Pendant la majeure partie de l’histoire, la richesse vivait à un endroit avec une adresse. L’or reposait dans des coffres-forts, les banques tenaient des registres, et même après que l’argent soit devenu numérique, l’ouverture d’un compte impliquait toujours de présenter un numéro d’identification fiscale et une adresse personnelle. Ce lien entre la richesse et la géographie a commencé à se rompre en 2009, lorsque Satoshi Nakamoto a publié un code qui permettait de détenir de la valeur en dehors de toute nation. Avec douze mots mémorisés, n’importe qui peut désormais stocker un milliard de dollars en Bitcoin et le déverrouiller à Zurich ou à Zhengzhou de la même manière.
L’essor de la cryptomonnaie a créé une nouvelle classe d’investisseurs fortunés. Le Crypto Wealth Report 2025 dénombre 241 700 personnes détenant plus d’un million de dollars en crypto-actifs, soit un bond de quarante pour cent en un an. Parmi eux, on compte 450 centi-millionnaires avec plus de 100 millions de dollars chacun, et 36 crypto-milliardaires. Plus de 145 000 millionnaires en Bitcoin représentent soixante pour cent de ce groupe. Beaucoup d’entre eux utilisent des programmes de migration d’investissement pour obtenir la résidence ou la citoyenneté dans des endroits qui accueillent favorablement les actifs numériques. Malte, les ÉAU, le Portugal et l’Estonie sont populaires pour leurs règles claires et leurs systèmes bancaires modernes.
Les gouvernements sont maintenant confrontés à un défi. En 2024, 14,4 billions de dollars ont traversé les frontières, pourtant chaque partie de la finance suppose que l’argent a une adresse. La cryptomonnaie n’en a pas. Un portefeuille Bitcoin ne vit nulle part et partout jusqu’à ce que quelqu’un convertisse des pièces en monnaie fiduciaire ou les déclare. Cela rend la résidence fiscale difficile à définir. Les investisseurs utilisent cette lacune pour ce que certains appellent l’arbitrage souverain, en choisissant où vivre ou payer des impôts en fonction de règles favorables aux cryptomonnaies. Le Portugal ne taxe pas les avoirs en cryptomonnaies à long terme ni les échanges crypto-à-crypto. Le Salvador a fait du Bitcoin une monnaie légale et offre maintenant un Freedom Visa de 1 million de dollars pour les investisseurs fortunés. L’Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï a élaboré des lois cryptographiques détaillées et applique des impôts de zéro pour cent sur les gains en capital. L’Estonie délivre une e-résidence et des licences cryptographiques afin que les non-résidents puissent gérer des entreprises en ligne.
La protection du patrimoine est également en train de changer. La finance offshore traditionnelle utilisait des fiducies dans les îles Caïmans, des comptes suisses et des bureaux familiaux de Singapour. Ceux-ci nécessitent toujours un enregistrement et une juridiction. Un portefeuille Bitcoin avec une sécurité multi-signature répartie dans plusieurs pays est beaucoup plus difficile à saisir. La cryptomonnaie rend la protection des actifs mathématique plutôt que juridique. Pour beaucoup, elle offre un bouclier contre l’instabilité politique. Pour les régulateurs, elle brouille la frontière entre la protection des actifs et l’évitement de la surveillance.
Les régulateurs mondiaux réagissent. Le cadre de déclaration des crypto-actifs de l’OCDE démarre en 2027 et vise à suivre les avoirs en cryptomonnaies, mais il dépend des plateformes d’échange et des fournisseurs de services. Les réseaux décentralisés rendent cette tâche complexe. La loi MiCA de l’Europe réglemente désormais les actifs numériques dans toute l’UE. La FINMA suisse a délivré les premières licences bancaires cryptographiques en 2019. Le Conseil de coopération du Golfe propose des licences pour attirer les investisseurs. Aux États-Unis, la loi GENIUS fixe des règles pour les stablecoins tandis que la loi CLARITY définit la surveillance des matières premières numériques. Hong Kong promeut les marchés tokenisés. Ces cadres montrent une évolution vers une adoption généralisée, mais les investisseurs y voient à la fois des opportunités et des risques.
La croissance des banques cryptographiques marque un autre tournant. Les banques privées servent toujours les clients ultra-riches avec discrétion, conseils personnalisés et accès exclusif. Pourtant, les banques privées restent lentes à offrir des services d’actifs numériques. Les banques cryptographiques sont différentes. Elles fonctionnent sur des rails blockchain, permettent un règlement quasi instantané et donnent accès à l’immobilier tokenisé, au crédit privé et aux produits DeFi. Elles combinent la garde hybride (mélangeant la sécurité de niveau bancaire avec le contrôle de l’utilisateur) avec la possibilité de déplacer de l’argent à travers les frontières sans délai. Les stablecoins comme l’USDC alimentent déjà les règlements d’introduction en bourse. Ripple USD, les jetons liés à l’euro et d’autres jouent désormais un rôle dans les accords transfrontaliers. Ces outils transforment la mobilité de la richesse sans frontières en réalité.
Le débat porte maintenant sur la façon de sécuriser et de gérer cette richesse. La garde est importante. Des banques cryptographiques réglementées et réputées sont nécessaires pour équilibrer l’innovation de la blockchain avec la sécurité des investisseurs. Les investisseurs qui choisissent entre les banques cryptographiques et les banques privées doivent soupeser la vitesse, la diversité des classes d’actifs et l’efficacité du règlement par rapport à la continuité et à la confiance. Avec des actifs numériques proches de 4 billions de dollars, manquer ce changement pourrait signifier manquer la nouvelle infrastructure de la richesse mondiale.
À mesure que la cryptomonnaie se répand, son utilisation n’est plus limitée aux traders ou aux experts en technologie. Toute personne disposant d’une connexion Internet peut accéder à des outils autrefois réservés aux sociétés multinationales. Les millionnaires en cryptomonnaies utilisent déjà des seconds passeports et des permis de séjour pour faire correspondre leur richesse sans frontières avec la certitude juridique. Les gouvernements apprennent que les règles strictes risquent de faire passer les actifs dans la clandestinité. Les investisseurs apprennent que la richesse n’a plus besoin d’adresse personnelle. Le monde de la finance entre dans une phase où les actifs numériques, les banques cryptographiques et le choix souverain façonnent la façon dont l’argent circule à travers les frontières.
