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エルサルバドルは暗号通貨の世界で大きな進歩を遂げています。政府は80,000人の公務員にビットコインのトレーニングを実施するという新しい計画を発表しました。このイニシアチブは、ビットコインを国の経済および政府システムに統合しようという大規模な取り組みの一環です。エルサルバドルは、このトレーニングを提供することで、ガバナンスを強化し、全国的なビットコインの採用を促進することを目指しています。

ビットコイン トレーニング プログラムの目標

国家ビットコイン局（ONBTC）がこの主要なイニシアチブを主導しています。このプログラムは、公務員にビットコインとその潜在的な利点について教育することを目的としています。このトレーニングは、政府関係者がビットコインを法定通貨として使用する方法を理解し、暗号通貨について情報に基づいた意思決定を行い、国の経済成長に貢献するのに役立ちます。この動きは、エルサルバドルがデジタル通貨イノベーションのグローバルハブになるというより広範な戦略の一環です。

「公務1認定」と呼ばれるトレーニングプログラムは、包括的に設計されています。7つのモジュールに分かれた160時間のオンラインコースが含まれます。これらのモジュールは、ビットコインの法的側面、戦略的管理、暗号通貨の使用に関連する公的政策など、重要なトピックをカバーしています。コースの終了までに、公務員は自分の役割においてビットコイン関連のタスクを処理するのに十分な準備ができているでしょう。

2021年にナジブ・ブケレ大統領によって設立された公務革新高等専門学校（ESIAP）がトレーニングを実施します。その目標は、公務員がビットコインとその応用について知識を身につけることで、エルサルバドルのガバナンスの質を向上させることです。これは、この国が暗号通貨の採用におけるリーダーとしての地位を固める計画の重要な部分です。

このプログラムに対するステイシー・ハーバートの楽観主義

国家ビットコイン局のディレクターであるステイシー・ハーバートは、このプログラムの長期的な利点に楽観的です。彼女は、公務員にビットコインについて教育することで、国の経済にプラスの影響を与えることができると考えています。ハーバートによれば、これらの教育プロジェクトはエルサルバドルの将来の成功に対する長期的な投資であり、特にそのビットコイン政策の観点から見てそうです。

このプログラムは単に公務員にビットコインの使い方を教えるだけでなく、国のデジタル変革をサポートできる労働力を育成することも目的としています。政府職員に教育を施すことで、エルサルバドルは、暗号通貨が広範に採用されるに伴う課題と機会に公的部門が備えるようにしています。

ガイダンスがエルサルバドルからガイダンスを模索

ビットコインにおけるエルサルバドルの先駆的な取り組みは、アルゼンチンをはじめとする他国の注目を集めています。自国の経済的困難に直面しているアルゼンチンは、自国の金融システムに暗号通貨を統合する方法についてエルサルバドルにガイダンスを求めています。この協力は、アルゼンチンがハイパーインフレや通貨不安定などの経済的課題に対処するのに役立つ可能性があります。

2024年5月、アルゼンチンの国家証券委員会（CNV）はエルサルバドルの国家デジタル資産委員会（CNAD）との会談を開始しました。これらの協議の目的は、暗号通貨の規制と採用における潜在的なコラボレーションを模索することでした。アルゼンチンのCNVのロベルト・シルバ会長は、エルサルバドルとの強固な関係を構築することの重要性を強調しました。アルゼンチンは、暗号通貨を使用して経済を安定させることを検討する際、特にビットコインに関するエルサルバドルの経験から多くを学ぶことができると考えています。

アルゼンチンからのこの関心の高まりは、グローバルな舞台においてエルサルバドルのビットコイン戦略がもたらす影響を浮き彫りにしています。ますます多くの国がエルサルバドルにガイダンスを求めるにつれて、暗号通貨の採用における同国のリーダーとしての立場が強化されます。

IMFとエルサルバドルがビットコインプログラムで進捗

エルサルバドルがビットコイン計画を継続的に推進する一方で、新しい金融プログラムについても国際通貨基金（IMF）と協議を行ってきました。IMFはエルサルバドルによるビットコインの採用に懸念を表明しており、特に財務の安定性と公的財政に懸念しています。しかしながら、最近の会談では進展が見られ、革新性と経済的安定性のバランスを図るプログラムに向けて双方が取り組んでいます。

新しいプログラムは、エルサルバドルの公的財政を強化し、透明性を向上させ、ビットコインの採用に関連する潜在的なリスクに対処することを目的としています。主な目標の一つは、今後3年間でエルサルバドルの基本収支をGDPの3.5％増加させることです。これは、公的部門の給与の最適化、財務管理の改善などの戦略を通じて達成されます。

IMFは当初、ビットコインを法定通貨にするというエルサルバドルの決定を批判しましたが、現在は国の暗号通貨戦略に対してよりオープンになっているようです。この雰囲気の変化は、エルサルバドルのビットコイン普及に向けた取り組みが国際的に受け入れられ始めていることを示唆しています。

エルサルバドルにおけるビットコインの未来

エルサルバドルは、ビットコインにフレンドリーな国家になるという探求において大胆な一歩を踏み出しています。80,000人の政府職員を対象とした全国的なトレーニングプログラムの開始は、暗号通貨を国の公的部門に統合するという重要な動きです。公務員にビットコインについて教育することで、エルサルバドルはガバナンスを向上させるだけでなく、暗号通貨の採用におけるグローバルリーダーとしての地位を確立しています。

アルゼンチンとの協力とIMFとの協議の進展は、エルサルバドルのビットコイン戦略の影響をさらに際立たせています。この国がデジタル通貨イノベーションにおいて引き続き主導的な役割を果たす中、その成功はビットコインの利点を検討している他の国にとってモデルとなるでしょう。

今後数年間に、ますます多くの国がエルサルバドルの足跡をたどることを期待しています。暗号通貨に対する世界的な関心は高まっており、エルサルバドルはこの動きの最前線にいます。トレーニングを受けた人材、強力なリーダーシップ、国際的な協力という強みを備えた、エルサルバドルにおけるビットコインの未来は明るいものと見込まれます。

スポット ビットコイン ETFの流入が急増、仮想通貨市場が調整局面にあるにもかかわらず

ここ数日、仮想通貨市場は大きな影響を受けています。最も顕著な変化の1つは、スポット ビットコイン ETFの流入の急増です。 8月16日、スポット ビットコイン ETFは3,601万ドルの流入を記録し、前日の1,111万ドルからの驚くべき223%増加となりました。

この流入の急増は、仮想通貨市場が調整局面に入り、多くの投資家がスポット ビットコイン ETFに注目していることが要因です。さまざまなETFのパフォーマンスと、これがより広範な仮想通貨市場にどのような影響を与えるかを詳しく見ていきましょう。

フィデリティのビットコイン ファンドが先頭に立つ

フィデリティのスポット ビットコイン ETFであるフィデリティ ビットコイン ファンドは、2日連続で6,130万ドルの流入を記録して先頭に立ちました。これは、フィデリティの製品に対する投資家の強い信頼を示しており、引き続き資金を大量に集めています。

フィデリティのすぐ後には、ブラックロックのIBITが2,040万ドルの流入を記録しました。ブラックロックは前日は動きがありませんでしたが、今回の流入の再開は、このビットコイン ETFが市場で強いポジションを確立していることを示しています。

その他の注目すべき流入

他にも数多くのスポット ビットコイン ETFが8月16日に印象的な流入を記録しました。ARK 21SharesのARKB ETFは着実に業績を伸ばし、1,340万ドルの流入を記録しました。ビットワイズのBITB ETFもこれに続き、1,200万ドルが流入しました。

スポット ビットコイン ETF市場にとってこれらの流入は朗報ですが、すべてのETFが肯定的な結果を得たわけではありません。フランクリン テンプルトンのEZBC ETFの流入は170万ドルにとどまりました。これは、他のファンドの大規模な流入と比較すると、見劣りします。

グレイスケールのGBTCが大幅な流出に直面

多くのスポット ビットコイン ETFが朗報を伝えている一方で、グレイスケールのGBTC ETFは別の現実に直面していました。 8月16日、グレイスケールGBTCは7,290万ドルという大幅な流出が発生しました。この流出は、このファンドが設立以来経験した196億4,000万ドルに上る総流出にさらに加わることになります。

グレイスケールのGBTCは最近苦戦しており、多くの投資家が資金を他のETFや別の投資対象に移しています。ただし、グレイスケールのビットコイン ミニ トラスト ETFが安定したことに留意することが重要です。ミニ トラスト ETFの純流出はなく、設立以来の純流入は2億8,800万ドルを維持しています。この安定性は、グレイスケールの主力製品であるGBTCが直面している課題とは対照的です。

その他のビットコイン ETFは中立的なパフォーマンス

市場では主要なビットコイン ETF間でかなりの流入と流出が発生しましたが、一部のファンドは8月16日に中立的なパフォーマンスを記録しました。他の4つのビットコイン ETFは純流入も流出も記録せず、これは仮想通貨市場全体が調整局面に入っている中でも、投資家が自分のポジションを維持していることを示唆しています。

この中立的なスタンスは、追加の動向を行う前に、投資家が市場の展開を待っていることを意味します。スポット BTC ETFの累積流入が173億ドルを超えたことを考慮すると、市場に変動性があるにもかかわらず、ビットコイン ETFに対する関心が依然として高いことは明らかです。

仮想通貨市場の概観

仮想通貨市場全体もまた、最近の動向の影響を受けています。CoinGeckoのデータによると、グローバル仮想通貨の時価総額は過去24時間で0.3%下落し、執筆時点では2兆1,700億ドルとなっています。

時価総額の下落は、24時間取引量が24%下落して673億ドル程度となったことを受けて発生しています。市場の調整にもかかわらず、ビットコインは過去24時間で2%上昇し、執筆時点では59,228ドルで取引されています。

イーサリアム ETFの流出

ビットコイン ETFが流入を経験する一方で、イーサリアム ETFでは同じ状況ではありません。 8月16日、イーサリアム ETFは合計1,500万ドルの流出を記録し、このファンドで流出が続いているのは2日目です。

グレイスケールのETHE ETFが2,770万ドルの流出を記録して先頭に立ち、設立以来、総額24億1,000万ドルの流出に貢献しています。この継続的な傾向は、流出が継続的に増加していることから、投資家の間で懸念を呼んでいます。

ヴァネックのイーサリアム ETFも同様に苦境に立たされており、同日は480万ドルの流出を記録しました。一方、フィデリティのFETH ETFとブラックロックのETHA ETFは、それぞれ1,030万ドルと720万ドルの流入を記録して、この傾向に逆らいました。これらの肯定的な流入にもかかわらず、イーサリアム ETFの全体的な状況は依然として否定的です。

イーサリアム ETFの取引量減少

イーサリアム ETFに関するもう1つの懸念すべき傾向は、取引量の減少です。 8月16日、イーサリアム ETFの取引量は1億8,500万ドルに減少しました。これは前日と比べて大幅な減少です。

取引量の減少は、投資家がイーサリアムの保有について慎重になりつつあることを示しています。イーサリアム ETFの累積純流出は現在4億2,011万ドルに達しており、現在の市場状況では、多くの投資家がこのファンドから遠ざかっている

ビットコインやイーサリアムなど主要仮想通貨の価格は木曜日の午後に急落しました。この下落により、暗号市場が赤く染まる中、主にロングポジションからの清算の波が起こりました。株式市場が上昇したにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムはソラナやドージコインといったその他の人気仮想通貨とともに急落しました。

ビットコインは約1時間で3%近く大幅に下落し、約57,787ドルになりました。CoinGeckoのデータによると、イーサリアム価格はさらに下落し、2,547ドルにまで下落しました。下落傾向はこれら2つの巨人に限定されませんでした。ソラナやドージコインなどの他の仮想通貨は、同じ期間にさらに大きな損失を出しました。

過去24時間で、主に市場の突然の変動性により清算は1億7,600万ドルを超えました。イーサリアムは5,900万ドル以上のポジションが清算されトップとなり、次いでビットコインは約5,000万ドルの清算が行われました。急激な価格下落により、多くの投資家はロングポジションの清算に苦慮しています。

木曜日の早い段階で、ビットコインとイーサリアムは最新の消費者物価指数（CPI）レポートの発表後に変動しました。時間の経過に伴う価格の平均変化を測定するCPIデータはこの最新の暗号資産の暴落に直接影響を与えたようには見えません。興味深いことに、株式市場は同日に上昇を見せ、従来の金融市場と仮想通貨市場の乖離を示しています。

株式市場がCPIレポートの懸念を無視したように見える一方、暗号資産市場は大打撃を受けました。株式と仮想通貨の業績のこの乖離は、暗号資産価格を動かす要因が異なる可能性があることを示唆しています。一部のアナリストは、インフレや金利などのマクロ経済的要因がこの急激な暗号資産価格の下落の唯一の理由ではないと考えています。

最近の価格下落は、ビットコインが現在の支持レベルを維持できるかという懸念を高めています。価格が57,787ドル付近にとどまる中、56,000ドルの支持線を下回り、さらに多くの売り注文につながるのではないかという懸念があります。ビットコイン価格はまもなく60,000ドル以上に回復しない限り、さらに下落する可能性があります。

市場の不確実性に輪をかけているもう一つの要因は、近づいているビットコインオプションの満期です。Deribitによると、8月16日に満期を迎えるビットコインオプションは14億ドルを超えます。これほど多くのオプションが満期を迎えることで、ビットコイン価格にさらなる圧力がかかっています。オプションが満期を迎える前にビットコインが60,000ドル以上に回復しない場合、より多くの変動が発生し、価格が下落する可能性があります。

ビットコイン上場投資信託（ETF）も注目すべき重要な要素です。ETFへの流入は2日間連続でプラスでしたが、Farside Investorsによると8月14日に再びマイナスに転じ、純流出は8,100万ドルを超えました。しかし、最近の好調なCPIデータは投資家の信頼を高め、ビットコインETFへの流入をさらに増やす可能性があります。ビットコインETFが継続的に投資されれば、ビットコイン価格の安定化につながり、回復につながる可能性があります。

米労働統計局は消費者物価指数（CPI）の数字を報告しており、年率2.9%の価格上昇率を示しています。これは2021年以降で最も低い上昇率です。この好調なCPIレポートは、潜在的なより広範な市場の上昇局面を活用しようとする投資家が、ビットコインETFにさらに流入する可能性があります。ビットコインETFが継続的に投資されれば、ビットコイン価格の安定化につながり、回復につながる可能性があります。

ビットコイン価格が現在57,000ドルのレベルにとどまる中、多くの人がそれが56,000ドルを下回る可能性があるのではないかと考えています。56,000ドルはビットコインの重要な需要ゾーンとして機能します。つまり、価格がこのレベルを下回ると、大幅な売り注文につながる可能性があります。投資家はこのレベルを注視しており、このレベルを下回れば、ビットコインがさらに下落する可能性があることを意味します。

ビットコインとイーサリアムがほとんどの見出しを飾っていますが、ソラナやドージコインなどの他の仮想通貨はさらに大きな下落が見られました。これらのコインは、ビットコインやイーサリアムよりも変動が大きいことが多く、そのため市場の激動時に大きな価格変動を受けやすくなります。

市場が不安定な中、清算は投資家に問題を発生させ続けています。価格が下落するとロングポジションが清算され、これにより市場にさらに下向きの圧力がかかります。過去24時間で1億7,600万ドルの清算が行われたことは、暗号資産市場の状況がいかに急速に変化する可能性があるかを明確に示しています。

投資家はこの最近の変動に対応して、戦略を調整しています。ポジションをすべて終了することを選択する人もいれば、ディップを買うために資金を2倍にする人もいます。市場の不確実性により、投資家が確信を持って意思決定をすることが困難になり、さまざまな反応が生まれています。

ビットコインとイーサリアム価格の未来は不透明です。多くの要因は、市場が8月16日のオプション満期やその他のマクロ経済的展開などの今後のイベントにどのように反応するかによって左右されます。ビットコインが60,000ドル以上に回復すれば、それは潜在的な反発を示唆する可能性があります。しかし、価格が下がり続ければ、さらなる清算と下落が見られる可能性があります。

一般投資家にとって、最近の市場の混乱は、仮想通貨取引に伴うリスクを思い起こさせるものです。高い収益率の可能性は常にありますが、大きな損失の可能性もあります。投資家は情報を持ち、今週目撃したような急激な市場変動に備えておくことが重要です。CPIデータの影響、近づいているビットコインオプションの満期、ETFの役割など、価格に影響を与える可能性のある要因は数多くあります。

マラソン・デジタルの大規模ビットコイン購入

ビットコインマイニングの主要企業であるマラソン・デジタルが、2億4900万米ドル相当のビットコインを購入し、重要な動きを見せました。この最新の購入により、同社の保有量は4,144ビットコイン(BTC)増加し、合計保有量は25,000BTCを超えました。同社はこの購入に、3億米ドルの優先債発行から調達した資金を使用しました。各ビットコインに支払った平均価格は、約59,500米ドルでした。

マラソンの「ホドル戦略」とビットコイン保有

マラソン・デジタルのCEO、フレッド・ティールは、ビットコインに対する同社の新しいアプローチについて声を上げています。彼はこれを、「ホールド」という言葉に由来する「ホドル戦略」と呼んでいます。この用語は暗号通貨の世界で有名になり、価値が上がると期待されるビットコインを長期的にホールドするという考えを表しています。ティール氏は、ビットコインは「最高の戦略的財務資産」であり、潜在的な価格上昇だけでなく、同社の長期計画における価値の貯蔵庫としても価値があると信じています。

優先債発行とビットコイン取得

3億米ドルの優先債発行は、マラソンの戦略の重要な部分でした。手数料控除後、同社は約2億9250万米ドルを確保しました。2031年9月に満期を迎えるこれらの債券の年利は2.125％です。これらの債券は、現金、マラソン株、またはその組み合わせに転換できます。この柔軟なアプローチにより、マラソンは市場状況に応じてさまざまなオプションを利用できます。

この新しい資金を使って、マラソンは4,144ビットコインを購入し、残りの資金を他の目的に使用することを計画しています。これらには、さらなるビットコインの購入や、市場での地位を強化する戦略的買収などが含まれる可能性があります。

マラソンの増加するビットコイン保有

マラソンがこれほど大量のビットコインを購入したのは今回が初めてではありません。先月だけでも、同社は2,282BTCを購入しており、当時の価値は1億2400万米ドルでした。ビットコイン保有量の着実な増加は、マラソンが「ホドル戦略」に真剣に取り組んでいることを示しています。ビットコインを蓄積することで、同社は事業と将来の成長を支える強力な準備金を構築することを目指しています。

マラソン株価への影響

こうした大規模なビットコインの購入にもかかわらず、マラソン株（MARA）は圧力にさらされています。最新のビットコイン購入が行われた日、マラソンの株価は2.26％下落し、株価は15.14ドルとなりました。グーグルファイナンスによると、年初来での同社株価は約34％下落しています。この下落は、より一般的な市場の動向や暗号通貨業界の課題に一部起因しています。

暗号通貨マイニング業界の課題

マラソン・デジタルは、暗号通貨マイニング業界で困難に直面している唯一の企業ではありません。最近、マイニングの収益性は打撃を受けています。特に、ビットコイン半減期以降に顕著です。ビットコイン半減期とは、約4年ごとに発生するイベントで、取引処理に対してマイナーに支払われる報酬を半分に削減します。これはインフレを抑え、ビットコインの希少性を維持するための手段ですが、マイニングの収益性を低下させます。

マラソンにとって、マイニング報酬の減少は困難な問題です。同社は、ビットコインをマイニングするために電気、機器、その他の費用に多額の費用を費やしていることを意味する、マイニングコストが最も高い企業の1つです。マイニングの収益性が低下すると、マラソンなどの企業は財務的圧力を感じています。

ハッシュ価格とマイニング収益性

マイニング業界の主要な指標の1つは、ハッシュ価格です。これは、マイナーがビットコインネットワークに貢献するコンピューティング能力（ハッシュレート）の単位あたりに稼ぐ金額を測定します。最近、ハッシュ価格は過去最安値に下落し、マイナーが利益を上げることはますます困難になっています。調査会社ブロックブリッジは、マラソンを含む多くの公開マイナーがこの問題に苦しんでいると報告しています。

マラソンの将来に向けた戦略

困難にもかかわらず、マラソン・デジタルは未来に楽観的です。同社は引き続きビットコインを獲得する計画であり、これを長期戦略の重要な部分とみなしています。ビットコイン保有量を増やすことで、マラソンは市場の変動を乗り越え、最終的にはより強固になることを目指しています。

マラソンは、他の成長機会も模索しています。同社は、優先債発行で残った資金を「一般的な企業目的」に使用できる可能性があると言及しました。これには、マラソンの事業を拡大したり、新しい市場に進出したりする助けとなる戦略的買収が含まれる可能性があります。

第2四半期業績と財務実績

マラソンの最近の財務実績はまちまちでした。第2四半期の業績報告書の中で、同社はウォール街の予想を9％下回る1億4510万米ドルの収益を計上しました。しかし、これは依然として前年同期比78％増でした。この成長は、マラソンがすべての目標を達成していないものの、拡大していることを示しています。

予想を下回る収益は、ハッシュ価格の低下やビットコイン半減期の影響など、マイニング業界の課題に起因する可能性が高いです。これらの障害にもかかわらず、マラソンの経営陣は、「ホドル戦略」とビットコイン買収への継続的な focus が長期的には報われると確信しています。

ビットコインマイニングの未来

暗号通貨業界が発展するにつれて、マラソン・デジタルなどの企業は生き残るために適応する必要があります。マイニングの収益性が最近低下したことで、マラソンだけでなく、すべてのマイナーに圧力がかかっています。しかし、コストを管理し、継続的にビットコインを獲得できる企業は、将来の成功に向けてより良い立場に立つことができます。

マラソン・デジタルがビットコインを戦略的資産として使用する戦略は、同社が長期的に考えていることを示しています。現在の市場状況が厳しい中でも、マラソンはビットコインを保有することが将来に競争上の優位性をもたらすと考えています。

暗号通貨市場におけるマラソン・デジタルの役割

マラソン・デジタルは、世界で最も

ビットコインの大幅下落：なぜ起きたのか、そして投資家はどう対応したか

ビットコインは今週28％急落し、どこでも見出しになっています。しかし、これらすべては何を意味するのでしょうか？なぜ起こったのでしょうか？そして機関投資家はそれに対して何をしているのでしょうか？それらを打破してみましょう。

大規模な売り抜け：何が悪かったのか？

今週、暗号通貨市場は大打撃を受けました。ビットコインは28%下落し、イーサリアムなどの他の主要暗号通貨も同様に影響を受けました。イーサリアムの価格も暴落し、3670億ドルの価値が失われました。このすべては、日本の株式市場も急落したのと同じ時期に起こり、投資家の間でさらにパニックを引き起こしました。

では、この大規模な売り抜けの引き金となったのは何でしょうか？主な理由の1つは、世界の市場の混乱です。通常は暗号通貨と足並みを揃えて動く米国の株式市場は、今週いくつかの深刻な課題に直面しました。投資家が他の資産に投資するために円を借り入れる円キャリートレードの巻き戻しが、この混乱に貢献しました。円が急激に上昇すると、世界中の市場、暗号通貨市場に影響を与える連鎖反応を引き起こしました。

機関投資家は下落局面を買った

混乱にもかかわらず、多くの機関投資家はこれを、低い価格でビットコインとイーサを買い入れる絶好の機会と見なしました。これらの投資家には、モルガン・スタンレー、ブラックロック、フィデリティなどの大銀行、ヘッジファンド、資産運用会社が含まれます。

これらの機関はディップを買いました。つまり、価格が低いときにビットコインとイーサをさらに購入しました。この戦略はうまくいきました。なぜなら、今週の終わりまでに、暗号通貨市場が回復し始めたからです。すべてトークンの時価総額は回復し、2兆1000億ドルを上回り、パニックは短命だった可能性があることを示しました。

現物暗号資産ETFの役割

現物暗号通貨上場投資信託（ETF）はこの買いあさりに重要な役割を果たしました。ETFは、ビットコインやイーサなどの資産を保有する投資信託であり、株式と同様に株式市場で取引できます。今週は、売り抜けにもかかわらず、現物イーサETFは約1億2,000万ドルの純流入を見ました。これらの購入のほとんどは、イーサの価格が3月の4000ドル超えの最高値から42%下落した月曜日と火曜日に発生しました。

ビットコインの場合、話は少し異なります。現物ビットコインETFへのネットフローは週間の初めにマイナスでした。つまり、売却する人が購入する人よりも多くなっていたのです。しかし、週半ばまでに状況は好転し、これらのファンドは水曜日と木曜日に2億4500万ドル以上を追加しました。

モルガン・スタンレーの思い切った動き

今週の最も重要な動きの1つは、モルガン・スタンレーが財務アドバイザーに対して、顧客に現物ビットコインETFを紹介することを許可するという決定でした。この動きは重要です。なぜなら、モルガン・スタンレーは1兆5000億ドルの資産を運用する世界最大の資産運用会社の1つだからです。

純資産が少なくとも150万ドルある、主に資産価値の高い個人であるモルガン・スタンレーの顧客は、現在、これらの暗号通貨商品に簡単にアクセスできます。これは、ウォール街の他の大企業がそれに追随し、暗号通貨への投資を全体的に増やす道を開く可能性があります。

他金融機関の今後の動向は？

モルガン・スタンレーが先導することで、他の銀行や資産運用会社は同様の商品を提供するようプレッシャーを感じるかもしれません。これらの機関の多くは様子見を続け、現物暗号資産ETFに関する社内デューデリジェンスを実施してきました。しかし、モルガン・スタンレーが最初の動きをしたことで、すぐに追随する可能性があります。

現物ビットコインETFに対する機関の関心に関する次の大きな更新は、13Fの提出期限である水曜日に発表されます。この提出により、現在銀行やヘッジファンドがこれらの現物暗号通貨商品にどれだけエクスポージャーしているかがわかります。より多くの金融機関がこれらのファンドへの出資を明らかにし始め、暗号通貨市場に対する信頼が高まっていることが示されることが予想されます。

回復：荒れた週の後の穏やかな週末

ジェットコースターのような1週間の後、暗号通貨市場は週末に向かうにつれて落ち着きを取り戻しているようです。ビットコインは金曜日に63,000ドル近くまで上昇し、イーサは早ければ2,700ドルを超えて取引されていました。この回復は、少なくとも今のところ、売り抜けの最悪期は過ぎたことを示唆しています。

この回復の1つの理由は、過去24時間で1億ドルを超えるビットコインのショートポジションが清算されたことです。ショートポジションとは、投資家が資産の価格が下落すると賭けることです。これらの賭けが清算された場合、つまり投資家が損失をカバーするためにビットコインを買い戻さなければならなくなった場合、それがビットコインの価格を支え、上昇に貢献しました。

リップルのSECとの戦い：暗号通貨規制に意味するもの

こうしたことがすべて起こっている間、暗号化世界のもう1つの主要なプレーヤーであるリップルは、独自の問題に対処していました。米国の裁判所が米証券取引委員会（SEC）との法廷闘争で同社に味方した後、リップルのXRPトークンは木曜日に22％上昇しました。

SECはリップルを未登録証券の販売で告発しており、この訴訟は何年も続いていました。今週、アナリサ・トーレス地区裁判官はリップルに1億2500万ドルの制裁金を支払うよう命じました。これは、SECが当初求めていた20億ドルよりもはるかに少ない額です。この判決はリップルと広範な暗号通貨業界にとって勝利と見なされています。なぜなら、他の暗号通貨が将来的にどのように規制されるかについての先例となる可能性があるからです。

暗号通貨関連株も打撃を受ける

この週に苦しんだのは暗号通貨だけではありませんでした。コインベース、マイクロストラテジー、ライオットプラットフォームズなど、暗号通貨に連動した最大の株の一部も大きな損失に直面しました。これらの企業は3週連続の赤字を記録し、市場全体の売り抜けを反映しています。

世界最大の暗号通貨取引所であるコインベースは、暗号通貨市場が急落する中、株価が下落しました。バランスシートに大量のビットコインを保有していることで知られるマイクロストラテジーも打撃を受けました。ビットコインの主要マイニング企業であるライオットプラットフォームズは、マイニングする暗号通貨の価値が急落したため、同様の課題に直面しました。

米国株式市場が暗号通貨に与える影響

今週の重要な教訓の1つは、暗号通貨市場が米国の株式市場と密接に関連しているということです。週の大半、暗号通貨市場は米国の株式と足並みを揃えて取引されていました。米国の株式が下落すると、暗号通貨も下落しました。しかし、株式市場が回復すると、暗号通貨市場もそれに追随しました。

このつながりは新しいものではありませんが、伝統的に株式に投資してきた機関投資家が暗号通貨へのエクスポージャーを増やすにつれて、より明白になっています。これらの投資家は、失業保険請求データや金利の変更などの同じマクロ経済的引き金を反応する傾向があります。つまり、暗号通貨市場はこれまで以上に従来の金融市場の影響を受けるようになっています。

規制の方向性に変化

暗号通貨市場の回復を今週支えたもう1つの要因は、規制環境の変化です。リップルのケースは、米国規制当局がどのように暗号通貨業界に対してより慎重なアプローチをとり始めているかの一例にすぎません。

リップルのケースに加えて、この業界には他の好ましい進展がありました。たとえば、別の暗号通貨企業に有利な米国控訴裁判所の最近の判決は、暗号通貨規制の未来にポジティブな影響を与えています。これは業界にとって朗報です。なぜなら、規制当局が単に暗号通貨企業に罰金を科すのではなく、協力する意欲が高まっている可能性があることを示唆しているからです。

暗号通貨市場の今後

今後、暗号通貨市場はボラティリティの高い状態が続く可能性が高いです。今週の回復は励みになりますが、市場はまだ最近の高値から大幅に低下していることを覚えておくことが重要です。ビットコインとイーサの両方とも依然としてピークを大幅に下回って取引されており、市場全体が今後数週間でさらなる課題に直面する可能性があります。

しかし、機関投資家がディップを買い続けているという事実は、ポジティブな兆候です。これは、たとえ市場が混乱していても、暗号通貨には依然として強い関心があることを示唆しています。モルガン・スタンレーやフィデリティなどの金融機関が、顧客に暗号通貨商品を提供し始めると、より多くの投資資金が市場に流入する可能性があります。

その間、投資家は、