ビットコイン

ビットコインボトムシグナル？ドイツ政府のBTC売り切れ

ビットコインが「粘着性」のある米PPIで58,000ドルに到達する中、重要なBTC価格レベルが出現

ビットコインの価格は、ウォール街が開いた7月12日頃に58,000ドルに達しました。これは市場が「粘着性」のある米国のインフレデータに反応して発生しました。

株価とともにプラスのPPI反応に連動するビットコイン

Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、6月の生産者物価指数（PPI）が予想以上に上昇したため、ビットコインの強さは向上したことが示されています。前年比のPPIは2.6%で、予想の2.3%を上回り、前月より0.1%上昇しました。

「無調整ベースで、最終需要の指数は6月までの12か月間で2.6パーセント上昇し、2023年3月までの12か月間で2.7パーセント上昇して以来、最大の伸びを記録しました」と米国労働統計局は述べています。

7月11日の消費者物価指数（CPI）の数値は異なるストーリーを示しましたが、BTC/USDは下落を回避しました。その代わり、ドルが下落する中、米国の株式とともに適度に上昇しました。

PPIデータに関するアナリストの見解

有名なトレーダーであるSkewは、エネルギー、食料品、貿易サービスの価格は上昇しているものの、全体的なPPIは「粘着性」があると指摘しました。これらのセクターがなければ、指数は「基本的に横ばい」であり、市場にとってはそれほど驚くことではないと指摘しました。

彼は、最初の市場反応では、米ドル指数（DXY）と利回りは上昇してから再び下落したことが示されたと観察しました。これは、需要が引き続き弱まると将来が厳しいと予想される市場の変化を示しています。彼は、NQやESなどの株式はヘッジが解除されるにつれて回復する可能性があると述べ、1日の終値が重要になると述べました。

7月12日、米ドル指数（DXY）は0.35％下落し、1か月以上で最安値を記録しました。

ビットコイン注文簿と市場の健全性

Skewは、世界最大の取引所であるバイナンスの注文簿を「かなり健全」と表現しました。注文簿は買い方に傾いているものの、これが実際の市場活動につながることが重要であると指摘しました。

より高いBTC価格のデイリークローズが必要

他のアナリストは、長期的な回復を検討するためにより強力なBTC/USDを要求しました。有名なトレーダーであるRekt Capitalは、ビットコインが毎日58,350ドルを超えて閉じ、Lower Highを突破して60,600ドルを目指す必要があると強調しました。彼は、ビットコインが再びLower Highレジスタンスに挑戦していることを示す説明チャートを共有しました。

ドイツ政府のビットコイン保有高と市場への影響

ドイツ政府がビットコインを売り払ったため、ビットコインの価格は再蓄積フェーズに向かう可能性があります。Arkham Intelligenceによると、2024年7月12日の時点で、ドイツ政府（BKA）はビットコインを保有していませんでした。彼らはビットコインをCoinbase、Kraken、Bitstampなどの主要取引所、およびFlow TradersやB2C2 Groupに関連付けられたウォレットなどの取引会社に送金していました。

7月12日午後3時2分（UTC+8）、政府は送金活動を継続し、1,200 BTCをBitstamp、Kraken、Coinbase（それぞれ400 BTC）に均等に振り分けました。彼らはまた、B2C2グループに属しているとみられるアドレスに1,000 BTCを、マークされていないアドレスに500 BTCを送金しました。興味深いことに、金曜日の早朝に2回の別々の送金で、4,169 BTCがCoinbase、Kraken、Bitstampから返金されました。これはおそらく売却取引に失敗したことが原因です。

これらの動きにより、ドイツ政府のビットコイン保有高は9,094 BTCから大幅に減少しました。金曜日付けの10x Researchによるリサーチノートでは、ドイツ政府の売り圧力が緩和されており、ビットコインは技術的に売られ過ぎているようだ、と述べています。ETFが下落局面で買い持ち、連邦準備制度（FRB）がまもなく金利を引き下げると予想されており、多くの投資家が予想する流動性サポートを提供できる可能性があります。

「FRBが2024年9月にインフレ懸念のみを理由に金利を引き下げれば、ビットコインには短期的に強気となる可能性があります。しかし、9月以降に成長懸念が引き下げを押し上げれば、ビットコインは大幅な売り圧力に直面する可能性があります」と報告書は述べています。

MicroStrategyの10対1株式分割

ビットコイン最大の法人保有者であるMicroStrategyが10対1の株式分割を発表しました。株価は約6％上昇しましたが、3月に付けた1,999.99ドルの最高値からはまだ34％安です。この動きは、4か月間狭いレンジで足踏みしているビットコイン価格の低迷時に発生しています。

MicroStrategyの株式分割により、クラスAおよびクラスBの普通株式が創設され、株式を投資家や従業員にとってよりアクセスしやすくなることを目指しています。株価は約6％上昇しましたが、3月に付けた1,999.99ドルの最高値からはまだ34％安です。

同社は8月1日に配当金を支払う予定で、株主に対して保有する1株ごとに9株を追加で付与します。分割後の取引は8月8日から開始されます。

MicroStrategyは当初はエンタープライズソフトウェアプロバイダーとしてスタートしましたが、2020年にビットコインを積極的に買い始めました。それ以来、主にビットコイン価格の代理として取引されています。今年2月、同社はビットコインの開発にさらに注力すると発表しました。

バーンスタインは最近、MicroStrategyは「世界最大のビットコイン企業を構築している」とし、約80％の上昇余地があると述べました。MicroStrategyの株価は今年ビットコインの38％上昇と比較して106％上昇し、過去12か月間でビットコインの91％上昇と比較して216％上昇しています。この記事では、ビットコインの価格と市場動向の最近の展開に関する包括的な考察を提供します。ドイツ政府のビットコイン販売と最新の米国のPPIインフレデータは市場に影響を与えています。ビットコインがこれらのイベントを乗り越えていく中、重要な価格レベルと市場の反応を注視することが引き続き重要です。

オンチェーンデータは、サトシのビットコインに対する当初のビジョンが、ビットコインネットワークが小規模取引に移行するにつれて健在かつ活性化していることを示唆しています。

ビットコインのP2P決済取引が急増

最近では、ビットコインのピアツーピア（P2P）決済取引が大幅に増加しています。CryptoQuantの創設者兼CEOであるKi Young Juによると、ビットコインの取引でパターンが大幅に変化しています。より多くの取引がP2P決済として分類されています。

ビットコイン取引手数料の動向

Ki Young Juは、ビットコインの取引手数料の動向について説明しました。取引手数料とは、送信者がブロックチェーンのバリデーターに支払う金額のことです。Juが共有した以下のチャートは、過去10年間のビットコインとイーサリアムの平均的な取引手数料を比較しています。

ビットコイン対イーサリアムの取引手数料

このチャートによると、2021年以前は、ビットコインの平均取引手数料はイーサリアムよりも高くなっていました。しかしそれ以降、ビットコインの手数料は概して低くなっています。Juは、一般的な認識に反して、2021年以降、ビットコインの取引手数料はイーサリアムよりもほとんどの場合安価であると指摘しました。現在、ビットコインの平均手数料は約0.40ドルで、イーサリアムでは約0.68ドルです。つまり、ユーザーは手数料に見合うだけの価値があるように、大規模な送金にのみビットコインを使用することを意味します。

P2P決済のフィルター

発展途上国における1～3％の取引手数料率を考慮すると、実現可能な取引の下限は13～40ドルになります。P2P決済の可能性がある取引を特定するために、Juは40～1,000ドルの取引を分析しました。以下のグラフは、さまざまな期間における1日の平均的な取引額と1日の取引数を示しています。

ビットコインの小規模取引

このグラフは、実際の人間同士のP2P決済ではないため、RunesおよびOrdinalsプロトコル関連の取引を除外しています。2019年から2022年にかけてはビットコイン取引の平均サイズは大きかったものの、2023年以降は小さくなっていることがわかります。

ビットコイン取引の増加

取引規模が小さくなっただけでなく、取引回数も増加しています。これは、現実世界でのP2P決済が原因で小規模な取引が数多く行われていることを示唆しています。Juは、この傾向がビットコインがサトシの当初のビジョンに従って正しい方向に発展していることを示していると信じています。

サトシのビジョンに対するビットコインの適合性

ビットコインはサトシ・ナカモトのビジョンに達していないと考える人もいるかもしれませんが、データはそうではないことを示唆しています。ビットコインは小規模なP2P決済に適したものになりつつあり、それが意図したとおりに開発されていることを示しています。

BTC価格と市場動向

現在のビットコインの価格は約57,800ドルです。最近のの市場変動にもかかわらず、小規模なP2P取引の増加は、ビットコインの未来に対する前向きな兆候です。この傾向は、サトシのピアツーピアの電子決済システムというビジョンを堅持しつつ、日常取引におけるビットコインの採用が増加していることを示しています。

結論

要約すると、オンチェーンデータは、ビットコインがより小規模なピアツーピア決済へと移行していることを示しています。取引手数料の動向、小規模取引の増加、ビットコインネットワークの全体的な開発は、サトシ・ナカモトのビジョンが依然として健在であることを示唆しています。ビットコインは、その本来の目的に沿って、日常生活での使用に適した実際的な決済手段へと進化しています。

P2P取引のこの増加は、ビットコインの現実的なシナリオでの使用が増加していることを示す、ビットコインの未来にとって有望な兆候です。ビットコインが進化し続けるにつれて、ピアツーピアの決済システムとしてさらに広く受け入れられる可能性が高いです。

最も多くの仮想通貨を取引している国はどこか？

包括的な分析

ここ数年、グローバル仮想通貨市場は大きく成長しています。今では多くの人がデジタル資産を受け入れ、使用しています。どこの国がどの程度の仮想通貨取引を行っているかを確認するために、136 か国を調査しました。Web トラフィック、ウェブサイト言語、本拠地、取引タイムゾーンなど 4 つの重要な要素を調べました。これにより、仮想通貨市場で最も大きな役割を果たしている国を把握できました。

研究の方法

当社は、CoinGecko から信頼スコア 6 以上を獲得した一元管理型取引所 (CEX) をリストアップして調査を開始しました。仮想通貨取引データは分散しているため、各国ごとの取引量を見積もるための特別な手法を使用しました。国別の Web トラフィック、サポートされている言語、本拠地、取引タイムゾーンを調べました。これらの要素に重み付けをして、各取引所の取引量を見積もりました。詳細な方法論については、この記事の最後に記載されています。

主な調査結果

1. 世界の取引量: 2024 年の仮想通貨の世界取引量は 108 兆米ドルを超えると予想されており、これは 2022 年に比べて約 90% 増加しています。
2. 米国: 米国は 2024 年に推定仮想通貨取引量が最も多く、2 兆米ドルを超えます。
3. ヨーロッパ: ヨーロッパは仮想通貨取引をリードしており、グローバル取引価値の 37.32% を占めています。
4. トルコとインド: トルコとインドは世界でそれぞれ 2 位と 3 位にランクしており、取引量はどちらも 1 兆米ドルを超えています。
5. バイナンス: バイナンスは最も広く使用されている仮想通貨取引所であり、136 か国のうち 100 か国でトップです。

世界の仮想通貨取引量の著しい増加

世界の仮想通貨取引量は、2023 年以降 42% 増加しました。過去 3 年間で、市場は 89% 成長しています。これは、世界中でデジタル資産の受け入れと採用が増加していることを示しています。

ヨーロッパは仮想通貨の世界取引価値の 37.32% を占め、この市場をリードしています。ヨーロッパは革新的な規制フレームワークと技術に精通した人々を有しており、仮想通貨の革新と投資の中心地になっています。アジアもそれに次いでおり、仮想通貨の世界取引価値に 36.17% を貢献しています。高いモバイル普及率、強力な技術インフラ、機関投資の増加により、アジアの仮想通貨は急速に成長しています。

3 年間の推定仮想通貨取引量 (2022 年～2024 年)

ヨーロッパの仮想通貨取引量は、2022 年の 15 兆米ドルから 2024 年には 40.5 兆米ドルに達すると予想されています。2023 年の取引量は約 19.9 兆米ドルでした。この成長は、ヨーロッパの金融インフラ、進歩的な規制、デジタル資産の採用が増加しているため、同地域の仮想通貨市場における強い影響力を示しています。

ヨーロッパでの仮想通貨取引

ヨーロッパは世界の仮想通貨取引価値の 37.32% を占めており、世界仮想通貨市場における中心的な参加者であることがわかります。ヨーロッパ大陸の強力な金融インフラと進歩的な規制環境により、仮想通貨取引の中心地となっています。

• ロシア: ロシアはヨーロッパの仮想通貨取引をリードしており、取引量は 6,330 億米ドルを超え、世界トップ 5 に入っています。
• 英国: 英国は取引量 6,240 億米ドル超でロシアに少し遅れを取っていますが、ヨーロッパで 2 位、世界で 6 位の規模の市場となっています。ロンドンは、高度な金融サービスと政府の支援政策により、仮想通貨に非常に適した都市とみられています。
• スロベニア: スロベニアは、1 人当たりの仮想通貨支出が最も高く、個人は 1 か月に平均 2,609 米ドルを仮想通貨に費やしています。
• ウクライナ: ウクライナでは、経済不安の中で仮想通貨が非常に重要になっており、国民は月額家賃の約 3 倍もの金額を仮想通貨に費やしています。

主要な仮想通貨取引所

バイナンスは 2.77 兆米ドルの取引量で 100 か国をリードしており、仮想通貨取引所の市場をリードしています。バイナンス US も 100 か国でトップですが、取引量は 39 億米ドルとかなり低くなっています。

その他の注目すべき取引所は次のとおりです。

• OKX: 93 か国で 7,590 億米ドルの取引量でトップ。
• CEX.IO: 92 か国で 18.3 億米ドルの取引量でトップ。
• コインベース取引所: 90 か国で 6,620 億米ドルの取引量でトップ。
• バイビット: 87 か国で 1.14 兆米ドルの取引量でトップ。

これらの数字は、バイナンスが地理的優位性と取引量において依然として大きな優位性を持っていることを示すものであり、仮想通貨取引所の競争状況を示しています。

地域別の仮想通貨取引のハイライト

• ヨーロッパ: ヨーロッパの仮想通貨取引量は 2024 年までに 40.5 兆米ドルに達すると予想されています。ロシアと英国が主な貢献国です。
• アジア: アジアは仮想通貨の世界取引価値の 36.17% を占めています。高いモバイル普及率と強力な技術インフラがこうした成長を牽引しています。
• アフリカ: アフリカは仮想通貨の採用と取引で着実な成長を示しており、3 位に入っています。
• 南アメリカ: 南アメリカは、取引量が増加するにつれて仮想通貨の分野で注目されています。
• 北アメリカ: 北アメリカは、米国が世界取引量をリードしているため、依然として重要な参加者です。
• オセアニア: オセアニアは、仮想通貨の採用と取引量の増加に伴い、仮想通貨市場で成長しています。

結論

仮想通貨の利用と取引所は世界経済を変えています。ヨーロッパとアジアが先頭に立ち、他の地域も大きく貢献しています。市場がさらに発展するにつれて、これらの傾向とその世界金融システムと個々の経済に対する影響を注視することが非常に重要になります。

ドイツが市場にビットコインを大量放出

ドイツはここ最近、大量のビットコインを販売しています。今週、彼らは何十億ドル相当のビットコインを、取引所やマーケットメーカーに送付しました。このため、販売できるビットコインは多く残っていません。

大規模なビットコインの売却が終盤へ

ここ数週間、売り圧力が高く、暗号資産コミュニティは懸念していました。ドイツ政府は大規模なビットコインの販売キャンペーンをほぼ終えようとしています。

6月の時点では、ドイツは50,000BTCを保有していました。今日の価格では、これは28億ドルに相当します。これらのビットコインは、今年1月に映画の海賊版サイト「Movie2k」の所有者から押収したものです。現在、ブロックチェーンの専門家は、ドイツ政府がこうした資金の大半を、自身のデジタルウォレットから移動させたと言っています。

ビットコインの保有量が減少

Arkham Intelligenceのデータによると、本日時点でドイツのウォレットに残っているビットコインは、わずか6,435BTCです。現在の価格では、これは約2億8,400万ドルに相当します。木曜日の早朝、ドイツ当局は大量のビットコインを取引所やマーケットメーカーに移動しました。

ビットコインの行き先

6月20日以降、ドイツは数十億ドル相当のビットコインを、Kraken、Coinbase、Bitstampなどのプラットフォームに送付してきました。また、資産運用会社のカンバーランドや、OTC（店頭デリバティブ取引）または機関投資家向け取引プラットフォームの可能性が高い、その他のアドレスにもビットコインを送信しています。

当初、流出は穏やかでした。しかし今週初め、政府は月曜日にのみ、自身のウォレットから9億ドルを送信しました。

ビットコイン価格への影響

アナリストの大多数は、ビットコインを取引プラットフォームに送付することは、それが市場で売却されることを意味すると考えています。このことが売り圧力を強め、ビットコイン価格の下落を引き起こしました。木曜日のビットコイン価格は、先月比13%安の57,500ドルで取引されました。

送金が常に売却を意味するわけではない

ビットコインを取引所に送付することは、必ずしも売却されることを意味しません。場合によっては、政府はKrakenなどの取引所に送付したビットコインを、再び自身のウォレットに取り戻します。

残高がゼロに近づいている

それにもかかわらず、国家のビットコイン残高は急速にゼロに近づいています。これは、政府による市場のクラッシュの脅威が、まもなく終わる可能性があることを意味します。一部のビットコイン投資家は、ドイツは今売却することで、将来の利益を逃しているとみています。

将来の地政学的失策？

Capriole Investmentsの設立者、チャールズ・エドワーズはツイッターに次のように投稿しています。「数年後、これは史上最大の地政学的失策の1つとみなされるでしょう。大学で研究されることになるでしょう」

結論

ドイツによる大規模なビットコインの売却は、ほぼ終了しました。わずか3億6,900万ドル相当のビットコインしか残っていないため、市場への影響は甚大です。これを逃した機会と見る人もいますが、売却が終了することを喜ぶ人もいます。これが賢明な決断だったのか、それとも大きな間違いだったのかは、時間が経てば分かるでしょう。

ビットコインとイーサリアム：デジタル商品、CFTC委員長が発言

はじめに

ビットコインとイーサリアムは、今では公式にデジタル商品とみなされています。イリノイ州の裁判所の判決を受けて、商品先物取引委員会（CFTC）の委員長ロースティン・ベーナム氏がこれを確認しました。この決定は、特に商品なのか証券なのかをめぐる継続的な議論が行われている暗号通貨の世界に大きな影響を与えます。

イリノイ州裁判所の判決

最近、イリノイ州の裁判所は、商品取引法に基づき、ビットコインとイーサリアムの両方がデジタル商品であると判決しました。この判決は、商品市場を監督する商品先物取引委員会（CFTC）の見解を裏付けるものです。CFTC委員長のロースティン・ベーナム氏は、この決定はビットコインとイーサリアムの商品としての地位を再確認したものだと述べました。

CFTC対SEC：規制をめぐる議論

暗号通貨は、証券としてSECが規制すべきか、それとも商品としてCFTCが規制すべきかについて、多くの議論が行われてきました。上院委員会の公聴会で、CFTC委員長のベーナム氏は、暗号通貨の70～80％は証券ではないと述べました。つまり、ほとんどの暗号通貨はCFTCの規制を受けるべきだということです。

ビットコインとイーサリアム：証券にあらず

長年にわたり、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨が証券であるかどうかをめぐって混乱が生じていました。SECは、未登録証券を販売したとして、いくつかの暗号資産会社を相手に訴訟を起こしています。これには、Coinbaseなどの取引所プラットフォームや、XRPトークンを販売したリップル社に対する訴訟が含まれます。

CFTC委員長の最近の声明は、この混乱をある程度解消するのに役立ちました。ベーナム氏は、ビットコインとイーサリアムは証券ではなく商品であると強調しました。この区別は、どの規制機関がこれらのデジタル資産に対する権限を有するかを決定するため、重要です。

ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンス

ビットコインとイーサリアムはどちらも市場で好調です。水曜日、ビットコインは57,000ドル以上、イーサリアムは3,000ドル以上に達しました。これらの水準は、市場の底堅さを示す重要なサポートレベルです。

CFTCの役割

上院委員会の公聴会では、CFTCが暗号通貨の規制においてより多くの管理権限を持つべきかどうかが議論されました。ロジャー・マーシャル上院議員は、デジタル資産を規制するすべての責任をCFTCに移譲すべきだと提案しました。CFTC委員長のベーナム氏は、CFTCがこの責任を処理するための専門知識と能力を有していると述べ、これに同意しました。

規制の課題と暗号資産詐欺

暗号通貨の規制において最も大きな課題の1つは、暗号資産詐欺への対処です。CFTC委員長のベーナム氏は、デジタル資産の持つ独自の技術により、従来の資産とは異なるサイバーセキュリティと運用上の回復力に対するアプローチが必要になると強調しました。コーリー・ブッカー上院議員は、市場の悪用に関する懸念と、この問題に対処するためにSECとCFTCが協力する必要があることを提起しました。

明確な規制の重要性

明確な規制フレームワークは、暗号通貨市場の成長にとって不可欠です。CFTC委員長ベーナム氏は、ミルケン研究所のグローバルカンファレンスで、透明性と適切な規制の必要性を強調しました。小売投資家の関心が高まっていることから、今後数年でさらに多くの執行措置が行われるだろうと予測しています。

暗号資産分野における課税

課税は、暗号通貨市場にとってもう1つの重要な問題です。上院公聴会で、トミー・タブビル上院議員は、収益性に関係なく、IRSがビットコインマイナーに課税することに懸念を表明しました。CFTC委員長ベーナム氏は、この問題に関する知識は限定的であることを認めましたが、不当な課税を回避するために迅速な解決が必要であることに同意しました。

SECとCFTCの連携

SECとCFTCは執行措置を調整していますが、依然として2つの機関の間には規制上の調整が欠けています。これにより、デジタル資産の規制に混乱と非効率が生じる可能性があります。CFTCが主要な責任を負う、より合理化されたアプローチにより、これらの問題に対処するのに役立つ可能性があります。

結論

ビットコインとイーサリアムがデジタル商品であるという確認は、暗号通貨市場にとって重要な進展です。イリノイ州裁判所の判決とCFTC委員長ロースティン・ベーナム氏の声明は、暗号通貨の分類に関する継続的な議論に明確性をもたらします。ビットコインとイーサリアムが上昇傾向にあり、CFTCがより大きな規制上の役割を担う可能性があるため、デジタル資産の規制の将来は明るいものと思われます。暗号通貨市場の成長と安定性を確保するには、明確で協調的な規制フレームワークが不可欠です。

ドイツ、Mt.Gox、マイナーの売り圧力によるビットコイン価格の下落は誇張されている可能性

ビットコインは過去1か月で15％下落し、投資家に懸念をもたらしました。多くの人がこの下落をビットコインマイニング事業者による売り圧力、Mt.Goxの払い戻し、およびドイツでの最近の出来事に帰しています。しかし、一部の専門家は、これらの懸念は誇張されている可能性があると信じています。これは投資家にとっての良い買い機会となる可能性があります。

ビットコイン価格下落の要因

ビットコインマイニング事業者

ビットコイン価格下落の主な理由の1つは、ビットコインマイニング事業者による売り圧力です。これらの事業者は、特に価格が高いときに、コストを賄うためにビットコインを販売します。これは、価格を押し下げる可能性のある追加の売り圧力を生み出します。

Mt.Goxの払い戻し

もう1つの要因は、Mt.Goxの払い戻しです。Mt.Goxは2014年に破産した大規模なビットコイン取引所でした。最近、Mt.Goxに関連付けられたビットコインアドレスで動きがあり、大規模な売り​​尽くしに対する懸念を引き起こしました。投資家は、これが市場をビットコインで氾濫させ、価格を押し下げる可能性があると懸念しています。

ドイツザクセン州

ドイツのザクセン州もビットコイン価格の下落に一役買いました。ドイツ政府がビットコイン保有を売却するのではないかという懸念がありました。これにより売り圧力が増加し、ビットコイン価格がさらに下落しました。

市場反応と分析

非合理的な懸念と買い場

こうした懸念にもかかわらず、一部の専門家は、懸念は非合理的だと考えています。アナリストは、マイニング事業者による売り圧力、Mt.Goxの払い戻し、ドイツザクセン州の規模はそれほど大きくないのではないかと考えています。彼らは、これは投資家にとって良い買い場であると主張しています。

ビットコインくじらの蓄積

「ビットコインクジラ」または大規模なビットコイン保有者は、価格下落時により多くのビットコインを購入しています。CryptoQuantのレポートによると、これらのクジラは過去1年以上で最も速いペースでビットコインを購入しています。これは、価格が再び上昇すると考えていることを示唆しています。

オンチェーン指標とテクニカル分析

複数のオンチェーン指標は、ビットコインがさらなる下落に直面する可能性があることを示唆しています。損益（P＆L）指標は365日移動平均（MA）付近で推移しています。この水準を下回ると、ビットコインは大きな調整を受ける可能性があります。しかし、現在の市場環境は、価格が反発する機会を提供するローカルボトムが形成される可能性があることも示唆しています。

テザーとステーブルコインの流動性の影響

テザーの市場シェアの成長

人気のあるステーブルコインであるテザー（USDT）の市場シェアの成長は停滞しています。これは、ステーブルコインの流動性の成長がしばしばビットコインの強気市場と関連しているため、重要です。テザーなどのステーブルコインの価値が上昇すると、通常はビットコインに投資するための資金が増えることを意味します。現在の停滞は、ラリーを達成するのが難しい可能性があることを示唆しています。

歴史的な上昇と流動性

ビットコイン価格の歴史的な回復は、多くの場合、ステーブルコインの流動性の増加によって促進されてきました。テザーの市場シェアが再び上昇し始めると、ビットコインの新たな強気相場の始まりを告げるシグナルとなる可能性があります。

米国の中央銀行と市場センチメント

米国の中央銀行の警告

米連邦準備理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は最近、市場センチメントに影響を与える重要な警告を発しました。この警告は、他の要因と相まって、ビットコイン市場の極端な恐怖とボラティリティに寄与しました。

中国のビットコインへの影響

暗号資産起業家のジャスティン・サンは、中国がビットコインと暗号資産に対する姿勢を変える可能性を示唆しました。これにより、中国がビットコインの将来に重要な役割を果たすのではないかという憶測が飛び交っています。中国からの前向きなニュースは、ビットコインの価格を潜在的に押し上げる可能性があります。

ビットコインのテクニカルレジスタンスレベル

59,000ドルの短期抵抗

ビットコインの短期的な抵抗は59,000ドルで、200日単純移動平均でもあります。ビットコインがさらなる損失を回避するには、このレベルを突破し、サポートに変える必要があります。これは、より強い市場のシグナルとなり、価格が上昇する可能性を秘めています。

トレンドラインとサポート

ビットコインは7月初旬からこのレジスタンスレベルを下回っています。トレンドを逆転させるには、強気派がこのレジスタンスをサポートに変える必要があります。成功すれば、さらなる下落を防ぎ、市場を安定させることができます。

市場構造と投資家行動

市場構造は堅調

最近の減少にもかかわらず、ビットコインの全体的な市場構造は依然として堅調です。Glassnodeのレポートによると、ビットコインは過去にさらに深い調整を経験しています。現在の減少は、以前のサイクルと比較して比較的浅く、基礎市場が堅調であることを示しています。

短期保有者の未実現損失

多くの短期保有者は現在、未実現損失を被っています。これは、より高い価格でビットコインを購入し、現在損失を抱えていることを意味します。これにより売り圧力が生じる可能性がありますが、損失の全体的な規模は過去の弱気市場ほど深刻ではありません。

長期保有者の収益性

一方、長期保有者は収益性を維持しています。これらの投資家は、ビットコインをはるかに低い価格で購入し、最近の減少にもかかわらず依然として利益を得ています。彼らの継続的な収益性は、市場が経験豊富な投資家から強力な支持を得ていることを示唆しています。

結論と考察

最近のビットコイン価格の下落は、マイニング事業者による売り圧力、Mt.Goxの払い戻し、ドイツザクセン州に対する懸念など、複数の要因によって引き起こされています。こうした問題にもかかわらず、専門家は、懸念は誇張されており、投資家にとって買い場を提供する可能性があるとみています。ビットコインクジラが蓄積しており、全体の市場構造は堅調です。短期保有者は未実現損失に直面していますが、長期保有者は引き続き収益を上げています。ステーブルコインの流動性と中国からの前向きなニュースの影響により、ビットコインの将来は不透明ですが、潜在的には有望です。投資家は情報を入手し、ビットコインに関する意思決定を行う際にはこれらの要因を考慮する必要があります。

ビットコイン下落で買い占めが過熱

ビットコインの価格は最近下落しましたが、投資家は依然買い占めています。わずか 2 日間で、ビットコイン ETF は 4 億 3,800 万ドルの流入を記録しました。ブラックロックの IBIT ETF が 1 億 8,000 万ドルの買い占めを先導しました。

単一日の流入記録

ビットコイン ETF は単一の月曜日に約 3 億ドルの流入を記録しました。これは、ビットコインが 7 万ドルを超えて取引されていた 6 月初旬以降の最大の買い占め活動レベルです。ブルームバーグによると、わずか 2 日間で 4 億 3,800 万ドル超が米国の ETF に流れ込みました。

ブラックロックの IBIT ETF が約 1 億 8,000 万ドルの買い占めで最高の業績を上げました。IBIT に続いて、フィデリティの FBTC もかなりの流入がありました。通常は流出が発生するグレースケールの GBTC は 2,500 万ドルを超える買い占めを記録しました。

ビットコイン買い占めに影響を与える要因

このような急激な流入は、ビットコインが複数の情報源による売り圧力に直面している時期に発生しました。主要な情報源の 1 つは、閉鎖された Mt.Gox 取引所に関する返済です。もう 1 つの情報源は、大量のビットコインを取引所に移動しているドイツ政府です。

一部のアナリストは、投資家がこのような売り圧力を買い占めの機会と見なしていると信じています。コインシェアーズは、今週デジタル資産投資商品に合計 4 億 4,100 万ドルが流入したと報告しました。それにもかかわらず、取引所で取引される商品の取引量は 79 億ドルと比較的低く、これは夏に一般的な水準です。

歴史的傾向と現在のデータ

歴史的に、7 月は暗号通貨市場で上昇傾向を示す月であり、平均収益率は 9% でした。多くの投資家は、この傾向が続くと予想しています。SoSoValue のデータによると、ビットコインの累積純流入は 150 億ドルに達し、1 日あたりの純流入は 2 億 9,400 万ドルに達しています。これらの ETF の純資産総額は 493 億 2,000 万ドルで、報告時点のビットコイン価格は 55,844.2 ドルでした。

これらのデータは、最近の価格変動性と売り圧力にもかかわらず、規制された ETF 商品を通じたビットコインに対する機関投資家の関心は依然として強いことを示唆しています。価格下落時に買い占めようとする投資家の意欲は、現在の市場課題にもかかわらず、ビットコインの価値を裏付ける可能性があります。

スポットビットコイン ETF が流入記録

米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、月曜日に約 2 億 9,500 万ドルの流入を呼び込みました。これは、ドイツ政府による継続的な売り圧力と Mt.Gox 返済が進んでいる中で発生しました。SoSoValue によると、これは 1 か月で単一の日付の流入として最高水準になります。

ブラックロックの IBIT ファンドは 1 億 8,700 万ドルの流入で先頭に立ち、フィデリティの FBTC は 6,150 万ドルを報告しました。その一方で、グレースケールの GBTC は 2,500 万ドルの流入を示しました。ビットワイズの BITB、ARK 21Shares の ARKB、VanEck の HODL がそれぞれ 1,100 万ドル、800 万ドル、150 万ドルと続きました。他のファンドでは流入は記録されていません。

ブラックロックの i シェアーズ・ビットコイン・トラストは、現在、公式ドメインの更新されたデータによると、運用資産は 170 億ドルを超えています。

政府と Mt.Gox の売り圧力

暗号通貨市場は過去数週間にわたって下落傾向にあります。これは Mt.Gox 返済発表と米国およびドイツ政府の最近のウォレット活動に端を発しています。

7 月初旬からドイツ政府は継続的にビットコインを売却してきました。アーカム・インテリジェンスによると、政府は現在約 27,400 BTC を保有しており、その価値は 15 億ドルに上ります。最近の BTC 移転後、ドイツ当局はもともと約 50,000 BTC あった BTC 売上のほぼ半分を売却しました。

Mt.Gox のリハビリ担当者は、先週金曜日に返済手続きを開始したことを確認しました。この計画の一環として、Mt.Gox の被害者は、指定された暗号通貨取引所を通じてビットコインとビットコインキャッシュの返済を直接受け取ることはできません。

これらの出来事は、暗号通貨市場全体に売り圧力をかけた可能性が高いです。ビットコインは 30 日間で 17% 下落し、現在コインゲッコーによると約 57,000 ドルで取引されています。

DigitalX、ASX でビットコイン・スポット ETF の立ち上げ準備

オーストラリアのデジタル資産ファンドマネージャーである DigitalX Limited は、7 月 12 日にオーストラリア証券取引所（ASX）にスポットビットコイン上場投資信託（ETF）を立ち上げる準備をしています。ASX はオーストラリアで約 80% の株式取引を処理する、オーストラリアの主要な取引所です。

K2 アセット・マネジメントおよび 3iQ と共同開発された、DigitalX の新しい ETF は BTXX シンボルの下で上場される予定です。この新しい上場により、DigitalX は ASX にスポットビットコイン ETF を立ち上げる許可を受けた 2 番目の資産運用会社になります。

DigitalX の最高経営責任者（CEO）であるリサ・ウェイド氏は、新しい ETF により、機関投資家がデジタル資産ファンド商品にさらに簡単にアクセスできるようになると述べました。ウェイド氏は、「これにより、市場に新しい参加者が流入し、最終的には機関がビットコインとデジタル資産を戦略的資産配分に含めることができるようになるでしょう」と述べました。

オーストラリア内のその他のビットコイン ETF

ASX は最近、VanEck のスポットビットコイン ETF を承認しました。VanEck のビットコイン ETF（VBTC）は 6 月 20 日に開始され、初日に豪ドルで 150 万ドル（約 130 万ドル）を呼び込みました。

VanEck と DigitalX に加えて、オーストラリアのもう 1 つの主要なファンドマネージャーである BetaShares も、ASX にビットコインとイーサリアム ETF を上場させるために尽力しています。

結論

ビットコイン ETF への最近の流入は、売り圧力のある期間でさえ、ビットコインに対する強力な機関投資家の関心を示しています。価格変動性にもかかわらず、投資家はビットコイン ETF を購入することで、ビットコインの長期的な価値に対する自信を示しています。ASX の DigitalX などの新しい ETF の立ち上げは、ビットコインが従来の投資戦略にますます受け入れられ、統合されていることを示しています。ビットコインが個人投資家と機関投資家の両方から引き続き注目を集めるにつれて、金融市場におけるビットコインの役割は拡大する可能性が高いです。

米国下院、バイデンのSAB 121拒否権を覆すために投票

はじめに

米国下院は暗号資産の保管に関する規則に関連するジョー・バイデン大統領による拒否権を覆すための決議について投票を実施します。この法案は、米国証券取引委員会（SEC）のスタッフ会計速報121（SAB 121）を撤回することを目的としていました。

SAB 121の背景

SAB 121は、暗号資産を保有する銀行に対してその資産を貸借対照表上の負債として記録することを義務付けるSECの規則です。この規則により、多くの銀行やその他の機関提供者は暗号資産の資産クラスに関わることを避けてきました。

バイデンの拒否権と下院での最初の投票

下院は当初SECによる暗号資産の保管に関する指針に反対票を投じた後、バイデン大統領はこの法案に拒否権を行使しました。下院は5月に共和党と21人の民主党議員の支持を得て、228対182の票でSAB 121の無効化を可決しました。上院でも60対38の賛成票でこの指針の無効化を可決し、再び超党派的な支持を示しました。

拒否権を覆すための予定投票

先週、下院の多数派リーダーであるスティーブ・スカリス氏は拒否権の対象となった法案を週刊のスケジュールに追加しました。フォックス・ビジネスの記者エレノア・テレット氏によると、新たな投票は7月10日（水）に行われる予定です。大統領による拒否権を覆すには3分の2の過半数が必要となるため、この投票は非常に重要です。つまり、最初の228票に加えて、約60票が必要になります。

3分の2過半数の重要性

拒否権を覆すには、上下両院で3分の2の過半数で可決される必要があります。単純過半数に比べてはるかに高い要件であるため、この目標を達成することは困難です。しかし、不可能ではありません。米国下院は過去にも他の暗号資産関連法案を扱うことで、このような成果を上げてきました。

暗号資産に関連するこれまでの立法上の成功

下院は5月に、279対136の賛成票で21世紀金融イノベーション技術法（FIT21）を可決しました。この法案は暗号資産業界に明確な規制枠組みを提供することを目的としており、71人の民主党議員が賛成票を投じるなど、強力な超党派の支持を得ました。

今後の課題

これまでのの成功にもかかわらず、専門家らはバイデンによるSAB 121拒否権を覆すための3分の2過半数を確保することは困難な課題であると見ています。暗号資産業界とその支持者らは、水曜日に前向きな結果を期待して注意深く見守っています。

暗号資産業界への影響

下院での投票によって拒否権が覆った場合、暗号資産業界に重大な影響が及ぶ可能性があります。銀行やその他の金融機関が暗号資産保管サービスを提供を開始する可能性があり、これにより市場が拡大し、暗号資産の普及がさらに進む可能性があります。

結論

バイデン大統領によるSAB 121に対する拒否権を覆すための米国下院での今後予定されている投票は、暗号資産業界にとって決定的な出来事です。3分の2過半数が必要となるため、結果は不透明ですが、暗号資産の規制と市場の受け入れに及ぼす潜在的な影響は重大です。業界は水曜日に行われる投票の結果を注視することになるでしょう。

主要ポイントの要約

• 米国下院の投票: バイデンのSAB 121拒否権を覆すために予定される。
• SAB 121: 銀行に対して暗号資産を負債として記録することを要求する。
• 最初の投票: 下院は228対182票、上院は60対38票でSAB 121の無効化を可決。
• 予定投票: 新たな投票は、7月10日（水）に予定される。
• 3分の2過半数: 拒否権を覆すために必要で、約60票がさらに必要。
• これまでの成功: 下院は5月にFIT21に対して3分の2過半数を獲得。
• 課題: 専門家らは、必要な過半数を確保することが難しいと考える。
• 影響: 成功すれば、銀行による暗号資産保管サービスの提供と市場のさらなる普及につながる可能性がある。

暗号資産業界は、米国下院の水曜日の投票結果を固唾を飲んで待っている。3分の2過半数が確保されるかどうかに関わらず、投票結果は米国における暗号資産規制の将来に永続的な影響を与えることになります。

ビットコイン価格が下落

ビットコインは週末に6%下落し、54,600ドルまで下落し、55,000ドルを割り込みました。この下落は、前週末の終わりにいくらか回復したにもかかわらず発生しました。ビットコインは時価総額で世界最大の暗号通貨であり、Decryptのデータによると、金曜日に54,000ドルの安値まで下落しました。現在、ビットコインは約55,300ドルで取引されています。

市場の不確実性と売り圧力

暗号通貨市場に不確実性をもたらす要因はいくつかあります。重要な要因の1つは、ドイツ政府による潜在的な売り圧力です。Arkham Intelligenceによると、ドイツは現在価格で約22億ドル相当の39,826 BTCを保有しています。さらに、Mt.Goxの破産財産の127,000人の債権者は、自分の暗号資産の資金を待っています。

短期間の価格上昇

週末、ビットコインは短期間の価格上昇を試み、日曜日に58,000ドル以上に再び上昇しようとしました。しかし、この利益を維持することができず、結局2月末以来の最安値で取引を終えました。

Mt.Goxの返済の影響

10年前にハッキングにより失われた資金を回収するために事業活動を停止した日本の取引所Mt.Goxのユーザーは、最大77億ドルの資金を受け取ることを期待しています。Mt.Goxからの返済は今月から開始される予定で、取引所は約142,000 BTCと143,000ビットコインキャッシュを分配する予定です。これほど巨額の資金が分配されると、ビットコイン市場にかなりの売り圧力がかかる可能性があります。

夏の取引と市場動向

夏は通常、暗号通貨市場に低迷期が訪れます。しかし、今年は異なる可能性があります。ビットコインの供給過剰と下降傾向が現れる中、トレーダーは予想よりも活況を呈する可能性があります。市場に供給がさらにあふれると、価格に大きな影響を与える可能性があります。特に、注文がめったに成立しない場合はなおさらです。

暗号通貨市場の清算

CoinGlassのデータによると、暗号通貨市場全体での清算では、ロングポジションが1億7500万ドルの規模で相殺されました。ショートポジションも影響を受け、3500万ドルが相殺され、総額は約2億1000万ドルに達しました。これは、ビットコインが55,000ドルを少し下回った後、木曜日と金曜日に発生した大規模な売り注文によるものです。当時、6億ドル規模の清算が発生しました。

より広範な市場への影響

より広範な金融市場も、2024年の第2四半期に流動性の不足に見舞われています。連邦準備制度の逆レポ残高は先週2000億ドル以上増加し、6645億ドルに達しました。これは、暗号通貨を含むさまざまな市場に影響を与える流動性が大幅に減少したことを示唆しています。

結論

現在のビットコイン市場は、いくつかの課題に直面しています。政府保有分、Mt.Goxの返済、全体的な市場の不確実性を考慮すると、ビットコインのトレーダーは今後数か月でかなりの売り圧力に備える必要があります。夏は通常、低迷が訪れますが、今年の供給過剰により、取引環境が変化する可能性があります。また、暗号通貨市場の将来を形成する上で非常に重要な役割を果たすため、より広範な金融的影響にも注目してください。

ビットコイン価格の調整がETFへの流入増加につながった

7月4日にビットコインの価格が54,000ドルを下回ると、米国のビットコイン現物上場投資信託(ETF)は流入が急増しました。Farside Investorsによると、7月6日、これらの現物ビットコインETFは1億4,310万ドルの流入を記録し、記録を更新しました。この急騰は、ETF投資家が下落相場を利用して買い付けることができる絶好の機会となった、ビットコインの価格調整後に発生しました。

主要ETFに流入が集中

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fundが1億1,700万ドルの流入で先頭を切りました。これに続いて、Bitwise Bitcoin ETF（BITB）が3,020万ドルの純流入を記録しました。ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB）とVanEck Bitcoin Trust（HODL）ETFは、それぞれ1,130万ドルと1,280万ドルの流入を見せました。しかし利益を上げたファンドはこれらだけではありません。Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）はこの期間中に2,860万ドルの純流出を記録しました。

機関投資家が買い占め

現物ビットコインETFへの流入が力強いということは、機関投資家と大口の買い手がビットコインの価格下落を利用して、より低い価格でBTCを蓄積していることを意味します。Bitwise Asset ManagementのCEOであるハンター・ホースリー氏は、彼のチームが非常に低いコストでビットコインを購入するのに長けていることを強調しました。同氏は、現在の市場環境は新規と既存の両方の投資家にとってビットコインを購入するまたとない機会であると指摘しました。ホースリー氏は、「ビットコインの見通しはこれまでになく明るくなっています」とし、「まだ参入していない人にとって、今週は買い占めるチャンスです」と述べました。

運用資産を増やすBitwise Bitcoin ETF

7月の第1週に、Bitwise Bitcoin ETF（BITB）の流入資金は6,600万ドルを超えました。この増加により、BITBの総ビットコイン運用資産は38,000 BTCを突破しました。これは、最近の市場の動きにもかかわらず、投資家がこのETFにいかに大きな信頼を置いているかを示しています。

ビットコイン一目均衡表と市場の反発

強気相場関連では、BTCの価格が4か月ぶりの安値から反発したとき、ビットコイン一目均衡表が安心感を与えました。有名なビットコイン評論家ピーター・シフ氏も意見を述べ、ビットコインETFの投資家たちは回復力があると指摘しています。シフ氏は、最近の市場の混乱にもかかわらず、これらの投資家たちはパニックの兆候もなく資産を保有することを決意していると観察しました。「これまでのところ、パニックの兆候はありません。最終的に彼らが投降するまで、ビットコインの価格はさらに大幅に下落する可能性が高いです」とシフ氏は述べています。同氏はまた、まもなくかなりの量の売り注文が発生し、ビットコイン保有者の間で一斉に保有を手放す事態が発生する可能性があると予測しました。

Mt.Goxのビットコイン移転

ビットコインの価格は最近、Coinbaseで55,200ドルまで下落しました。この下落は、破綻した日本の仮想通貨取引所Mt.Goxが27億1,000万ドル相当の47,229ビットコインを移転したことに端を発しています。これは、Mt.Goxが5月以降に実施した初めての大量取引であり、市場の変動性を高めました。

ドイツ政府が1億1,100万ドル相当のビットコインを購入

最近大規模なビットコインの売却で知られるドイツ政府が、不意にかなりの量のビットコインを購入しました。Arkham Intelligenceによると、ドイツはKraken、Bitstamp、Coinbaseなどの主要な取引所から1億1,150万ドル相当の1,915 BTCを購入しました。この買付は、ドイツ政府による数週間にわたる大規模なビットコイン売却の後に実施されました。これにより、市場の変動が誘発され、仮想通貨戦略に対する疑問が投げかけられることになりました。突然の買い付けにより憶測が飛び交い、世界中のビットコイン投資家の間で再び楽観ムードが高まりました。

政府のビットコイン移転と市場への影響

金曜日の朝、ドイツ政府は自身のウォレットから5,720万ドル相当の1,047.4ビットコインを送金しました。このうち3,010万ドル相当の547.4 BTCがFlow Tradersに送金されました。残りの500 BTCは価値が2,710万ドルと推定されており、機関またはOTCサービス向けに送信されたようです。それより前に今月初旬、ドイツ政府は another important moveを行い、主要取引所であるBitstamp、Coinbase、Krakenに5,200万ドル相当の832.7ビットコインを移転しました。わずか2日後、同政府は再び3,000ビットコイン、約1億7,400万ドル相当という大規模な移転を行いました。これらの動きにより市場は緊張状態に陥り、昨日、ビットコインの価値は53,700ドルまで下落しました。

市場安定化に向けたジャスティン・サンの提案

これらの重要な移転に対応して、TRON（TRX）の創設者であるジャスティン・サン氏はドイツ政府と交渉する意向を明らかにしました。サン氏は、市場への売却の影響を最小限に抑えるために、市場外の取引を提案する予定です。彼の目標は、関係者全員に利益をもたらし、大幅な価格変動を防ぐソリューションを見つけることです。

結論

最近のビットコインの価格調整により、現物ビットコインETFへの記録的な流入が発生し、機関投資家の揺るぎない信頼が明らかになりました。Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund、Bitwise Bitcoin ETF、ARK 21Shares Bitcoin ETF、VanEck Bitcoin Trustなどの主要なETFは、多額の投資を集めました。市場の混乱やMt.Goxやドイツ政府などの機関による大規模な取引にもかかわらず、依然として投資家の間では強気ムードが続いています。特にドイツ政府の予想外の買い付けは、ビットコイン市場で再び関心と楽観論を呼び起こす結果となりました。