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ビットコインが65,000ドルを突破、中国株高を背景に

暗号資産市場の主要なビットコインが65,000ドルを超え、重要な節目を通過しました。この上昇は、中国株が反発し、政府の経済対策に対する反応がまちまちにもかかわらず、プラスの基調で終えたことを受けてのことです。ビットコインはヨーロッパ時間の午前中、約64,900ドルで取引され、過去24時間で3.4％上昇しました。CoinDesk 20指数で測定された幅広い暗号資産市場も、約2.9％上昇しました。

上海総合指数は2％を超える上昇で取引を終えました。中国政府からの最新の発表が市場の期待を下回ったにもかかわらずです。財政部長（当時）の劉昆氏は、土曜日の記者会見で不動産セクターを支援するため新たな措置を講じることを約束し、政府による借入が増加することを示唆しました。こうした動きが、ビットコインなどのデジタル資産を含む世界市場に影響を与えたようです。

中国経済は世界金融市場で重要な役割を果たしています。政府の景気刺激策は、課題に直面している不動産セクターを押し上げることを目的としていました。対策は投資家の期待を完全に満たさなかったものの、上海総合指数のプラスの終値は一定の信頼感を示しています。ビットコインの価格変動は、これらの動きに連動しているようです。

中国株の回復は、投資家が経済支援策に楽観的であり、それが暗号資産市場に波及する可能性があることを示唆しています。さらなる通知があるまで、「すべてを買う」ことをいとわない投資家によるリスク選好の高さが続いています。中国株の反発局面でビットコインが65,000ドルを超えた上昇は、このトレンドを浮き彫りにしています。

今週、暗号資産市場は総額5億ドル近くに相当する様々なトークンのロック解除に向けて準備を進めています。このような大規模なトークンロック解除は、供給の増加により価格の下落圧力をもたらす可能性があります。ワールドコイン（WLD）が8,000万ドル以上、アービトラム（ARB）が5,100万ドル、アイゲンレイヤー（EIGEN）とアクシーインフィニティ（AXS）がそれぞれ約4,000万ドル相当がロック解除されます。また、ソラナ（SOL）も進行中のリニア発行計画の一環として8,000万ドル相当がロック解除されます。この計画では、トークンが徐々に市場に導入されています。

投資家は、ロック解除されたトークンの受取人がそれらを売却する可能性があると予想することが多く、先制的な投げ売りにつながることがあります。しかし、市場がロック解除をプロジェクトの進展の兆候とみなすか、トークンがガバナンスへのステーキングに使用されると予想する場合、センチメントの向上が価格の安定または上昇につながる可能性があります。こうしたトークンを市場が吸収する能力が、価格の安定性を決める上で重要な役割を果たします。

レイヤー2ソリューションやストレージトークンなどの堅実な暗号セクターは市場のボラティリティが低い一方、ミームコインへの関心が高まっています。ミームコインとは、しばしばジョークとして、またはインターネットミームに基づいて作成される暗号資産ですが、大きな人気と価値を得ることがあります。この関心は、ベンチャーキャピタルファンドが支援するトークンに対するネガティブなセンチメントが高まる中にもたらされています。

ベンチャーキャピタルが支援するトークンは、ますます割高で、小口トレーダーにとっては悪い賭けとみなされています。小口投資家は、こうしたトークンはアクセスできないか、適正な価値を提供していないと感じることがあります。結果として、一部のトレーダーはミームコインに目を向けており、ミームコインは高いリスクにもかかわらず、素早い利益を得る可能性があると捉えています。

業界の専門家は、ビットコインの最近の動きについて評価しています。SOFAの見識責任者であるオーガスティン・ファンは、状況に関する見解を共有しています。「中国株が週末の失望を払拭して反発したため、ビットコイン価格は今朝の64,000ドルを超えました」とファンはテレグラムメッセージでCoinDeskに語っています。「さらなる通知があるまで、リスク選好は『すべてを買う』モードに留まる可能性が高いです」

ファンはまた、今後の米国選挙がビットコインの軌跡に及ぼす影響についても言及しています。「金曜日のビットコイン流入が強いと、選挙キャンペーンの最終週に向かうにあたり、良い兆候となる可能性があります」と彼は述べています。「しかし、近い将来に新しい最高値に達する前に、辛抱強く待つ必要があります」11月5日に予定されている米国選挙は、投資家が政策変更の可能性を検討しているため、市場のダイナミクスに影響を与える可能性があります。

米国は先週、消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）のいずれも強い数字を示す堅調な経済データを発表しました。これらの指標は、それぞれ消費者レベルと生産者レベルのインフレを測定します。当初、市場はこのデータの影響について不透明感がありました。しかし、最終的にはコアインフレのトレンドは維持されると結論付けました。

利回り曲線のスティープ化が続き、将来の経済成長とインフレへの期待を反映しています。債券市場では、スティープな利回り曲線は、経済拡大により投資家が将来の金利上昇を予想していることを示唆しています。このシナリオは、暗号資産を含む様々な資産クラスの投資戦略に影響を与える可能性があります。

米国株は新たな最高値を記録し、ハイベータ銘柄とドルがさらに上昇しました。ハイベータ銘柄はボラティリティが高く、上昇市場ではアウトパフォームする傾向があります。これらの銘柄の好調なパフォーマンスは、投資家のリスク選好の高まりを示しています。

市場参加者は、連邦準備制度の動向を注視しています。市場の予想によると、12月に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う可能性は85％を超えています。ベーシスポイントはパーセントポイントの100分の1なので、25ベーシスポイントの利下げは金利を0.25％下げることになります。

低い金利は、従来の貯蓄商品や固定利回り商品から得られるリターンよりも高いリターンを求める投資家によるリスク資産への投資を増加させる可能性があります。このダイナミクスは、ビットコインなどの暗号資産に恩恵をもたらす可能性があります。ビットコインは、低金利環境ではより魅力的になるためです。

連邦準備制度の決定は、インフレ動向や経済データなどの要因の影響を受けます。コアインフレが安定している場合、中央銀行は経済成長を支援するために利下げを選択する可能性があります。投資家はこうした可能性を戦略に織り込んでおり、それが暗号資産市場に影響を与える可能性があります。

11月5日の米国選挙も、ビットコインの価格の軌跡に影響を与える可能性のあるもう一つの要因です。政治イベントは金融市場に不確実性をもたらすことが多くあります。政策変更が経済状況に影響を与える可能性があるためです。投資家は、規制、税金、政府支出の潜在的な変化を見越してポートフォリオを調整することがあります。

ビットコインや他のデジタル資産は、規制の進展によって影響を受けることがありました。選挙の結果によっては、米国における暗号資産の規制方法が変更される可能性があります。この不確実性は、投資家が慎重になるか、逆に好ましい結果を見越して機会を模索することにつながる可能性があります。

世界経済の動向が引き続き市場センチメントに影響を与えています。中国の不動産セクター支援策と中国株の反発は、世界市場の相互関連性を示しています。投資家は、意思決定に役立てるためにこれらの動向を注視しています。

一方、ベンチャーキャピタルが支援するトークンに対するネガティブなセンチメントは、市場の認識の重要性を浮き彫りにしています。小口投資家は、割高であるかリスクが高いと感じるトークンには慎重であり、ミームコインなどの代替手段を探求するようになっています。この関心の変化は、暗号資産市場のダイナミックな性質を強調しています。

ビットコインが65,000ドルを超えた上昇は、中国株の反発、今後のトークンのロック解除、代替暗号資産への関心、世界の経済データなど、複数の要因が組み合わさったものです。従来の金融市場と暗号資産空間の相互作用は、引き続き進化しています。投資家がこうした動きの中で方向性を模索する中で、情報に精通し、市場のダイナミクスを理解することがかつてないほど重要になっています。

日本語の記事

アラブ首長国連邦（UAE）連邦税務庁（FTA）は、2024年10月2日に、付加価値税（VAT）に焦点を当てた連邦法令第8号（2017年）の実施規則への改正を発表しました。これらの変更は、閣議が決定第（100）号（2024年）を公布した後に行われ、2024年11月15日に発効します。これらの改正の目的は、VAT手続きに関するより明確な規則と詳細を提供することです。また、消費税などの関連する他の税制法規にも沿ったものにすることを目指しています。UAEの企業は、VATが日々の業務でどのように処理されるかに影響を与える可能性があるため、これらの変更に細心の注意を払う必要があります。

実施規則に対する多くの改正の中でも、最も広範な影響を与えるものとして以下が挙げられます。これらには、VATが物品やサービスの輸出、金融サービス、複数の構成要素を持つ供給の取り扱いに適用される方法の更新が含まれます。これらの変更は、物品の輸出、金融サービスの提供、または複合的な供給を扱う企業にとって重要です。

第30条の改正は物品の輸出に焦点を当てています。これにより、企業は物品を輸出する際にVATのゼロ率を適用することが容易になりました。企業はもはやあらゆる種類の輸出関連書類を保持する必要はありません。その代わり、彼らは3つのオプションのうち1つを保持できます。関税申告書と商業証拠、船積証明書と公式証拠、または関税の停止を示す関税申告書のみです。この変更により、企業の事務処理が減り、VATのルールが消費税法などの他の法律と整合性が取れます。

第31条で規定されているサービスの輸出も、重要な変更がありました。サービスの輸出にゼロ率を適用するには、追加の条件が追加されました。サービスは、特別な供給場所に関する規則に従って、UAEまたは指定ゾーンで提供されたとはみなされません。これらの規則は、不動産、電子サービス、電気通信などのサービスに適用されます。この変更により、以前はゼロレーティングされていた一部のサービスが、現在はVATの対象となる可能性があります。たとえば、UAEにある不動産に関連するサービスは、現在では課税される可能性があります。この条項には、企業によるVAT免除の悪用を防ぐことを目的とした脱税防止規則の変更もあります。

金融セクターの企業にとって、第42条は新しいVAT免除を導入しています。金融サービスは通常VATの対象外ですが、この改正により一部の特定のサービスが免除リストに追加されました。これらには、投資ファンドの管理、仮想資産（暗号通貨など）の所有権の移転、仮想資産の変換などが含まれます。これらの変更は2018年1月1日から遡及的に適用されます。ファンドマネージャーは、彼らのサービスがこれらのVAT免除の対象となるかどうか、またそれが彼らのVAT還付にどのように影響する可能性があるかを慎重に分析する必要があります。仮想資産を扱う企業も過去のVAT申告書を見直す必要があります。修正または自主的な開示を行う必要がある場合があります。この文脈における仮想資産の定義には、投資目的でデジタルで取引または変換できるものすべてが含まれますが、法定通貨や証券は含まれません。

次の重要な改正は、複数の構成要素を持つ供給を扱う第46条にあります。供給に明確な主要構成要素がない状況に対処する新しい段落が追加されました。この場合、VATの取り扱いは供給全体の性質に基づく必要があります。これにより、企業は複数の商品やサービスが一緒に販売される混合供給に対するVATの処理方法をよりよく理解できます。

これらの主要な変更に加えて、企業が認識しておく必要がある他の更新がいくつかあります。たとえば、第1条では、仮想資産や通知などの新しい定義が追加されています。これは、「通知」の定義が、納税者本人やその代理人だけでなく、あらゆる人に適用されるようになったため重要です。第2条は、不動産供給の定義を、売買契約だけでなく、あらゆる所有権の移転に拡大しています。政府ビルの所有権の移転の取り扱い方も変更されています。第3条は、政府機関間の移転は供給とはみなされず、VATの対象ではないことを明確にしています。

その他の変更には、みなし供給と自主的なVAT登録に関する規則の更新が含まれます。第5条は、12か月間に1人の受取人に対する物品の供給の価値が500AED未満の場合、それはみなし供給とはみなされないことを明確にしています。政府機関や慈善団体の場合、このしきい値は250,000AEDとはるかに高くなっています。第8条は、自主的にVATに登録したい企業の条件を変更しています。彼らはFTAに対して、UAEで事業を行っているか、課税対象の供給を行うことを意図していることを示す必要があります。これには、海外で行われ、国内で行われた場合に課税される供給も含まれます。

税務解除（企業がVAT登録者でなくなる場合）を扱う第14条、第15条、および第16条には、具体的な改正が含まれています。企業は、最新の規則に確実に準拠していることを確認するために、これらの更新を確認する必要があります。第38条は「関連慈善活動」の定義を削除しており、これにより慈善団体がVAT義務を処理する方法に影響が出る可能性があります。

従業員に健康保険を提供する企業にとって、第53条には重要な変更があります。これにより、従業員とその家族（配偶者1人と子供3人まで）に提供される健康保険の入力VATが回収可能になりました。つまり、企業はこれらのサービスに対して支払ったVATを取り戻すことができます。これにより、健康上の福利厚生を提供する企業のコストを削減できます。

第55条により、企業は、入力VATの還付を計算する際に、特定の還付率を使用するためにFTAに申請できます。これにより、企業がVAT還付の金額を決定するプロセスが簡素化されるため、VATの状況が複雑な企業に役立ちます。

第59条には、簡略化された税務請求書に関する新しい規則もあります。逆請求メカニズムが適用される場合、企業はもはや簡略化された税務請求書を発行できなくなりました。このメカニズムは、企業が海外からサービスを購入し、購入者がVATの計上を担当する場合に使用されます。

もう1つの注目すべき変更は第60条にあり、代理人が委任者の代わりにクレジットノートを発行することを許可しています（適切な記録が保持されていることを条件とします）。これにより、企業は代理店と協力する場合にVAT手続きを合理化できます。

アラブ首長国連邦のVAT実施規則に対するこれらの変更は広範であり、多くの業界に影響を与えます。すべてのセクターの企業がこれらの改正を検討し、それらがVATの立場にどのように影響するかを理解することが不可欠です。ファンドマネージャーと仮想資産を扱う企業は、新しい免除に特に注意を払い、これらの変更がVAT還付にどのように影響するかを分析する必要があります。

これらの変更のいくつかが遡及的に適用されるということは、企業は過去のVAT申告書を見直し、必要に応じて任意の開示を行う必要がある可能性があることを意味します。改正を注意深く検討することで、企業はUAEの税法に確実に準拠し、潜在的な罰金を回避できます。また、これらの改正により、企業は特に健康保険やファンド管理などの分野で、VAT還付を最適化し、コストを削減する機会が得られます。

UAEのVAT規制の更新は、さまざまなセクターに大きな影響を与えます。輸出から仮想資産、金融サービスまで、企業はこれらの変更が自社の業務にどのように影響するかについて情報を得ておく必要があります。改正は2024年11月15日に発効するため、企業には準備と新しい規則への準拠を確保するための猶予期間が短くなっています。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は最近、過去10年間のパフォーマンスが最も良かった上場投資信託（ETF）のリストを共有しました。興味深いことに、2つのスポットビットコインETFがトップ10入りを果たしました。これらは新しいものであることを考えると、かなりの功績です。ブラックロックのIBITは4位、フィデリティのFBTCは9位にランクインしました。トップ10内の他のファンドのほとんどは2020年から存在しており、成長する時間がはるかに多かったのですが、この2つのビットコインETFはわずか10か月前の1月に立ち上げられたばかりです。

バルチュナス氏は、ブラックロックとフィデリティのどちらのビットコインETFも、短期間でこれだけの成果を上げたことは非常に印象的だと強調しました。彼は、この10年だけで約2,000のETFが立ち上げられたが、そのうちわずか10の運用資産（AUM）が100億ドルを超えていると述べました。また、リストの半分はJPモルガン、ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ、キャピタル・グループなどの有名企業の確立されたファンドで構成されているとも指摘しました。ビットコインETFがこれらのレガシーファンドと競合することは、驚くべき成果です。

ブラックロックのIBIT ETFの運用資産（AUM）は215.2億ドルに達し、フィデリティのFBTCは98.7億ドルです。これらの数字は、暗号通貨ETFに対する関心の高さを示しています。この成功により、ブラックロックとフィデリティはどちらもビットコインETF市場のリーダーとして位置づけられました。これらのファンドへの資金の大量流入は、暗号関連ETFがどのように成長したか、そしてこの市場の未来に何が起こる可能性があるかを示しています。

ブラックロックとフィデリティのビットコインETFが急速に成長した理由の一つは、暗号ETFの全体的な成長です。1月11日の立ち上げ以来、ビットコインETFは合計450億ドルを集めており、これは史上最速で成長しているETFとなっています。金融商品を通じてビットコインへのエクスポージャーに対する需要はかつてないほどでした。機関投資家と個人投資家の両方が、暗号通貨に投資するための安全で規制された方法を探しており、これらのETFはそれを提供します。

ビットコインETFへの450億ドルの流入は、10月がこれらのファンドにとってまちまちの月だったことを考えると、さらに印象的です。この月の初め、ブラックロックのIBIT ETFは4080万ドルの流入がありましたが、その後すぐに1370万ドルの流出がありました。フィデリティのFBTC ETFも同様のパターンを示し、1億4470万ドルの流出の後、2110万ドルの流入がありました。これらの動きは、投資家は依然としてビットコインETFに興味を持っているが、より広範な市場環境のために慎重になっていることを示唆しています。

ビットワイズのBITB、インベスコのBTCO、フランクリン・テンプルトンのEZBC、バネックのHODLなどの他のビットコインETFは、同じ期間にほとんど流入が見られませんでした。中には少量の流出があったものもあり、すべてのビットコインETFがブラックロックとフィデリティのものと同じレベルでパフォーマンスを発揮しているわけではないことを示しています。グレースケールのGBTCとMini BTC ETF、それにウィズダムツリーのBTCWとヴァルキリーのBRRRも活動が最小限で、暗号ETF市場の競争の激しさを浮き彫りにしました。

別の理由で際立っているETFはアークのARKBで、3日連続で流出を記録しました。10月の2日間だけで、ARKBは8430万ドルと6030万ドルを失い、以前の損失に追い打ちをかけました。これらのネガティブなフローにもかかわらず、多くのアナリストは、ビットコインETFは一般的に、月が進むにつれてさらに多くの流入が見込まれると見ています。

ブラックロックは最近、IBIT ETFのオプション取引を提供するための承認を受けました。これにより、さらに魅力が増す可能性があります。多くの投資家はオプション取引をヘッジポジションを取ったり、資産の将来の価格にさらに投機的な賭けをしたりするための手段として利用しています。ブラックロックがこの承認を得た今、フィデリティのFBTCなど他のビットコインETFも追随するとみられます。この新しい機能は、ビットコインETFの取引方法により多くの柔軟性を求める機関投資家をさらに惹きつける可能性があります。

成長の可能性は依然として強いものの、ビットコインの近年のパフォーマンスはいくぶん低調でした。10月初旬以降、ビットコインの価格は6％下落し、64,000ドル超から約60,773ドルに下落しました。CoinMarketCapのデータによると、過去24時間だけで1％下落しています。価格の下落は、一部には中東の継続的な紛争が原因となっており、世界市場に不確実性をもたらしています。投資家は暗号通貨などのリスク資産から資金を引き揚げており、ビットコインの価値が短期的には下落しています。

地政学的状況は、資産としてのビットコインの成熟度に対する懸念を引き起こしました。一部の投資家は、特に金などのより伝統的な安全資産と比較した場合、ビットコインが危機時に安定した価値の貯蔵庫として機能できるかどうか疑問視しています。ビットコインはしばしば「デジタルゴールド」と呼ばれていますが、最近の業績は、まだ完全にその役割を引き継ぐ準備ができていない可能性があることを示唆しています。

しかし、最近の価格下落にもかかわらず、多くの投資家はビットコインの長期的な見通しに対して強気です。歴史的に10月はビットコインにとって最高の月の1つであり、暗号通貨は2013年以降、ほぼすべての10月に利益を示してきました。過去10年間でビットコインがその月にマイナスリターンを記録したのはわずか3回です。この傾向を考慮すると、一部の専門家は、現在の下落は一時的なものであり、ビットコインは月末までに回復する可能性があるとみています。

ビットコインETFの未来は、より多くの機関投資家が関わるにつれて、明るいものに見えます。ブラックロックのIBIT ETFのオプション取引の導入により、ビットコインへのエクスポージャーを得る新しい方法を求めるさらに多くの投資家が参入する可能性があります。さらに、より多くの国と金融機関が暗号通貨を採用するにつれて、ビットコインETFなどの規制された商品に対する需要は高まることが予想されます。

地政学的緊張がビットコインの短期的なパフォーマンスに影響を与え続ける可能性がありますが、ビットコインETFに対する全体的な見通しは依然としてポジティブです。投資家はますます、ビットコインETFをビットコインを直接所有し保管することの複雑さに対処せずに、暗号通貨に投資するための便利で安全な方法と見ています。その結果、これらのETFは、特に市場が成熟するにつれて、引き続き重要な流入を呼び込む可能性が高いです。

2024年にブラックロックのIBITとフィデリティのFBTCスポットビットコインETFのパフォーマンスは、単に驚くべきものでした。比較的最近立ち上げられたにもかかわらず、両方のETFは資産価値で最大のETFのリストのトップに登り詰めました。これは、たとえ市場のボラティリティと地政学的リスクに直面しても、ビットコインへのエクスポージャーに対する需要が強いことを示しています。より多くのビットコインETFでオプション取引が可能になるにつれて、市場は今後数か月でさらに成長する可能性があります。

ビットコインは10月初めに価格の下落を経験したかもしれませんが、その長期的な可能性は依然として強固です。投資家がポートフォリオを多様化し、デジタル資産へのエクスポージャーを得る新しい方法を求めるにつれて、ビットコインETFは金融業界の未来で重要な役割を果たす位置にあります。

史上最強の9月を迎えるビットコイン

ビットコイン（BTC）は、誕生以来最も強気の9月を迎える準備が整いました。この月は通常赤字で終わることが多いですが、今年は、この傾向を覆す兆しを見せています。9月も残りわずか7日となり、専門家らは、ビットコインがまもなく史上最高値（ATH）に到達するだろうと予想しています。

過去のパターンを模倣し、強気トレンドを示唆するビットコイン

暗号資産アナリストのJelleは、ソーシャルメディアで、ビットコインが昨年と非常によく似た動きをしていると共有しました。こうした高値安値は、ビットコインが価格を新たな高みに押し上げる重要なレベルに向かって進んでいる可能性を示しています。2023年9月と同様に、ビットコインはこの重要なポイントに向けて上昇しています。

現在、ビットコインはサポートゾーンの上で取引されており、最初の高値安値は52,000ドル、2番目の高値安値は54,000ドルです。これらの水準は強力な反発ポイントとして機能し、価格を68,000〜70,000ドルのレジスタンスレベルに向けて押し上げています。これは、ビットコインが同様の構造を形成した後に28,000ドルを突破した2023年9月に起こったことと似ています。

強気な反転を指し示すビットコインの価格パターン

チャートパターンを見ると、ビットコインは53,000ドルの価格レベル付近でダブルボトムの兆候を見せています。取引の観点から、ダブルボトムパターンは多くの場合、強気な反転を意味します。つまり、ビットコインはまもなく現在の価格帯から抜け出し、さらに上昇する可能性があります。

現時点では、暗号資産業界で最も高い価格資産であるビットコインは着実に推移しています。これが続けば、これはビットコイン史上最強の9月となる可能性があります。この月を緑で終えれば、2015年、2016年、2023年と同様に、今後3か月間強気トレンドが続く可能性があります。

9月におけるビットコインの歴史：まちまちの記録

歴史的に、9月はビットコインにとって必ずしも好意的な月ではありませんでした。2015年、2016年、2023年を除く毎年、通常は赤字で終わっています。ビットコインが9月に緑で終わるたびに、このポジティブな傾向は10月、11月、12月にも続く傾向があります。この傾向は、今年、ビットコインが有望な第4四半期を過ごす準備をしていることを示唆しています。

現在、ビットコイン価格は63,600ドルで、過去24時間で1.30％、過去7日間で8.52％上昇しています。この成長により、先月の損失はわずか1.14％に抑えられました。これらの数字は、今後数か月で、ビットコインが非常に強気な局面に入る可能性があることを示唆しています。

チャートパターン：アダム＆イブダブルボトムと上昇ウェッジ

暗号資産の専門家は、ビットコインが「アダム＆イブダブルボトム」パターンを形成していると指摘しました。これは、潜在的な強気トレンドの強力な指標です。このパターンは確認ラインに近づいており、このラインが突破されれば、ビットコインの長期的な上昇トレンドのシグナルとなる可能性があります。

ただし、注意すべき点がいくつかあります。別のプロの暗号資産トレーダーは、ビットコインの支配力が転換点に近づいている可能性があると述べています。ビットコインは現在、通常は下降トレンドのシグナルである上昇ウェッジパターンを形成しています。ビットコインの支配力に対するレジスタンスレベルは58.61％です。ビットコインがこのレベルを突破できなければ、イーサリアム、ソラナ、カルダノなどのアルトコインがビットコインに対して強含みとなり、市場の動向に潜在的な変化をもたらす可能性があることを意味します。

ビットコインオプション市場：価格変動を予測する鍵

ビットコインが向かう方向性をより適切に把握するための1つの方法は、オプション市場を観察することです。DeFiデリバティブプロトコルであるDeriveの創設者であるニック・フォスターは、オプション市場が、自身が「リフレクシビティシーズン」と呼ぶものを経験していると指摘しました。リフレクシビティとは、トレーダーの行動が資産価格に影響を与え、逆に変化する価格がトレーダーの行動に影響を与えるサイクルを指します。これにより、価格をさらに押し上げるフィードバックループが生まれます。

フォスターは、ビットコインオプション契約の30日コール/プット・スキューを指摘しました。このスキューは「より高く」追跡され続けており、トレーダーがビットコインの価格上昇に大きく賭けていることを意味します。オプション市場では、ビットコインが11月末までに80,000〜90,000ドルの価格帯に達すると予想するトレー

イーサリアムがビットコインに対して過去42ヵ月安値を記録 – 底値圏か、さらなる下落の可能性は？

イーサリアム（ETH）は最近、過去3年以上で最低価格まで落ち込みました。この水準はイーサリアムの底値圏かもしれないと考えるアナリストもいますが、さらなる下落の可能性もあるとの見方もあります。ビットコインの優位性が増す一方でイーサリアムが苦戦する中、投資家の間では、世界第2位の仮想通貨の今後を巡る疑問が高まっています。

ETH/BTCが42ヵ月安値を記録

ビットコインに対するイーサリアムの価格は、過去42ヵ月で最安値まで低下しました。ETH/BTCがこれほど低水準だったのは、2021年4月以来のことです。この大幅な下落はトレーダーの多くを不安に陥れています。イーサが市場でビットコインに比べてどれほど苦戦しているかの表れだからです。

ギャラクシーのリサーチ責任者、アレックス・ソーンによれば、イーサリアムの状況は悲惨なものに見えます。ソーンは、（旧Twitterの）Xに最近投稿した記事で、イーサリアムは2022年9月のマージ以降、ビットコインに対して53%も下落していると指摘しました。彼は「ETH/BTCは3.5年ぶりに0.03のハンドルで取引されました。この電車を止めるものは何でしょうか？」と書いています。

ビットコインに対してイーサリアムが低調に推移していることは、多くの投資家にとって懸念材料となっています。ビットコインは上昇を続けていますが、イーサリアムは市場シェアを失っている可能性があります。

ビットコインの優位性が高まる

イーサリアムを苦しめている主な要因の1つは、ビットコインの優位性が高まっていることです。ビットコインの優位性は現在58%に達しており、仮想通貨市場全体の半数以上を占めていることを意味します。これは大幅な上昇であり、イーサリアムなどの他の仮想通貨に圧力をかけています。

ビットコインの優位性が増すにつれて、イーサリアムは勢いを失っています。このため、「イーサの底値圏か、それともビットコインとの競争で引き続き苦戦を強いられるのか？」という疑問が生じています。

イーサリアムETFの流出で圧力増す

イーサリアムに影響を与えているもう1つの問題は、イーサETFから資金が流出していることです。上場投資信託（ETF）により、投資家は仮想通貨を簡単に売買できるようになりますが、最近ではイーサリアムには好ましくありません。2024年2月までに、イーサETFは5億8100万ドルの純流出を記録しました。これは、これらのファンドで自身の株式を売る人が、買う人よりも多いことを意味します。

この流出の大部分は、グレースケールのイーサETFから発生しており、27億ドルが流出しました。この大幅な流出は、投資対象としてのイーサリアムに対する信頼の欠如を示しています。対照的に、ビットコインETFははるかに良いパフォーマンスを示しています。仮想通貨分野における新規投資の約75%がビットコインETFに流入しており、ビットコイン価格は5万ドルを超えています。

このイーサETFの流出は、イーサリアム価格が予想を下回って推移している理由の1つです。イーサリアムから大量の資金が流出すると、価格に下向きの圧力がかかり、イーサが回復することが困難になります。

イーサリアムは回復するか？

こうした悪材料にもかかわらず、イーサリアムが底値圏に近づきつつあると考えるアナリストもいます。暗号資産トレーダーのAnbessaは最近、Xに投稿した記事で、イーサリアムの価格は過去5回しかこれほど低くなかったと述べています。その度に、イーサリアムは回復してさらに高い価格に達しました。

Anbessaは、ETH/BTCペアが最近0.03845 BTCの重要なフィボナッチリトレースメント水準まで下落したと指摘しました。彼は、これをイーサリアムの底値圏とみなし、「ETH/BTCは0.03845 BTCでフィボナッチの0.382まで後退しました。これは底値圏になりそうです」と述べています。また、イーサリアムがこのほど売られ過ぎたときは必ず反発して、はるかに高い水準まで上昇したことも強調しています。

多くのトレーダーが、こうした過去の傾向を注意深く観察しています。イーサリアムが過去の同じようなトレンドを踏襲する場合、今後数ヶ月で回復が見られる可能性があります。

イーサとビットコインの今後

イーサリアムの回復の可能性について楽観視する人もいますが、慎重な見方をする人もいます。人気投資家のフレッド・クルーガーは、イーサリアムはビットコインに対して「崩壊寸前」だと確信しています。彼は、すべてのETFが同じように作られているわけではないこと、そしてビットコインETFはイーサリアムETFよりもはるかに人気が高いという点を指摘しました。

クルーガーは、イーサETFは苦戦を強いられている一方、ビットコインETFは継続的により多くの投資を誘致していることを示すデータを共有しました。ETFパフォーマンスのこのような違いは、イーサリアムの価格に圧力をかけた主な理由であり、クルーガーはこの傾向が今後も続くと考えています。

では、イーサリアムの底値圏なのか、ビットコインに引き続き市場シェアを失うのか？答えは明らかではなく、複数の要因に依存します。ビットコインの優位性が高まり続け、イーサETFから継続的に流出が起これば、イーサリアムはさらに苦戦することが予想されます。一方、イーサリアムがこうした低価格で支持を見出し、ビットコインの優位性が停滞すれば、イーサは回復してある程度の地盤を取り戻す可能性があります。

イーサリアムのビットコインに対する42ヵ月安値は、仮想通貨市場にとって重要な瞬間です。一部のアナリストはこれをイーサリアムの底値圏とみている一方で、それほど確信が持てない人もいます。ビットコインの拡大する優位性と、イーサETFから資金が流出していることは、イーサリアムが克服すべき大きな課題です。

投資家はETH/BTCペアに注目し、回復またはさらなる下落の兆候に注意を払うべきです。イーサリアムが過去の傾向に従えば、反発の可能性があります。しかし、ビットコインETFの人気が高まる一方で、イーサリアムETFから継続的に資金が流出していることは、イーサリアムが再び足場を固めることを困難にする深刻な逆風となります。

現時点では、イーサリアムの将来は不透明であり、仮想通貨市場が継続的に進化する中、投資家は慎重な姿勢を維持する必要があります。これがイーサの底値圏か、それともさらなる下落が予想されるかは、今後数ヶ月間でこれらのトレンドがどのように展開するかによって決まります。

イーサリアム価格が2,500ドルを下回る水準で取引を開始

イーサリアム（ETH）は9月15日に2,419ドルで取引を開始し、週末にかけて3%下落しました。イーサリアムは週間初めに15%上昇したにもかかわらず、依然として2,500ドルのレジスタンスレベルを突破することができていません。比較すると、ビットコイン（BTC）とリップル（XRP）は同期間中にそれぞれ60,000ドルと0.60ドルの主要なレベルを超えました。

イーサリアムの価格変動はより弱かったものの、一部の投資家はこれをより低い価格でより多くのETHを購入するチャンスととらえています。こうした投資家の多くは、イーサリアム2.0ステーキングネットワークに参加しており、これにより長期的な利益が得られる可能性があります。

イーサリアム価格が主要なレジスタンスから後退

イーサリアムは先週、インフレデータの予想を下回る数値といったプラスの経済指標により、大幅な上昇を記録しました。暗号資産市場は9月に低調なスタートを切りましたが、イーサリアムは9月7日から9月14日の間に2,150ドルから週間高値の2,462ドルに上昇して力強いパフォーマンスで回復しました。しかし、この上昇にもかかわらず、イーサリアムは2,500ドルという重要なレジスタンスレベルを突破することができませんでした。

執筆時点で、イーサリアムは過去2日間で2.6%下落して2,415ドルにまで下落しています。この下落は軽微に見えるかもしれませんが、多くの人はイーサリアムが再び上昇して2,500ドルの障壁を突破できるかどうかを注視しています。

オンチェーンのトレンドはイーサリアム2.0ステーキングにプラスの兆候を示す

イーサリアムの価格が2,500ドルのレジスタンスを突破できなかったとしても、楽観的な兆候があります。イーサリアム2.0ステーキングネットワークは着実に成長しており、投資家はステーキング契約にさらに多くのETHを追加しています。イーサリアム2.0ステーキングにより、投資家はネットワークの保護と取引の検証に役立つ少なくとも32 ETHをロックすることができます。これと引き換えに、これらの投資家はステーキング報酬から受動的収入を得ることができます。

イーサリアムステーキングの現在の年間利回りは約4.6%です。米連邦準備制度理事会（FRB）が金利引き下げの可能性を示唆したことを受け、より多くの投資家がETHのようなリスク資産に資金を移行させています。これにより、従来の投資ではリターンが低いため、ステーキングはより魅力的な選択肢になっています。

CPIレポートの後、4億ドルがETHステーキング契約に預けられる

イーサリアムの価格は週末に2.6%下落し、失望させましたが、投資家を怖がらせることはありませんでした。9月11日の米消費者物価指数（CPI）レポートがより低いインフレを示して以来、多くの投資家がイーサリアムステーキングを好機ととらえています。Beaconcha.inの公式データによると、投資家はレポートの後に約5億200万ドル相当の13万ETHをステーキング契約に追加しました。

この最近のステーキング預金の急増は、より多くの人がイーサリアム2.0ステーキングネットワークに参加していることを反映して、イーサリアムに対する信頼が高まっていることを示しています。9月12日以降、総ステーキング額は3,432万ETHに増加しました。さらに、固有のバリデーター（ネットワークをステーキングして保護する人）の数も4,003人増加し、9月15日現在で1,072,531人に達しました。

ステーキング活動の増加はイーサリアムの価格にプラスの影響を与えます。より多くの投資家がETHをステーキングすると、市場に出回る供給が減少します。これにより、短期的に売買されるETHが減少するため、イーサリアムの価格に上向きの圧力がかかる可能性があります。

イーサリアムの価格予測：2,500ドルを突破できるか？

今後、多くのアナリストはイーサリアムがまもなく2,500ドルのレジスタンスを突破できると考えています。イーサリアム2.0ステーカー数の増加や最近のステーキング流入などの最新のオンチェーンデータは、イーサリアムが強力な上昇の可能性を秘めていることを示唆しています。イーサリアムがこのレジスタンスレベルを突破できれば、新しい強気相場の始まりを意味する可能性があります。

テクニカル分析もこの楽観的な見通しを裏付けています。現在の価格トレンドを追跡するツールであるリニア回帰チャンネルは、イーサリアムが現在の価格チャンネルの上限近くで取引されていることを示しています。イーサリアムが2,500ドルを突破できれば、急速に2,600ドルを超える可能性があります。資産が買われすぎているか売られすぎているかを測定する指標である相対力指数（RSI）は現在約45.43です。つまり、イーサリアムは過大評価されることなく上昇する余地があるため、ニュートラルな領域にあります。

ステーキングの流入は価格上昇につながる可能性がある

ステーキングの流入の増加とバリデーター数の増加は、イーサリアムエコシステムにおける強気センチメントの高まりを示しています。わずか72時間で13万ETHがステーキング契約に追加されたことで、市場に出回るイーサリアムの供給が逼迫しました。より多くの投資家がステーキングを継続し、ETHを保有し続ける場合、この減少した供給はイーサリアム価格の上昇に寄与する可能性があります。

イーサリアムの価格が2,500ドルのレジスタンスレベルを突破できれば、多くの投資家にとって重要な心理的レベルである2,600ドルに急速に到達する可能性があります。2,600ドルラインを突破することは、より多くの買い需要を呼び込み、価格をさらに押し上げる、より長期的なラリーの始まりとなる可能性があります。

しかし、イーサリアムが2,500ドルを突破できず、2,350ドルのサポートラインを下回った場合、再び2,150ドルまで下落する可能性があります。現在のポジティブなセンチメントと最近のステーキング活動の増加を考慮すると、現時点では2,350ドルを下回る下落は考えにくい。

主要なサポートとレジスタンスレベル

イーサリアムを注意深く観察している投資家にとって、注目すべき主なレベルはレジスタンスが2,500ドル、サポートが2,350ドルです。イーサリアムが2,500ドルを突破できれば、おそらく2,600ドルに向かって上昇し、新しい強気相場を開始するでしょう。

エルサルバドルのビットコイン実験

2021年、エルサルバドルはビットコインを法定通貨にした世界初の国となった。このナイブ・ブケレ大統領の決断は、同国の経済を変革し、世界地図にその名を刻むことを目的としていた。それ以来、この小国の中米諸国は世界中の注目を集めており、暗号通貨を使ったこの実験が報われるのではないかと多くの人が注目しています。

ブケレ大統領は今、この実験を「圧倒的な成功」と呼び、エルサルバドルに「利益のみ」もたらしたと語っている。しかし、それは本当にその国とその国民にとって何を意味するのでしょうか？この記事では、ビットコインを使用するというこのユニークなアプローチの結果と、それがエルサルバドルに与えた影響を探ります。

エルサルバドルにおける法定通貨としてのビットコイン

エルサルバドルがビットコインを法定通貨にしたとき、それは画期的な決定でした。一種の暗号通貨であるビットコインは、2001年から同国の公式通貨となっている米ドルと並んで、正式に金銭として受け入れられるようになりました。つまり、エルサルバドル人なら誰でも、マクドナルドでハンバーガーを買うことから、地元のホテルで部屋を予約することまで、どこでも商品やサービスに対してビットコインを使うことができるようになったのです。

ブケレ大統領は、ビットコインを法定通貨にすることで、いくつかの利点がもたらされると考えていました。それは、従来の銀行サービスを利用できない市民を助け、取引をより迅速かつ安くすると考えていました。また、観光客や投資家をこの国に引き付け、経済を活性化させる方法としても考えていました。

ビットコインの導入はどのように進んだか

この大胆な決断から3年後、ブケレ大統領はビットコイン実験を振り返りました。彼は、道は容易ではなかったものの、「肯定的な結果が否定的な結果を上回った」と主張しました。彼によると、多くのエルサルバドル人がビットコインを受け入れ、さまざまな取引に使用している。しかし、ブケレは、ビットコインが自分が期待していたほど広く受け入れられていないことを認めました。

最近の調査では、昨年ビットコインを使用したエルサルバドル人はわずか12％で、2022年の21％から減少していることが示されています。この減少は、一部の人々は暗号通貨を使用しているものの、それが大多数のエルサルバドル人の主流の選択にはなっていないことを示唆しています。ブケレ大統領は依然として楽観的ですが、ビットコインを使用した人々は、特に価値の上昇から恩恵を受けていると述べています。

エルサルバドルにおけるビットコインの課題

ブケレ大統領の楽観的な見通しにもかかわらず、エルサルバドルにおけるビットコインの導入は大きな課題に直面しました。最大のハードルの1つは、一般の人々の間での技術に対する信頼と理解の欠如です。ビットコインはまだ多くの人にとって新しく、その価値は非常に予測不可能です。このボラティリティにより、一部のエルサルバドル人は日常の取引にそれを使用することをためらうようになりました。

もう1つの大きな課題は、ビットコインの使用に伴う技術的およびインフラストラクチャ上の問題です。政府はビットコイン取引を容易にするために「Chivo」という国のデジタルウォレットを導入しましたが、「Chivo」のバグ、システム障害、さらには詐欺の報告が数多く寄せられています。これらの問題は、一部のユーザーが暗号通貨を完全に放棄するに至り、その採用がさらに遅れる結果となりました。

ビットコインがエルサルバドル経済に与える影響

ビットコインを導入した主な目的の1つは、エルサルバドル経済を改善することでした。しかし、調査では、エルサルバドル人の1％足らずしか、ビットコインが実際に同国の経済状況を改善したと考えていないことが示されています。この統計は、政府のビジョンと、多くの国民が経験している現実とのギャップを浮き彫りにしています。

一部の人々は、衣料品、食品、電気などの日常品を購入するためにビットコインを使用してきましたが、多くの人は依然として米ドルを使用しています。ビットコインに対する信頼の欠如と継続的な技術的課題により、経済に対する影響は限定的です。ビットコインは、日常の金融活動における重要なプレイヤーになるどころか、大多数のエルサルバドル人にとってはまだ目新しさにとどまっています。

ブケレがビットコインに期待する利点

課題にもかかわらず、ブケレ大統領はビットコインの強力な支持者であり続けています。同氏は、直面する問題は、暗号通貨が国にもたらした利点に比べれば「比較的些細なこと」だと主張しています。ブケレによると、ビットコインはエルサルバドルにそれまでになかった国際的なブランドをもたらしました。この国は、世界で初めてビットコインを法定通貨として採用した国の動向を見守るという、世界的な注目を集めています。暗号通貨の未来に関心を持つ投資家もこの国に関心を示し、新たなビジネスチャンスが生まれています。

ビットコインの導入が任意な理由

ブケレ大統領が強調した重要な点は、エルサルバドルにおけるビットコインの導入が完全に任意だということです。同氏は、誰もビットコインの使用を強制されておらず、それは単に関心のある人々のためのオプションであると述べました。このアプローチにより、人々は圧力を感じる必要なくビットコインの使用を模索することができ、ブケレはこれが長期的な成功に不可欠であると考えています。

多くのエルサルバドル人がビットコインを受け入れていないものの、それでもそれを行っている人たちは、ビットコインの価値が時とともに上昇する可能性など、潜在的な利点を認識している可能性があります。ブケレは、より多くの人がこの技術を理解して信頼するようになれば、導入が進むと期待しています。

エルサルバドルにおけるビットコインの未来

エルサルバドルがビットコインの実験を続ける中、その未来は不透明です。ビットコインが広く普及する国へのブケレ大統領のビジョンはまだ実現していませんが、実験はまだ初期段階です。採用率の低下は、政府がビットコインを日常生活でのより実用的なオプションにするために、技術的および教育的な課題に取り組む必要があることを示しています。

現時点では、ビットコインはエルサルバドル経済を劇的に変えてはいませんが、確実にこの国を国際舞台に押し上げました。それが国の金融システムの永続的な一部となるか、それとも消え去るかは、まだ分からない。明らかなのは、他の国々がエルサルバドルの後に追従するかを検討している中、エルサルバドルのビットコイン実験が世界中の注目を集め続けるだろう、ということです。