもたらした有能な指導者と見なしています。彼のやり方は、ラテンアメリカで彼の政策を「エル・ミラグロ・ブケレ」と呼んで真似しようとしている他の指導者たちの模範となっています。しかし、彼の政策の長期的な持続可能性については懸念があります。

ほとんどのエルサルバドル人が国の民主主義の現状に満足している一方で、61% がその問題について発言することを恐れていると、ラテンバロメトロの調査で回答しています。批評家は、ブケレは世論を操作する方法を知っているソーシャルメディアに精通した独裁者であると主張しています。彼らはまた、貧困や外国投資などの経済的課題がより差し迫ったものになれば、彼の安全への焦点がシフトするのではないかと懸念しています。

大統領へのブケレの道のり

ナジブ・ブケレはサンサルバドルで生まれ、裕福な家庭の 10 人兄弟の 1 人として育ちました。彼の父、アルマンド・ブケレ・カタンは、パレスチナ系イスラム指導者で成功したビジネスマンでした。ブケレは私立学校に通い、1980 年代にエルサルバドルを荒廃させた内戦から守られました。

ブケレは大学で法律を学ぶために短期間通いましたが、ナイトクラブ、ヤマハのディーラー、政治広告会社を運営するために中退しました。 2012 年、首都近くの小さな町であるヌエボ・クスカトランの市長選に出馬することを決意しました。彼のキャンペーンは町を開発の近代的なモデルに変えることを約束し、彼の革新的なアイデアとソーシャルメディアの存在感によりすぐに人気が出ました。

2015年、ブケレはサンサルバドル市長選に出馬して勝利しました。彼は大規模な公共プロジェクト、派手な市場の建設、犯罪と戦うために街の隅々に照明を設置するなど、引き続き推進しました。彼のソーシャルメディア戦略は、現職の大統領よりも彼を人気者にし、カジュアルな服装と後

暗号資産市場の暴落：24時間で3億3,500万ドルが消失

暗号資産市場は8月27日から28日にかけて大幅な暴落に見舞われ、暗号資産トレーダーはわずか24時間で3億3,500万ドル以上を失いました。何千人ものトレーダーが大きな損失を被り、特に価格の上昇を予想してロングポジションを持っていたトレーダーが打撃を受けました。この記事では、この市場暴落中に何が起こったのかを調べ、ビットコイン(BTC)とイーサリアム(ETH)への影響を分析し、今後の取引戦略にどのような意味があるのかについて議論します。

暗号資産市場の暴落で何が起こったのか？

8月27日と28日、暗号資産市場は急激な価格下落に見舞われました。この暴落により、投資の価値が大幅に下落したため、トレーダーはポジションを手仕舞わざるを得なくなりました。CoinGlassのデータによると、この期間に92,360人の暗号資産トレーダーが清算され、合計3億3,500万ドルが失われました。これらの損失のほとんどは、価格が上昇すると賭けていたロングポジションのトレーダーから発生しました。代わりに、彼らは自分の投資が大幅に減少するのを見て、巨額の損失につながりました。

トレーダーはどれくらい失ったか？

失われた3億3,500万ドルのうち、驚異的な85%がロングポジションを保有していたトレーダーから発生しました。これらのトレーダーは、市場が自分たちに不利になったとき、2億7,800万ドル以上を失いました。単一の最大の損失は、世界最大の暗号資産取引所の1つであるバイナンスで発生しました。ここで、一人のトレーダーはイーサリアムの価格が大幅に下落したため、ETH/BTC取引ペアで1,300万ドルを失いました。

ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の価格分析

2つの最大の暗号資産であるビットコインとイーサリアムはこの暴落の中心でした。この記事を書いている時点で、ビットコインは59,750ドルで取引され、イーサリアムは2,550ドルで取引されています。どちらの暗号資産も過去24時間で4%以上下落していますが、暴落中の最安値からいくらか回復しています。

ビットコインは58,060ドルまで下落し、イーサリアムは2,409ドルまで下落しました。これらのレベルはアナリストの注目を集めており、一部のアナリストはこれが市場の底値である可能性があると示唆しています。もしそうであれば、これは市場が価格が再び上昇する新しい強気相場に備えていることを意味する可能性があります。

今、ビットコインとイーサリアムをショートすべきか？

トレーダーにとって今直面している大きな疑問は、今がビットコインとイーサリアムをショートすべき時なのか、それとも再びロングポジションを開くべき時なのかということです。ショートとは、トレーダーが資産価格が下落すると賭けることであり、ロングとは価格が上昇すると賭けることを意味します。このような暴落の後、市場は不確実であることが多く、最善の動きを予測するのは難しいです。

しかし、一部のアナリストは、市場が次の強気相場の兆候を見せていると信じています。低金利やデジタル資産に対する強い需要などの好意的なマクロ経済状況は、暗号資産価格が近い将来に上昇する可能性があることを示しています。これが起こった場合、現在ロングポジションを保有している人々はかなりの利益を得る可能性があります。

3億3,500万ドルの暗号資産トレーダーの損失を引き起こした原因は？

この暴落中に暗号資産トレーダーが被った損失は、いくつかの要因に起因する可能性があります。まず、全般的な市場センチメントが過度に強気になり、多くのトレーダーは価格が上昇し続けると予想していました。これにより、市場が予想外に下落したときに脆弱になった多数のロングポジションが発生しました。

第二に、多くのトレーダーによって用いられた高いレバレッジのレベルが彼らの損失を増幅させました。レバレッジは、トレーダーがポジションの規模を拡大するために資金を借りることを可能にしますが、市場が自分たちに不利に動いた場合の清算リスクも増加させます。価格が下がり始めると、レバレッジを使用したトレーダーはすぐにポジションから撤退せざるを得なくなり、3億3,500万ドルの損失につながりました。

次の強気相場に向けた市場シグナル

最近の暴落にもかかわらず、暗号資産市場が次の強気相場に向けて準備を進めていることを示唆する強力なシグナルはまだ残っています。この楽観論を牽引する主要因の1つは、機関投資家によるデジタル資産の採用が増加していることです。より多くの巨大企業や金融機関が暗号資産に投資するにつれて、需要は増加し、価格が上昇する見込みです。

さらに、マクロ経済環境は暗号資産に有利な状態が続いています。低金利とインフレに対する継続的な懸念の中で、多くの投資家は経済的不確実性に対するヘッジとしてデジタル資産に目を向けています。これにより、今後数か月間、ビットコイン、イーサリアム、および他の暗号資産に強い上昇モメンタムが生じる可能性があります。

ロングポジションの暗号資産トレーダーの清算を理解する

最近の市場暴落の影響を完全に理解するには、ロングポジションのトレーダーがどのように清算されたのかを調べる必要があります。トレーダーがロングポジションを取ると、資産価格が上昇すると賭けることになります。市場が逆の方向に動くと、トレーダーのポジションは急速に価値を失う可能性があります。

今回の場合、価格が下落すると、ロングポジションのトレーダーは自分の投資の価値が下がっていくのを見ました。これらのトレーダーの多くはポジションの規模を拡大するためにレバレッジを使用していました。これにより、損失がさらに大きくなりました。ポジションの価値が下がると、さらなる清算を回避するために損失を出して売却しなければなりませんでした。

バイナンスのETH/BTCペアでの1,300万ドルの損失

市場暴落中の最も重要な出来事の1つは、バイナンスのETH/BTC取引ペアでの1,300万ドルの損失でした。この損失は暴落中の最大の単一清算であり、レバレッジ取引のリスクを浮き彫りにしています。ETH/BTCペアは、イーサリアムとビットコインの価格変動を利用したいと考えている人々に人気の取引オプションです。しかし、最近の暴落は、市場があなたに不利になると、これらの取引がいかに急速に悪化する可能性があるかを示しました。

暴落後のビットコインとイーサリアムの価格分析

暴落後、ビットコインとイーサリアムの両方が安定の兆しを見せましたが、価格はまだ最近の高値をはるかに下回っています。暴落前に60,000ドル近くで取引されていたビットコインは、現在59,750ドル前後で推移しています。同様に、2,600ドルを超えて取引されていたイーサリアムは、今では2,550ドル近くになっています。

これらの価格はまだ以前より低いですが、それ以上下落していないという事実は、市場が新しい均衡を見つけつつある可能性があることを示唆しています。これが事実であれば、特に新しい強気相場が近づいていると信じている場合、トレーダーはこれらの低水準で買い

暗号資産の富が世界の市民権を再構築する

2024年の暗号資産の新しい世界

2024年、暗号資産の世界はわずか数年前に比べて大きく様変わりしています。最も人気のあるデジタル資産であるビットコインは3月に最高値を更新し、7万3千米ドルを超えました。米国でのスポットビットコインとイーサリアムETFの承認により、機関投資家の資金が流入し、暗号資産はさらに主流になりました。

現在、デジタル資産と従来のファイナンスをさらに結びつける可能性のあるソラナETFの導入が噂されています。これらの変化により暗号資産の採用はさらに拡大し、その結果、より多くの人がデジタル資産を富とグローバルモビリティ計画の重要な部分と考えるようになっています。

新たな暗号資産富裕層の時代

暗号資産がより広く受け入れられるに伴い、新たな富裕層が登場しました。New World Wealthによると、暗号資産富裕層の数はわずか1年で95％急増しました。現在、172,300人がデジタル資産に100万米ドル以上を保有しています。また、3億2,500万長者（1億米ドル以上を保有している個人）と暗号資産の億万長者が28人おり、前年比で27％増加しています。

この急成長は投資移民業界の注目を集めています。ますます多くの暗号資産富裕層が、居住や市民権の代替オプションを探しています。これらのデジタルノマドは単に税金を節約したいのではありません。彼らは、イノベーションを受け入れ、分散型金融（DeFi）に友好的な規制を持つ場所に居住したいと考えています。

投資を通じて市民権を取得するプログラムを提供している国々は、暗号資産投資家にとって特に魅力的です。多額の投資をすることで、居住権や市民権を取得できます。

暗号資産の世界における新たな投資機会

世界の暗号資産採用指数を見ると、さまざまな地域がデジタル資産を独自の革新的な方法で受け入れていることがわかります。シンガポールは、強固なインフラ、革新的なテクノロジー、友好的な規制環境により、1位にランクされています。香港（中国の特別行政区）は強力な経済と好ましい税制により、それに次いでいます。アラブ首長国連邦も主要な目的地であり、大幅な税制優遇と成長する経済を提供しています。

アジア太平洋地域：暗号資産投資家にとっての主要地域

アジア太平洋地域は、暗号資産に優しい投資移民の拠点となりつつあります。シンガポールが暗号資産採用指数で首位に立っている理由は、最近のス テーブルコインに関する規制にあります。この規制により、シンガポールは先駆的な金融ハブとなりました。香港も2024年初頭にスポット暗号資産ETFを承認し、デジタル資産分野で競争力を維持するという決意を示しました。これらの事例は、この地域がデジタル資産と従来のファイナンスの融合に積極的なアプローチをとっていることを示しています。

中東、特にアラブ首長国連邦は、ゼロのキャピタルゲイン税と進歩的な規制により、引き続き暗号資産の富を引き付けています。特にドバイは、暗号資産に友好的であることで長い歴史があります。2021年には、この地域で最初の暗号資産ファンドを承認しました。最近、ドバイでは居住者が銀行口座を使用して暗号資産を直接取引できるようになり、暗号資産の普及に向けた重要な一歩となりました。

ユーロ圏：暗号資産投資のダイナミックなランドスケープ

欧州も、暗号資産投資家に魅力的な機会を提供しています。マルタとキプロスには、デジタル資産を保有する個人向けに特別に設計された強力なプログラムがあります。これらの国は、革新的な規制フレームワークとデジタル通貨の管理に対する革新的なアプローチを備えています。スイスは、ツークの「クリプトバレー」により、引き続き主要なプレーヤーであり、デジタル資産を支持する姿勢と活況を呈するブロックチェーンエコシステムで知られています。

米州：暗号資産の可能性の高まり

米州では、暗号資産投資に対する関心が高まっています。米国でのスポットビットコインETFの承認により、投資家からの注目がさらに高まっています。一方で、パナマなどの国々は、暗号資産に優しい避難所として自らを位置づけ、この地域のデジタル資産企業家を引き付けています。

投資移民で伝統的に人気のあるカリブ海諸国も、暗号資産の波に適応しています。アンティグア・バーブーダとセントキッツ・ネイビスは、暗号資産投資家を惹きつける先駆的な法律を施行しました。

インドの暗号資産の課題

一方、インドは暗号資産投資家に課題を突きつけています。取引に対する源泉徴収税1％、暗号資産の利益に対する一律30％の税金など、デジタル資産に対する同国の厳しい税制により、多くの富裕層が居住と市民権の代替オプションを探しています。この傾向の高まりは、インドの暗号資産富裕層がデジタル資産に対してより好条件の管轄区域を求めていることを示しています。

暗号資産と市民権の融合

従来の金融とデジタル資産の融合が進につれて、投資移民と暗号資産のつながりはさらに強固になります。2024年の暗号資産の富豪にとって、デジタルの富を持つだけでは十分ではありません。彼らはまた、グローバルなモビリティと、自分の金融目標をサポートする管轄区域で生活する自由を求めています。

世界中の国々が、この新たな暗号資産の富を引き付けるために競争しています。彼らは、暗号資産エリートの独自のニーズに応えるために、投資移民プログラムを進化させています。最も成功する国々は、有利な規制、強固なインフラ、代替の市民権または居住の機会など、暗号資産投資家のための包括的なエコシステムを提供できる国々です。

今後、暗号資産と投資移民の交差点は、世界の富とモビリティの未来を形成する上で重要な役割を果たすでしょう。この新しいデジタルゴールドラッシュにおいて、従来の金融とデジタル金融の複雑さを乗り越えられる人々が、最終的な勝者となるでしょう。

ジェローム・パウエルのジャクソンホール会議での発言を受けて、ビットコイン（BTC）は5億4300万ドルもの巨額の流入を見せました。同氏の発言は9月の利下げの可能性を示唆しており、仮想通貨市場に大きな変化をもたらしました。このビットコイン流入の急増は主に金曜日に発生し、ビットコインが金利予想の変化にいかに敏感に反応するかを示しています。

コインシェアーズのデータによると、デジタル資産投資商品は先週、合計5億3300万ドルの流入を見せました。これは過去5週間で最大の流入であり、主にビットコインによって牽引されました。仮想通貨のリーダー的存在であるビットコインは、パウエル氏のスピーチなどの世界経済のイベントに強く反応し、仮想通貨市場で引き続き重要な役割を果たしています。

新規ETFにもかかわらずイーサリアムは流出

ビットコインが流入急増を見せた一方、イーサリアム（ETH）は異なる状況にありました。米国で新しいイーサリアムETFが導入されたにもかかわらず、イーサリアムは3600万ドルの流出を見せ、先週は6070万ドルの流入を記録しました。イーサリアムからの流出は主にグレースケールのETHE商品によるもので、1億1800万ドルの流出がありました。これにより、新しいETFが好調だったにもかかわらず、イーサリアムは純損失を出しました。

これらの新しいイーサリアムETFが導入されてから1か月後、それらは31億ドルの流入を集めました。しかし、この好調な傾向は、グレースケールのイーサリアム・トラストからの25億ドルの流出によって一部相殺されました。市場におけるイーサリアムの動きは、新しい投資商品が新たな資金を引き付けることができる一方で、グレースケールのような既存の商品でも依然として大幅な引き出しが起こり得ることを示しています。

スポットBTC ETFが優勢

ビットコインETFの世界では、先週、米国のスポットBTC上場取引ファンド（ETF）が好調でした。それらは5億ドル以上の純流入を集め、ブラックロックのIBITが先頭を走りました。ブラックロックのETFは3億1000万ドルの現金を呼び込み、このカテゴリーでトップのパフォーマンスとなりました。フィデリティのFBTCは約8800万ドルの流入で2位にランクインしました。

これらの数字は、特にスポットETFであるビットコインETFの人気が高まっていることを浮き彫りにしています。投資家は、仮想通貨を直接保有することなくビットコインへのエクスポージャーを得る方法として、ますますこれらの商品に目を向けています。これらのETFの成功は、市場が進化を続けているにもかかわらず、ビットコインに対する機関投資家の関心が依然として強いことを示しています。

ソラナや他のアルトコインは低迷

ビットコインが流入急増を見せ、イーサリアムがまちまちの結果を出した一方、ソラナ（SOL）などの他の仮想通貨は苦戦しています。ソラナファンドは先週わずか10万ドルの流入に留まり、月間の流入は3430万ドルのマイナスとなっています。これは、仮想通貨市場の他の部分が成長しているにもかかわらず、ソラナが新しい投資を呼び込むのに苦労していることを示しています。

ソラナの苦戦は、ビットコインやイーサリアムなどのより確立された仮想通貨との競争激化によって顕著になったアルトコイン全般の傾向の一部です。ソラナは過去に有望視されていましたが、投資家が主要なデジタル資産にさらに注目するようになると、現在では逆風に見舞われています。

地域別の流入と流出

先週、米国は仮想通貨の流入において4億9800万ドルが市場に流入し、先頭に立ちました。それに続いたのが香港とスイスで、それぞれ1600万ドルと1400万ドルの流入がありました。一方で、ドイツは900万ドルの小規模な流出を経験し、今年これまでで流出超過となっている数少ない国の1つとなりました。

米国以外にも、ブラジルとカナダは仮想通貨ファンドへの流入が顕著でした。ブラジルは3950万ドルの新規投資を獲得し、カナダは4750万ドルを獲得しました。これらの数字は、米国が依然として仮想通貨市場を支配しているものの、他の国でもかなりの投資活動が見られることを示しています。

ブロックチェーン株は上昇基調を継続

ブロックチェーン株は、3週連続で流入を記録し、上昇基調を続けています。先週、これらの株は480万ドルの新規投資を獲得しました。ビットコインや他のデジタル資産の流入と比較するとわずかのように見えるかもしれませんが、これはブロックチェーン技術に対する信頼が高まっており、長期的に成長する可能性があることを示唆しています。

ブロックチェーン株は、ブロックチェーン技術の開発と応用に携わる企業を表しています。ますます多くの産業がブロックチェーンの可能性を探求しているため、これらの企業への投資は増加すると予想されます。ブロックチェーン株に対する継続的な流入は、仮想通貨市場が変動しているにもかかわらず、投資家がこの技術の未来に賭けていることを示唆しています。

取引高は減少しているものの、依然として高い水準を維持

先週の取引高は前週と比べて減少しましたが、仮想通貨市場全体の活動は依然として堅調でした。先週の取引高は90億ドルに達し、デジタル資産に対する依然として大きな関心があることを示しています。取引高は減少したかもしれませんが、取引の継続的に高い水準は、投資家が不確実な時期にも依然として市場に積極的に参加していることを示しています。

高い取引高は、市場の回復力も示しています。価格の変動や一部の資産の流出にもかかわらず、市場全体のアクティビティは依然として堅調です。これは、仮想通貨市場が成熟しつつあることを示唆しており、投資家は不確実な時期にも取引を続けています。

仮想通貨市場は先週、活発な動きを見せ、ジェローム・パウエルの発言を受けてビットコインが流入を主導しました。イーサリアムは新しいETFの立ち上げにもかかわらず流出を経験しましたが、全体的な市場は、特に米国で強い流入を見せました。ソラナや他のアルトコインは低迷しましたが、ブロックチェーン株は引き続き投資を引き付けました。市場が進化を続ける中、今後これらの傾向がどのように展開していくか注目されます。

香港のビットコイン現物ETFが資産20億香港ドルを突破

香港のビットコイン現物上場取引基金（ETF）は重要な節目を通過しました。これらのETFは現在、20億香港ドル（HKD）を超える資産を運用しており、これは運用資産（AUM）ベースで約2億5,600万米ドルに相当します。これは、香港の金融市場における暗号資産投資への関心の高まりを示しています。

この成果は印象的ではありますが、香港のビットコインETFは、米国の同様のETFと比較して立ち上がりが遅れています。米国のビットコインETF市場は急速に成長していますが、香港の市場はまだこの成長に追いつけていません。この記事では、その理由と香港のビットコインETFの将来について検討します。

香港のビットコインETFの初期パフォーマンス

香港のビットコインETFが4月30日に立ち上げられたとき、最初の週に合計2億6,200万ドルの資金流入を引き付けました。これは強力な立ち上がりように見えましたが、この金額の大部分は、ETFが公式に上場される前に投資家によって既にコミットされていました。実際、最初の週の実際のアセット流入はわずか1,400万ドルでした。この金額は、1月に最初に市場に導入されたときに米国の現物ビットコインETFに流入した数十億ドルと比較すると非常に小さいです。

現在、香港で運用されている3つのビットコインETFは、合計4,450ビットコイン（BTC）を保有しています。先週、これらのETFには約247 BTCが純流入しました。これらのETFの運用資産は現在約21億香港ドルに達しており、これは2億6,900万米ドルに相当します。

運用資産の内訳

香港には3つの主要なビットコインETFがあります。これらのETFのうち2つは、China Asset ManagementとHarvest Asset Managementによって運用されています。この2つのETFは、デジタル資産取引プラットフォームのOSLと提携しています。これらは共同で約13億香港ドルを運用しており、これは約1億6,700万米ドルに相当します。OSLから独立して運用されている3番目のETFは、7億7,600万香港ドルまたは9,950万米ドルを保有しています。これは、香港のビットコインETF市場の約42％を占めています。

この資産配分は、香港のビットコインETF市場でかなりの競争が行われていることを示しています。しかし、強力な立ち上がりにもかかわらず、全体的な市場の受け入れは予想よりも遅れています。

香港市場の課題

香港のビットコインETFの成長が遅い主な理由の1つは、投資家に提供されるオプションが限られていることです。米国では、投資家は選択できる11種類の異なるビットコインETFがあります。一方、香港にはビットコインETFがわずか3つしかなく、これにより投資家が暗号資産分野への投資をためらう可能性があります。多くの投資家は、決定を下す前に傍観することを好みます。

米国と香港の市場間のこの違いは、香港が暗号資産投資のグローバルハブになるために直面している課題を強調しています。成長の可能性はありますが、香港の金融セクターは、より多くの投資家を誘致するために製品を拡大する必要があります。

香港のビットコインETFのユニークな特徴

こうした課題にもかかわらず、香港のビットコインETFは、時が経つにつれてより多くの投資家を惹きつける可能性のあるいくつかの独自の機能を備えています。香港のETFと米国のETFの間の最も重要な違いの1つは償還方法です。米国では、現物暗号資産ETFは現金の生成に限定されており、つまり投資家は現金でのみ自分の株式を償還できます。

一方、香港のビットコインETFは現物での生成を許可しています。これは、ビットコインなどの実際​​の暗号資産が新しいETF株式の生成に使用されることを意味します。この革新により、香港の暗号資産市場に対する投資家の信頼と参加が高まる可能性があります。

China Asset ManagementとOSLの役割

China Asset ManagementとHarvest Asset Managementは、香港のビットコインETFの成功に非常に重要な役割を果たしています。デジタル資産取引プラットフォームのOSLと提携することにより、これらの企業は暗号資産市場で競争力のある製品を提供することができました。

OSLは香港の主要なデジタル資産取引プラットフォームの1つであり、業界におけるその関与は、地域でのビットコインETFの成功を導き出すのに役立ちました。暗号資産分野におけるプラットフォームの強力な評判と専門知識により、ETFを通じてビットコインにエクスポージャーを求める投資家が引き付けられました。

香港と米国のETF市場の比較

香港のビットコインETFが重要なマイルストーンに到達しましたが、依然として米国の対応物に遅れをとっています。米国のビットコインETF市場ははるかに大きく多様であり、投資家にとってはるかに広範なオプションを提供しています。この多様性により、米国ではより高い流入が発生し、市場参加がより多くなりました。

香港での限られたオプションに加えて、この地域での暗号通貨投資の遅い採用も、2つの市場間のギャップの一因となる可能性があります。香港の多くの投資家は、まだ暗号資産分野への参入に慎重であり、市場がどのように展開されるかを見守った後、投資判断を下すことを好みます。

香港金融市場の将来の成長可能性

課題にもかかわらず、香港のビットコインETF市場には将来の成長可能性があります。より多くの投資家が香港のETFの独自の機能（たとえば、現物での生成）について理解するにつれて、市場はより多くの参加を見ることができます。これにより、香港は暗号資産投資のためのグローバルハブとしての地位を確立するのに役立ちます。

この目標を達成するには、香港の金融セクターが革新を継続し、製品を拡大する必要があります。これには、デジタル資産に対する需要の高まりに対応するために、より多くのビットコインETFやその他の暗号資産投資商品を発売することが含まれる可能性があります。

結論として、香港のビットコインETFは運用資産で20億香港ドルを突破しましたが、市場は依然として米国に遅れをとっています。しかし、継続的なイノベーションと拡大により、香港はグローバル暗号資産市場で重要なプレーヤーになる可能性を秘めています。現物での生成などの独自の機能を提供し、OSLなどのプラットフォームの専門知識を活用することで、香港のビットコインETFはより多くの投資家を誘致し、地域の金融市場の将来の成長を牽引できます。