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Forte chute de Bitcoin: pourquoi et qu’ont fait les investisseurs ?

Bitcoin a chuté de 28 % cette semaine, et cela fait la une des journaux partout. Mais qu’est-ce que cela signifie ? Pourquoi cela s’est-il produit et que font les investisseurs institutionnels à ce sujet ? Décomposons tout cela.

La grande liquidation : qu’est-ce qui a mal tourné ?

Cette semaine, les marchés des cryptomonnaies ont subi un coup dur. Bitcoin a chuté de 28 %, et d’autres cryptomonnaies importantes comme Ethereum, également connu sous le nom d’Ether, n’ont pas été épargnées non plus. Le prix d’Ether a également chuté, effaçant 367 milliards de dollars de valeur. Tout cela s’est produit au moment même où les marchés boursiers au Japon plongeaient également, provoquant encore plus de panique parmi les investisseurs.

Alors, qu’est-ce qui a déclenché cette vente massive ? L’une des principales raisons est la tourmente du marché mondial. Le marché boursier américain, qui évolue généralement en phase avec les cryptomonnaies, a été confronté à de sérieux défis cette semaine. Le débouclage de l’opération de portage sur le yen, dans laquelle les investisseurs empruntent de l’argent en yens pour investir dans d’autres actifs, a contribué à ce chaos. Lorsque le yen s’est soudainement renforcé, cela a entraîné un effet domino qui a touché les marchés du monde entier, y compris le marché des cryptomonnaies.

Les investisseurs institutionnels ont acheté la baisse

Malgré le chaos, de nombreux investisseurs institutionnels ont vu cela comme une occasion en or d’acheter du Bitcoin et de l’Ether à des prix plus bas. Parmi ces investisseurs figurent de grandes banques, des fonds spéculatifs et des sociétés de gestion de patrimoine comme Morgan Stanley, BlackRock et Fidelity.

Ces institutions ont acheté la baisse, ce qui signifie qu’elles ont acheté davantage de Bitcoin et d’Ether alors que les prix étaient bas. Cette stratégie a porté ses fruits car, à la fin de la semaine, le marché des cryptomonnaies a commencé à se redresser. La capitalisation boursière de tous les jetons a rebondi et dépassé 2 100 milliards de dollars, ce qui prouve que la panique a peut-être été de courte durée.

Le rôle des ETF de cryptomonnaies au comptant

Les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies au comptant ont joué un rôle important dans cette frénésie d’achat. Les ETF sont des fonds d’investissement qui détiennent des actifs comme Bitcoin ou Ether, et ils peuvent être négociés en bourse comme des actions ordinaires. Cette semaine, malgré la vente massive, les ETF Ether au comptant ont enregistré des entrées nettes d’environ 120 millions de dollars. La plupart de ces achats ont eu lieu lundi et mardi, lorsque le prix d’Ether a chuté de 42 % par rapport à son sommet de mars, qui était de plus de 4 000 dollars.

Pour Bitcoin, l’histoire était un peu différente. Les flux nets des ETF Bitcoin au comptant étaient négatifs au début de la semaine, ce qui signifie que plus de personnes vendaient que n’achetaient. Mais les choses ont changé en milieu de semaine, et ces fonds ont ajouté plus de 245 millions de dollars mercredi et jeudi.

Le geste audacieux de Morgan Stanley

L’une des avancées les plus significatives de cette semaine a été la décision de Morgan Stanley d’autoriser ses conseillers financiers à présenter des ETF Bitcoin au comptant aux clients. Cette décision est très importante car Morgan Stanley est l’une des plus grandes sociétés de gestion de patrimoine au monde, gérant 1 500 milliards de dollars d’actifs.

Les clients de Morgan Stanley, qui sont principalement des particuliers fortunés ayant un patrimoine net d’au moins 1,5 million de dollars, ont désormais un accès plus facile à ces produits cryptographiques. Cela pourrait ouvrir la voie à d’autres grands acteurs de Wall Street, augmentant ainsi l’investissement global dans les cryptomonnaies.

Quelle est la suite pour les autres institutions financières ?

Avec Morgan Stanley en tête, d’autres banques et gestionnaires d’actifs pourraient se sentir obligés de proposer des produits similaires. Nombre de ces institutions sont restées en marge, effectuant des vérifications préalables internes sur les ETF de cryptomonnaies au comptant. Mais maintenant, avec Morgan Stanley qui fait le premier pas, il est possible qu’elles suivent bientôt.

La prochaine mise à jour importante sur l’intérêt institutionnel pour les ETF Bitcoin au comptant aura lieu mercredi, lorsque le délai de dépôt du formulaire 13F arrivera. Ce dépôt montrera dans quelle mesure les banques et les fonds spéculatifs sont désormais exposés à ces produits cryptographiques au comptant. On s’attend à ce que davantage d’institutions financières commencent à révéler leurs participations dans ces fonds, ce qui indique une confiance croissante dans le marché des cryptomonnaies.

La reprise : un week-end calme après une semaine mouvementée

Après des montagnes russes d’une semaine, les marchés des cryptomonnaies semblent se calmer à l’approche du week-end. Bitcoin a atteint un sommet intrajournalier de près de 63 000 dollars vendredi, et Ether se négociait au-dessus de 2 700 dollars plus tôt dans la journée. Cette reprise suggère que le pire de la vente massive est peut-être passé, du moins pour l’instant.

L’une des raisons de cette reprise est la liquidation de plus de 100 millions de dollars de paris à découvert sur Bitcoin au cours des dernières 24 heures. Les paris à découvert sont lorsque les investisseurs parient que le prix d’un actif va baisser. Lorsque ces paris ont été liquidés, ce qui signifie que les investisseurs ont dû racheter du Bitcoin pour couvrir leurs pertes, cela a contribué à soutenir le prix du Bitcoin et à sa hausse.

La bataille de Ripple avec la SEC : ce que cela signifie pour la réglementation des cryptomonnaies

Pendant que tout cela se produisait, Ripple, un autre acteur majeur du monde des cryptomonnaies, faisait face à ses propres problèmes. Le jeton XRP de Ripple a grimpé de 22 % jeudi après qu’un juge américain se soit rangé du côté de la société dans une bataille juridique contre la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

La SEC avait accusé Ripple de vendre des titres non enregistrés, et l’affaire était en cours depuis des années. Cette semaine, la juge de district Analisa Torres a ordonné à Ripple de payer 125 millions de dollars de pénalités civiles, ce qui est bien moins que les 2 milliards de dollars que la SEC demandait initialement. Ce jugement est considéré comme une victoire pour Ripple et l’industrie des cryptomonnaies en général, car il pourrait créer un précédent sur la manière dont les autres cryptomonnaies seront réglementées à l’avenir.

Les actions des cryptomonnaies sont également touchées

Cette semaine, il n’y a pas que les cryptomonnaies qui ont souffert. Certaines des plus grandes actions alignées sur les cryptomonnaies, comme Coinbase, MicroStrategy et Riot Platforms, ont également subi des pertes importantes. Ces sociétés ont enregistré leurs troisièmes pertes hebdomadaires consécutives, reflétant la vente massive du marché en général.

Coinbase, l’un des plus grands échanges de cryptomonnaies au monde, a vu le cours de son action chuter lorsque le marché des cryptomonnaies s’est effondré. MicroStrategy, une société connue pour détenir de grandes quantités de Bitcoin dans son bilan, a également été touchée. Riot Platforms, une importante société minière de Bitcoin, a été confrontée à des défis similaires, la valeur de la cryptomonnaie qu’elle extrait ayant fortement chuté.

L’influence du marché boursier américain sur les cryptomonnaies

L’une des principales conclusions de cette semaine est l’étroitesse des liens entre le marché des cryptomonnaies et le marché boursier américain. Pendant la majeure partie de la semaine, le marché des cryptomonnaies a évolué au même rythme que les actions américaines. Lorsque les actions américaines ont chuté, les cryptomonnaies ont également chuté. Mais lorsque le marché boursier s’est redressé, le marché des cryptomonnaies a fait de même.

Cette connexion n’est pas nouvelle, mais elle devient de plus en plus évidente à mesure que les investisseurs institutionnels, qui investissent traditionnellement dans des actions, augmentent leur exposition aux cryptomonnaies. Ces investisseurs ont tendance à réagir aux mêmes déclencheurs macroéconomiques, tels que les données sur les demandes d’allocations chômage et les variations des taux d’intérêt, ce qui signifie que le marché des cryptomonnaies est désormais plus influencé par les marchés financiers traditionnels que jamais auparavant.

Les vents réglementaires tournent

Un autre facteur qui a contribué à la reprise du marché des cryptomonnaies cette semaine est l’évolution de l’environnement réglementaire. L’affaire Ripple n’est qu’un exemple de la manière dont les régulateurs américains commencent à adopter une approche plus mesurée à l’égard de l’industrie des cryptomonnaies.

Outre l’affaire Ripple, d’autres avancées positives ont été réalisées pour l’industrie. Par exemple,

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Bitcoin a connu une hausse significative de son prix jeudi, grimpant de près de 12 %. Il s’agit de la plus forte hausse quotidienne pour la crypto-monnaie depuis le 28 février 2022. Cette envolée des prix a porté Bitcoin (BTC) à 61 720 dollars, une belle reprise après la chute de lundi. Mais qu’est-ce qui a provoqué cette hausse soudaine, et qu’est-ce que cela signifie pour l’avenir de Bitcoin et des autres crypto-monnaies ?

Comprendre la récente envolée des prix de Bitcoin

La hausse du prix de Bitcoin jeudi a été la plus importante depuis février 2022. Ce jour-là, les prix de Bitcoin avaient grimpé de plus de 14 %. Cette fois-ci, la hausse de près de 12 % a permis à la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies d’augmenter de 11 %, pour atteindre 2,11 billions de dollars.

Alors, qu’est-ce qui a entraîné cette hausse ? Plusieurs facteurs ont joué un rôle, mais l’un des plus influents a été les données positives sur l’emploi aux États-Unis. Le rapport hebdomadaire américain sur les demandes d’allocations chômage a montré des résultats meilleurs que prévu, ce qui a contribué à apaiser les craintes d’une possible récession. Ces nouvelles positives ont donné aux investisseurs davantage confiance dans les actifs risqués comme Bitcoin et les actions.

Le rôle des données sur l’emploi aux États-Unis

Les données sur l’emploi aux États-Unis ont joué un rôle crucial dans la stabilisation des actifs risqués, notamment Bitcoin. Lorsque les investisseurs ont constaté que le nombre de personnes demandant des allocations chômage diminuait, cela a suggéré que l’économie américaine était en meilleure forme que beaucoup ne le craignaient. Cela a entraîné une hausse des actions américaines, qui évoluent souvent dans la même direction que Bitcoin.

L’indice de la peur de Wall Street, connu sous le nom de VIX, est tombé à 23 jeudi. Cette baisse du VIX indique une diminution de la crainte sur le marché, ce qui a encouragé les investisseurs à placer leur argent dans des actifs plus risqués comme Bitcoin. En conséquence, les prix de Bitcoin ont grimpé en flèche, marquant la plus forte hausse sur une journée en plusieurs mois.

Niveaux de prix de Bitcoin à surveiller

Avec cette récente envolée, Bitcoin a atteint un niveau critique. Selon Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro, 61 800 dollars est le niveau à dépasser. Si Bitcoin parvient à clôturer au-dessus de 61 800 dollars, il pourrait rapidement grimper à 67 000 dollars. Cependant, si Bitcoin recule par rapport à ce niveau, il pourrait retomber aux plus bas niveaux observés en juillet et août, autour de 55 500 dollars.

Investment Advisor Two Prime a également souligné 54 000 dollars comme un niveau de support important. Tant que Bitcoin restera au-dessus de ce niveau, la tendance restera haussière. Si Bitcoin tombe en dessous de 54 000 dollars, cela pourrait indiquer une baisse plus significative. Les problèmes géopolitiques et les politiques de la Réserve fédérale seront des facteurs clés pour déterminer le prochain grand mouvement de Bitcoin.

L’impact des décisions de la Banque du Japon

Un autre facteur important dans la récente évolution du prix de Bitcoin a été la Banque du Japon. La semaine dernière, la Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt, ce qui a entraîné de nombreux mouvements sur les marchés mondiaux. Cette hausse des taux a conduit au démantèlement des opérations de carry trade en yens, dans lesquelles les investisseurs empruntent en yens pour investir dans des actifs à plus haut rendement comme Bitcoin.

La hausse des taux d’intérêt a également suscité des inquiétudes quant à l’économie américaine, ce qui a fait perdre du terrain à Bitcoin. Cependant, jeudi, la Banque du Japon a décidé de repousser de nouvelles hausses de taux à court terme, ce qui a contribué à calmer les marchés. Le rallye du yen japonais, monnaie refuge, s’est enlisé et, par conséquent, les prix de Bitcoin ont grimpé.

Le rôle des baleines de Bitcoin

Les baleines de Bitcoin, ou les gros détenteurs de Bitcoin, ont également joué un rôle important dans le récent mouvement des prix. Selon la société d’analyse de blockchain Santiment, les baleines ont accumulé davantage de Bitcoin pendant la chute des prix de lundi. Les portefeuilles contenant entre 10 et 1 000 BTC ont été particulièrement actifs, achetant des Bitcoin lorsque le prix est tombé en dessous de 50 000 dollars.

Santiment a indiqué que les 5 et 6 août ont enregistré le niveau le plus élevé de transactions de baleines Bitcoin depuis avril. Cette accumulation par les baleines suggère qu’elles croient en la valeur à long terme de Bitcoin, même en période de baisse des prix. Leurs actions ont probablement contribué à la hausse des prix que nous avons constatée jeudi.

L’influence des ETF cotés aux États-Unis

Le comportement des investisseurs dans les fonds négociés en bourse (ETF) spot cotés aux États-Unis a également influencé la récente hausse de Bitcoin. Jeudi, ces ETF ont connu une entrée importante de fonds, avec 194,6 millions de dollars investis, le montant le plus élevé depuis juillet 2022. L’IBIT de BlackRock à lui seul a attiré 157,6 millions de dollars d’investissements.

L’entrée de fonds dans les ETF est un signe positif pour Bitcoin. Cela montre que les investisseurs institutionnels sont toujours intéressés par la crypto-monnaie, même après la récente volatilité du marché. Cette confiance des grands investisseurs a probablement contribué à la hausse des prix jeudi.

Risques géopolitiques et politique de la Réserve fédérale

À l’avenir, les risques géopolitiques et les politiques de la Réserve fédérale seront cruciaux pour déterminer les futurs mouvements de prix de Bitcoin. Selon Investment Advisor Two Prime, le conflit en cours entre Israël et l’Iran pourrait avoir un impact significatif sur les marchés mondiaux, y compris Bitcoin.

En outre, les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale joueront un rôle clé. Si la Fed décide de relever les taux d’intérêt ou de prendre d’autres mesures pour freiner l’inflation, cela pourrait affecter le prix de Bitcoin. Les investisseurs devront garder un œil sur ces facteurs dans les semaines à venir.

La récente hausse de 12 % du prix de Bitcoin jeudi a été la plus importante depuis février 2022. Cette hausse a été alimentée par des données positives sur l’emploi aux États-Unis, la stabilisation des actifs risqués et des entrées significatives dans les ETF cotés aux États-Unis. Les niveaux clés à surveiller à l’avenir sont 61 800 et 54 000 dollars, qui détermineront si Bitcoin poursuit sa tendance haussière ou fait face à une baisse.

Comme toujours, les investisseurs doivent garder un œil sur les questions géopolitiques et les politiques de la Réserve fédérale, car elles joueront un rôle crucial dans les futurs mouvements de prix de Bitcoin. Alors que les baleines de Bitcoin accumulent pendant les baisses de prix et que les investisseurs institutionnels montrent un regain d’intérêt, l’avenir semble prometteur pour la première crypto-monnaie mondiale.

Bitcoin reprend les 62 000 $ : qu’est-ce que cela signifie pour le marché ?

Le prix du Bitcoin remonte à 62 000 $

Le Bitcoin a rebondi, reprenant la barre des 62 000 $ après une récente chute à 50 000 $. C’est la première fois que le Bitcoin dépasse les 62 000 $ depuis le 3 août, et les traders commencent à s’y intéresser. La hausse soudaine du prix du Bitcoin a suscité beaucoup d’intérêt, en particulier parmi les traders de contrats à terme qui ajustent rapidement leurs positions.

Le modèle du marteau haussier : un signal haussier ?

L’un des aspects les plus commentés de l’évolution du prix du Bitcoin est la formation d’un « marteau haussier » sur le graphique des prix hebdomadaire. Un marteau haussier est un modèle haussier qui indique souvent un possible renversement de tendance. Le trader de cryptomonnaies Matthew Hyland a souligné ce modèle dans une vidéo d’analyse le 8 août, juste au moment où le Bitcoin franchissait les 61 000 $. Il a mentionné que ce modèle suggère que le Bitcoin pourrait avoir atteint son plancher, c’est-à-dire le point le plus bas qu’il atteindra avant de remonter.

« Cette énorme bougie hebdomadaire verte avec une grande mèche se transforme en marteau haussier », a déclaré Hyland. « Il est très probable que le plancher soit désormais atteint pour le Bitcoin pour toute cette structure. »

Pourquoi Bitcoin est-il tombé en dessous de 50 000 $ ?

Avant ce rebond, Bitcoin a connu une baisse significative, tombant sous la barre des 50 000 $ le 5 août. Cette baisse, la première sous les 50 000 $ depuis février, a été un choc pour de nombreux traders et a même été qualifiée de « Crypto Black Monday ». La chute soudaine des prix a suscité des inquiétudes quant à l’avenir du Bitcoin, mais la reprise rapide à 62 000 $ a rassuré de nombreuses personnes sur le marché.

Certains analystes estiment que cette baisse pourrait avoir été un piège baissier. Dans le trading, un piège baissier se produit lorsque des traders expérimentés vendent du Bitcoin de manière contrôlée, ce qui fait temporairement baisser les prix. Cette baisse amène souvent d’autres traders à penser que le marché va continuer à baisser, ce qui les incite à vendre leurs positions. Cependant, lorsque le marché rebondit rapidement, ces traders sont « piégés » car ils ont vendu à un prix plus bas et ont raté l’occasion de profiter du rebond.

La réponse du marché au rebond de Bitcoin

La réaction du marché au rebond de Bitcoin a été significative. Le 8 août, le Bitcoin a brièvement touché 62 510 $ avant de revenir à 61 068 $. Cette rapide hausse des prix a entraîné un changement de sentiment parmi les traders de contrats à terme. Selon les données de CoinGlass, 52,48 % des positions sur contrats à terme sont désormais longues, ce qui signifie que les traders s’attendent à ce que le prix continue d’augmenter. Il s’agit d’un changement significatif par rapport au sentiment baissier antérieur, lorsque de nombreux traders s’attendaient à de nouvelles baisses.

Cependant, le marché n’est pas sans risques. Un grand nombre de positions longues à effet de levier sont menacées si le Bitcoin retombe en dessous de 60 000 $. Les positions à effet de levier sont des transactions effectuées avec de l’argent emprunté, ce qui peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Si le prix baisse, ces traders pourraient subir des pertes importantes.

L’impact de Morgan Stanley sur Bitcoin

Ajoutant à l’excitation, Morgan Stanley, le plus grand gestionnaire de patrimoine aux États-Unis, a récemment autorisé ses 15 000 conseillers financiers à commencer à recommander des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin aux clients. Cette décision d’une grande institution financière est un signe fort de confiance dans l’avenir du Bitcoin. Les ETF permettent aux investisseurs d’acheter du Bitcoin sans acheter réellement la cryptomonnaie, ce qui facilite l’investissement sur le marché pour un public plus large.

L’implication d’institutions financières traditionnelles comme Morgan Stanley est susceptible d’apporter plus de stabilité au marché du Bitcoin. À mesure que de plus en plus de personnes investissent dans le Bitcoin via des ETF, le marché pourrait connaître moins de volatilité, ce qui a été une préoccupation majeure pour de nombreux investisseurs.

Le plancher est-il vraiment atteint ?

Malgré l’optimisme, tous les analystes en cryptomonnaies ne pensent pas que le plancher soit atteint pour le Bitcoin. Certains pensent qu’il pourrait y avoir davantage de baisse avant que le Bitcoin n’atteigne de nouveaux sommets historiques. Cette incertitude est due en partie à la nature volatile du marché des cryptomonnaies, où les prix peuvent changer rapidement en fonction de divers facteurs.

Peter Brandt, un trader bien connu, a comparé la situation actuelle au début de la course haussière de 2016, suggérant que la récente baisse pourrait être similaire aux mouvements de marché passés. Cependant, il a également averti que le marché pourrait encore connaître des baisses avant d’atteindre de nouveaux sommets.

Le rôle du trading de contrats à terme dans l’évolution du prix du Bitcoin

Le trading de contrats à terme joue un rôle important dans les mouvements de prix du Bitcoin. Les contrats à terme sont des accords visant à acheter ou à vendre un actif à une date future à un prix spécifique. Dans le cas du Bitcoin, les traders sur contrats à terme essaient de prédire l’évolution du prix et de placer leurs paris en conséquence.

Lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 50 000 $, de nombreux traders de contrats à terme ont probablement ajusté leurs positions, anticipant de nouvelles baisses. Cependant, le rapide rebond à 62 000 $ a forcé beaucoup de gens à reconsidérer leurs stratégies. Avec 52,48 % des positions sur contrats à terme désormais longues, il est clair que les traders parient sur la poursuite de la hausse du Bitcoin.

Mais ce passage vers des positions longues comporte ses propres risques. Si le Bitcoin ne parvient pas à maintenir son prix au-dessus de 60 000 $, ceux qui ont des positions longues à effet de levier pourraient subir des pertes importantes. Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa volatilité, et même de petits mouvements de prix peuvent avoir des impacts importants sur les contrats à terme.

Comment les positions à effet de levier affectent le marché

Les positions à effet de levier, dans lesquelles les traders utilisent de l’argent emprunté pour augmenter leurs rendements potentiels, sont une arme à double tranchant. D’une part, elles peuvent conduire à des profits massifs si le marché évolue en faveur du trader. D’un autre côté, elles peuvent entraîner des pertes importantes si le marché évolue contre eux.

Sur le marché actuel du Bitcoin, un grand nombre de positions longues à effet de levier sont menacées si le prix tombe en dessous de 60 000 $. Cela crée une situation dans laquelle les traders sont contraints de clôturer leurs positions avant de subir trop de pertes, ce qui peut entraîner davantage de ventes et de nouvelles baisses de prix. C’est un équilibre délicat, dont les traders doivent être conscients lorsqu’ils naviguent sur le marché.

L’influence des conseillers financiers et des ETF

La récente décision de Morgan Stanley d’autoriser ses conseillers financiers à recommander des ETF sur Bitcoin aux clients change la donne pour le marché. Les ETF, ou fonds négociés en bourse, offrent aux investisseurs un moyen d’être exposés au Bitcoin sans avoir à acheter et à stocker la cryptomonnaie eux-mêmes. Cela rend le Bitcoin plus accessible à un plus large éventail d’investisseurs, en particulier ceux qui peuvent hésiter à se lancer directement sur le marché des cryptomonnaies.

En recommandant les ETF sur Bitcoin, les conseillers financiers contribuent à légitimer le Bitcoin comme une option d’investissement. Cela pourrait conduire à une demande accrue de Bitcoin, faisant grimper les prix et menant potentiellement à de nouveaux sommets historiques.

La récente reprise du Bitcoin au-dessus de la barre des 62 000 $ a suscité beaucoup d’excitation sur le marché. La formation d’un modèle de marteau haussier sur le graphique des prix hebdomadaire fait que de nombreux traders pensent que le plancher est atteint et que le Bitcoin est prêt à monter encore plus haut. Cependant, le marché reste volatil et des risques subsistent, en particulier pour ceux qui ont des positions longues à effet de levier.

L’implication d’importantes institutions financières comme Morgan Stanley est un signe positif pour l’avenir du Bitcoin, car elle apporte plus de stabilité et de légitimité au marché. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents et conscients des risques liés au trading de Bitcoin, en particulier sur un marché aussi imprévisible que celui-ci.

Alors que le Bitcoin continue d’évoluer, il sera important de surveiller les tendances du marché, le comportement des traders de contrats à terme

Tour d’horizon du marché

Lundi, le marché des cryptomonnaies a connu sa plus forte baisse depuis la crise FTX. Le prix du Bitcoin a chuté de plus de 15 %, mais s’est ensuite redressé. Selon les analystes de JPMorgan, cette reprise a été principalement soutenue par les investisseurs institutionnels. Ces investisseurs ont montré une réduction limitée, voire nulle, du risque sur les contrats à terme sur Bitcoin, malgré les turbulences plus larges du marché.

Le rôle des investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels ont joué un rôle crucial dans le soutien de la reprise du prix du Bitcoin. L’indicateur de position sur les contrats à terme de JPMorgan, qui suit l’intérêt ouvert cumulé sur les contrats à terme sur Bitcoin de CME, ainsi que la pente positive de la courbe des contrats à terme, suggèrent une perspective haussière parmi ces investisseurs. Les analystes ont déclaré qu’une prime plus élevée sur les contrats à terme sur Bitcoin par rapport au prix au comptant indique la confiance des investisseurs dans les contrats à terme.

Catalyseurs positifs

Plusieurs facteurs ont contribué à l’optimisme des investisseurs institutionnels :

1. Le soutien de Morgan Stanley : la semaine dernière, Morgan Stanley a autorisé ses conseillers en gestion de patrimoine à recommander des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin au comptant à certains de leurs clients.
2. Les principales liquidations sont terminées : les principales liquidations dues aux faillites de Mt. Gox et Genesis sont probablement terminées, et les prochains paiements en espèces de la faillite de FTX plus tard cette année pourraient stimuler la demande sur le marché des cryptomonnaies.
3. Soutien politique : les deux principaux partis politiques américains donnent des signes de soutien à des réglementations favorables aux cryptomonnaies.

Cependant, les analystes ont noté que ces catalyseurs positifs sont largement pris en compte.

Reprise du prix du Bitcoin

Le prix du Bitcoin s’est redressé pour atteindre plus de 57 000 dollars après avoir atteint environ 49 000 dollars suite à la forte correction de lundi. Le niveau de 49 000 dollars correspond à l’estimation centrale de JPMorgan du coût de production du Bitcoin, qui est d’environ 45 000 dollars, ont déclaré les analystes. Selon les analystes, si le prix du Bitcoin était resté à ce niveau ou en dessous pendant une période plus longue, cela aurait exercé une pression sur les mineurs de Bitcoin, entraînant une pression à la baisse supplémentaire sur les prix du Bitcoin.

Contagion des actifs à risque traditionnels

La forte baisse du Bitcoin n’a pas été provoquée par des problèmes spécifiques aux cryptomonnaies, mais plutôt par la contagion d’une correction des actifs à risque traditionnels tels que les actions. Toutefois, les rapports des médias suggèrent qu’une société de trading de cryptomonnaies en particulier a contribué à la baisse en liquidant des quantités importantes d’Ether. Bien que les analystes n’aient pas nommé directement la société, il semble s’agir de Jump Crypto.

Investisseurs particuliers et traders momentum

Si les investisseurs institutionnels ont contribué à soutenir le rebond du Bitcoin, les investisseurs particuliers ont contribué à la baisse. Les ETF sur Bitcoin au comptant ont connu leur plus forte sortie mensuelle ce mois-ci depuis leur lancement au début de l’année. En outre, les traders momentum, tels que les conseillers en négoce de matières premières, ont joué un rôle en sortant des positions longues et en initiant des positions courtes.

Perspectives prudentes

Malgré le récent rebond, les analystes de JPMorgan restent prudents quant au marché des cryptomonnaies. Étant donné que les catalyseurs positifs sont largement pris en compte et que la réduction du risque dans l’espace des contrats à terme sur Bitcoin de CME est limitée, combinée à la vulnérabilité persistante des marchés boursiers, les analystes suggèrent de maintenir une perspective prudente.

Contrats à terme sur Bitcoin et confiance institutionnelle

L’indicateur de position sur les contrats à terme de JPMorgan suit l’intérêt ouvert cumulé sur les contrats à terme sur Bitcoin de CME. La pente positive de la courbe des contrats à terme indique une perspective haussière parmi les investisseurs institutionnels. Une prime plus élevée sur les contrats à terme sur Bitcoin par rapport au prix au comptant indique la confiance des investisseurs dans les contrats à terme.

La décision de Morgan Stanley

La semaine dernière, Morgan Stanley a autorisé ses conseillers en gestion de patrimoine à recommander des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin au comptant à certains clients. Cette décision est considérée comme une mesure positive pour le marché des cryptomonnaies et a contribué à l’optimisme des investisseurs institutionnels.

Impact des faillites passées

Les principales liquidations dues aux faillites de Mt. Gox et Genesis sont probablement terminées. Ces événements avaient précédemment exercé une pression à la baisse sur les prix du Bitcoin. Toutefois, les prochains paiements en espèces de la faillite de FTX plus tard cette année pourraient stimuler la demande sur le marché des cryptomonnaies.

Soutien politique aux réglementations sur les cryptomonnaies

Les deux principaux partis politiques américains donnent des signes de soutien à des réglementations favorables aux cryptomonnaies. Ce soutien politique est un autre facteur qui contribue au sentiment positif des investisseurs institutionnels.

Coût de production du Bitcoin

Le niveau de 49 000 dollars correspond à l’estimation centrale de JPMorgan du coût de production du Bitcoin, qui est d’environ 45 000 dollars. Selon les analystes, si le prix du Bitcoin était resté à ce niveau ou en dessous pendant une période plus longue, cela aurait exercé une pression sur les mineurs de Bitcoin, entraînant une pression à la baisse supplémentaire sur les prix du Bitcoin.

Contagion des actifs à risque traditionnels

La récente baisse du Bitcoin n’a pas été provoquée par des problèmes spécifiques aux cryptomonnaies, mais plutôt par la contagion d’une correction des actifs à risque traditionnels tels que les actions. Les rapports des médias suggèrent qu’une société de trading de cryptomonnaies en particulier a contribué à la baisse en liquidant des quantités importantes d’Ether. La société serait Jump Crypto.

Impact des investisseurs particuliers

Les investisseurs particuliers ont joué un rôle important dans la récente baisse du Bitcoin. Les ETF sur Bitcoin au comptant ont connu leur plus forte sortie mensuelle depuis leur lancement au début de l’année. Les traders momentum, tels que les conseillers en négoce de matières premières, ont également contribué à la baisse en sortant des positions longues et en initiant des positions courtes.

Maintenir une perspective prudente

Malgré le récent rebond, les analystes de JPMorgan restent prudents quant au marché des cryptomonnaies. Les catalyseurs positifs mentionnés précédemment sont largement pris en compte et la réduction du risque dans l’espace des contrats à terme sur Bitcoin de CME est limitée. En outre, la vulnérabilité persistante des marchés boursiers suggère la nécessité de maintenir une perspective prudente.

Les investisseurs institutionnels ont joué un rôle essentiel dans le soutien de la récente reprise du prix du Bitcoin. L’analyse de JPMorgan indique une perspective haussière parmi ces investisseurs, soutenue par des facteurs tels que la décision de Morgan Stanley de recommander des ETF sur Bitcoin au comptant, la fin des principales liquidations dues aux faillites passées et le soutien politique à des réglementations favorables aux cryptomonnaies. Toutefois, les investisseurs particuliers et les traders momentum ont contribué à la récente baisse, et les analystes suggèrent de maintenir une perspective prudente malgré la prise en compte importante des catalyseurs positifs. La récente baisse du Bitcoin était davantage due à la contagion des actifs à risque traditionnels qu’à des problèmes spécifiques aux cryptomonnaies.

Les impressionnantes réserves de Bitcoin de Michael Saylor

Michael Saylor, l’ancien PDG de MicroStrategy, a confirmé qu’il possède toujours 17 732 BTC, d’une valeur proche du milliard de dollars. Saylor avait révélé pour la première fois ses avoirs personnels en bitcoins en 2020. À ce moment-là, il avait acheté 17 732 BTC pour environ 175,2 millions de dollars, soit une moyenne de 9 882 dollars par bitcoin. Compte tenu des prix actuels du bitcoin, ses avoirs ont augmenté de plus de 466 %, générant un bénéfice d’environ 817,7 millions de dollars.

La croyance de Saylor en Bitcoin

Saylor croit fermement que Bitcoin est supérieur aux actifs en capital physiques et financiers. Il déclare souvent qu’aucune entreprise, aucun concurrent, aucune contrepartie, ni même aucun pays ne peut vous retirer Bitcoin. Lors d’une session en direct avec Bloomberg, Saylor a souligné que Bitcoin est un investissement en capital qui peut créer une richesse générationnelle pour les familles, les entreprises et même les pays. Il estime qu’il n’y a pas de meilleur endroit où placer son argent que dans la plus grande crypto-monnaie.

La stratégie Bitcoin de MicroStrategy

MicroStrategy, l’entreprise que Saylor dirigeait auparavant, possède également un investissement important dans Bitcoin. À ce jour, MicroStrategy détient 226 500 BTC, d’une valeur supérieure à 12 milliards de dollars. L’entreprise a commencé à investir dans Bitcoin en 2020, lorsqu’elle a alloué 250 millions de dollars de ses liquidités pour acheter plus de 21 000 BTC. Depuis lors, MicroStrategy a continué à acquérir des bitcoins chaque fois qu’elle disposait de liquidités, pouvait lever des fonds sur les marchés financiers ou voyait une bonne opportunité d’achat.

L’engagement de Saylor envers Bitcoin

Saylor reste attaché à sa stratégie d’investissement dans Bitcoin. Il a confirmé qu’il n’a jamais vendu aucun de ses bitcoins et qu’il continue d’en acheter davantage. Il considère Bitcoin comme un excellent actif d’investissement en capital et ne peut imaginer un meilleur endroit où investir son argent. L’engagement personnel et professionnel de Saylor envers Bitcoin souligne sa conviction dans sa valeur et son potentiel à long terme.

Bitcoin comme un investissement supérieur

Saylor compare Bitcoin au cyber Manhattan, suggérant que c’est comme posséder des biens immobiliers rares et recherchés dans la plus grande ville d’Amérique du Nord. Il estime qu’il n’y a jamais de mauvais moment pour acheter du Bitcoin, car il s’agit toujours d’un actif précieux. Cette perspective a guidé à la fois ses investissements personnels et la stratégie de MicroStrategy, les conduisant à constituer la plus grande réserve de bitcoins parmi les entreprises cotées en bourse.

Les récents achats de Bitcoin de MicroStrategy

En juillet, MicroStrategy a acheté 169 BTC supplémentaires pour 11,4 millions de dollars, portant ses avoirs totaux à 226 500 BTC. Cette stratégie d’acquisition constante reflète la conviction de Saylor dans le potentiel à long terme de Bitcoin. MicroStrategy n’attend pas les baisses du marché pour acheter du Bitcoin. Au lieu de cela, l’entreprise achète chaque fois qu’elle dispose des ressources financières nécessaires.

Générer de la richesse générationnelle

Saylor est convaincu que Bitcoin est le meilleur moyen de générer de la richesse générationnelle. Il estime que posséder des bitcoins peut assurer la stabilité financière des générations futures. En investissant massivement dans Bitcoin, Saylor et MicroStrategy visent à créer une valeur durable et une sécurité financière.

L’opinion de Saylor sur la valeur marchande de Bitcoin

Saylor parle souvent de la valeur marchande de Bitcoin et de son potentiel de croissance. Il estime que Bitcoin continuera à augmenter en valeur au fil du temps, ce qui en fait un choix d’investissement judicieux. La vision optimiste de Saylor sur l’avenir de Bitcoin a incité de nombreux investisseurs et entreprises à considérer Bitcoin comme une option d’investissement viable.

Bitcoin contre les actifs traditionnels

Saylor soutient que Bitcoin est supérieur aux actifs financiers traditionnels tels que les actions et les obligations. Il estime que la nature décentralisée de Bitcoin et son offre limitée en font un investissement plus sûr et plus précieux. La comparaison de Bitcoin avec les actifs traditionnels par Saylor met en évidence les avantages uniques d’investir dans les crypto-monnaies.

L’acquisition continue de Bitcoin par MicroStrategy

L’acquisition continue de Bitcoin par MicroStrategy démontre sa ferme conviction dans l’avenir de la crypto-monnaie. La stratégie de l’entreprise consistant à acheter des bitcoins chaque fois que cela est possible reflète son engagement à constituer une réserve substantielle de bitcoins. Cette approche a positionné MicroStrategy comme un leader dans l’espace d’investissement Bitcoin.

Stratégies d’investissement dans Bitcoin

La stratégie d’investissement de Saylor repose sur la conviction que Bitcoin est le meilleur actif en capital disponible. Il encourage les investisseurs à considérer Bitcoin comme un investissement à long terme pouvant générer des rendements significatifs. La stratégie de Saylor consiste à acheter et conserver des bitcoins, plutôt que d’essayer de calculer le timing du marché ou de vendre pendant les pics de prix.

Le rôle de MicroStrategy sur le marché Bitcoin

Les importantes réserves de Bitcoin de MicroStrategy en ont fait un acteur majeur sur le marché des crypto-monnaies. Les investissements de l’entreprise ont incité d’autres sociétés cotées en bourse à considérer Bitcoin dans le cadre de leurs stratégies d’investissement. Le rôle de MicroStrategy sur le marché Bitcoin souligne l’acceptation croissante des crypto-monnaies comme un investissement légitime.

Le potentiel de profit de Bitcoin

Les avoirs personnels en Bitcoin de Saylor ont généré des profits substantiels, soulignant le potentiel de profit sur le marché des crypto-monnaies. Son histoire de réussite sert d’exemple aux autres investisseurs, démontrant que des rendements

Comment la Banque du Japon a détruit le « carry trade » du yen et les marchés des crypto-monnaies

Introduction

Le 5 août, le marché des crypto-monnaies a connu l’une de ses pires journées depuis des années, perdant 15 % de sa valeur au cours du week-end. Cette chute brutale a laissé de nombreuses personnes se demander ce qui s’était passé. La réponse se trouve auprès de la Banque du Japon et de ses récentes décisions.

Le rôle de la Banque du Japon

La Banque du Japon joue un rôle clé dans le système financier mondial. Le 31 juillet, elle a augmenté les taux d’intérêt sur les obligations d’État à court terme de 0 % à 0,25 %. Cette mesure faisait suite à une hausse en mars, où les taux avaient été relevés de -0,1 % pour la première fois en 17 ans. La hausse du taux semblait faible, mais elle a eu de lourdes conséquences.

Qu’est-ce que le « carry trade » du yen ?

Pour comprendre l’impact, nous devons connaître le « carry trade » du yen. Le « carry trade » du yen consiste pour les traders à emprunter de l’argent en yens à des taux d’intérêt bas et à l’investir sur d’autres marchés où les rendements sont plus élevés. Cette stratégie était très populaire car les taux d’intérêt au Japon étaient très faibles, tandis que d’autres pays avaient des taux plus élevés. Les traders ont utilisé ces prêts en yens pour financer des positions à effet de levier sur divers marchés, y compris les crypto-monnaies.

Trading à effet de levier sur les crypto-monnaies

Le trading à effet de levier consiste à emprunter de l’argent pour augmenter la taille d’une transaction. Il peut amplifier les gains ou les pertes par deux ou plus. Avant la chute, l’intérêt ouvert sur les crypto-monnaies, qui mesure l’endettement net, était de près de 40 milliards de dollars. Cela montre à quel point les traders dépendaient de l’argent emprunté pour augmenter leurs rendements.

Comment la valeur du yen a affecté les crypto-monnaies

Lorsque la Banque du Japon a augmenté les taux d’intérêt, la valeur du yen a augmenté sur les marchés des changes. Depuis le 31 juillet, le taux de change USD/JPY est passé d’environ 153 yens pour un dollar à 145. Cela a rendu les prêts en yens plus coûteux. Les traders qui avaient emprunté des yens étaient désormais confrontés à des coûts plus élevés, et beaucoup ont commencé à vendre leurs positions pour couvrir ces nouvelles dépenses.

L’impact sur les marchés des crypto-monnaies

Cette vente massive a provoqué une forte baisse sur le marché des crypto-monnaies. Les prix du Bitcoin et de l’Ethereum ont chuté d’environ 18 % et 26 %, respectivement. Plus d’un milliard de dollars de positions de trading à effet de levier ont été liquidées entre le 4 et le 5 août, selon CoinGlass. Cela signifie que des centaines de milliers de transactions ont été clôturées parce que les traders n’ont pas pu répondre à leurs appels de marge.

Effets plus larges sur le marché

L’impact ne s’est pas limité aux crypto-monnaies. Les marchés traditionnels ont également été secoués. Le S&P 500, un indice d’actions américaines, a chuté de plus de 5 % le même jour. Au Japon, le marché boursier a chuté d’environ 12 %, sa pire chute en une journée depuis 1987. Cet effet généralisé montre à quel point les marchés mondiaux sont interconnectés.

Emprunts à prix cassés

Pendant longtemps, les traders ont bénéficié d’emprunts bon marché au Japon. En 2022, les taux d’intérêt des bons du Trésor américain ont dépassé zéro pour la première fois depuis des années et ont continué à augmenter. Cependant, le Japon a maintenu ses taux très bas. Les sociétés commerciales en ont profité en empruntant d’énormes quantités de yens pour financer des transactions sur d’autres marchés. Cette stratégie semblait judicieuse alors que le marché haussier des crypto-monnaies battait son plein en 2023.

La fin de la stratégie

En 2024, les prêts en yens aux emprunteurs étrangers ont atteint environ 2 000 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de 50 % par rapport à deux ans plus tôt, selon un rapport d’ING Bank. Tout a changé lorsque la Banque du Japon a augmenté ses taux. La hausse de la valeur du yen a rendu ces prêts beaucoup plus coûteux, entraînant l’effondrement du marché des crypto-monnaies.

Après l’effondrement

Après la chute, le marché est prêt pour un rebond sain. Les traders ont commencé à réduire l’effet de levier et l’exposition au yen. L’intérêt ouvert sur les crypto-monnaies est désormais de 27 milliards de dollars, soit près de 13 milliards de dollars de moins qu’avant la chute. Cette réduction de l’effet de levier pourrait contribuer à stabiliser le marché.

Perspectives d’avenir pour les marchés des crypto-monnaies

L’avenir du marché des crypto-monnaies dépend de plusieurs facteurs. Si les marchés plus larges se stabilisent, les crypto-monnaies pourraient se redresser rapidement. Le taux de change USD/JPY n’a peut-être plus beaucoup de marge de baisse, selon ING. Cela signifie que les coûts des prêts en yens pourraient ne plus augmenter.

Baisses de taux potentielles

Il existe également une possibilité de baisse des taux. La chute du marché boursier japonais pourrait contraindre la banque centrale à intervenir et à atténuer le choc pour les emprunteurs. Les États-Unis pourraient également bénéficier d’un certain soulagement, car les récentes données sur le chômage suggèrent que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux de manière plus agressive que prévu.

Conclusion

Le récent effondrement du marché des crypto-monnaies montre comment les événements mondiaux peuvent avoir des impacts de grande envergure. La hausse des taux par la Banque du Japon et la hausse de la valeur du yen qui a suivi ont déclenché une cascade d’événements qui ont conduit à des ventes massives sur le marché des crypto-monnaies. Cependant, la réduction de l’effet de levier et la stabilisation potentielle des marchés plus larges offrent l’espoir d’un rebond. Comme toujours, les traders doivent être prudents avec les positions à effet de levier et se tenir informés des tendances économiques mondiales.

Les institutions « achètent la baisse » alors que les cryptomonnaies trouvent un point d’ancrage après la récente chute du marché

Récemment, le marché des cryptomonnaies a traversé une période difficile, avec une chute significative des prix des principaux actifs. Cette chute du marché a anéanti environ 230 milliards de dollars et a entraîné la chute des prix du Bitcoin et de l’Ethereum à des niveaux plus vus depuis des mois. Malgré cela, de nombreuses institutions « achètent la baisse », un terme utilisé pour décrire l’achat d’actifs après une chute des prix. Cet article explorera comment les investisseurs institutionnels réagissent à la récente correction du marché des cryptomonnaies et ce que cela signifie pour l’avenir des investissements en cryptomonnaies.

Les institutions réagissent à la chute du marché

La récente chute du marché a entraîné une baisse considérable des prix des cryptomonnaies, mais les institutions achètent activement des actifs comme le Bitcoin et l’Ethereum. Selon FalconX, les institutions considèrent la récente baisse comme une opportunité d’augmenter leurs investissements. Ce comportement est conforme à la tendance des achats institutionnels lors des corrections de marché.

FalconX a noté que différents types d’investisseurs, notamment les bureaux de négociation pour compte propre, les fonds spéculatifs, les fonds de capital-risque et les agrégateurs de détail, effectuent tous des achats. Par exemple, les bureaux de négociation pour compte propre étaient responsables de 57 % de l’activité d’achat, tandis que les fonds spéculatifs ont contribué à hauteur de 63 %, les fonds de capital-risque à hauteur de 61 % et les agrégateurs de détail à hauteur de 72 %. Cela montre qu’un large éventail d’investisseurs profite des prix plus bas.

Impact des récentes tendances du marché

Le week-end précédant la vague d’achats, il y a eu une vente massive importante sur le marché. Les investisseurs ont commencé à vendre massivement leurs actifs cryptographiques, ce qui faisait partie d’une vente massive plus large du marché. Cette vente a été si grave qu’elle a entraîné une brève interruption des négociations boursières au Japon et en Corée du Sud.

Aux États-Unis, les principaux indices boursiers ont également connu de fortes baisses. L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 2,6 %, le S&P 500 a chuté de 3 % et le Nasdaq Composite a diminué de 3,4 %. Il s’agit de la pire performance de ces indices depuis septembre 2022. Les baisses ont été entraînées par des données décevantes sur l’emploi aux États-Unis et par la réduction de l’activité manufacturière, ce qui a accru les craintes d’une possible récession.

Reprise du marché des cryptomonnaies

Malgré la chute initiale, le marché des cryptomonnaies a montré des signes de reprise. Le Bitcoin, par exemple, a récupéré 13 % de ses pertes, atteignant environ 56 400 dollars selon les données de CoinGecko. Cette reprise est en partie due aux achats actifs des institutions, qui ont contribué à stabiliser les prix.

David Lawant, directeur de la recherche chez FalconX, a mentionné que les investisseurs institutionnels voient la récente baisse comme une opportunité. Lawant a souligné que, malgré les fluctuations à court terme, les perspectives à long terme des cryptomonnaies restent positives. La récente baisse en dessous du seuil des 50 % dans les ratios d’achat/vente institutionnels est considérée comme une valeur aberrante, les chiffres actuels montrant un fort rebond de l’activité d’achat.

Tendances des investissements institutionnels

La tendance des institutions à acheter la baisse n’est pas nouvelle, mais elle s’est accentuée lors de cette correction. Les investisseurs institutionnels, notamment les fonds spéculatifs et les sociétés de capital-risque, profitent des prix plus bas pour augmenter leurs positions sur le marché. Cette tendance est importante car elle montre une forte conviction dans le potentiel à long terme des cryptomonnaies malgré la volatilité à court terme.

Les données de FalconX suggèrent que la baisse de la semaine dernière dans les ratios d’achat/vente institutionnels était une anomalie. En général, les investisseurs institutionnels ont été des acheteurs nets, même pendant les corrections de marché. Ce modèle indique que l’intérêt institutionnel pour les cryptomonnaies reste solide et que beaucoup considèrent les conditions actuelles du marché comme une opportunité d’achat.

Pourquoi les institutions achètent la baisse

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les institutions achètent la baisse sur les marchés des cryptomonnaies. Premièrement, elles voient souvent les corrections de marché comme des opportunités d’acquérir des actifs à des prix plus bas. Cette stratégie peut être bénéfique pour les objectifs d’investissement à long terme, en particulier sur un marché aussi volatil que celui des cryptomonnaies.

Deuxièmement, les institutions ont une vision à long terme des investissements en cryptomonnaies. Malgré les fluctuations de prix à court terme, elles estiment que la tendance générale des actifs tels que le Bitcoin et l’Ethereum sera positive. Cette confiance dans l’avenir des cryptomonnaies les encourage à acheter lorsque les prix sont plus bas.

Enfin, les achats institutionnels peuvent contribuer à stabiliser le marché. Lorsque de grands investisseurs achètent des actifs, ils peuvent contribuer à une reprise des prix. Cette activité d’achat permet de compenser les effets des ventes massives sur le marché et soutient la santé globale du marché des cryptomonnaies.

L’avenir des investissements en cryptomonnaies

Pour l’avenir, la tendance des institutions à acheter la baisse suggère que le marché des cryptomonnaies pourrait continuer à croître. Les investisseurs institutionnels jouent un rôle important sur le marché et leurs actions peuvent influencer les prix et la stabilité globale du marché. S’ils continuent à voir de la valeur dans les actifs cryptographiques malgré les corrections du marché, cela pourrait conduire à davantage d’investissements et potentiellement à des prix plus élevés à l’avenir.

En outre, les conditions actuelles du marché pourraient attirer de nouveaux investisseurs. Alors que le marché des cryptomonnaies se remet de la récente chute, d’autres investisseurs pourraient suivre l’exemple des institutions et envisager d’acheter à des prix plus bas. Cet afflux de nouveaux investissements pourrait soutenir davantage le marché et contribuer à sa croissance.

La récente chute du marché a entraîné un volume important d’achats institutionnels dans l’espace des cryptomonnaies. Les institutions profitent des prix plus bas pour augmenter leurs positions sur le marché, ce qui reflète une forte conviction dans le potentiel à long terme des cryptomonnaies. Malgré la récente volatilité, la tendance des institutions à acheter la baisse suggère des perspectives positives pour l’avenir des investissements en cryptomonnaies. Alors que le marché continue de se redresser, l’intérêt et les investissements institutionnels pourraient jouer un rôle clé dans le façonnement de sa trajectoire future.

Le grand pari de Marathon Digital Holdings sur Bitcoin

Marathon Digital Holdings, connue comme étant la plus grande société minière de Bitcoin au monde, a pris une décision significative en juillet. La société a augmenté ses avoirs en Bitcoin de 124 millions de dollars. Cette décision fait partie de leur stratégie « HODL total ». HODL signifie « hold on for dear life » (garder coûte que coûte) dans le monde des cryptomonnaies. Cela signifie qu’ils prévoient de conserver leur Bitcoin pendant une longue période plutôt que de le vendre rapidement.

Les détails de l’achat de Bitcoin

En juillet, Marathon Digital a acheté 2 282 bitcoins (BTC). À la valorisation actuelle, cet achat vaut plus de 124 millions de dollars. Marathon Digital possède désormais un total de 20 818 BTC, d’une valeur de plus de 1,14 milliard de dollars. Cette information a été annoncée le 6 août.

L’impact des baleines sur Bitcoin

Sur le marché des cryptomonnaies, les gros détenteurs de Bitcoin sont connus sous le nom de « baleines ». Ces baleines peuvent grandement influencer le prix du Bitcoin. Lorsque de grandes entités comme Marathon Digital décident de conserver leur Bitcoin pendant une longue période, cela est considéré comme un signe positif pour la valeur future de la cryptomonnaie. Cette stratégie de détention à long terme suggère une confiance dans le potentiel futur du Bitcoin.

L’actif de réserve stratégique de trésorerie de Marathon

Marathon Digital a décidé de traiter le Bitcoin comme un actif de réserve stratégique de trésorerie. Cela signifie qu’ils considèrent le Bitcoin comme un élément précieux de leur stratégie financière. En juillet, ils ont acheté pour 100 millions de dollars de Bitcoin afin de soutenir cette approche. Fred Thiel, le PDG et président de Marathon Digital, a partagé cette nouvelle le 25 juillet.

Thiel a déclaré : « Aujourd’hui, Marathon est fier d’annoncer que pour renforcer notre stratégie consistant à détenir des Bitcoins comme actif de réserve stratégique de trésorerie, nous avons acheté pour plus de 100 millions de dollars de BTC au cours du mois dernier, et nous allons maintenant passer à un HODL total. »

Le halving de Bitcoin de 2024

La décision de conserver leur Bitcoin est d’autant plus significative qu’approche le halving de Bitcoin de 2024. Au cours de cet événement, les récompenses pour l’extraction de Bitcoin seront divisées par deux. Cela pourrait rendre plus difficile pour les mineurs de rester rentables. Cependant, Marathon Digital ne recule pas. Ils croient en leur stratégie et sont prêts à relever ce défi.

Augmentation de la production de Bitcoin

Marathon Digital n’a pas seulement acheté des bitcoins, ils ont également augmenté leur production. En juillet, ils ont produit 692 BTC, soit une augmentation de 17 % par rapport à juin. Cette augmentation de la production montre leur engagement à accroître leurs avoirs en Bitcoin.

Le total des avoirs en Bitcoin et en espèces de la société vaut désormais 1,6 milliard de dollars. Thiel a partagé plus de détails, déclarant : « La production de BTC le mois dernier a augmenté de 17 % pour atteindre 692 BTC par rapport à juin, et notre taux de hachage opérationnel moyen a augmenté de 5 % au cours de la même période pour atteindre 27,5 EH/s. Nous continuerons à miner de manière agressive alors que le taux de hachage mondial se déconnecte en raison d’un prix BTC plus bas, et nous utiliserons tous les outils à notre disposition liés à l’économie minière pour une production maximale. »

La réponse de Marathon aux conditions du marché

Malgré les défis, Marathon Digital est déterminée à conserver son Bitcoin. Ils n’ont vendu aucun Bitcoin en juin. Cette décision reflète leur conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin, même lorsque les conditions du marché sont difficiles.

Le rôle des baleines Bitcoin

Les baleines Bitcoin, comme Marathon Digital, jouent un rôle crucial sur le marché des cryptomonnaies. Lorsque ces gros détenteurs décident d’adopter une stratégie de détention à long terme, cela envoie un signal fort au marché. Cela suggère qu’ils ont confiance dans la valeur future de Bitcoin. Cela peut encourager d’autres investisseurs à suivre leur exemple, ce qui peut contribuer à stabiliser le prix du Bitcoin.

Les décisions stratégiques de Marathon

La stratégie de Marathon Digital est claire : ils se sont engagés à conserver leur Bitcoin à long terme. Cette stratégie fait partie de leur plan visant à faire du Bitcoin un élément central de leurs réserves financières. Ce faisant, ils espèrent bénéficier de toute augmentation future de la valeur du Bitcoin.

L’avenir du minage de Bitcoin

L’avenir du minage de Bitcoin est incertain, en particulier avec l’approche du halving de Bitcoin de 2024. Cependant, des entreprises comme Marathon Digital montrent qu’elles sont prêtes à relever ces défis. En augmentant leurs avoirs et leur production de Bitcoin, elles se positionnent pour un succès à long terme.

La solidité financière de Marathon

La solidité financière de Marathon Digital est évidente compte tenu de ses importants avoirs en Bitcoin et en espèces. Avec 1,6 milliard de dollars d’avoirs totaux, ils ont les ressources nécessaires pour résister à tous les défis du marché. Leur décision de conserver leur Bitcoin, même dans des conditions de marché difficiles, témoigne de leur confiance dans l’avenir des cryptomonnaies.

La croissance continue de Marathon

La croissance de la production et des avoirs en Bitcoin de Marathon Digital est un signe positif pour l’entreprise. Cela montre qu’ils sont attachés à leur stratégie et qu’ils sont prêts à investir dans leur avenir. Cette croissance reflète également l’importance croissante du Bitcoin dans le monde financier.

L’importance des réserves stratégiques

En traitant le Bitcoin comme un actif de réserve stratégique de trésorerie, Marathon Digital fait une déclaration audacieuse sur l’avenir des cryptomonnaies. Cette décision reflète leur conviction que le Bitcoin restera un actif précieux dans le monde financier.

L’impact du halving de Bitcoin

Le prochain halving de Bitcoin en 2024 est un événement important pour le marché des cryptomonnaies. Il réduira les récompenses pour l’extraction de Bitcoin, ce qui pourrait affecter la rentabilité des mineurs. Cependant, la stratégie de Marathon Digital montre qu’ils sont prêts à relever ce défi. Ils croient en la valeur à long terme du Bitcoin et s’engagent à conserver leurs actifs.

Conclusion

Marathon Digital Holdings a pris une décision significative en augmentant ses avoirs en Bitcoin de 124 millions de dollars en juillet. Cette décision fait partie de leur stratégie « HODL total », qui reflète leur confiance dans la valeur future du Bitcoin. Malgré les défis posés par l’approche du halving de Bitcoin de 2024, Marathon Digital reste fidèle à sa stratégie et continue d’augmenter sa production et ses avoirs en Bitcoin. Avec 1,6 milliard de dollars d’avoirs totaux en Bitcoin et en espèces, elle est bien positionnée pour un succès à long terme.

Le volume des transactions des ETF Bitcoin dépasse le milliard de dollars dans le contexte de l’effondrement des crypto-monnaies

Le responsable de la recherche chez Galaxy Digital s’attend à ce que les fonds connaissent des entrées à mesure que les investisseurs achètent la baisse.

Volume record de transactions des ETF Bitcoin

Le 5 août, les volumes de transactions des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont dépassé le milliard de dollars. Ce pic s’est produit alors que les marchés des crypto-monnaies s’effondraient, entraînant une activité commerciale extrêmement élevée. Alex Thorn, responsable de la recherche chez le gestionnaire d’actifs Galaxy Digital, a partagé cette nouvelle sur la plateforme X.

En seulement 20 minutes de négociation, les ETF Bitcoin ont enregistré un volume de transactions de plus de 1,3 milliard de dollars. L’iShares Bitcoin Trust a connu la plus forte rotation, atteignant plus de 875 millions de dollars.

Les investisseurs achètent la baisse

Thorn estime que les ETF Bitcoin connaîtront des entrées nettes grâce aux « achats sur la baisse ». Cela signifie que les investisseurs profitent de la chute d’environ 8 % des prix au comptant du Bitcoin depuis le 4 août pour acheter davantage d’ETF Bitcoin.

Le rôle d’Ether (ETH) dans l’effondrement du marché

La récente chute du marché a été menée par Ether (ETH), qui a chuté de plus de 21 %. Cette baisse s’est produite parce que des fonds, notamment Jump Trading et Paradigm VC, ont vendu des centaines de millions de dollars d’Ether. Selon un rapport de QCP Group du 5 août, cette vente massive a contribué à l’instabilité du marché.

Impact sur les prix du Bitcoin

Les prix du Bitcoin ont actuellement baissé d’environ 8 % sur la journée, selon CoinMarketCap. Les ventes agressives de Jump Trading, qui a déjà vendu plus de 377 millions de dollars d’ETH et pourrait vendre jusqu’à 481 millions de dollars au total, ont eu un impact significatif sur le marché.

Aggravation de l’environnement macroéconomique

La vente massive a été aggravée par une détérioration de l’environnement macroéconomique, qui a affecté toutes les classes d’actifs. Depuis le 1er août, l’indice boursier S&P 500 a chuté de plus de 5 %.

Un rapport indique que le sentiment macroéconomique s’est détérioré en raison des mauvaises données sur le chômage aux États-Unis publiées vendredi dernier. En outre, des débouclages importants dans tous les types d’actifs ont entraîné une forte augmentation de la volatilité.

Hausse des taux d’intérêt au Japon

La banque centrale du Japon a relevé ses taux d’intérêt le 30 juillet. Cette décision a contraint les opérateurs à déboucler rapidement les positions qui étaient basées sur les faibles coûts d’emprunt antérieurs du pays.

Défis dans la structure actuelle du marché

La structure actuelle du marché, y compris les rampes d’accès du fiat à la crypto, est faible depuis des mois. En raison de la forte volatilité et des prix imprévisibles, il est peu probable que les acteurs importants investissent. De nombreux investisseurs doivent encore sortir de leurs positions et désendetter leurs portefeuilles.

L’avenir des ETF Bitcoin

Malgré les défis actuels, l’avenir des ETF Bitcoin est optimiste. Avec des volumes de transactions atteignant des niveaux records et l’intérêt des investisseurs pour l’achat de la baisse, les ETF Bitcoin pourraient continuer à attirer davantage d’entrées.

Comprendre les ETF Bitcoin

Les ETF Bitcoin sont des fonds d’investissement qui suivent le prix du Bitcoin. Ils permettent aux investisseurs d’acheter et de vendre du Bitcoin sans avoir à posséder la crypto-monnaie réelle. Cela permet aux investisseurs traditionnels d’entrer plus facilement sur le marché des crypto-monnaies.

Avantages des ETF Bitcoin

1. Facilité d’accès: Les investisseurs peuvent acheter des ETF Bitcoin via des comptes de courtage traditionnels, ce qui facilite l’investissement dans le Bitcoin sans avoir besoin d’un portefeuille de crypto-monnaies.
2. Réglementation: Les ETF Bitcoin sont réglementés, ce qui offre un niveau de sécurité et de transparence qui fait souvent défaut sur le marché plus large des crypto-monnaies.
3. Diversification: Investir dans des ETF Bitcoin permet la diversification, car ces fonds incluent souvent d’autres actifs en plus du Bitcoin.

Défis auxquels sont confrontés les ETF Bitcoin

1. Volatilité du marché: Le marché des crypto-monnaies est connu pour sa forte volatilité, ce qui peut entraîner d’importantes fluctuations des prix des ETF Bitcoin.
2. Incertitude réglementaire: Bien que les ETF Bitcoin soient réglementés, l’environnement réglementaire global des crypto-monnaies continue d’évoluer, ce qui peut créer de l’incertitude pour les investisseurs.
3. Problèmes de liquidité: En période de stress sur le marché, la liquidité peut s’épuiser, ce qui rend difficile l’achat ou la vente d’ETF Bitcoin aux prix souhaités.

Comment investir dans les ETF Bitcoin

Pour investir dans les ETF Bitcoin, suivez les étapes suivantes :

1. Choisissez un courtier: Sélectionnez un courtier qui propose des ETF Bitcoin. Les options populaires incluent des entreprises traditionnelles comme Fidelity et des plateformes en ligne comme Robinhood.
2. Ouvrez un compte: Si vous n’avez pas encore de compte, vous devrez en ouvrir un et suivre toutes les procédures de vérification nécessaires.
3. Approvisionnez votre compte: Déposez de l’argent sur votre compte de courtage pour préparer votre investissement.
4. Sélectionnez un ETF Bitcoin: Faites des recherches et choisissez un ETF Bitcoin qui correspond à vos objectifs d’investissement et à votre tolérance au risque.
5. Passez un ordre: Utilisez votre compte de courtage pour acheter des actions de l’ETF Bitcoin choisi. Vous pouvez passer un ordre au marché pour acheter au prix actuel ou un ordre à cours limité pour acheter à un prix spécifique.

ETF Bitcoin populaires

Certains des ETF Bitcoin les plus populaires incluent :

1. iShares Bitcoin Trust: Connu pour son volume de transactions élevé et sa forte présence sur le marché.
2. Grayscale Bitcoin Trust: L’un des premiers et des plus importants fonds d’investissement en Bitcoin.
3. VanEck Bitcoin Strategy ETF: Offre une exposition aux contrats à terme Bitcoin plutôt qu’au prix au

Le Bitcoin chute à 53 000 $ après la hausse des taux de la Banque du Japon

Les prix du Bitcoin et de l’Ether ont chuté après que la Banque du Japon a annoncé une hausse des taux d’intérêt. Cette nouvelle a provoqué une panique sur le marché mondial, affectant non seulement les crypto-monnaies, mais aussi les marchés traditionnels comme le Nikkei et le Nasdaq. Penchons-nous sur les détails de cet événement important.

L’impact de la hausse des taux de la Banque du Japon sur le marché

La hausse inattendue des taux d’intérêt par la Banque du Japon a eu un effet domino sur les marchés mondiaux. La hausse des taux a rendu le yen plus fort, entraînant une baisse des actions japonaises. L’indice Nikkei, un indice majeur du marché boursier au Japon, a chuté d’environ 15 % sur trois séances de bourse. Cette baisse a porté le Nikkei à 20 % en dessous de son pic de mi-juillet.

Cette volatilité ne s’est pas limitée au Japon. Le Nasdaq américain, un autre indice boursier majeur, a chuté de plus de 5 % au cours des deux dernières séances de bourse de la semaine précédente. La décision de la Banque du Japon a déclenché une réaction mondiale sur le marché, rendant les investisseurs nerveux et provoquant une vague de ventes sur les marchés traditionnels et les marchés de crypto-monnaies.

Chute des prix du Bitcoin et de l’Ether

Le Bitcoin et l’Ether ont connu des baisses de prix importantes. Le Bitcoin est tombé à 53 000 $, un niveau jamais vu depuis février. L’Ether, quant à lui, a effacé tous ses gains depuis le début de l’année. Cela signifie que toute la croissance de l’Ether en 2024 a été anéantie par les récentes turbulences du marché.

Le Bitcoin a chuté de 12 % au cours des dernières 24 heures et de 20 % au cours de la semaine dernière. L’Ether a connu une baisse encore plus forte, chutant de 21 % en 24 heures et de 30 % au cours de la semaine dernière. La correction du marché des crypto-monnaies est sévère et reflète une vente massive plus large sur le marché qui a affecté presque toutes les crypto-monnaies.

Vente massive et liquidation sur le marché des crypto-monnaies

La vente massive de crypto-monnaies s’est accélérée, les traders se précipitant pour vendre leurs actifs. Cette vente de panique a entraîné des liquidations massives. En seulement 12 heures, le marché a enregistré 768,85 millions de dollars de liquidations de Bitcoin et de crypto-monnaies. Cela signifie que de nombreux traders qui ont emprunté de l’argent pour acheter des crypto-monnaies sont contraints de vendre à perte.

Le secteur de la finance décentralisée (DeFi), qui comprend les services financiers basés sur la technologie de la blockchain, a également connu une baisse significative. Le DeFi a chuté de 17,3 % au cours des dernières 24 heures et de 27,8 % au cours de la semaine dernière. Cela montre que l’impact de la hausse des taux de la Banque du Japon est généralisé, affectant non seulement le Bitcoin et l’Ether, mais l’ensemble de l’écosystème des crypto-monnaies.

L’incertitude de la Réserve fédérale américaine accroît la nervosité du marché

L’incertitude du marché est renforcée par la Réserve fédérale américaine. Les investisseurs ne sont pas sûrs des prochaines décisions de la Fed concernant les taux d’intérêt. Certains espéraient que la Fed réduirait ses taux en septembre, mais les signaux récents ont été mitigés. Les opérateurs ont désormais intégré une probabilité de 100 % de baisse des taux de base américains en septembre, avec une probabilité de 71 % d’une baisse de 50 points de base.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a également fortement chuté, passant de 4,25 % il y a une semaine à 3,75 %. Cette baisse de rendement reflète les craintes des investisseurs quant à l’économie et leur ruée vers des investissements plus sûrs.

Facteurs économiques et géopolitiques plus larges

La vente massive sur le marché n’est pas uniquement due aux taux d’intérêt. Un rapport décevant sur l’emploi aux États-Unis a accru le pessimisme économique. Ce rapport a renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale abaissera les taux d’intérêt cette année. De grandes institutions financières comme JPMorgan Chase prévoient une baisse de 50 points de base en septembre.

Les tensions géopolitiques jouent également un rôle. La montée des tensions au Moyen-Orient et les perspectives économiques de plus en plus sombres aux États-Unis ont contribué à la