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香港のビットコイン現物ETFが資産20億香港ドルを突破

香港のビットコイン現物上場取引基金（ETF）は重要な節目を通過しました。これらのETFは現在、20億香港ドル（HKD）を超える資産を運用しており、これは運用資産（AUM）ベースで約2億5,600万米ドルに相当します。これは、香港の金融市場における暗号資産投資への関心の高まりを示しています。

この成果は印象的ではありますが、香港のビットコインETFは、米国の同様のETFと比較して立ち上がりが遅れています。米国のビットコインETF市場は急速に成長していますが、香港の市場はまだこの成長に追いつけていません。この記事では、その理由と香港のビットコインETFの将来について検討します。

香港のビットコインETFの初期パフォーマンス

香港のビットコインETFが4月30日に立ち上げられたとき、最初の週に合計2億6,200万ドルの資金流入を引き付けました。これは強力な立ち上がりように見えましたが、この金額の大部分は、ETFが公式に上場される前に投資家によって既にコミットされていました。実際、最初の週の実際のアセット流入はわずか1,400万ドルでした。この金額は、1月に最初に市場に導入されたときに米国の現物ビットコインETFに流入した数十億ドルと比較すると非常に小さいです。

現在、香港で運用されている3つのビットコインETFは、合計4,450ビットコイン（BTC）を保有しています。先週、これらのETFには約247 BTCが純流入しました。これらのETFの運用資産は現在約21億香港ドルに達しており、これは2億6,900万米ドルに相当します。

運用資産の内訳

香港には3つの主要なビットコインETFがあります。これらのETFのうち2つは、China Asset ManagementとHarvest Asset Managementによって運用されています。この2つのETFは、デジタル資産取引プラットフォームのOSLと提携しています。これらは共同で約13億香港ドルを運用しており、これは約1億6,700万米ドルに相当します。OSLから独立して運用されている3番目のETFは、7億7,600万香港ドルまたは9,950万米ドルを保有しています。これは、香港のビットコインETF市場の約42％を占めています。

この資産配分は、香港のビットコインETF市場でかなりの競争が行われていることを示しています。しかし、強力な立ち上がりにもかかわらず、全体的な市場の受け入れは予想よりも遅れています。

香港市場の課題

香港のビットコインETFの成長が遅い主な理由の1つは、投資家に提供されるオプションが限られていることです。米国では、投資家は選択できる11種類の異なるビットコインETFがあります。一方、香港にはビットコインETFがわずか3つしかなく、これにより投資家が暗号資産分野への投資をためらう可能性があります。多くの投資家は、決定を下す前に傍観することを好みます。

米国と香港の市場間のこの違いは、香港が暗号資産投資のグローバルハブになるために直面している課題を強調しています。成長の可能性はありますが、香港の金融セクターは、より多くの投資家を誘致するために製品を拡大する必要があります。

香港のビットコインETFのユニークな特徴

こうした課題にもかかわらず、香港のビットコインETFは、時が経つにつれてより多くの投資家を惹きつける可能性のあるいくつかの独自の機能を備えています。香港のETFと米国のETFの間の最も重要な違いの1つは償還方法です。米国では、現物暗号資産ETFは現金の生成に限定されており、つまり投資家は現金でのみ自分の株式を償還できます。

一方、香港のビットコインETFは現物での生成を許可しています。これは、ビットコインなどの実際​​の暗号資産が新しいETF株式の生成に使用されることを意味します。この革新により、香港の暗号資産市場に対する投資家の信頼と参加が高まる可能性があります。

China Asset ManagementとOSLの役割

China Asset ManagementとHarvest Asset Managementは、香港のビットコインETFの成功に非常に重要な役割を果たしています。デジタル資産取引プラットフォームのOSLと提携することにより、これらの企業は暗号資産市場で競争力のある製品を提供することができました。

OSLは香港の主要なデジタル資産取引プラットフォームの1つであり、業界におけるその関与は、地域でのビットコインETFの成功を導き出すのに役立ちました。暗号資産分野におけるプラットフォームの強力な評判と専門知識により、ETFを通じてビットコインにエクスポージャーを求める投資家が引き付けられました。

香港と米国のETF市場の比較

香港のビットコインETFが重要なマイルストーンに到達しましたが、依然として米国の対応物に遅れをとっています。米国のビットコインETF市場ははるかに大きく多様であり、投資家にとってはるかに広範なオプションを提供しています。この多様性により、米国ではより高い流入が発生し、市場参加がより多くなりました。

香港での限られたオプションに加えて、この地域での暗号通貨投資の遅い採用も、2つの市場間のギャップの一因となる可能性があります。香港の多くの投資家は、まだ暗号資産分野への参入に慎重であり、市場がどのように展開されるかを見守った後、投資判断を下すことを好みます。

香港金融市場の将来の成長可能性

課題にもかかわらず、香港のビットコインETF市場には将来の成長可能性があります。より多くの投資家が香港のETFの独自の機能（たとえば、現物での生成）について理解するにつれて、市場はより多くの参加を見ることができます。これにより、香港は暗号資産投資のためのグローバルハブとしての地位を確立するのに役立ちます。

この目標を達成するには、香港の金融セクターが革新を継続し、製品を拡大する必要があります。これには、デジタル資産に対する需要の高まりに対応するために、より多くのビットコインETFやその他の暗号資産投資商品を発売することが含まれる可能性があります。

結論として、香港のビットコインETFは運用資産で20億香港ドルを突破しましたが、市場は依然として米国に遅れをとっています。しかし、継続的なイノベーションと拡大により、香港はグローバル暗号資産市場で重要なプレーヤーになる可能性を秘めています。現物での生成などの独自の機能を提供し、OSLなどのプラットフォームの専門知識を活用することで、香港のビットコインETFはより多くの投資家を誘致し、地域の金融市場の将来の成長を牽引できます。

ビットコインのマイナーによる 2 年間で最も高い OTC 残高: ビットコインに対する弱気シグナルか?

仮想通貨マイナーが販売用に保有するビットコインの額が、2 年間で最も高い水準に達しました。これは、ビットコインマイナーの OTC (店頭取引) 残高と呼ばれており、この残高が増加すると、マイナーが大規模にビットコインを販売する準備を進めていることを示唆する場合があります。歴史的に、この場合、ビットコインの価格は近い将来下落する傾向があります。

CryptoQuant のレポートによると、過去にはビットコインマイナーの OTC 残高が高いと、大幅な価格下落が発生するケースが何度かありました。例えば、2018 年 5 月にビットコイン OTC デスクの残高が 400,000 BTC を超えたときは、ビットコインの価格は 8,475 ドルでした。しかし、2018 年 12 月までに価格は 63% 下落してわずか 3,183 ドルにまで落ち込みました。同様の状況が 2021 年 11 月にも発生し、ビットコインの価格は約 64,000 ドルで、マイナーの OTC 残高は約 500,000 BTC の過去最高値に達しました。わずか 2 か月後の 2022 年 1 月には、価格は 45% 下落して 35,058 ドルまで下落しました。

OTC デスク残高とは?

OTC デスクは、主要な仮想通貨取引所外でビットコインの大規模な取引が行われる場所です。マイナーは、一般の取引所での販売時ほどビットコインの価格に影響を与えず、取引をより良く実行できるため、これらの OTC デスクを使用してビットコインを販売することがよくあります。OTC 市場における流動性が高いため、大きな価格変動を起こすことなく、よりスムーズな取引を行うことができます。

現在のところ、マイナーによるビットコイン OTC デスク残高は、2022 年 6 月以降見られなかった水準に達しています。過去 3 か月間で、この残高は 70% 増加して 368,000 ビットコインに達しましたが、これは約 223.6 億ドルに相当します。OTC デスク残高の著しい増加は、マイナーが大量の販売取引に向けた準備を進めていることを示しています。これは、ビットコインの価格に対して弱気シグナルとなる可能性があります。

OTC 残高増加の歴史的影響

歴史的に、ビットコイン OTC デスクの残高増加は、ビットコイン価格の下落と関連付けられています。マイナーが OTC デスクにビットコインを多く保有している場合、通常、大量に販売する準備をしていることを意味します。この売り圧力は、ビットコイン価格の下落につながる可能性があります。

例えば、前述のように、2018 年と 2021 年にマイナーの OTC 残高が高水準に達した後に、ビットコイン価格はそれぞれ 63% と 45% 下落しました。こうした事例は、OTC デスクの残高増加が市場に悪影響を及ぼす可能性があることを示しています。

マイナーの財務難

マイナーがビットコインを大量に販売する可能性があるもう 1 つの理由は、財務難に直面しているためです。4 月の最新のビットコイン半減期以降、ビットコイン 1 つのマイニングに必要なコストが大幅に増加しました。半減期は、マイナーがビットコインマイニングで受け取る報酬を減らした一方で、運用コストは同時に増加しました。

MacroMicro と CoinMarketCap のデータによると、現在、ビットコイン 1 つのマイニングに必要な平均コストは 72,224 ドルであり、ビットコインの現在の価格は約 60,797 ドルです。これは、多くのマイナーが損失を出していることを意味します。費用を賄うために、より多くのビットコインを販売する必要がある可能性があり、これが OTC デスク残高の増加の理由と考えられます。

ビットコインのホエール (鯨) の役割

OTC 残高の増加による弱気シグナルにもかかわらず、過去ほどビットコイン価格が下落しない可能性を示唆する期待感があります。その理由の 1 つは、ビットコインの大規模な保有者であるビットコインのホエール (個人や機関) が最近、より多くのビットコインを蓄積していることです。過去 6 週間で、ビットコインのホエールは 94,700 コインをポートフォリオに追加しました。

ホエールによるこの蓄積は、マイナーによる売り圧力を相殺するのに役立つ可能性があります。ホエールがビットコインの買い付けを続ければ、価格のサポートとなり、大幅な下落を防ぐのに役立つ可能性があります。

ビットコインマイナーの将来の見通し

現在の状況は、ビットコインのマイナーにとって困難に見えるかもしれませんが、将来には可能性があります。例えば、金融会社である VanEck は、ビットコインマイナーが 2027 年までに、人工知能 (AI) とハイパフォーマンスコンピューティング (HPC) セクターに部分的にエネルギーを供給し始めれば、追加で年間約 139 億ドルの収益を生み出せると示唆しています。

AI 企業は、運用に多くのエネルギーを必要とし、ビットコインマイナーは大量のエネルギーにアクセスできます。ビットコインマイナーは、AI 企業と提携することで、収益を創出する方法を見出し、ビットコインマイニングへの依存度を低減できます。

ビットコインの市場動向

マイナーの売りとホエールの蓄積の影響に加えて、ビットコインの価格に影響を与える要因が他にもあります。こうした要因の 1 つが、取引所におけるビットコインの供給量の減少です。取引所での利用可能なビットコインが少ないほど、需要を満たす供給が少なくなり、価格に上昇圧力がかかる可能性があります。

ただし、マイナーによる売却活動がこの効果を相殺する可能性があります。マイナーが引き続き OTC デスクを通じて大量のビットコインを販売する場合、取引所の供給がわずかであっても、価格に下落圧力がかかる可能性があります。

マイナーによるビットコイン OTC デスクの残高増加は、ビットコインに対する弱気シグナルです。歴史的に、マイナーが大規模にビットコインを販売する準備をすると、価格は下落する傾向があります。これが、現在多くのマイナーが直面している財務難と相まって、ビットコインの価格は近い将来下落する可能性があることを示唆しています。

しかし、状況は決して暗くはありません。ビットコインのホエールがより多くのコインを蓄積しているため、価格を支えるのに役立つ可能性があります。さらに、ビットコインマイナーは、将来、AI 企業と提携することで、収益を創出する新しい機会を見つける可能性があります。

全体として、OTC デスクの残高の増加は懸念事項ですが、他の要因がビットコインの価格への影響を緩和するのに役立つ可能性があります。投資家は、市場がどこに向かっているのかをより適切に理解するために、これらの傾向を注視する必要があります。

Metaplanet、ビットコイン保有量を増強

東京証券取引所に上場する日本の投資会社であるMetaplanet Inc.は、仮想通貨の世界で再び大きな動きを見せました。同社は、約340万ドル（5億0,000万円）相当の57.273ビットコインを追加で購入したことを発表しました。この最新の購入により、同社のビットコイン保有総額は360.368BTCとなりました。

Metaplanetのビットコインを蓄積する戦略は注目を集めており、この新たな購入は同社が以前発表していたより大規模な計画の一環です。8月8日に発表されたこの計画は、680万ドルに相当する10億円の融資を確保してさらにビットコインを購入することで実現しました。

Metaplanetにとっての戦略的動き

Metaplanetは、仮想通貨を戦略的な財務準備資産として採用するという広範な戦略の一環として、ビットコイン保有量を増やしています。この決定は、政府の債務水準が高いこと、実質金利がマイナスなこと、円安であることなどから日本経済が圧迫されていることに対する対応です。Metaplanetはビットコインを蓄積することで、これらの経済的課題に対する財務上の将来を守ることを目指しています。

同社は5月、ビットコインの採用が日本が直面している経済問題に対抗するための戦略的動きであると公に表明しました。Metaplanetの経営陣は、世界最大の仮想通貨であるビットコインが円の継続的な下落やその他の金融問題に対するヘッジ手段になると考えています。

購入がMetaplanetの株価に与える影響

Metaplanetの最近のビットコイン購入のニュースを受け、同社の株価は大幅に上昇しました。火曜日の朝、Metaplanetの株価は10.7%上昇し、1株当たり1,192円に達しました。Google Financeによると、株価が一時1,293円頃に上昇したこともありました。株式市場からのこの肯定的な反応は、投資家がMetaplanetのビットコインへの投資決定に好意的に反応していることを示しています。

日本の優良企業の業績を追跡する日経平均株価も、火曜日の朝は1.7%上昇しました。株式市場は概して好調でしたが、Metaplanetの株価のパフォーマンスは特に堅調でした。

Metaplanetを他のビットコイン保有者と比較する

Metaplanetは、ビットコインへの投資で注目を集めている唯一の企業ではありません。世界的に、戦略的資産としてビットコインを利用する企業の傾向が高まっています。最も有名な企業のビットコイン保有者の1つは、マイケル・セイラー率いるMicroStrategyです。MicroStrategyは驚異的な226,500BTCを保有しており、これは企業最大のビットコイン保有者となっています。これはMetaplanetの360.368BTCをはるかに上回っていますが、2社は経済リスクに対する備えとしてビットコインを利用するという同様のビジョンを共有しています。

ビットコイン投資スペースのもう1つの企業は、現在25,000BTCを保有するMarathon Digitalです。MicroStrategyとMarathon Digitalの両方がMetaplanetよりも大きなビットコイン保有量を持っていますが、日本の企業がビットコインに多額の投資をしたという決定は、企業の世界では依然として重要な動きです。

日本の経済状況

日本の経済は近年、いくつかの課題に直面しています。主要な問題の1つは、国の政府債務の水準が高いことです。日本は世界で最も高い債務対GDP比率の1つであり、経済的な不確実性が生じています。さらに、日本は長期間にわたるマイナスの実質金利に対処してきました。つまり、インフレを考慮した後の投資収益は、多くの場合マイナスになっています。

これらの経済的圧力は円安をもたらし、日本円の購買力を低下させています。Metaplanetのような企業にとって、この経済状況は深刻な課題です。その結果、多くの日本企業は財務の安定を確保するための代替の方法を探しています。Metaplanetにとって、ビットコインはこれらの問題に対する解決策として浮上しています。

財務資産としてのビットコインの重要性

戦略的財務準備資産としてビットコインを使用するという決定は、世界中の企業の間で一般的になりつつあります。Metaplanetにとって、ビットコインの採用は、日本が直面する経済的課題に対して同社の資産を保護する方法です。ビットコインの分散化された性質と限定的な供給は、インフレや通貨の下落から身を守ることを望む企業にとって魅力的な選択肢です。

Metaplanetのような企業が財務戦略にビットコインを使用し始めるにつれて、この傾向はさらに強まる可能性があります。ビットコインは、金融資産の多様化と、経済的圧力の影響を受けやすい可能性のある従来の資産への依存の低減という方法を提供します。

展望: Metaplanetのビットコイン戦略

Metaplanetのビットコインを蓄積する戦略は、同社が日本の経済的課題から身を守ろうとする中、継続される可能性が高いです。同社が最近340万ドル相当のビットコインを購入したことは、同社がこのアプローチに取り組んでいることを示しています。ビットコイン保有量を360.368BTCに増やすことで、Metaplanetは日本における主要な企業ビットコイン保有者の1つとしての地位を確立しました。

今後、Metaplanetのビットコイン戦略がどのように展開し、MicroStrategyやMarathon Digitalなどの他の企業とどのように比較されるのかが注目されます。Metaplanetのビットコイン保有量は他の企業よりも少ないものの、戦略的資産としてビットコインを利用するという同社の取り組みは、企業が経済的圧力に適応する方法の注目に値する例です。

日経平均株価と日本の市場への影響

Metaplanetのビットコイン戦略が日本の株価に与える影響は、まだ明らかになっていません。ただし、同社の株価上昇に見られるように、投資家からの肯定的な反応は、Metaplanetのビットコイン購入が日本の他の企業に波及効果をもたらす可能性があることを示唆しています。より多くの日本企業がMetaplanetの例に従いビットコインに投資することを決めれば、日本の企業が金融資産を管理する方法に、より広範な変化が訪れることを示唆することになります。

日経平均株価がMetaplanetなどの企業の好調な業績に支えられて上昇を続けると、日本の市場が仮想通貨の影響力の増大にどのように対応するかを注視することが重要です。

Metaplanetがビットコインに多額の投資をするという決定は、企業の財務における仮想通貨の重要性の高まりを強調しています。Metaplanetはビットコインを戦略的財務準備資産として蓄積することで、日本が直面する経済的課題を乗り越える体制を整えています。より多くの企業が同様の戦略を探求するにつれて、世界経済におけるビットコインの役割は拡大し続ける可能性があります。

ビットコインと仮想通貨の価格が、重要な米連邦準備制度理事会（FRB）の決定に向けて準備

ビットコインとその他の仮想通貨は、厳しい1週間を過ごした。価格は下落し、今では誰もが米連邦準備制度理事会（FRB）とその差し迫った金利決定に注目している。この決定は仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があり、一部ではそれをトレーダーにとっての「またとない機会」と呼ぶ声もある。

ビットコインが6万ドルを下回る

週末、ビットコインの価格は6万ドルを下回った。これは、6万ドルがトレーダーにとって心理的な水準とみなされているため、重要な意味を持つ。多くのトレーダーは、特にAppleなどの企業からの大きなニュースの可能性を背景に、ビットコインが上昇を続けると期待していた。しかし、市場は不安定であり、トレーダーは今やFRBの次の動きに注目している。

ドナルド・トランプ・ジュニアの仮想通貨計画

不確実性を増幅させているのが、ドナルド・トランプ・ジュニアが新しい仮想通貨計画を策定したというニュースだ。詳細はまだ明らかになっていないが、金融の未来に影響を与える可能性があると考える人もいる。まだ十分に理解されていないこの計画は、仮想通貨コミュニティに多少の波紋を呼び、すでに不安定な市場にさらなる不確実性の要素を加えた。

アップルのウォレットアップデート：ゲームチェンジャー？

iPhoneで知られるAppleが、ウォレットアプリの大規模なアップデートに取り組んでいると噂されている。このアップデートは、ビットコインやその他の仮想通貨の勢力図を一変させる可能性がある。Appleが自社デバイスでのビットコインの利用を容易にすれば、需要の急増につながる可能性がある。しかし、トレーダーはさらなる詳細を待ちながら、市場は慎重な姿勢を崩していない。

FRBの重要な決定

今、すべての視線はFRBとその9月の会合に向けられている。FRBのパウエル議長は、FRBが金利を引き下げるかどうかを発表するとみられている。この決定は経済に大きな影響を及ぼし、ビットコインや広範な仮想通貨市場に重大な影響を与える可能性がある。

ジャクソンホール経済シンポジウム：何が期待できるか？

今週、ワイオミング州でジャクソンホール経済シンポジウムが開催される。世界中の銀行総裁が集まり、経済政策について話し合う。パウエル議長は金曜日に基調講演を行う予定で、その言葉は市場を活性化させるか、さらに低迷させる可能性がある。多くの人は、パウエル議長が金利の引き下げを示唆すると考えており、これは4年ぶりの最初の引き下げとなるだろう。

金利引き下げ：諸刃の剣

大手グローバル投資銀行であるゴールドマン・サックスは、FRBが9月に金利を0.25%引き下げる可能性が高まっていると述べた。しかし、9月6日の雇用統計が予想よりも弱ければ、FRBは0.5%の引き下げを検討する可能性もあると指摘した。金利の引き下げは通常、株式市場にはプラスとみなされるが、ビットコインやその他の仮想通貨への影響についてはまだ議論が続いている。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）が金利に与える影響

FRBは、COVID-19のパンデミックが始まって以来、金利を急速に引き上げてきた。パンデミックの間、FRBは経済を下支えするために金利を低く維持していたが、インフレが上昇し始めたため、対応を迫られた。金利を引き上げるという決定はインフレを抑制することを目的としていたが、同時に借り入れコストをより高価にすることにもなり、株式市場と仮想通貨市場の両方に影響を及ぼした。

ビットコイン保有者は売らない

ビットコインの価格が最近下落したにもかかわらず、多くの長期投資家は自らのコインを保有し続けている。Glassnodeのhodlウェーブチャートのデータによると、ビットコインの約74%が少なくとも6か月間動いていない。これは多くの投資家が、価格の変動にもかかわらず、ビットコインの長期的価値を信じていることを示している。

この保有傾向は、取引可能なビットコインの供給を減らす可能性がある。供給量が減少し、需要が同じか増加した場合、通常価格は上昇する。したがって、より多くの人々がビットコインを購入し始めれば、価格は急速に上昇する可能性がある。

仮想通貨市場の恐怖と貪欲

より広範な仮想通貨市場は依然としてナーバスだ。市場センチメントを測定するクリプト恐怖・貪欲指数は現在28であり、これは恐怖の領域に深く足を踏み入れたことを意味する。この指数はトレーダーが市場をどのように見ているかの良い指標である。スコアが低いということは、トレーダーが恐れていることを意味し、その結果、しばしば価格は下落する。ここ数週間、この指数は2022年12月以降見られなかった水準に戻り、市場の現在の不確実性を反映している。

ビットコインと仮想通貨の今後

では、これらすべてがビットコインと仮想通貨市場にどのような意味を持つのか？FRBの金利決定が仮想通貨価格の将来を形作る上で重要な役割を果たすことは明らかだ。FRBが金利を引き下げれば、ビットコインやその他の仮想通貨にとってより好ましい環境が生まれる可能性があり、新しい上昇につながる可能性がある。

同時に、Appleなどの主要企業の行動とドナルド・トランプ・ジュニアの仮想通貨計画の発表も大きな影響を与える可能性がある。Appleがビットコインの利用を容易にすれば、需要が押し上げられ、価格が上昇する可能性がある。同様に、トランプ・ジュニアの計画が脚光を浴びれば、仮想通貨市場にさらに多くの投資家を呼び込む可能性がある。

ビットコインやその他の仮想通貨は、重大な局面を迎えている。FRBの差し迫った決定、Appleの潜在的なウォレットアップデート、ドナルド・トランプ・ジュニアの仮想通貨計画の組み合わせにより、この市場は非常に興味深いものとなっている。不確実性は多いが、成長の可能性もある。トレーダーや投資家は情報を入手し、状況が展開するにつれて行動する準備ができていなければならない。

常にそうであるように、仮想通貨市場は変動が激しく、価格は急速に変化する可能性がある。しかし、リスクを負う意思がある人にとっては、これが「またとない機会」となる可能性がある。

韓国のマイクロストラテジーへの巨額投資

韓国の国民年金公団（NPS）は、マイクロストラテジーの株式を3400万ドル相当購入し、話題を集めています。この大規模な投資により、年金基金は間接的にビットコインにさらされることになります。マイクロストラテジーは膨大な量の暗号通貨を保有していることで知られています。この動きにより、NPSはマイクロストラテジーを介してビットコインに投資する多数の機関投資家のグループに加わりました。

国民年金公団とは

国民年金公団（NPS）は韓国最大の公的年金基金であり、7770億ドル規模の資産を運用しています。韓国最大の機関投資家であるNPSは、数百万人の韓国国民の退職貯蓄を管理する上で重要な役割を果たしています。最近、マイクロストラテジーに3400万ドルを投資したことは、資産ポートフォリオを多様化し、急速に成長する暗号通貨市場、特にビットコインへのエクスポージャーを備えようとするこの機関の戦略を反映しています。

マイクロストラテジーのビットコイン戦略

マイクロストラテジーは、ビットコインへの大規模な投資で有名なビジネスインテリジェンス企業です。同社は226,500 BTC以上を保有しており、これは他のどの上場企業よりも多く、価値は約132億ドルに達します。マイクロストラテジーのCEOであるマイケル・セイラー氏は、ビットコインの支持者として有名であり、同社の株式を暗号通貨に対するレバレッジ商品として位置付けています。この戦略は、年金基金やソブリンウェルスファンドを含む多数の機関投資家を引き付けてきました。

NPSがマイクロストラテジーに投資した理由

国民年金公団がマイクロストラテジーに投資することを決定したのは、ビットコインに対する間接的な賭けとみなすことができます。マイクロストラテジーの株式を購入することで、NPSは暗号通貨を直接購入することなくビットコインにさらされることができます。このアプローチは、ビットコインの潜在的な成長の恩恵を受けたいと考えているものの、暗号通貨を直接保有することから生じる複雑さとリスクを避けたいと考えている機関投資家にとって魅力的です。

NPSはこのような戦略の唯一の事例ではありません。ノルウェー中央銀行やスイス国立銀行など、他の主要な機関投資家もマイクロストラテジーへの持ち分を明らかにしました。これらの動きは、世界中の年金基金がマイクロストラテジーなどの企業を通じてビットコインにエクスポージャーを持とうとする傾向が高まっていることを示しています。

3400万ドルの投資に関する詳細

最近SECに提出された書類によると、NPSは今年第2四半期にマイクロストラテジーの株式24,500株を購入しました。1株あたりの平均価格は1,377ドルで、総投資額は3,400万ドルでした。この購入は、マイクロストラテジーがこの月初めに実施した10対1の株式分割後、約245,000株に換算されます。

この投資のタイミングは注目に値します。マイクロストラテジーの株価は今年に入ってからほぼ2倍に上昇しました。価値の上昇は、同社のビットコイン中心の戦略に賭ける機関投資家が増えたことが大きな要因です。より多くの投資家がマイクロストラテジーをビットコインの代用品とみなすにつれて、この株式は暗号通貨市場に参入したい投資家にとって人気のある選択肢となっています。

年金基金によるビットコインへの投資の傾向が拡大

国民年金公団によるマイクロストラテジーへの投資は、年金基金とソブリンウェルスファンドがビットコインへのエクスポージャーを確保しようとする、より大きな流れの一部です。これらの機関投資家は、ビットコインが価値の保存手段およびインフレーションに対するヘッジ手段としての可能性をますます認識しています。マイクロストラテジーなどの企業に投資することで、彼らは暗号通貨を直接保有することなくビットコインの成長から恩恵を受けることができます。

たとえば、ノルウェー中央銀行とスイス国立銀行は、マイクロストラテジーへの投資を公表しました。NPSと共に、これらの機関はビットコインを投資戦略の重要な部分とみなす世界の年金基金のリストに含まれています。

主要な年金基金によるビットコインの採用は、暗号通貨が合法的な資産クラスとして浮上していることを確認するものでもあります。より多くの上場企業がビットコインを自社株に追加するにつれて、ビットコインが伝統的な金融機関から認識されていることが明らかになります。

マイクロストラテジーの株式分割が投資家に与える影響

マイクロストラテジーは最近、10対1の株式分割を完了しました。これは、株主が以前に保有していた株式数の10倍を保有することになったことを意味します。この動きは、株式をより安価にし、より幅広い投資家を引き付けることを目的としています。国民年金公団の場合、株式分割により、保有株式数が24,500株から約245,000株に増加しました。

株式分割により、個人投資家と年金基金などの機関投資家のどちらも、マイクロストラテジーの株式にさらに簡単にアクセスできるようになりました。マイクロストラテジーをさらに安価にすることで、上場企業を通じてビットコインにアクセスしたい投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

マイクロストラテジーの人気におけるレバレッジETFの役割

マイクロストラテジーが機関投資家から人気を集めるもう一つの要因は、同社の株式をターゲットにしたレバレッジETFの登場です。たとえば、ディファイアンスETFは、マイクロストラテジーの1日の変動の175％を捉えることを目的としたレバレッジETFを立ち上げました。このETFにより、投資家はマイクロストラテジーへのエクスポージャー、さらにビットコインへのエクスポージャーを拡大できます。

レバレッジETFは、マイクロストラテジーのビットコイン戦略を信頼し、潜在的な利益を最大化したいと考えている投資家にとって魅力的です。しかし、これらのETFは収益と損失の両方を増幅するため、リスクも高くなります。NPSなどの年金基金の場合、マイクロストラテジーの株式に直接投資するという決定は、レバレッジETFを通じた投資よりも、ビットコインにアクセスするためのより慎重なアプローチを反映しています。

年金基金がビットコインに投資することの世界的な影響

韓国国民年金公団によるマイクロストラテジーへの投資は、ビットコインが伝統的な金融機関の間で認知されていることを強調する重要な出来事です。より多くの年金基金とソブリンウェルスファンドがマイクロストラテジーなどの企業に投資することで、ビットコインはますます合法的な資産クラスと認識されるようになっています。

この傾向は世界的な影響も及ぼしており、世界中の機関投資家がビットコインの可能性を認識しています。年金基金が暗号通貨市場に関与することは、ビットコインが世界金融システムの重要な部分になりつつあることを示す強いシグナルです。

さらに、これらの年金基金がビットコインを採用することは、暗号通貨が合法的な資産クラスとして台頭していることの検証でもあります。より多くの上場企業がビットコインを自社株に追加するにつれて、ビットコインが伝統的な金融機関から認識されていることが明らかになります。

米国政府のビットコイン売却とその市場への影響

米国政府による最近のビットコインの売却は、暗号通貨市場の注目を集めました。そのような売却は市場に影響を与えないという主張にもかかわらず、ビットコインの弱気派は、市場が圧力を感じていることを確実にしました。この記事では、売却の詳細、ビットコインの価格にどのような影響を与えたか、アナリストが暗号通貨市場に与えるより広範な影響についてどのように考えているかを調べます。

米国政府のビットコイン移転: 何が起こったのか?

8月15日、ビットコインの価値は大幅に下落しました。この下落は、米国政府が2024年にビットコインを約5億8,100万ドル相当の10,000BTC移転させた後発生しました。政府によって押収されたコインは、大手暗号通貨取引所のCoinbaseに移されました。暗号情報会社Arkhamによって強調されたこの移転は、市場に大きな売りの圧力を加えました。

Arkhamのデータは、政府が年間を通じて押収したビットコインを販売しており、そのたびに市場はマイナスの反応を示していることを示しています。Coinbaseへの移転も例外ではありませんでした。移転自体は通常のイベントですが、政府がビットコイン保有量を売却することにしたときには、市場が毎回打撃を受けるようです。

ビットコインの価格パフォーマンスへの影響

米国政府のビットコイン売却のタイミングは、市場にとって最悪でした。この移転は、インフレの沈静化を示す消費者物価指数(CPI)レポートが発表された直後に行われました。通常、そのようなニュースはビットコインにとって好材料となります。なぜならインフレの低下は、多くの場合、暗号通貨の価格を押し上げるからです。しかし、CPIレポートの潜在的な利益は、政府のビットコイン売却によって打ち消されました。

分析プラットフォームのLookonchainは、2024年の米国政府のビットコイン移転に対する市場の反応は一貫していると指摘しました。過去の事例では、ビットコインの価格は同様の移転後3日以内に約5%下落しました。これは、政府が大量のビットコインを移動するたびに、市場参加者はすぐに悪影響を受けることを示唆しています。

市場反応: ニュースの販売

オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantに貢献しているAxel Adlerは、市場がそのような反応をする理由について洞察を提供しました。彼は、しばしば「クジラ」と呼ばれる大規模な市場参加者が、これらの政府移転後のビットコイン価格の急落の責任があると示唆しました。Adlerによれば、これらのプレーヤーは「ニュースの販売」に従事しており、これは移転によって引き起こされる価格下落を予測してビットコインの保有を販売することを意味します。

Adlerは、米国政府による実際の10,000BTCの売却は、理論的には市場に大きな影響を与えないはずだと強調しました。しかし、このニュースの心理的影響により、弱気派がビットコインの売却を開始し、価格を押し下げる連鎖反応につながります。これは、政府の売却などの重要なニュースが市場に届いたときに、ビットコインの価格変動における市場センチメントの役割を強調しています。

ビットコイン市場の動向における政府の役割

今年は、押収したビットコインを売却するという決定など、政府が暗号通貨市場でより重要な役割を果たしています。米国だけでなく、ドイツなどの他の国も大量のビットコインを販売しています。たとえば、ドイツは最近、さまざまな作戦で押収されたビットコイン保有量をすべて売却しました。Arkhamによると、ドイツのタグ付きウォレットの残高は現在わずか0.007BTCで、価値は約400ドルです。

これらの売却のタイミングも重要でした。ドイツのビットコイン売却は6月と7月に行われ、最終売却前の保有の価値は約35億ドルでした。しかし、売却完了から1週間以内に、売却完了後にビットコインの価格が上昇したため、ドイツは1億2,400万ドルの潜在的な利益を逃しました。

国家によるビットコインの処理が市場センチメントに与える影響

米国やドイツなどの国家政府によるビットコイン保有の売却という決定は、暗号通貨に対する信頼の欠如を示唆する、市場に下落傾向をもたらす物語に貢献しました。このナラティブは、政府がビットコインを処理すると、民間の投資家がさらに売却することになるかもしれないという、暗号通貨に対する信頼の欠如を示唆しています。この弱気派のセンチメントはしばしば短期的ですが、複数の政府がほぼ同時に保有資産の売却を決定した場合、市場に持続的な影響を与える可能性があります。

CryptoQuantのアドラーは、これらの政府の売却は重要であるものの、ビットコインの長期的な価値に対する根本的な脅威とは見なされるべきではないと指摘しています。その代わり、これらの売却は市場が定期的に経験する流れの一部です。しかしながら、こうした売却の時期と規模は、弱気派によって悪用されうる、一時的な混乱を引き起こす可能性があります。

市場に対するビットコイン売却の影響の分析

このような政府のビットコイン売却が、その瞬間の価格下落以外にも市場にどのように影響を与えるかを分析することが重要です。これらの影響を増幅する上で、大規模な市場参加者の果たす役割を考慮することが一つの要素です。政府の売却に対応してクジラがビットコインの売却を開始すると、小さな投資家も価格がさらに下落することを懸念して売却を開始する、連鎖的な効果が生じる可能性があります。

さらに、こうした売却を取り巻くメディアの注目も、市場センチメントの形成において重要な役割を果たす可能性があります。報道機関が米国政府によるビットコインの売却を報じると、投資家の間にパニックが巻き起こり、さらに売却と価格下落につながる可能性があります。この現象はしばしば「自己実現予言」と呼ばれ、価格下落に対する期待により、実際に価格が下落します。

ビットコインの長期的な意味

政府のビットコイン売却の短期的な影響は明らかな一方で、暗号通貨の長期的な意味を考えることも重要です。歴史的に見て、ビットコインはこのような出来事に直面した時、回復力に優れています。最初の下降局面の後、価格はしばしば回復し、