Menjelang pemilihan presiden Amerika Serikat, investor di pasar kripto dan pasar tradisional bersiap untuk peningkatan volatilitas harga. Antisipasi hasil pemilu telah menyebabkan pergerakan signifikan dalam berbagai indikator finansial, mencerminkan ketidakpastian secara menyeluruh.
Di dunia kripto, Indeks Volatilitas Bitcoin di bursa Deribit telah mencapai level tertinggi sejak akhir Juli. Indeks ini mengukur ekspektasi fluktuasi harga BTC selama 30 hari ke depan. Data dari TradingView menunjukkan peningkatan indeks, menandakan bahwa para pedagang memperkirakan ayunan yang lebih signifikan pada harga Bitcoin segera.
Volatilitas tersirat tujuh hari BTC telah melonjak, terutama dengan pertemuan Federal Reserve yang akan datang. Volatilitas ini jauh lebih tinggi dari level historis untuk periode yang sama. Pasar memperkirakan premi risiko substansial di sekitar pemilihan AS yang akan datang. Perusahaan perdagangan kripto yang berbasis di Singapura, QCP Capital mencatat tren ini dalam siaran Telegram baru-baru ini, menyoroti sikap hati-hati dari pelaku pasar.
Pasar taruhan dan jajak pendapat menambah ketidakpastian. Pada platform seperti platform prediksi terdesentralisasi Polymarket, probabilitas kandidat memenangkan negara-negara bagian utama yang masih mengambang seperti Pennsylvania telah berfluktuasi tajam. Jajak pendapat seperti survei New York Times/Siena menunjukkan persaingan ketat, dengan kandidat sering kali imbang atau unggul tipis.
Ketidakpastian politik ini telah berdampak pada harga Bitcoin. Awal minggu ini, BTC hampir mencapai rekor tertinggi, mencapai level yang tidak terlihat selama berbulan-bulan. Lonjakan ini sebagian karena platform taruhan menunjukkan keunggulan yang nyaman bagi kandidat tertentu. Namun, saat peluang pemilu bergeser, harga BTC turun, menunjukkan bagaimana perkembangan politik dapat mempengaruhi sentimen investor.
Di pasar tradisional, pola serupa telah muncul. Metrik berbasis opsi yang mengukur ekspektasi turbulensi harga telah melonjak di pasar valuta asing dan pasar obligasi Treasury AS. Indeks ICE BofA MOVE, yang melacak volatilitas tersirat 30 hari dalam obligasi Treasury AS, melonjak ke level tertinggi sejak Oktober 2023. Kenaikan ini mengindikasikan bahwa investor memperkirakan pergerakan harga yang signifikan pada obligasi pemerintah, yang berdampak pada pembiayaan leverage global.
Peningkatan volatilitas pada obligasi Treasury AS sering menyebabkan pengetatan likuiditas. Ketika harga Treasury berfluktuasi liar, investor dapat menarik diri dari aset berisiko seperti mata uang kripto. Ayunan besar dalam imbal hasil Treasury dapat mempengaruhi biaya pinjaman dan kepercayaan pasar secara keseluruhan.
Pasangan mata uang EUR/USD, yang paling likuid di pasar valuta asing, juga mengalami peningkatan volatilitas tersirat. Volatilitas tersirat satu minggu dalam EUR/USD telah mencapai level yang tidak terlihat sejak krisis perbankan mini-AS pada bulan Maret 2023. Pedagang bersiap untuk potensi gejolak di pasar mata uang saat pemilu semakin dekat.
Memahami mengapa pemilihan presiden AS berdampak pada volatilitas pasar adalah kuncinya. Pemilihan umum dapat menyebabkan perubahan kebijakan yang mempengaruhi perpajakan, regulasi, dan perdagangan internasional. Perubahan ini mempengaruhi kinerja berbagai aset, termasuk mata uang kripto dan instrumen keuangan tradisional.
Pen立場 kandidat mengenai regulasi kripto dapat mendorong inovasi di pasar kripto atau mengenakan pembatasan. Investor mengamati dengan cermat posisi kandidat mengenai isu-isu tersebut. Ketidakpastian mengenai kebijakan masa depan berkontribusi pada peningkatan volatilitas tersirat di pasar.
Bursa Deribit, yang dikenal dengan derivatif kripto, telah mengalami lonjakan volume perdagangan. Pedagang terlibat dalam kontrak opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap potensi fluktuasi harga BTC. Peningkatan Indeks Volatilitas Tersirat Bitcoin menunjukkan ekspektasi pasar yang meningkat terhadap volatilitas di masa depan.
Rapat Federal Reserve yang dijadwalkan sekitar waktu yang sama menambahkan lapisan ketidakpastian lainnya. Keputusan mengenai suku bunga dan kebijakan moneter dapat mempengaruhi nilai dolar AS, yang mempengaruhi pasar kripto dan pasar tradisional. Volatilitas tersirat tujuh hari BTC mencerminkan potensi dampak dari peristiwa ini, yang menyimpang secara signifikan dari level volatilitas historis.
Premi risiko pasar juga meningkat. Premi risiko adalah pengembalian atas tingkat bebas risiko yang diharapkan dihasilkan oleh suatu investasi. Peningkatan premi risiko menunjukkan bahwa investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi untuk memegang aset berisiko di tengah ketidakpastian.
QCP Capital menyoroti tren ini, menekankan premi risiko yang signifikan di sekitar pemilu. Pelaku pasar bersiap untuk kemungkinan guncangan, menyesuaikan strategi mereka sesuai dengan itu.
Negara-negara bagian yang masih mengambang seperti Pennsylvania memainkan peran penting dalam menentukan hasil pemilu. Fluktuasi probabilitas pada platform seperti Polymarket mencerminkan perubahan sentimen dan dapat mempengaruhi dinamika pasar. Balapan ketat di negara-negara bagian ini menambah ketidakpastian secara keseluruhan.
Perilaku harga BTC dalam menanggapi peluang pemilu menunjukkan hubungan antara politik dan pasar kripto. Ketika platform taruhan menunjukkan keunggulan yang nyaman bagi seorang kandidat, BTC hampir mencapai rekor tertinggi. Saat balapan semakin ketat, harga BTC turun, menunjukkan bagaimana perkembangan politik mempengaruhi sentimen investor.
Di pasar tradisional, Indeks ICE BofA MOVE berfungsi sebagai barometer untuk volatilitas obligasi Treasury. Lonjakan baru-baru ini menandakan bahwa investor memperkirakan fluktuasi harga obligasi yang signifikan. Ekspektasi ini dapat menyebabkan pergeseran dalam strategi investasi, yang berdampak pada likuiditas dan kondisi pembiayaan.
Pengetatan likuiditas terjadi ketika lebih sedikit modal yang tersedia untuk dipinjamkan dan diinvestasikan. Peningkatan volatilitas dalam obligasi Treasury AS dapat mendorong lembaga keuangan untuk menjadi lebih berhati-hati, mengurangi eksposur terhadap aset berisiko seperti mata uang kripto. Hal ini dapat menciptakan siklus di mana penurunan likuiditas menyebabkan volatilitas pasar lebih lanjut.
Pembiayaan leverage global, yang melibatkan pinjaman dana untuk diinvestasikan, sensitif terhadap perubahan suku bunga dan stabilitas pasar. Ketika volatilitas meningkat, biaya pinjaman dapat meningkat, dan pemberi pinjaman dapat mengenakan persyaratan yang lebih ketat. Hal ini tidak hanya mempengaruhi lembaga besar tetapi juga investor kecil yang bergantung pada leverage.
Peningkatan volatilitas tersirat untuk pasangan EUR/USD mencerminkan kekhawatiran di pasar valuta asing. Fluktuasi pada pasangan ini dapat berdampak luas. Peningkatan ke level yang terakhir terlihat selama krisis perbankan mini-AS menunjukkan bahwa investor waspada terhadap guncangan serupa.
Selama krisis perbankan mini-AS pada Maret 2023, bank-bank tertentu menghadapi masalah likuiditas, yang menyebabkan tekanan finansial. Meskipun dapat diatasi, hal ini mengingatkan semua orang betapa cepatnya kepercayaan dapat terkikis dalam sistem keuangan. Peningkatan volatilitas tersirat saat ini menunjukkan bahwa investor tetap berhati-hati.
Investor disarankan untuk tetap mendapat informasi dan mempertimbangkan strategi pengelolaan risiko. Diversifikasi, lindung nilai melalui opsi, dan pemantauan indikator ekonomi dapat membantu menavigasi lanskap yang tidak pasti.
Penggemar kripto harus menyadari bagaimana peristiwa global mempengaruhi pasar. Meskipun mata uang kripto sering kali beroperasi secara independen dari sistem keuangan tradisional, mata uang kripto tidak kebal terhadap kekuatan ekonomi yang lebih luas. Memahami interaksi antara politik, ekonomi, dan sentimen pasar sangat penting untuk membuat keputusan yang tepat.
Menjelang hari pemilihan, volatilitas kemungkinan akan terus meningkat. Pelaku pasar harus mempersiapkan pergerakan harga yang cepat dan mempertimbangkan implikasinya terhadap portofolio mereka. Tetap mengikuti data jajak pendapat, indeks pasar seperti Indeks Volatilitas Bitcoin dan Indeks ICE BofA MOVE, dan pengumuman bank sentral sangat penting.
Pemilihan presiden AS yang akan datang menciptakan ketidakpastian di
