ビットコイン

はじめに

破綻した暗号資産取引所Celsiusは、著名なステーブルコイン企業であるTetherに対して35億ドルの訴訟を起こしました。Celsiusは、Tetherがローン担保として利用されていたビットコインを不正に売却したと主張しています。この訴訟は、巨額の金銭と有名企業が関係していることから、暗号資産業界で大きな話題となっています。

訴訟の背景

Celsiusはかつては人気のある暗号資産取引所でしたが、財務上の問題に陥り、最終的に破産しました。営業中、Celsiusは米ドルに連動したステーブルコインであるTether（USDT）を大量に借りました。このローンの見返りとして、Celsiusは担保としてTetherに39,542.42ビットコイン（BTC）を提供しました。この担保は、Celsiusがローンを返済できない場合にTetherを保護するためのものでした。

しかし、ビットコインの価値が下がり始めると、Celsiusは担保が売却されるのを防ぐためにTetherにさらなる担保を提供する必要がありました。訴訟によると、CelsiusはTetherが追加の担保を提供する機会を与えることなくビットコイン担保を売却したと主張しています。Celsiusによると、この売却によって負債は完済されたものの、会社はさらに悪い状況に陥り、現在はビットコインの返還と損害賠償、訴訟費用を求めています。

訴訟の主張

Celsiusの訴訟は、Tetherが破産手続き中にビットコイン担保を不正に使用したという非難に基づいています。Celsiusは、TetherはCelsiusに追加の担保を追加する機会を与えることなくビットコインを売却すべきではなかったと主張しています。彼らは、この行為が2社間の契約に違反していると信じています。Celsiusは裁判所に、Tetherに対して39,542.42ビットコインだけでなく、Celsiusが無効と主張する2つの他のビットコイン譲渡を含む、合計57,428.64ビットコインを返還するよう命じるよう求めています。

Celsiusは、ビットコインの現在の時価総額は約35億ドルであると述べています。彼らはまた、訴訟で決定される事項に応じて増加する可能性のある、少なくとも1億ドルの追加損害賠償も求めています。これらの損害賠償には、法律上の費用と裁判所が適切と判断するその他の費用が含まれます。

訴訟に対するTetherの対応

TetherはCelsiusの訴訟に根拠がないと回答しました。彼らは何も悪いことはしておらず、Celsiusは単にお金を奪おうとしていると主張しています。Tetherは、Celsiusとの契約に従って行動しており、追加の担保を提供しないことを選択したCelsiusがビットコインの売却を要求したと主張しています。

Tetherはまた、USDTの利害関係者を安心させるため、120億ドルの統合自己資本を保有しており、財務基盤が強固であると素早く述べました。彼らは、訴訟が続行されたとしても、Tetherの運営やUSDTの価値に影響を与えることはないだろうと主張しています。

暗号資産市場への影響

この訴訟は、関係する金額だけでなく、暗号資産市場全体に及ぼす影響からも重要です。Celsiusが訴訟に勝訴した場合、暗号資産業界における担保の取り扱い方法に関する先例となる可能性があります。他の企業は、特に市場変動が激しい時期には、ビットコインを担保として使用する際にさらに慎重になる可能性があります。

一方、Tetherが勝訴した場合、貸し手は担保の価値が下がり始めると、追加の時間を与えることなく担保を売却する権利があると考えるようになる可能性があります。特に市場が不安定な場合、これにより企業が価格がさらに下がる前に急いで担保を売却することになり、市場はさらに変動する可能性があります。

法的および財務的影響

CelsiusとTetherの間の法的紛争は、暗号資産業界のルールと規制に関する重要な疑問も提起しています。暗号資産に流れる資金が増えるにつれて、明確で執行可能なルールの必要性が高まっています。この訴訟は、特に融資と担保に関して、暗号資産がどのように管理されているかについての規制当局の綿密な調査を促す可能性があります。

財務的には、訴訟の結果は両社に大きな影響を与える可能性があります。Celsiusにとって、勝訴は失ったビットコインの一部を回収できる可能性があり、破産から回復するのに役立つ追加資金を確保できる可能性があります。一方、Tetherにとっては、敗訴は利害関係者の信頼を揺るがす数十億ドルの支払いを意味する可能性があります。

紛争におけるビットコインの役割

ビットコインは、担保として使用された資産であるため、この訴訟で中心的な役割を果たしています。ビットコインのボラティリティは、この紛争が発生した理由の一つです。Celsiusが最初にビットコインをTetherに提供したとき、その価値は売却時点よりもはるかに高かったのです。ビットコインの価格が下落すると、CelsiusとTetherの両方のリスクが増大しました。

Celsiusの場合、ビット

今週の仮想通貨：ビットコインは赤字で終了しましたが、一部のアルトコインはクレイジーな1週間を乗り越えました。

この週のビットコインの価格変動

今週、ビットコインは厳しいスタートを切りましたが、週末にかけていくらか回復しました。週の初めに、米国の経済に関する懸念を引き起こした雇用レポートにより、ビットコインの価格は50,000ドルを下回りました。この下落は、投資家が別の通貨を使用してドル建てのハイリスク資産を購入する取引手法である「キャリートレード」が崩壊し始めたことが一因でした。日本円がドルに対して上昇し、トレーダーを不安にさせ、ビットコインを含むリスク資産の売り逃げにつながりました。

CoinGeckoによると、週末までにビットコインの価格は約60,440ドルまで回復しました。これは週を通して3%の下落でしたが、それまでの安値からすると大幅な改善でした。ビットコインは最高値62,490.53ドルまで上昇した後、わずかに下落しました。今週の変動は、ビットコインが世界経済の出来事と市場センチメントに敏感であることを浮き彫りにしています。

イーサリアムと他の主要な暗号通貨

イーサリアム（ETH）も今週は大きな混乱に直面しました。このコインはビットコインと比較してさらに大幅な損失を被り、過去7日間で12%以上価値が下落しました。専門家は、イーサリアムの投資家はビットコインやソラナなどの投資家と比較して忠誠心が低い傾向があり、そのためにETHは急激な売り圧力を受けやすいと述べています。

厳しいスタートにもかかわらず、イーサリアムと他の主要な暗号通貨は、ポジティブなニュースに後押しされて週の後半にいくらか回復しました。最新のアップデートでは、イーサリアムの価格は約2,605ドルです。イーサリアムのパフォーマンス全体は、暗号通貨市場の高いボラティリティと、経済指標と投資家センチメントの両方に敏感であることを強調しています。

リップルとXRPの予想外の急上昇

リップル（XRP）は、価格が法的なニュースに強く反応した興味深い1週間を過ごしました。今週初め、リップルは2020年から進行中の訴訟で証券取引委員会（SEC）から1億2,500万ドルの罰金を支払うよう命じられました。これはリップルにとって勝利でした。SECは当初20億ドルの罰金を要求していたからです。

このニュースを受け、XRPの価格は約29.95%急騰し、0.5873ドルに達しました。しかし、それ以来約0.58ドルに下落し、週間上昇率はわずか2%にとどまりました。それにもかかわらず、XRPは過去30日間で30%の大幅な上昇を記録しました。今週の価格変動は、法的判断が暗号通貨の価値と投資家の規制開発に対する反応に与える影響を浮き彫りにしています。

スーイーの印象的なパフォーマンス

今週の際立ったパフォーマーの1つは、新しい暗号通貨であるスーイーでした。スーイーの価格は今週35%以上急騰し、0.87ドルに達しました。この印象的な上昇は、大手暗号資産運用会社であるグレースケールがスーイー向けにファンドを立ち上げるとのニュースに後押しされました。以前のMetaエンジニアによって作成された、スーイーの最近の利益は、この比較的新しいデジタル資産に対する関心の高まりと、前向きな市場センチメントを反映しています。

世界経済的要因の影響

世界経済環境は、暗号通貨の価格に大きな影響を与えます。この週のビットコインとイーサリアムの変動性は、米国の金利変更と経済データを含むさまざまな要因の影響を受けました。日本円がドルに対して上昇し、暗号通貨を含むリスク資産の売りが続いたことで、世界金融市場の相互接続が浮き彫りになりました。

ビットコインの価格が50,000ドルを下回り、その後再び約60,000ドルに上昇した変動は、暗号通貨がマクロ経済要因に敏感であることを示しています。同様に、イーサリアムの苦戦とXRPの予想外の急上昇は、市場センチメントや規制ニュースが暗号通貨分野で急激な価格変動を引き起こす可能性があることを反映しています。

展望

今後、暗号通貨市場は世界経済の動向、規制ニュース、投資家センチメントの影響を受け、引き続き変動すると考えられます。ビットコインの回復、イーサリアムの変動性、リップルの法的結果、スーイーの最近の利益は、暗号通貨市場がいかにダイナミックで予測不可能であるかを示しています。

投資家は、この変動の激しい環境をうまく乗り切るために、経済指標、規制開発、市場動向を把握しておく必要があります。ビットコインやイーサリアムなどの主要なコインと、スーイーなどの新興資産のパフォーマンスに注目することは、暗号通貨の世界に関わる、または関心を持つすべての人にとって非常に重要です。

これらの要因を理解し、最新のニュースを注視することで、暗号通貨市場の継続的な変化をより深く理解し、より情報に基づいた投資判断を下すことができます。

ビットコインの3年ぶりの高値突破、BTCは6万ドルを維持

ビットコインは最近、3年以上ぶりの高値を記録し、仮想通貨市場における支配力は過去最高レベルに達しました。価格の変動にもかかわらず、ビットコインは6万ドルという重要な水準を維持しています。この支配力の高まりは、ビットコインの他の仮想通貨（アルトコイン）に対する力強さを示しており、トレーダーや投資家の関心を集めています。

この記事では、仮想通貨市場の最近の出来事について詳しく説明します。ビットコインのパフォーマンス、アルトコインの動き、そして長らく休眠していたビットコインウォレットの復活に焦点を当てます。また、これらの展開が広範な市場にどのような意味を持つのかを探ります。

BTCの支配力上昇

ここ数週間、ビットコインは市場のボラティリティに直面しても回復力を示しています。6万6000ドルから5万ドルを切るまで価格が大幅に調整された後、ビットコインは徐々に上昇しました。週の終わりまでに、6万3000ドル近くまで上昇しましたが、その後は6万ドル前後まで下落しました。

ビットコインの最近の動きで最も注目すべき側面の1つは、市場支配力の拡大です。市場支配力は、ビットコインの市場資本金が占める仮想通貨市場全体の割合を指します。現時点で、ビットコインの支配力は54％に上昇し、2021年4月以来の最高水準となっています。この支配力の拡大は、他の仮想通貨が低迷している中でも、ビットコインが投資家にとって魅力的になっていることを示唆しています。

ビットコインの価格変動

ビットコインの価格は最近、劇的に動きました。先週末、この仮想通貨は急落し、6万6000ドルから6万ドルをわずかに下回るまで下落しました。状況は月曜日にさらに悪化し、ビットコインは一時的に5万ドルを下回りました。しかし、強気派が入り、ビットコインは火曜日までに5万3000ドル、木曜日までに5万7000ドルまで上昇し始めました。金曜日のビットコインは6万3000ドル近くまで上昇しました。

この回復にもかかわらず、ビットコインは6万3000ドル付近でいくらか抵抗に直面しています。それ以来、6万ドル付近まで戻ったものの、この重要な水準を守っています。現在、ビットコインは6万ドルをわずかに上回る水準で取引されており、時価総額は約1兆2000億ドルです。

アルトコインへの影響

ビットコインの支配力が上昇する中、アルトコイン市場はまちまちのパフォーマンスを見せています。イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、リップル（XRP）などの時価総額の大きいアルトコインの多くは、過去24時間でわずかに下落しています。たとえば、イーサリアムは1％以上下落していますが、依然として2600ドルを上回っています。ソラナとリップルも価格が下落し、ソラナは155ドル、リップルは0.58ドルまで下落しました。

ドージコイン（DOGE）、アバランチ（AVAX）、柴犬（SHIB）、カルダノ（ADA）を含むその他のアルトコインもわずかに下落しています。しかし、すべてのアルトコインが赤字というわけではありません。たとえば、TONは4％以上上昇し、現在6.7ドルを上回っています。さらに、CROは9％以上上昇し、中規模時価総額アルトコインの中で最大のゲイナーとなっています。

仮想通貨市場全体の時価総額もわずかに後退し、現在は2兆2170億ドルとなっています。アルトコイン市場の全体的な下落は、ビットコインの支配力の高まりと相まって、投資家のセンチメントがビットコインに移行していることを強調しています。

長らく休眠していたビットコインウォレットの復活

ビットコインの価格変動や市場支配力に加えて、仮想通貨の世界ではもう1つの興味深い動きがありました。最近、10年以上も休眠状態にあったいくつかのビットコインウォレットが突然復活し、数百万ドル相当のビットコインを移動させました。

2013年に作成されたこれらの休眠ウォレットは、過去数日間でかなりのアクティビティが見られました。最初のケースでは、11年間休眠していたウォレットから、1500万ドル相当の250 BTCを移動させた個人に関するものでした。このBTCは当初、ビットコインの価格が1コインあたりわずか113ドルだったときに取得されており、最初の保有資産の価値は約2万8250ドルでした。

このウォレットからの資金は、いくつかのPay-to-Witness-Public-Key-Hash（P2WPKH）またはBech32ウォレットに移動されました。ウォレットの古さにもかかわらず、このトランザクションは高度なプライバシーで完了し、Blockchair.comのプライバシーメーターで完璧なスコアを獲得しました。

数日後、別の休眠ウォレットが13の個別トランザクションで130 BTCを移動させました。2013年8月から11月の間に作成されたこれらのウォレットは、資金をP2WPKHウォレットに移動するために使用されました。かつては100 BTC近くを保持していたこのウォレットは、現在はゼロBTCを保持していますが、作成以来658.18 BTCが蓄積されています。

これらの取引は珍しいように思えるかもしれませんが、必ずしも珍しいことではありません。ビットコインには、休眠状態のウォレットが突然アクティブになるという歴史があり、多くの場合、送金の理由についての憶測につながります。この場合、これらの休眠ウォレットから移動されたBTCの合計額は2300万ドルを超えています。

ビットコインの支配力の重要性

仮想通貨市場におけるビットコインの支配力の上昇は、いくつかの理由で重要です。まず、ビットコインは他の仮想通貨に対して強さをつけていることを示しています。投資家はボラティリティのある市場で安定性を求めるとき、多くの場合、ビットコインを主要な仮想通貨としての確固たる地位を考慮して、より安全な資産として活用します。

第二に、ビットコインの支配力は、市場の残りの部分に波及効果をもたらす可能性があります。ビットコインの支配力が高まると、しばしばアルトコインの価値が低下します。これは、投資家がアルトコインからビットコインに注目を移し、ビットコインの価格を押し上げ、アルトコインの需要を低下させる可能性があるためです。

最後に、ビットコインの支配力は、市場センチメントの重要な指標です。ビットコインの支配力が高い場合、それは投資家がビットコインの長期的な見通しに自信を持っていることを示唆しています。逆に、ビットコインの支配力が低下した場合、それは投資家が仮想通貨市場内の他の機会を模索していることを示唆している可能性があります。

仮想通貨市場におけるビットコインの支配力は、3年ぶりの高水準に達し、投資家の目にはその重要性が高まっていることを反映しています。最近の価格変動にもかかわらず、ビットコインは重要な6万ドルの水準を維持することに成功し、主要な仮想通貨としての地位をさらに強固なものにしました。

ビットコインの支配力の高まりは、アルトコイン市場に顕著な影響を与え、多くの時価総額の大きいアルトコインが下落しています。しかし、TONやCROなどの一部のアルトコインは、このトレンドに逆らい、利益を上げています。

一方、長らく休眠していたビットコインウォレットからの最近の活動は、市場にさらなる興味を付け加えました。10年以上も休眠していたウォレットから何百万ドル相当のビットコインが移動したことは、これらのトランザクションの背後にある動機について疑問を投げかけます。

仮想通貨市場が進化し続ける中、ビットコインの支配力は今後も市場の動向を形成する重要な要素として残りそうです。ビットコインがその支配力を維持するのか、アルトコインが復活するのかはまだ分かりません。しかし、1つのことは明らかです。市場におけるビットコインの影響力はこれまで以上に強くなっています。

ビットコインの大幅下落：なぜ起きたのか、そして投資家はどう対応したか

ビットコインは今週28％急落し、どこでも見出しになっています。しかし、これらすべては何を意味するのでしょうか？なぜ起こったのでしょうか？そして機関投資家はそれに対して何をしているのでしょうか？それらを打破してみましょう。

大規模な売り抜け：何が悪かったのか？

今週、暗号通貨市場は大打撃を受けました。ビットコインは28%下落し、イーサリアムなどの他の主要暗号通貨も同様に影響を受けました。イーサリアムの価格も暴落し、3670億ドルの価値が失われました。このすべては、日本の株式市場も急落したのと同じ時期に起こり、投資家の間でさらにパニックを引き起こしました。

では、この大規模な売り抜けの引き金となったのは何でしょうか？主な理由の1つは、世界の市場の混乱です。通常は暗号通貨と足並みを揃えて動く米国の株式市場は、今週いくつかの深刻な課題に直面しました。投資家が他の資産に投資するために円を借り入れる円キャリートレードの巻き戻しが、この混乱に貢献しました。円が急激に上昇すると、世界中の市場、暗号通貨市場に影響を与える連鎖反応を引き起こしました。

機関投資家は下落局面を買った

混乱にもかかわらず、多くの機関投資家はこれを、低い価格でビットコインとイーサを買い入れる絶好の機会と見なしました。これらの投資家には、モルガン・スタンレー、ブラックロック、フィデリティなどの大銀行、ヘッジファンド、資産運用会社が含まれます。

これらの機関はディップを買いました。つまり、価格が低いときにビットコインとイーサをさらに購入しました。この戦略はうまくいきました。なぜなら、今週の終わりまでに、暗号通貨市場が回復し始めたからです。すべてトークンの時価総額は回復し、2兆1000億ドルを上回り、パニックは短命だった可能性があることを示しました。

現物暗号資産ETFの役割

現物暗号通貨上場投資信託（ETF）はこの買いあさりに重要な役割を果たしました。ETFは、ビットコインやイーサなどの資産を保有する投資信託であり、株式と同様に株式市場で取引できます。今週は、売り抜けにもかかわらず、現物イーサETFは約1億2,000万ドルの純流入を見ました。これらの購入のほとんどは、イーサの価格が3月の4000ドル超えの最高値から42%下落した月曜日と火曜日に発生しました。

ビットコインの場合、話は少し異なります。現物ビットコインETFへのネットフローは週間の初めにマイナスでした。つまり、売却する人が購入する人よりも多くなっていたのです。しかし、週半ばまでに状況は好転し、これらのファンドは水曜日と木曜日に2億4500万ドル以上を追加しました。

モルガン・スタンレーの思い切った動き

今週の最も重要な動きの1つは、モルガン・スタンレーが財務アドバイザーに対して、顧客に現物ビットコインETFを紹介することを許可するという決定でした。この動きは重要です。なぜなら、モルガン・スタンレーは1兆5000億ドルの資産を運用する世界最大の資産運用会社の1つだからです。

純資産が少なくとも150万ドルある、主に資産価値の高い個人であるモルガン・スタンレーの顧客は、現在、これらの暗号通貨商品に簡単にアクセスできます。これは、ウォール街の他の大企業がそれに追随し、暗号通貨への投資を全体的に増やす道を開く可能性があります。

他金融機関の今後の動向は？

モルガン・スタンレーが先導することで、他の銀行や資産運用会社は同様の商品を提供するようプレッシャーを感じるかもしれません。これらの機関の多くは様子見を続け、現物暗号資産ETFに関する社内デューデリジェンスを実施してきました。しかし、モルガン・スタンレーが最初の動きをしたことで、すぐに追随する可能性があります。

現物ビットコインETFに対する機関の関心に関する次の大きな更新は、13Fの提出期限である水曜日に発表されます。この提出により、現在銀行やヘッジファンドがこれらの現物暗号通貨商品にどれだけエクスポージャーしているかがわかります。より多くの金融機関がこれらのファンドへの出資を明らかにし始め、暗号通貨市場に対する信頼が高まっていることが示されることが予想されます。

回復：荒れた週の後の穏やかな週末

ジェットコースターのような1週間の後、暗号通貨市場は週末に向かうにつれて落ち着きを取り戻しているようです。ビットコインは金曜日に63,000ドル近くまで上昇し、イーサは早ければ2,700ドルを超えて取引されていました。この回復は、少なくとも今のところ、売り抜けの最悪期は過ぎたことを示唆しています。

この回復の1つの理由は、過去24時間で1億ドルを超えるビットコインのショートポジションが清算されたことです。ショートポジションとは、投資家が資産の価格が下落すると賭けることです。これらの賭けが清算された場合、つまり投資家が損失をカバーするためにビットコインを買い戻さなければならなくなった場合、それがビットコインの価格を支え、上昇に貢献しました。

リップルのSECとの戦い：暗号通貨規制に意味するもの

こうしたことがすべて起こっている間、暗号化世界のもう1つの主要なプレーヤーであるリップルは、独自の問題に対処していました。米国の裁判所が米証券取引委員会（SEC）との法廷闘争で同社に味方した後、リップルのXRPトークンは木曜日に22％上昇しました。

SECはリップルを未登録証券の販売で告発しており、この訴訟は何年も続いていました。今週、アナリサ・トーレス地区裁判官はリップルに1億2500万ドルの制裁金を支払うよう命じました。これは、SECが当初求めていた20億ドルよりもはるかに少ない額です。この判決はリップルと広範な暗号通貨業界にとって勝利と見なされています。なぜなら、他の暗号通貨が将来的にどのように規制されるかについての先例となる可能性があるからです。

暗号通貨関連株も打撃を受ける

この週に苦しんだのは暗号通貨だけではありませんでした。コインベース、マイクロストラテジー、ライオットプラットフォームズなど、暗号通貨に連動した最大の株の一部も大きな損失に直面しました。これらの企業は3週連続の赤字を記録し、市場全体の売り抜けを反映しています。

世界最大の暗号通貨取引所であるコインベースは、暗号通貨市場が急落する中、株価が下落しました。バランスシートに大量のビットコインを保有していることで知られるマイクロストラテジーも打撃を受けました。ビットコインの主要マイニング企業であるライオットプラットフォームズは、マイニングする暗号通貨の価値が急落したため、同様の課題に直面しました。

米国株式市場が暗号通貨に与える影響

今週の重要な教訓の1つは、暗号通貨市場が米国の株式市場と密接に関連しているということです。週の大半、暗号通貨市場は米国の株式と足並みを揃えて取引されていました。米国の株式が下落すると、暗号通貨も下落しました。しかし、株式市場が回復すると、暗号通貨市場もそれに追随しました。

このつながりは新しいものではありませんが、伝統的に株式に投資してきた機関投資家が暗号通貨へのエクスポージャーを増やすにつれて、より明白になっています。これらの投資家は、失業保険請求データや金利の変更などの同じマクロ経済的引き金を反応する傾向があります。つまり、暗号通貨市場はこれまで以上に従来の金融市場の影響を受けるようになっています。

規制の方向性に変化

暗号通貨市場の回復を今週支えたもう1つの要因は、規制環境の変化です。リップルのケースは、米国規制当局がどのように暗号通貨業界に対してより慎重なアプローチをとり始めているかの一例にすぎません。

リップルのケースに加えて、この業界には他の好ましい進展がありました。たとえば、別の暗号通貨企業に有利な米国控訴裁判所の最近の判決は、暗号通貨規制の未来にポジティブな影響を与えています。これは業界にとって朗報です。なぜなら、規制当局が単に暗号通貨企業に罰金を科すのではなく、協力する意欲が高まっている可能性があることを示唆しているからです。

暗号通貨市場の今後

今後、暗号通貨市場はボラティリティの高い状態が続く可能性が高いです。今週の回復は励みになりますが、市場はまだ最近の高値から大幅に低下していることを覚えておくことが重要です。ビットコインとイーサの両方とも依然としてピークを大幅に下回って取引されており、市場全体が今後数週間でさらなる課題に直面する可能性があります。

しかし、機関投資家がディップを買い続けているという事実は、ポジティブな兆候です。これは、たとえ市場が混乱していても、暗号通貨には依然として強い関心があることを示唆しています。モルガン・スタンレーやフィデリティなどの金融機関が、顧客に暗号通貨商品を提供し始めると、より多くの投資資金が市場に流入する可能性があります。

その間、投資家は、

ビットコインは木曜日に約12％の大幅な上昇を記録しました。

これは、暗号通貨にとって2022年2月28日以来最大の1日の上昇幅でした。この急騰により、ビットコイン（BTC）は61,720ドルに達し、月曜日の下落から大きく回復しました。しかし、この急激な上昇は何が原因であり、ビットコインや他の暗号通貨の未来にとって何を意味するのでしょうか？

ビットコインの最近の価格上昇を理解する

木曜日のビットコインの価格上昇は、2022年2月以来で最大でした。その日、ビットコイン価格は14％以上急騰しました。今回は、約12％の上昇により、暗号通貨の総時価総額が11％上昇して2兆1,100億ドルに達しました。

それでは、この上昇の要因は何でしょうか？米国雇用統計など、いくつかの要因が作用しましたが、最も大きな影響の1つは米国の雇用統計の好調さでした。米国の週間失業保険申請件数を示すレポートは予想を上回る結果を示し、潜在的な景気後退に対する懸念を和らげるのに役立ちました。この好調なニュースにより、投資家はビットコインや株式などのリスク資産に対する自信を高めました。

米国雇用統計の役割

米国の雇用統計は、ビットコインを含むリスク資産の安定化に非常に重要な役割を果たしました。投資家が失業を申請する人が減少していることが分かると、米国の経済は多くの人が恐れていたよりも良い状態であることが示唆されます。このため、ビットコインとしばしば同じ方向に動く米国株が上昇しました。

VIXとして知られるウォール街の恐怖指数は、木曜日に23まで低下しました。VIXのこの下落は、市場の恐怖心が減少していることを示しており、投資家がビットコインなどのよりリスクの高い資産にお金を投資するよう促しています。その結果、ビットコイン価格は急騰し、ここ数か月で最大の1日の上昇幅を記録しました。

注視すべきビットコインの価格水準

この最近のラリーにより、ビットコインは重要な水準に達しました。FxProの上級市場アナリストであるアレックス・クプシケビッチによると、超えるべき水準は61,800ドルです。ビットコインが61,800ドルを超えて終値を形成できれば、すぐに67,000ドルまで上昇する可能性があります。しかし、ビットコインがこの水準から離れると、7月と8月に記録した55,500ドル前後の安値まで下落する可能性があります。

投資顧問Two Primeは、54,000ドルも重要なサポートレベルであると強調しました。ビットコインがこの水準を維持している限り、バイアスは強気のままです。ビットコインが54,000ドルを下回ると、さらに大きな下落を示唆する可能性があります。地政学的課題と連邦準備制度の政策は、ビットコインの次の大きな動きを決定する上で重要な要素となるでしょう。

日本銀行の決定の影響

ビットコインの最近の価格変動に影響を与えたもう1つの重要な要因は日本銀行でした。先週末、日本銀行は金利を引き上げました。これにより、世界市場に大きな動きがありました。この利上げは、投資家がより高い利回りの資産（例えばビットコイン）に投資するために円建てで資金を借り入れる円キャリートレードの解消につながりました。

また、利上げは米国経済に対する懸念も引き起こし、ビットコインは下落しました。しかし、木曜日に日本銀行は、より近い時期のさらなる利上げに抵抗するという決定を下し、市場を落ち着かせるのに役立ちました。リスク回避型の日本円のラリーは停滞し、その結果ビットコイン価格は上昇しました。

ビットコイン鯨の役割

ビットコイン鯨、つまり大口のビットコイン保有者も、最近のの価格変動に重要な役割を果たしました。ブロックチェーン分析会社Santimentによると、鯨は月曜日の価格下落中にさらに多くのビットコインを蓄積しました。価格が50,000ドルを下回ったとき、10〜1,000BTCを保有するウォレットは特に活発にビットコインを購入しました。

Santimentは、8月5日と6日に4月以来最大のビットコイン鯨取引量が記録されたと報告しています。鯨によるこの蓄積は、価格下落期間にもかかわらず、彼らがビットコインの長期的な価値を信じていることを示唆しています。彼らの行動は、木曜日に私たちが目撃した価格上昇に貢献したのでしょう。

米国上場ETFの影響

米国に上場されている現物取引所取引ファンド（ETF）の投資家の行動も、ビットコインの最近のラリーに影響を与えました。木曜日、これらのETFは2022年7月以来最大となる1億9,460万ドルの資金流入を記録し、BlackRockのIBITだけでも1億5,760万ドルの資金を呼び込みました。

ETFへの資金流入はビットコインにとって好ましい兆候です。これは、最近の市場の変動にもかかわらず、機関投資家が依然として仮想通貨に興味を持っていることを示しています。大口投資家のこのような自信が、木曜日の上昇する価格変動に貢献した可能性が高いです。

地政学的リスクと連邦準備制度の政策

将来に向けて、地政学的リスクと連邦準備制度の政策は、ビットコインの将来の価格変動を決定する上で重要な役割を果たすでしょう。投資顧問のTwo Primeによると、イスラエルとイランの現在進行中の紛争は、ビットコインを含む世界の市場に大きな影響を与える可能性があります。

さらに、連邦準備制度の金融政策決定も重要な役割を果たします。連邦準備制度が金利を引き上げるか、インフレを抑えるために他の措置を講じることを決定した場合、それはビットコインの価格に影響を与える可能性があります。投資家は、今後数週間のうちにこれらの要因を注視する必要があります。

ビットコインの木曜日の12％の価格上昇は、2022年2月以来最大でした。この上昇は、米国の雇用統計の堅調さ、リスク資産の安定化、米国上場ETFへのかなりのな流入によって牽引されました。今後注目すべき重要な水準は、ビットコインの上昇トレンドが続くか、下落局面に突入するかが決まる61,800ドルと54,000ドルです。

常にそうであるように、投資家は地政学的課題と連邦準備制度の政策を注意深く監視する必要があります。これらの要因は、ビットコインの将来の価格変動に非常に重要な役割を果たすからです。ビットコイン鯨が価格の下落中に蓄積し、機関投資家が再び関心を示しているため、世界をリードする仮想通貨の未来は有望に見えます。

ビットコインが 62,000 ドルを回復しました。市場にどのような意味があるのでしょうか。

ビットコイン価格が 62,000 ドルに回復

ビットコインは 50,000 ドルまで下落した後、62,000 ドルのラインを回復しました。ビットコインが 62,000 ドルを超えたのは 8 月 3 日以来初めてであり、トレーダーの間で注目を集めています。ビットコイン価格の急騰は、特にポジションを素早く調整する先物トレーダーの間で大きな関心を集めています。

ブルハンマーパターン: 強気のシグナル？

ビットコインの価格変動で最も話題になっている側面の 1 つは、週次チャート上に「ブルハンマー」が形成されたことです。ブルハンマーは、潜在的なトレンドの反転を暗示する、強気のチャートパターンです。暗号通貨トレーダーのマシュー・ハイランドは、8 月 8 日にビットコインが 61,000 ドルを超えた時点で、分析ビデオでこのパターンを指摘しました。このパターンは、ビットコインが上昇する前の最安値に達した可能性があることを示唆していると述べました。

「巨大なウィックを持つこの非常に大きな緑色の週足がブルハンマーに形成されています。」とハイランド氏は述べています。「ビットコインの底値はこの構造全体の中で、ほぼ確実に付けられたと思われます。」

ビットコインが 50,000 ドルを下回った理由

このリバウンドの前、ビットコインは大幅な下落を経験し、8 月 5 日には 50,000 ドルのラインを割り込みました。2 月以来初めて 50,000 ドルを下回ったこの下落は、多くのトレーダーに衝撃を与え、「仮想通貨版ブラックマンデー」とも呼ばれました。突然の価格下落はビットコインの将来に懸念を引き起こしましたが、62,000 ドルへの素早い回復は市場の多くの人々を安心させました。

一部のアナリストは、この下落がベアトラップかもしれないと考えています。トレーディングにおいて、ベアトラップは、経験豊富なトレーダーがコントロールされた方法でビットコインを売却し、一時的に価格を下げたときに発生します。この下落は、多くの場合、市場はさらに下落すると考えるよう他のトレーダーを騙り、ポジションを売却させるために機能します。しかし、市場が素早く回復すると、これらのトレーダーは、安値で売却し、リバウンドによる利益を得る機会を逸したため、「トラップ」に陥ります。

ビットコインのリバウンドに対する市場の反応

ビットコインのリバウンドに対する市場の反応は大きかった。8 月 8 日、ビットコインは一時的に 62,510 ドルに達しましたが、61,068 ドルまで後退しました。この急激な値上がりは、先物トレーダーの間でのセンチメントの変化を引き起こしました。CoinGlass のデータによると、先物ポジションの 52.48% がロングとなっており、トレーダーは価格が上昇し続けると予想しています。これは、多くのトレーダーがさらなる下落を予想していた以前の弱気センチメントから大幅に変化しています。

しかし、市場にはリスクがないわけではありません。ビットコインが再び 60,000 ドルを下回ると、多数のレバレッジロングポジションがリスクにさらされます。レバレッジポジションは、借入資金を使用して行われる取引であり、利益と損失の両方を増幅させる可能性があります。価格が下落すると、これらのトレーダーは大幅な損失を被る可能性があります。

モルガン・スタンレーによるビットコインへの影響

さらに注目を集めたのは、米国最大の資産運用会社であるモルガン・スタンレーが最近、傘下の 15,000 人のファイナンシャルアドバイザーに対して、顧客にビットコイン上場投資信託 (ETF) を推奨し始めることを認めたことです。大手金融機関によるこの動きは、ビットコインの将来に対する強い信頼の証です。ETF を利用すると、投資家は暗号通貨自体を購入したり保管したりすることなく、ビットコインに投資できます。これにより、より幅広い投資家が市場に投資しやすくなりました。

モルガン・スタンレーのような伝統的な金融機関の参入は、ビットコイン市場にもたらされる安定性が高まる可能性があります。より多くの人が ETF を通じてビットコインに投資するにつれて、多くの投資家にとって大きな懸念事項であった市場のボラティリティは低下する可能性があります。

底は本当についたのか？

楽観的な見方にもかかわらず、すべての暗号通貨アナリストがビットコインの底値がついたとは考えていません。ビットコインが新たな史上最高値を更新する前に、さらなる下落の可能性があると考える人もいます。この不確実性は、価格がさまざまな要因に基づいて急激に変動する可能性がある、暗号通貨市場のボラティリティの性質に一部起因しています。

著名トレーダーのピーター・ブラント氏は、現在の状況を 2016 年の強気相場の始まりと比較し、最近の下落は過去の市場変動に似ている可能性があると示唆しました。ただし、市場が新たな高値に到達する前に、さらなる下落を経験する可能性もあると警告しました。

先物取引がビットコインの価格変動に果たす役割

先物取引は、ビットコインの価格変動に重要な役割を果たしています。先物契約は、将来のある時点で特定の価格で資産を購入または売却することに関する契約です。ビットコインの場合、先物トレーダーは価格がどこに進むかを予測し、それに応じて賭けを行います。

ビットコインが 50,000 ドルを下回ったとき、多くの先物トレーダーはさらなる下落を予想して、ポジションを調整した可能性があります。しかし、62,000 ドルへの急回復により、多くのトレーダーは戦略を再考せざるを得なくなりました。先物ポジションの 52.48% がロングになっていることから、トレーダーはビットコインのさらなる上昇に賭けていることが明らかです。

しかし、ロングポジションへのこのシフトには独自の​​リスクが伴います。ビットコインが 60,000 ドルを維持できなかった場合、レバレッジロングポジションを持つトレーダーは大きな損失を被る可能性があります。暗号通貨市場は変動の大きさで知られており、わずかな価格変動でも先物契約に大きな影響を与える可能性があります。

レバレッジポジションが市場に与える影響

トレーダーが潜在的な収益を増やすために借入資金を利用するレバレッジポジションは諸刃の剣です。一方では、市場がトレーダーに有利に動いた場合に莫大な利益をもたらす可能性があります。一方で、市場が不利に動いた場合に大きな損失をもたらす可能性もあります。

現在のビットコイン市場では、価格が 60,000 ドルを下回った場合、多数のレバレッジロングポジションがリスクにさらされています。これにより、トレーダーは損失が大きくなる前にポジションを閉じるプレッシャーにさらされる状況が生まれ、さらなる売却とさらなる価格下落につながる可能性があります。これはデリケートなバランスであり、トレーダーは市場を進む際に認識する必要があります。

フィナンシャルアドバイザーと ETF の影響

モルガン・スタンレーが金融アドバイザーに対して顧客にビットコイン ETF を推奨することを許可する最近の方針転換は、市場にとってゲームチェンジャーです。ETF（上場投資信託）は、投資家が暗号通貨自体を購入して保管することなく、ビットコインにエクスポージャーを持つ手段を提供します。これにより、特に直接暗号通貨市場に参入することを躊躇する可能性がある投資家にとって、ビットコインがよりアクセスしやすくなります。

フィナンシャルアドバイザーはビットコイン ETF を推奨することで、ビットコインを投資オプションとして正当化することに役立ちます。これによりビットコインの需要が増加し、価格が上昇し、最終的に新たな史上最高値につながる可能性があります。

ビットコインが最近 62,000 ドルを取り戻したことで、市場には大きな興奮がもたらされました。週足チャート上にブルハンマーパターンが形成されたことで、多くのトレーダーは底値がつき、ビットコインがさらに上昇するはずだと考えています。しかし、市場は依然としてボラティリティが高く、特にレバレッジロングポジションを持つトレーダーにはリスクが残っています。

モルガン・スタンレーのような大手金融機関の参入は、市場にもたらされる安定性と正当性の向上により、ビットコインの将来にとってプラスの兆候です。しかし、投資家は注意を払い、特にこの市場のように予測がつかない市場でビットコインを取引することの危険性を認識する必要があります。

ビットコインが進化し続けるにつれて、市場の動向、先物トレーダーの行動、金融機関の動きに注目することが重要です。ビットコインが上昇を続けたり、さらなる下落を経験したりするかどうかは依然として不透明ですが、1 つだけ確かなことは、暗号通貨の世界はこれまでと同じくらいダイナミックでエキサイティングであり続けるということです。

市場概況

月曜日に、仮想通貨市場はFTX危機以来最大の暴落を経験しました。ビットコインの価格は15%以上下落しましたが、その後回復しました。JPモルガンのアナリストによると、この回復は主に機関投資家によって支えられたとのことです。これらの投資家は、広範な市場の混乱にもかかわらず、ビットコイン先物におけるリスク低減をほとんど、あるいは全く行っていませんでした。

機関投資家の役割

機関投資家は、ビットコイン価格の回復を支える上で重要な役割を果たしました。CMEビットコイン先物契約における累積的な建玉を追跡するJPモルガンの先物ポジション指標と、先物カーブのプラスの傾きは、こうした投資家の間で強気の見通しが示唆されています。アナリストによると、ビットコイン先物価格がスポット価格を上回るプレミアムが高いことは、先物投資家の信頼を示しています。

プラスの触媒

機関投資家の楽観論には、いくつかの要因が寄与しています。

• モルガン・スタンレーのサポート 先週、モルガン・スタンレーは一部の顧客に対して、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）を推奨することをウェルスマネージャーに許可しました。
• 主要な清算は終了 Mt.Goxとジェネシスの破産による主要な清算はほぼ終了しており、今年後半にFTXの破産から現金が支払われれば、暗号資産市場の需要が押し上げられる可能性があります。
• 政治的支援 米国の二大政党は、仮想通貨に対する好意的な規制への支持を表明しています。

ただし、アナリストは、これらのプラスの触媒がすでに織り込まれていると指摘しています。

ビットコイン価格の回復

ビットコインの価格は、月曜日の急落から49,000ドルから57,000ドル以上に上昇しました。49,000ドルのレベルは、JPモルガンのビットコインの生産コストの中央値の推定である約45,000ドルに一致するとアナリストは述べています。ビットコイン価格がより長期にわたってこの水準にとどまっていたり、これを下回って下落していた場合、ビットコインマイナーに圧力がかかり、ビットコイン価格にさらなる下落圧力が生じていたことでしょう。

伝統的なリスク資産からの波及効果

ビットコインの急落は、暗号資産固有の問題ではなく、株式などの伝統的なリスク資産の修正による波及効果によって引き起こされました。しかし、一部の報道によると、特定の暗号通貨取引会社が大量のイーサを清算することで下落に貢献したとされています。アナリストは会社名を直接挙げていませんが、ジャンプ・クリプトであると思われます。

小口投資家とモメンタムトレーダー

機関投資家がビットコインの回復を支える一方、小口投資家は下落に寄与しました。スポットビットコインETFはこの月、年初来で最大の月間流出を記録しました。さらに、商品取引アドバイザーなどのモメンタムトレーダーは、ロングポジションを終了してショートポジションを開始することで役割を果たしました。

慎重な見通し

最近の回復にもかかわらず、JPモルガンのアナリストは暗号資産市場に慎重な姿勢を崩していません。プラスの触媒がすでに織り込まれており、CMEビットコイン先物市場でのリスク低減が限定的であり、株式市場の脆弱性が続いているため、アナリストらは慎重な見通しを維持することを示唆しています。

ビットコイン先物と機関投資家の信頼

JPモルガンの先物ポジション指標は、CMEビットコイン先物契約における累積的な建玉を追跡しています。先物カーブのプラスの傾きは、機関投資家の間で強気の見通しを示唆しています。ビットコイン先物価格がスポット価格を上回るプレミアムが高いことは、先物投資家の信頼を示しています。

モルガン・スタンレーの動き

先週、モルガン・スタンレーは一部の顧客に対して、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）を推奨することをウェルスマネージャーに許可しました。この動きは仮想通貨市場にとってプラスのステップとみなされており、機関投資家の楽観論に寄与しています。

過去の破産の余波

Mt.Goxとジェネシスの破産による大規模な清算は、おそらく終わりました。これらの出来事は、それまでビットコイン価格に下落圧力をかけていました。しかし、今年後半にFTXの破産から現金が支払われれば、暗号資産市場の需要が押し上げられる可能性があります。

仮想通貨規制に対する政治的支援

米国の二大政党は、仮想通貨に対する好意的な規制への支持を表明しています。この政治的支援は、機関投資家の間での強気センチメントに寄与するもう一つの要因です。

ビットコインの生産コスト

49,000ドルの水準は、JPモルガンのビットコインの生産コストの中央値の推定である約45,000ドルに一致しています。ビットコイン価格がより長期にわたってこの水準にとどまっていたり、これを下回って下落していた場合、ビットコインマイナーに圧力がかかり、ビットコイン価格にさらなる下落圧力が生じていたことでしょう。

伝統的なリスク資産からの波及効果

ビットコインの最近の低下は、暗号資産固有の問題ではなく、株式などの伝統的なリスク資産の修正による波及効果によって引き起こされました。一部の報道によると、特定の暗号通貨取引会社が大量のイーサを清算することで下落に貢献したとされています。その会社はジャンプ・クリプトであるとみられています。

小口投資家による影響

小口投資家は、ビットコインの最近の低下に大きな役割を果たしました。スポットビットコインETFはこの月、年初来で最大の月間流出を記録しました。また、商品取引アドバイザーなどのモメンタムトレーダーも、ロングポジションを終了してショートポジションを開始することで貢献しています。

慎重な見通しを維持

最近の回復にもかかわらず、JPモルガンのアナリストは暗号資産市場に慎重な姿勢を崩していません。先に述べたプラスの触媒はすでに織り込まれており、CMEビットコイン先物市場でのリスク低減は限定的です。さらに、株式市場の脆弱性が続いているため、慎重な見通しを維持する必要があると示唆しています。

機関投資家は、最近のビットコイン価格の回復を支える上で重要な役割を果たしました。JPモルガンの分析は、モルガン・スタンレーのスポットビットコインETFの推奨、過去の破産による大規模な清算の終了、好意的な仮想通貨規制に対する政治的支援などの要因に支えられた、これらの投資家による強気の見通しを示唆しています。しかし、小口投資家とモメンタムトレーダーが最近の低下に貢献しており、アナリストは、プラスの触媒がすでに織り込まれているにもかかわらず、慎重な見通しを維持することを示唆しています。ビットコインの最近の低下は、暗号資産固有の問題というより、伝統的なリスク資産の波及効果によるものでした。

マイケル・セイラー氏の巨額のビットコイン保有高

MicroStrategyの元CEOであるマイケル・セイラー氏は、依然として約10億ドル相当の17,732 BTCを保有していることを明らかにしました。セイラー氏は2020年に初めて、自身の保有するビットコインを公開しました。当時、氏は約1億7,520万ドルで17,732 BTCを購入し、これはビットコイン1あたり平均9,882ドルに相当します。現在のビットコイン価格では、彼の保有資産は466%以上上昇し、約8億1,770万ドルの利益を得ています。

ビットコインに対するセイラー氏の信念

セイラー氏は、ビットコインは物理的資産や金融資産よりも優れていると強く信じています。同氏は、いかなる企業、競合他社、カウンターパーティ、さらには国であっても、ビットコインを奪い取ることはできないとよく述べています。ブルームバーグとのライブセッションで、セイラー氏はビットコインは家族、企業、さらには国までもが世代を超えて富を生み出すことができる資本投資であると強調しました。同氏は、ビットコインよりも大きな仮想通貨に投資するより良い場所は存在しないと信じています。

MicroStrategyのビットコイン戦略

セイラー氏が率いるMicroStrategyも、ビットコインに多額の投資を行っています。現在、MicroStrategyは226,500 BTCを保有しており、その価値は120億ドルを超えています。同社は2020年に、2億5,000万ドルの現金を割り当てて21,000以上のBTCを購入したことで、ビットコインへの投資を開始しました。それ以来、MicroStrategyは現金があるときはいつでも、資本市場で資金を調達できるとき、または買い付けの良い機会があると見なしたときはいつでも、継続的にビットコインを購入してきました。

ビットコインに対するセイラー氏の取り組み

セイラー氏は、自身のビットコイン投資戦略に全力を尽くしています。同氏は一度もビットコインを売却したことはなく、今後も購入を続けると述べました。同氏は、ビットコインを優れた資本投資資産とみっており、自身の資金を投資できるより良い場所を想像できません。ビットコインに対するセイラー氏の個人的かつ職業的な取り組みは、同氏がその長期的な価値と可能性を信じていることを示しています。

優れた投資としてのビットコイン

セイラー氏は、ビットコインをサイバーマンハッタンに例え、北米最大の都市で希少で望ましい不動産を所有することに似ていると述べています。同氏は、ビットコインを購入するのに悪い時期はないと考えており、常に価値のある資産であると信じています。この見解は、同氏の個人的な投資とMicroStrategyの戦略の両方を方向づけ、上場企業の中で最大のビットコイン準備高を構築することにつながりました。

MicroStrategyの最近のビットコイン購入

7月、MicroStrategyはさらに169 BTCを1,140万ドルで購入し、総保有高を226,500 BTCに増やしました。この一貫した取得戦略は、ビットコインの長期的な可能性に対するセイラー氏の信念を反映しています。MicroStrategyは、ビットコインを購入するために市場の暴落を待ちません。代わりに、同社はそうするための資金があればいつでも購入します。

世代を超えた富の創出

セイラー氏は、ビットコインが世代を超えた富を生み出す最善の方法であると確信しています。同氏は、ビットコインの保有が将来の世代の経済的安定を確保できると考えています。ビットコインに多額の投資を行うことで、セイラー氏とMicroStrategyは、永続的な価値と経済的安定を創出することを目指しています。

ビットコインの市場価値に対するセイラー氏の見解

セイラー氏は、ビットコインの市場価値と成長の可能性についてよく語ります。同氏は、ビットコインは時間の経過とともに価値が上昇し続け、賢明な投資の選択になると考えています。ビットコインの未来に対するセイラー氏の楽観的な見解は、多くの投資家と企業に、ビットコインを

要約

• 日銀が金利を引き上げ、円高を招いた。
• レバレッジ取引に円建て融資を利用していたトレーダーは、コストの上昇に直面した。
• これが大規模な売り注文をもたらし、暗号資産市場が暴落した。
• ビットコインとイーサリアムの価格が大幅に下落した。
• S&P500を含む従来型市場にも影響が出た。
• レバレッジの低下は、暗号資産市場の安定化につながる可能性がある。
• 金利の潜在的な引き下げは、借り手にとって救済となり、市場の回復を支援する可能性がある。

日本銀行が円キャリートレードと暗号資産市場を破壊する方法

はじめに

8月5日、暗号資産市場は過去最低の1日となり、週末に価値の15％を失った。この突然の暴落により、多くの人が何が起こったのか疑問に思った。その答えは日本銀行とその最近の決定にある。

日本銀行の役割

日本銀行は、世界金融システムにおいて重要な役割を担っている。7月31日、短期国債の金利を0％から0.25％に引き上げた。この動きは3月に行われた利上げに続くもので、このときは金利が17年ぶりに-0.1％から引き上げられた。利上げ幅は小さかったが、大きな影響をもたらした。

円キャリートレードとは何か

影響を理解するには、円キャリートレードについて知る必要がある。円キャリートレードとは、トレーダーが低い金利で円を借り入れ、リターンが高くなる他の市場に投資することだ。この戦略は、日本の金利が低く、他の国の金利が高かったため、非常に人気があった。トレーダーは、暗号資産を含むさまざまな市場でレバレッジポジションに資金を提供するために、これらの円建て融資を利用した。

暗号資産におけるレバレッジ取引

レバレッジ取引とは、取引の規模を拡大するために資金を借り入れることだ。利益または損失を2倍以上に拡大できる。暴落前、純借入残高を測定する暗号資産の未決済ポジションは、400億米ドル近くあった。これは、トレーダーがリターンを上げるために、どれだけ多くの借り入れ資金に依存していたかを示している。

円の価値が暗号資産に与えた影響

日本銀行が金利を引き上げたところ、外貨市場で円の価値が上昇した。7月31日以降、USD/JPYの交換レートは、1ドルあたり約153円から145円に低下した。これにより、円建て融資はさらに高価になった。円建て融資を受けていたトレーダーは、コストの上昇に直面するようになり、多くがこれらの新しい費用を賄うためにポジションの売却を開始した。

暗号資産市場への影響

この大量売却により、暗号資産市場が大幅に暴落した。ビットコインとイーサリアムの価格はそれぞれ約18％と26％下落した。CoinGlassによると、8月4日から5日の間に10億米ドル以上のレバレッジ取引ポジションが清算された。これは、トレーダーが証拠金維持率を満たせなかったため、数十万件の取引が終了したことを意味する。

市場全体への影響

影響は暗号資産に限定されなかった。従来型市場も揺らいだ。米国株価指数であるS&P500は、同日に5％以上下落した。日本では、株式市場が約12％下落し、1987年以来最大の1日の下落幅となった。この広範な影響は、世界市場の相互接続性を示している。

安価な借り入れ

トレーダーは長年にわたり、日本の低コストの借入のメリットを享受してきた。2022年、米国財務省債の金利が数年ぶりに0を超え、上昇を続けた。しかし、日本は金利を非常に低く維持した。貿易会社は、他の市場での取引に資金を提供するため、膨大な量の円を借り入れ、これを利用した。この戦略は、2023年に暗号資産の強気相場が続いているうちは賢明なように見えた。

戦略の終焉

2024年、外国の借り手に貸し付けられた円建て融資は、ING銀のレポートによると、2年前と比べて50％以上増加し、約2兆米ドルに達した。日本銀行の利上げにより、状況は一変した。円の価値の上昇により、これらの融資はさらにかなり高額になり、暗号資産市場の暴落につながった。

暴落後

暴落後、市場は健全な回復に向けた準備が整った。トレーダーは、レバレッジと円へのエクスポージャーの削減を開始した。暗号資産の未決済ポジションは現在270億米ドルで、暴落前より約130億米ドル減少している。レバレッジの低下により、市場の安定化につながる可能性がある。

暗号資産市場の将来の見通し

暗号資産市場の将来は、いくつかの要因に依存している。より広い市場が安定すれば、暗号資産はすぐに回復する可能性がある。INGによると、USD/JPYの交換レートには、下落する余地があまりないと思われる。これは、円建て融資のコストがこれ以上大幅に上昇しない可能性があることを意味する。

潜在的な利下げ

利下げの可能性もある。日本の株式市場の暴落により、中央銀行は介入して借り手の損失を軽減する必要が生じる可能性がある。最近の失業率データによると、連邦準備制度理事会（FRB）は、以前考えられていたよりもさらに積極的な利下げを行う可能性があるため、米国も多少の緩和を経験する可能性がある。

結論

暗号資産市場の最近の暴落は、世界的な状況が広い影響を与える可能性があることを示している。日本銀行の利上げと、その結果として円の価値が上昇したことで、暗号資産市場で大量の売り注文が発生する一連の出来事が引き起こされた。しかし、レバレッジの低下と市場全体の潜在的な安定化は、回復への期待を与える。常にそうであるように、トレーダーはレバレッジポジションに注意し、世界経済動向をよく把握する必要がある。

機関投資家が暗号資産市場の下落局面で「買い」に転じる、暗号資産は足場を固めつつある

暗号資産市場は最近、主要な資産価格が大幅に下落する厳しい局面を経験しました。この市場低迷により、約2,300億ドルが失われ、ビットコインとイーサリアムの価格はここ数カ月で最安値を記録しました。それにもかかわらず、多くの機関投資家が「買い」に転じています。「買い」とは、価格下落後に資産を購入することを意味する用語です。この記事では、機関投資家が最近の暗号資産市場の調整にどのように対応しているか、またそれが暗号資産投資の未来にどのような意味を持つかを検討します。

機関投資家が市場の下落に対応

最近の市場の下落により、暗号資産の価格が大幅に下落しましたが、機関投資家はビットコインやイーサリアムなどの資産を積極的に買い進めています。FalconXによると、機関投資家は最近の価格下落を投資を増やす機会と捉えています。こうした行動は、市場調整時に機関投資家が買い向かうという傾向と一致しています。

FalconXは、専業トレーディングデスク、ヘッジファンド、ベンチャーキャピタルファンド、リテールアグリゲーターなど、さまざまなタイプの投資家がすべて買いを入れていると指摘しています。例えば、専業トレーディングデスクは買い付け活動の57％を占め、ヘッジファンドは63％、ベンチャーキャピタルファンドは61％、リテールアグリゲーターは72％を占めています。これは、幅広い投資家が低価格を利用していることを示しています。

最近の市場動向の影響

買い付けが急増する前の週末、市場では大幅な売り抜けが発生しました。投資家は大規模に暗号資産を売却し始めましたが、これはより広範な市場の売り抜けの一部でした。この売り抜けは、日本と韓国で株式取引が一時停止されるほど深刻なものでした。

米国でも、主要な株式指数が急落しました。ダウ平均株価指数は2.6％、S&P500指数は3％、ナスダック総合指数は3.4％下落しました。これは、2022年9月以降、これらの指数にとって最悪のパフォーマンスです。この下落は、米国の雇用統計の低迷と製造業活動の縮小が要因となり、潜在的な景気後退に対する懸念が高まっています。

暗号資産市場の回復

当初の急落にもかかわらず、暗号資産市場は回復の兆しを見せています。例えば、ビットコインはCoinGeckoのデータによると、約56,400ドルの損失の13％を取り戻しました。この回復は、価格を安定させるのに役立った機関投資家の積極的な買い付けが一部要因となっています。

FalconXのリサーチ責任者であるデビッド・ローワントは、機関投資家が最近の価格下落を好機と捉えていると述べました。ローワントは、短期的な変動にもかかわらず、暗号資産の長期的な見通しは依然として強気であると指摘しました。機関の売買比率が50％の閾値を下回って下落したことは逸脱値と見られ、現在の数字は買い付け活動が大幅に回復していることを示しています。

機関投資の動向

機関投資家が下落局面で買い向かうという傾向は新しいものではありませんが、今回の調整局面ではさらに顕著になっています。ヘッジファンドやベンチャーキャピタル会社を含む機関投資家は、低価格を利用して市場での地位を高めています。短期的な変動性にもかかわらず、暗号資産の長期的な可能性に対する強い信念を示すため、この傾向は重要です。

FalconXのデータによると、先週の機関の売買比率の下落は例外的なものでした。一般的に、機関投資家は市場調整時にも純買い手でした。このパターンは、暗号資産に対する機関の関心は依然として強く、多くが現在の市場状況を買い場と見なしていることを示唆しています。

機関投資家が下落局面で買い向かう理由

機関投資家が暗号資産市場の下落局面で買い向かう理由はいくつかあります。第一に、彼らは市場調整をより低い価格で資産を取得できる機会と見ることが多いのです。この戦略は、暗号資産のように変動の大きい市場における長期的な投資目標にとって有益となる可能性があります。

第二に、機関投資家は暗号資産投資に対して長期的な見方をしています。短期的な価格変動にもかかわらず、彼らはビットコインやイーサリアムなどの資産に対する全体的な傾向は上昇すると考えています。暗号資産の将来に対するこの自信が、価格が下落したときに買い向かうことを促しています。

最後に、機関の買い付けは市場の安定に役立つ可能性があります。大規模な投資家が資産を購入すると、価格回復に貢献できます。この買い付け活動は、市場の売り圧力を相殺し、暗号資産市場の全体的な健全性を支えます。

暗号資産投資の未来

今後、機関投資家が下落局面で買い向かうという傾向は、暗号資産市場が引き続き成長する可能性があることを示唆しています。機関投資家は市場で重要な役割を果たしており、彼らの行動は価格と全体的な市場の安定性に影響を与える可能性があります。市場調整にもかかわらず、暗号資産の価値を認識し続けるのであれば、今後さらなる投資と潜在的により高い価格につながる可能性があります。

さらに、現在の市場環境は新しい投資家を引き付ける可能性があります。暗号資産市場が最近の低迷から回復するにつれて、他の投資家は機関投資家に倣い、より低い価格で購入することを検討するかもしれません。この新しい投資の流入は、市場をさらに支え、成長に貢献する可能性があります。

最近のの市場低迷により、暗号資産の分野で機関投資家の買い付けが大幅に増加しました。機関投資家は、暗号資産の長期的な可能性に対する強い信念を反映して、低価格を利用して市場での地位を強化しています。最近の変動にもかかわらず、機関投資家が下落局面で買い向かうという傾向は、暗号資産投資の未来に対する強気の見通しを示しています。市場が回復を続けるにつれて、機関の関心と投資は、暗号資産の将来の軌道を形成する上で重要な役割を果たす可能性があります。