Bitcoin

French

Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars et pourrait atteindre 130 000 dollars d’ici fin janvier, selon les données du marché. Les traders constatent un fort intérêt de la part des acheteurs et estiment que la position de l’administration Donald Trump sur les crypto-monnaies pourrait influencer l’avenir de Bitcoin. À l’heure actuelle, Bitcoin se situe près de 105 000 dollars, soit une hausse par rapport à son niveau récent d’environ 104 000 dollars. Cela marque une nette hausse du prix de Bitcoin qui a enthousiasmé de nombreux observateurs. Le marché des crypto-monnaies dans son ensemble montre également des signes de croissance, avec une croissance des altcoins qui s’étend à Ethereum, Solana, Dogecoin, Shiba Inu et Litecoin. Ethereum (ETH) se négocie autour de 3 418 dollars et a atteint un sommet proche de 3 431 dollars. Pendant ce temps, la domination décroissante d’Ethereum a attiré l’attention des investisseurs de longue date qui souhaitent comprendre la domination minimale de quatre ans d’Ethereum et ce que cela signifie pour les investisseurs en altcoins.

Certains analystes associent cette consolidation du marché à un optimisme renouvelé concernant la clarté réglementaire. Ils soulignent des signes indiquant que la nouvelle administration américaine pourrait adopter Bitcoin comme actif de réserve stratégique. De nombreux opérateurs se demandent si la position sur les crypto-monnaies de l’administration entrante de Donald Trump pourrait déclencher une nouvelle vague d’adoption de Bitcoin. Cet optimisme a stimulé le sentiment du marché des crypto-monnaies. Certains observateurs se réfèrent au territoire de la « cupidité » comme un signe que les acheteurs sont actifs, mais ils ne considèrent pas cela comme un comportement de surachat. Ils s’attendent à des gains continus, avec des objectifs de cours du BTC supérieurs à 108 000 dollars. Plusieurs opérateurs estiment que si l’appétit pour le risque reste élevé sur les actions, Bitcoin pourrait bientôt atteindre la fourchette de 108 000 à 110 000 dollars. Ce mouvement pourrait déclencher la peur de manquer quelque chose parmi les investisseurs, ce qui pourrait propulser Bitcoin à 130 000 dollars d’ici la fin janvier.

Les analystes de marché soulignent des développements importants liés à la réglementation. Seamus Rocca, qui dirige Xapo Bank, affirme que la communauté Bitcoin anticipe comment les États-Unis pourraient adopter cette industrie. Il note que Donald Trump a déjà délivré un message direct à Bitcoin Nashville, appelant à plus d’innovation en matière de crypto-monnaie sur le sol américain. Il souligne que le leadership de l’Europe dans la réglementation des crypto-monnaies exerce une pression sur les États-Unis pour qu’ils se rattrapent. Il mentionne également que 2025 pourrait être une année passionnante pour les crypto-monnaies si les régulateurs s’alignent sur une approche équilibrée. Certains voient dans cette approche une opportunité de créer un cadre de soutien pour la régulation du marché des crypto-monnaies, ce qui pourrait encourager une plus grande adoption de Bitcoin et aider les altcoins.

Les graphiques d’Ethereum révèlent une configuration baissière. Les indicateurs techniques, notamment le SAR parabolique et l’indicateur Super Trend, montrent que l’actif pourrait rester en dessous de la résistance clé à 3 677 dollars pendant un certain temps. Ces indicateurs prédisent souvent la direction future. Lorsque le prix reste en dessous des points du SAR parabolique et de l’inversion (SAR), cela indique une impulsion à la baisse. L’indicateur Super Trend, qui suit la force et la direction du prix, se situe au-dessus du prix de l’ETH. Cette ligne change de couleur en fonction de la direction du marché. Si elle reste rouge, certains investisseurs s’attendent à de nouvelles baisses. Ils se demandent comment les indicateurs SAR parabolique et Super Trend prédisent une nouvelle baisse d’Ethereum. Beaucoup voient dans les 3 182 dollars un support critique. Si les haussiers le défendent, Ethereum pourrait inverser la tendance. Sinon, le prix pourrait tester les 2 944 dollars.

Les observateurs suivent également Tesla et SpaceX. Ils veulent examiner de plus près la double stratégie de cryptographie d’Elon Musk, puisque les deux sociétés possèdent Bitcoin. La stratégie d’investissement de 851 millions de dollars de SpaceX dans Bitcoin montre comment les sociétés d’Elon Musk gèrent les avoirs en crypto-monnaies sur le long terme. Arkham Intelligence rapporte que SpaceX a augmenté sa réserve de BTC, qui se trouve sur Coinbase Prime. La réserve est restée intacte pendant trois ans. Les données révèlent que la société a acheté des bitcoins pour la première fois en 2021. Elle a ensuite vendu une partie de ses avoirs en 2022 lorsque les prix ont chuté. Elle possède toujours des milliers de pièces et cette position a pris de la valeur au fil du temps.

Tesla a suivi une voie similaire. En 2021, Tesla a acheté 1,5 milliard de dollars de BTC et a accepté Bitcoin pour les paiements de voitures pendant une brève période. La société a cessé d’accepter Bitcoin en raison de préoccupations environnementales liées au minage. Tesla a de nouveau vendu une partie de ses avoirs en 2022, lorsque le BTC est tombé en dessous de 40 000 dollars. Elle possède toujours environ 11 500 BTC, et de nombreux observateurs du marché surveillent la stratégie de crypto-monnaies d’Elon Musk car ils estiment qu’elle influence le sentiment général du marché des crypto-monnaies.

Chamath Palihapitiya a partagé des informations sur les pièces stables pour les paiements transfrontaliers. Il note que SpaceX utilise des pièces stables et Starlink pour éviter les risques de change. Cela montre comment les pièces stables et SpaceX aident Starlink à contourner les anciens systèmes financiers dans certaines régions. Il affirme que les pièces stables réduisent les frais de transaction et les complexités. Beaucoup considèrent les pièces stables pour les paiements transfrontaliers comme un outil utile dans les endroits où les banques ont du mal à gérer les transactions mondiales. Cette approche souligne le potentiel des actifs numériques à résoudre les problèmes qui touchent les entreprises dans les régions éloignées. Certains pensent également que les pièces stables pourraient contribuer à accélérer l’adoption généralisée de Bitcoin.

L’environnement du marché au sens large reflète un optimisme malgré les récents changements réglementaires. De nombreux investisseurs sont devenus moins prudents face aux chutes soudaines et observent la croissance des altcoins dans des actifs tels que Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB). Certaines personnes se demandent si la nouvelle administration américaine adoptera réellement Bitcoin comme actif de réserve stratégique. Ils se demandent si les législateurs encourageront des règles équilibrées favorisant l’innovation. Cette impulsion à la réglementation pourrait encourager un plus grand intérêt institutionnel, mais l’incertitude persiste. Certains dirigeants demandent davantage de mesures de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, tandis que d’autres estiment que les règles doivent provenir du Congrès.

Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef chez FxPro, note que le prix de Bitcoin a retesté la fourchette qu’il détenait il y a une dizaine de jours. Il estime que cette zone pourrait servir de tremplin si les actions conservent une humeur de risque. Il affirme que le sentiment du prix de Bitcoin, avec une lecture de « cupidité », peut ne pas indiquer un marché suracheté. Cette opinion suggère que de nouveaux gains sont possibles. Les traders recherchent également une confirmation dans les données de volume. Un volume élevé de transactions confirme souvent que les acheteurs ont le contrôle. Pourtant, certains restent prudents car une prise de bénéfices peut se produire si des nouvelles négatives arrivent sur le marché.

Les observateurs notent également que les altcoins suivent souvent la tendance de Bitcoin. Ils suivent la dominance d’Ethereum, qui se situe à un minimum de quatre ans, près de 11,68 %. Cela nous indique que la valeur d’Ethereum par rapport à l’ensemble du marché des crypto-monnaies a baissé. Ce changement vers d’autres pièces soulève de nouvelles questions sur ce que la dominance décroissante d’Ethereum signifie pour le marché des crypto-monnaies en général. Certains actifs plus petits attirent l’attention avec de nouvelles technologies, des vitesses de traitement plus rapides ou des fonctionnalités uniques. Ces actifs pourraient connaître une demande accrue de la part des investisseurs souhaitant une exposition au-delà de Bitcoin et Ethereum.

La nouvelle administration américaine adoptera-t-elle Bitcoin comme actif de réserve stratégique ou imposera-t-elle des limites strictes ? Les acteurs du marché veulent plus d’informations. Certains affirment que le leadership de l’Europe dans la réglementation des crypto-monnaies suggère que des politiques simplifiées peuvent soutenir la croissance tout en protégeant les consommateurs. D’autres estiment que les États-Unis se rattraperont rapidement, poussés par la pression des électeurs et des entreprises qui souhaitent des règles claires. Les prochains mois pourraient façonner l’évolution de la cryptographie au cours de la prochaine décennie.

De nombreux passionnés gardent l’espoir que si Bitcoin dépasse

French:

La trajectoire du Bitcoin vers les 200 000 $ a attiré l’attention des investisseurs qui surveillent les données d’inflation américaines et les signaux de la politique de la Réserve fédérale (Fed). La manière dont les données d’inflation américaines et les décisions politiques de la Fed pourraient propulser Bitcoin à 200 000 $ d’ici 2025 reste un sujet de débat, mais de nombreux analystes estiment que les tendances macroéconomiques créent des conditions favorables. Les analystes soulignent des données d’inflation plus faibles et un éloignement d’une politique de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps comme catalyseurs possibles. Certains s’attendent à ce que la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre montre une augmentation de 2,9 % en glissement annuel, selon les données de MarketWatch, l’IPC de base augmentant à un rythme plus lent de 0,3 %. Ces chiffres guideront le sentiment du marché car ils révèlent à quel point l’inflation se refroidit. Cela pourrait, à son tour, modifier le calendrier de l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed et affecter son approche des baisses de taux ou de l’assouplissement monétaire.

Lorsque l’inflation montre des signes d’affaiblissement, un environnement de prise de risque s’ensuit souvent. Cet environnement peut stimuler le sentiment cryptographique et favoriser l’adoption institutionnelle si les investisseurs voient des signes indiquant que la Fed pourrait réduire les hausses de taux d’intérêt. La stabilisation de l’inflation pourrait-elle inciter la Réserve fédérale à baisser les taux d’intérêt et à stimuler le Bitcoin ? De nombreux analystes le croient. Ils soutiennent que les baisses de taux ajouteraient des liquidités au système financier. Des taux plus bas peuvent pousser les investisseurs vers des actifs à rendement plus élevé, qui incluent souvent le Bitcoin. Ces conditions augmentent également les flux institutionnels car les grands gestionnaires de fonds ont tendance à transférer des capitaux vers des actifs qui bénéficient de tendances macroéconomiques favorables.

Les investisseurs institutionnels sont très attentifs au sentiment du marché des crypto-monnaies. Ils suivent l’indice des prix à la production (IPP) et consultent l’outil CME FedWatch pour prédire la probabilité d’une hausse ou d’une baisse des taux. Les récentes données de l’IPP ont montré une augmentation plus faible que prévu, ce que les traders interprètent comme un signe possible d’un ralentissement de l’inflation. Cela pourrait ouvrir la voie à une politique plus souple de la Réserve fédérale (Fed). Certains voient une dernière étape pour Bitcoin si la Fed confirme une position plus souple sur les taux d’intérêt. D’autres restent prudents, car une inflation obstinément élevée pourrait retarder l’assouplissement monétaire, ce qui affaiblirait les prévisions de prix du Bitcoin à court terme.

Selon Ryan McMillin de Merkl eTree Capital, un chiffre plus faible de l’IPC montrerait que le dollar a atteint son apogée, ce qui pourrait soulager le Bitcoin. Il lie cela aux confirmations du cabinet de Trump, qui ont inclus des commentaires sur des plans visant à affaiblir le dollar et à promouvoir des politiques favorables aux crypto-monnaies. L’influence que pourrait avoir la position pro-crypto de l’administration Trump sur la trajectoire de Bitcoin est inconnue, mais certains traders estiment qu’une administration américaine pro-crypto encouragera une adoption plus institutionnelle. L’équipe de Trump a indiqué qu’elle soutenait les actifs numériques et qu’elle pourrait favoriser des taux d’intérêt plus bas, même pour des indices de référence à plus long terme comme le Trésor à 10 ans.

Les recherches de CryptoQuant soulignent l’importance de comprendre le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) pour les décisions d’investissement en Bitcoin, car il compare la capitalisation boursière à la capitalisation réalisée. Un ratio MVRV inférieur à 3,8 signale souvent une plus grande marge de croissance. Actuellement à environ 2,3, Bitcoin se situe en dessous de la zone de surchauffe, suggérant une nouvelle hausse à venir. Cela corrobore d’autres conclusions selon lesquelles les apports de capitaux pourraient dépasser les 520 milliards de dollars en 2025. L’importance des adresses détenant entre 100 et 1 000 BTC pour l’adoption institutionnelle du Bitcoin entre également en jeu, car ces portefeuilles ont ajouté 127 milliards de dollars en 2024. Ces avoirs reflètent une implication plus profonde de la part d’acteurs plus importants qui s’attendent à des augmentations de prix conformes aux modèles de prix historiques liés au cycle de quatre ans de Bitcoin.

De nombreux analystes estiment que l’analyse de l’impact potentiel des changements de l’IPC de base sur le cycle de quatre ans de Bitcoin peut aider les traders à décider si le moment est venu d’acheter. Historiquement, Bitcoin connaît de grands mouvements lorsqu’il entre dans la dernière année de son cycle. Certains prédisent que la dynamique des prix pourrait grimper à des niveaux de 145 000 $ à 249 000 $. Cette large fourchette dépend de la quantité de capitaux institutionnels qui affluent sur le marché, de la rapidité avec laquelle l’inflation se stabilise et de l’évolution des conditions macroéconomiques mondiales. La raison pour laquelle les flux de capitaux institutionnels sont essentiels à la hausse des prix du Bitcoin en 2025 se résume souvent à la taille des portefeuilles des grands investisseurs. Lorsque ces institutions réaffectent des fonds dans un environnement de prise de risque, le prix du Bitcoin a tendance à réagir plus rapidement que les actifs traditionnels.

Une administration américaine pro-crypto pourrait accélérer l’adoption, mais beaucoup restent vigilants face à un possible événement de vente à la publication des nouvelles. Ce risque pourrait apparaître si des annonces audacieuses concernant des politiques de soutien entraînent une hausse des prix à court terme, suivie d’une prise de bénéfices rapide. Les stratégies visant à naviguer dans les événements de vente à la publication des nouvelles autour de politiques pro-crypto incluent la surveillance des mesures sur la chaîne, le suivi des adresses détenant entre 100 et 1 000 BTC et l’attention portée à la manière dont la vigueur du marché du travail pourrait retarder les baisses de taux et affecter la dynamique des prix du Bitcoin. Si les données sur l’emploi restent favorables, les responsables pourraient décider de maintenir une politique plus stricte pour éviter que l’inflation ne dépasse l’objectif de 2 % de la Fed. Cela pourrait retenir le Bitcoin si les investisseurs s’inquiètent d’une diminution des baisses de taux.

Pourtant, certains traders voient un fort potentiel de croissance.

Le Bitcoin vient de connaître une chute brutale de son prix, et de nombreux crypto-traders et investisseurs s’inquiètent d’un krach cryptographique de 3,2 billions de dollars. Les traders ont vu le bitcoin descendre sous la barre des 91 000 dollars par bitcoin, ce qui a surpris les personnes qui s’attendaient à ce que la monnaie continue de grimper après le pic postérieur à la victoire électorale de Donald Trump, proche des 110 000 dollars par bitcoin. La confirmation par Trump de son projet de changer la donne sur le prix du bitcoin avait suscité l’espoir, mais cet espoir semble désormais fragile. Certains observateurs se demandent : « La Réserve fédérale est-elle sur le point de déclencher le prochain grand krach du prix du bitcoin ? », car les responsables ont mis en garde contre une crise imminente sur les marchés mondiaux.

Cette crainte d’un krach des prix s’accroît alors que les traders se demandent si le marché combiné des cryptomonnaies pourrait tomber sous la barre symbolique des 3 200 milliards de dollars. Certains demandent : « Le marché combiné des cryptomonnaies passera-t-il sous la barre des 3 200 milliards de dollars en 2025 ? » Ils réfléchissent également à l’impact que les changements de politique de taux d’intérêt pourraient avoir sur les perspectives du bitcoin en 2025. La Réserve fédérale pourrait être sur le point de déclencher un krach du prix du bitcoin si elle prend des mesures qui éloignent les investisseurs traditionnels des actifs cryptographiques volatils. La possibilité de baisses de taux d’intérêt reste incertaine, mais certains signes montrent que la Fed pourrait être moins encline à baisser les taux d’intérêt cette année en raison de bonnes nouvelles économiques. Ces nouvelles comprennent une forte croissance de l’emploi et de solides dépenses de consommation, ce qui réduit l’urgence de taux plus bas.

De nombreux traders se souviennent du pic postérieur à la victoire électorale de Donald Trump et se demandent toujours : « Pourquoi le prix du bitcoin a-t-il chuté sous la barre des 91 000 dollars après la victoire électorale de Trump ? » Au début, le programme pro-crypto de Trump et les discussions sur des réglementations favorables ont stimulé le marché des cryptomonnaies. Cet optimisme s’est estompé lorsque les tensions mondiales se sont accrues et que les discussions sur de nouvelles réglementations ont remplacé l’enthousiasme initial. Ce changement a entraîné une période de consolidation du marché des cryptomonnaies. Le marché était de retour au bas de la fourchette de consolidation lorsque le prix a recommencé à baisser. Les traders ont continué à surveiller le niveau de 3 200 milliards de dollars à la recherche de signes de faiblesse plus profonde.

Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef chez FxPro, a averti qu’un scénario négatif pourrait rapidement pousser le bitcoin vers la zone des 88 000 dollars, ce qui a conduit certains à se demander : « Prévisions de prix du Bitcoin : prochain arrêt à 88 000 dollars ou 74 000 dollars ? » Il estime également qu’un repli rapide à 74 000 dollars est possible si la pression vendeuse actuelle s’intensifie. Ces commentaires ont suscité de nombreux débats parmi ceux qui veulent savoir : « Que se passe-t-il si le marché des cryptomonnaies passe sous la barre symbolique des 3 200 milliards de dollars ? » Les analystes étudient des stratégies pour les traders si le bitcoin passe sous le niveau de support de 88 000 dollars. Ils affirment que les prochaines semaines seront cruciales pour évaluer si le marché reste dans un scénario baissier ou s’il rebondit.

Le début de cette année a apporté l’espoir de gains plus importants, mais ces gains ne se sont pas matérialisés. Ce ralentissement a entraîné une perte de plus de 2 % en 24 heures sur le marché combiné des cryptomonnaies, qui est revenu à 3 220 milliards de dollars. Cette baisse a ramené les prix au bas de la fourchette de consolidation observée depuis novembre. Les traders qui ont parié sur un nouveau rallye ont vu leur enthousiasme s’effondrer. Ils citent les raisons de l’échec du démarrage prometteur du bitcoin dans la nouvelle année, en soulignant des facteurs tels que la lenteur de l’adoption, de nouveaux obstacles réglementaires et les actions imprévisibles de la Réserve fédérale. Certains rappellent également que le niveau record de près de 4 000 milliards de dollars sur le marché des cryptomonnaies est survenu peu après la première victoire électorale de Trump. Cette précédente poussée a porté de nombreuses monnaies vers de nouveaux sommets, mais elle a également accru la volatilité du marché.

La volatilité du marché augmente souvent lorsque la Fed laisse entendre de potentiels changements de politique. Les personnes qui se demandent : « Comment le « changement de donne sur le prix du bitcoin » de Trump pourrait-il avoir un impact sur les marchés des cryptomonnaies ? » s’inquiètent du fait que des mouvements soudains des autorités américaines pourraient déclencher une réaction en chaîne. Un changement de politique fiscale ou un nouvel ordre exécutif pourrait encourager ou décourager les investissements dans les cryptomonnaies. Les passionnés de cryptomonnaies se souviennent du programme pro-crypto qui a pris forme au début de l’influence de Trump sur le marché. Cet optimisme était peut-être trop élevé, et la chute brutale du prix du Bitcoin prouve à quelle vitesse le sentiment peut changer.

Les bonnes nouvelles économiques, telles que de fortes dépenses de consommation et un faible chômage, aident davantage les investissements traditionnels que les cryptomonnaies. Elles réduisent également les chances de baisses de taux d’intérêt. Sans ces baisses de taux, certains traders se désintéressent de la prise de risque sur des actifs comme le bitcoin. D’autres ont noté que le marché combiné des cryptomonnaies avait grimpé en partie parce que de nombreux investisseurs considéraient les cryptomonnaies comme une couverture contre l’inflation. Maintenant que l’inflation semble s’être calmée, certains fonds reviennent vers d’autres secteurs. Ce changement suscite davantage d’inquiétude parmi les traders et les investisseurs en cryptomonnaies, qui sont très attentifs aux signaux de la Réserve fédérale.

Le Bitcoin a un historique de fortes fluctuations de prix, c’est pourquoi certains passionnés considèrent l’action actuelle des prix comme une volatilité normale du marché. Cependant, même les partisans de longue date sont mal à l’aise face à la possibilité d’un effondrement plus profond. Si la Réserve fédérale pouvait être sur le point de déclencher un krach du prix du bitcoin, de nombreuses personnes surveilleront quotidiennement les commentaires officiels et les mouvements du marché. Elles observent également les gros acteurs, tels que les investisseurs institutionnels, qui pourraient décider de quitter les cryptomonnaies s’ils voient des rendements plus élevés ailleurs. Cette décision ajouterait une pression vendeuse et accroîtrait la crainte d’un krach des prix qui s’est emparée de nombreux membres de la communauté.

La zone des 88 000 dollars se distingue comme un niveau clé. Certains demandent : « Stratégies pour les traders si le bitcoin passe sous le niveau de support de 88 000 dollars », car une chute au-delà de ce point pourrait entraîner un repli rapide à 74 000 dollars. Ce scénario suggère un fort scénario baissier et pourrait faire fuir les traders à court terme. Cependant, les détenteurs à long terme pourraient voir une baisse comme une opportunité d’acheter davantage et de conserver pour le cycle suivant. Ils se souviennent que le bitcoin avait déjà atteint une capitalisation boursière record des cryptomonnaies et qu’il pourrait le faire à nouveau si les conditions sont réunies. Néanmoins, l’avenir dépend de plus d’un seul facteur. Les personnes qui analysent la fourchette de consolidation du marché des cryptomonnaies depuis novembre notent que chaque test du niveau de 3 200 milliards de dollars n’a pas déclenché de capitulation totale, mais a rendu les traders prudents.

Certains experts pensent que le marché combiné des cryptomonnaies restera sensible à toute nouvelle importante liée à la Réserve fédérale ou à Trump. Les changements de politique de taux d’intérêt peuvent faire entrer ou sortir des fonds des cryptomonnaies, car les traders préfèrent souvent des rendements stables lorsque les taux augmentent. D’autres soutiennent que si la Réserve fédérale annonce des baisses de taux d’intérêt, les spéculateurs pourraient revenir investir dans le bitcoin. C’est pourquoi des questions se posent sur l’impact que les changements de politique de taux d’intérêt pourraient avoir sur les perspectives du bitcoin en 2025. Certains investisseurs restent calmes, confiants dans le fait que les fondamentaux à long terme prévaudront.

Quelques analystes voient le prochain grand mouvement se produire lorsque les données officielles sur l’inflation ou la croissance du PIB surprendront les marchés. Dans ce cas, beaucoup chercheront à voir si le bitcoin peut maintenir la zone des 88 000 dollars ou s’il glisse à 74 000 dollars. Ils

Article traduit en français :

Les investisseurs observent souvent la corrélation entre le bitcoin et les actions technologiques lorsqu’ils décident où placer des fonds. En 2024, le bitcoin et les actions technologiques se sont tous deux redressés, il n’y a donc eu aucun changement ou rotation de l’un à l’autre. Ce scénario a montré que l’appétit pour le risque continue de guider de nombreux acteurs du marché. La question se pose désormais de savoir où ces actifs numériques pourraient se diriger ensuite, d’autant que les moteurs macroéconomiques du bitcoin tournent souvent autour des attentes en matière de liquidité et d’inflation. Lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt, elle a tendance à injecter davantage de liquidités. Une augmentation des agrégats monétaires, tels que M2 aux États-Unis et M2 mondial, peut donner aux marchés un nouvel élan. Si des perturbations financières apparaissent, les banquiers centraux peuvent fournir encore plus de liquidités pour réduire la volatilité, ce qui a généralement profité aux prix des actifs numériques.

Certains investisseurs craignent que l’inflation ne revienne plus forte. Les mesures actuelles de l’inflation restent obstinées et résistent à une baisse vers l’objectif de 2 % que préfèrent les banques centrales. Dans les années 1970 et 1980, il y a eu des vagues distinctes d’inflation. Les banques centrales pensaient avoir dompté l’inflation, mais elles ont ensuite assisté à une nouvelle poussée. Cette fois, la présence de déficits budgétaires structurels élevés, combinée à une Réserve fédérale qui abaisse ses taux, pourrait créer une nouvelle vague d’inflation. L’extrémité longue de la courbe des taux obligataires semble refléter cette possibilité, puisque les rendements obligataires sont restés élevés. L’or semble avoir anticipé une inflation persistante ou en réaccélération tout au long de 2024, et les obligations pourraient maintenant signaler la même chose. Si ces conditions persistent, tout ce qui est pire qu’un atterrissage en douceur pourrait dégénérer en stagflation. Ce scénario combine une faible croissance du PIB, voire une baisse, avec une inflation élevée. Le bitcoin n’a jamais connu de véritable période de stagflation. Pendant la pandémie, il a rencontré une courte récession et une forte liquidation, mais il s’est redressé en même temps que les actions. L’inflation ne s’est installée que plus tard, de sorte que les conditions ne se sont jamais alignées pour créer un véritable environnement de stagflation.

Si la stagflation se produisait, le résultat pour le bitcoin dépendrait des réponses budgétaires et monétaires. Si les décideurs politiques tentaient de lutter contre de mauvaises conditions économiques en augmentant la liquidité par le biais de dépenses supplémentaires ou d’outils monétaires, le bitcoin pourrait en bénéficier au fil du temps, bien que peut-être avec un certain retard. Toutefois, s’ils décidaient que le contrôle de l’inflation était plus important et réduisaient la masse monétaire, les liquidités et les dépenses budgétaires, le bitcoin pourrait rencontrer des vents contraires sur une base relative. Les performances de l’or au cours des cycles passés ont conduit certains à se demander si le bitcoin pourrait refléter le comportement de l’or lorsque l’inflation repartirait à la hausse. Dans les années 1970, l’or a connu sa plus forte hausse au cours de la deuxième vague de hausse des prix, ce qui laisse entendre que les actifs numériques pourraient également prospérer si une deuxième vague se matérialisait.

De nombreux portefeuilles se tournent encore vers le bitcoin, car il peut offrir une diversification potentielle. Si une récession se produit et que les décideurs politiques réagissent en fournissant davantage de liquidités, cette configuration pourrait soutenir des prix plus élevés. Si les actifs à risque continuent de grimper et que l’inflation dépasse les objectifs, le bitcoin pourrait également bien se comporter. Seule une réduction drastique des dépenses budgétaires, de la création monétaire et des liquidités pourrait ralentir son élan, ce qui semble moins probable car des déficits structurels élevés et un système fortement endetté restent en place.

L’Ethereum attire également l’attention. Sa feuille de route centrée sur les rollups vise à maintenir la couche 1 décentralisée tandis que les solutions de couche 2 gèrent la plupart des transactions. La mise à niveau Deneb-Cancun, qui a réduit les frais de la couche de base, a déclenché un débat sur la question de savoir si Ethereum devrait maintenir des frais de couche 1 plus élevés pour générer des revenus ou laisser les rollups stimuler l’adoption. Certains pensent qu’Ethereum sacrifie des flux de trésorerie immédiats en laissant les frais de la couche de base diminuer, mais il pourrait gagner des effets de réseau à mesure que davantage d’utilisateurs passent aux couches 2. Les solutions de couche 2 héritent de la liquidité et de la sécurité d’Ethereum, tandis qu’Ethereum gagne en utilisation de jetons d’éther. La relation mutualiste est maintenue si Ethereum fournit une disponibilité de données bon marché et une grande liquidité. Si les principaux développeurs d’Ethereum font davantage d’efforts pour rendre la disponibilité des données bon marché, l’adoption de la couche 2 pourrait continuer à croître. Le nombre de blobs a augmenté, ce qui permet de stocker des données hors chaîne. Les frais de blobs pourraient ne pas compenser les revenus perdus lorsque les frais de la couche de base ont baissé, mais l’avantage à long terme pourrait être une base d’utilisateurs plus large.

À l’avenir, Ethereum pourrait collecter davantage de frais pour l’utilisation des blobs. Les développeurs espèrent que les effets de réseau et l’adoption croissante finiront par produire suffisamment de frais pour dépasser l’émission. Ce scénario pourrait rendre l’éther déflationniste. Certains doutent que l’utilisation augmente autant, tandis que d’autres pensent que l’offre de blobs permettra une capacité suffisante pour attirer davantage de projets de couche 2. Il est possible que ces faibles frais sur la couche de base encouragent les développeurs à rechercher des couches 2 plus spécialisées pour des cas d’utilisation uniques. Ethereum veut maintenir une voie où les transactions de grande valeur peuvent rester sur la chaîne principale tandis que l’adoption massive se produit sur les rollups. La mise à niveau Prague/Electra pourrait porter le nombre de blobs à une cible de six et un maximum de neuf, donnant aux solutions de couche 2 davantage de capacité. PeerDAS, prévu pour 2026, pourrait encore augmenter le débit global. Si ces mises à niveau sont déployées avec succès, Ethereum pourrait offrir des transactions bon marché à grande échelle, tout en rendant les frais totaux suffisamment élevés pour surpasser l’émission d’éther.

Solana connaît également une croissance et prévoit une mise à niveau Firedancer qui pourrait augmenter les transactions par seconde. La prochaine mise à niveau d’Ethereum est Prague/Electra, mais elle pourrait ne pas modifier autant la proposition de valeur d’ether du point de vue des investisseurs. Alors que Solana a une forte activité de développement et une solide communauté, beaucoup pensent qu’Ethereum est moins dépendant du trading spéculatif. Une grande partie de l’utilisation d’Ethereum provient d’échanges décentralisés comme Uniswap, tandis que le commerce de mèmes de Solana a généré une grande partie de ses revenus récents. Les mèmes ont tendance à prospérer dans les marchés haussiers, mais ils s’affaiblissent souvent dans les marchés baissiers. La question est de savoir si le battage médiatique à court terme autour de la mise à niveau de Solana entraînera une meilleure performance relative à Ethereum en 2025. Si Solana se porte bien, de nombreux investisseurs pourraient revenir à l’éther, surtout s’ils pensent qu’Ethereum offre des fondamentaux plus stables. L’éther conserve également un avantage grâce aux produits négociés en bourse (ETP). Si les régulateurs ouvrent la porte à davantage de fonds basés sur Solana, cela pourrait changer, mais personne ne sait quand cela pourrait arriver.

La couche de base de Bitcoin a également fait face à des changements dans son environnement de frais. La corrélation avec les actions technologiques reste élevée, mais de nombreux investisseurs veulent une réserve de valeur reconnue qui évolue indépendamment en période de stress macroéconomique. Le halving de 2024 a entraîné une réduction des récompenses par bloc. Pendant ce temps, les frais moyens par jour ont diminué en raison de la baisse du nombre de transactions sur la chaîne. Les ETP Bitcoin au comptant ont été lancés en janvier 2024, permettant à de nombreux investisseurs d’obtenir une exposition sans effectuer eux-mêmes de transactions sur la chaîne. Ce passage à des solutions tierces signifie moins d’activité sur la couche de base. Les mineurs ont été confrontés à une double pression : la subvention par bloc a diminué tandis que les frais étaient faibles. Certains espéraient qu’Ordinals, les inscriptions ou Runes résoudraient ce problème en provoquant des pics de frais, mais chaque manie a semblé de courte durée. Cela a laissé les mineurs qui dépendent de frais élevés à la recherche de moyens de réduire les coûts, ou ceux disposant de sources d’énergie bon marché continuant à miner.

Une préoccupation existe selon laquelle si les frais restent faibles, l’exploitation minière pourrait devenir centralisée

Un des plus gros événements de liquidation de Bitcoin de l’histoire pourrait bientôt mettre environ 70 000 bitcoins confisqués sur le marché libre. Le ministère américain de la Justice (DOJ) a obtenu l’approbation pour vendre ces actifs, que les autorités avaient initialement saisis sur la place de marché Silk Road. Battle Born Investments a tenté d’empêcher cette vente en déposant une demande au titre de la loi sur la liberté de l’information (FOIA) pour en savoir plus sur l’individu X, la personne qui a remis ces bitcoins confisqués. Cependant, le tribunal s’est rangé du côté du ministère de la Justice et a autorisé la vente à se poursuivre, citant la volatilité du marché des actifs numériques comme raison d’une action rapide.

Cette liquidation de 6,5 milliards de dollars pourrait modifier l’offre d’une manière à laquelle de nombreux observateurs ne s’attendaient pas. Certains s’interrogent sur l’impact de la liquidation de 6,5 milliards de dollars de Bitcoin sur les prix des cryptomonnaies et sur la façon dont la saisie de Bitcoin de Silk Road modifie le marché des actifs numériques. La décision a atteint son stade final après que la Cour suprême des États-Unis a rejeté un appel de Battle Born en octobre dernier, lorsque les bitcoins étaient évalués à 4,4 milliards de dollars. Peu après que le public ait appris la vente à venir, le prix du Bitcoin est tombé de 95 000 $ à 93 500 $, ce qui montre que les nouvelles peuvent encore faire bouger les marchés.

Les autorités ont décidé que le US Marshals Service se chargerait de la liquidation des bitcoins confisqués. Les responsables n’ont pas révélé les détails exacts du moment où ils vendront ou des procédures qu’ils prévoient de suivre, mais de nombreuses personnes sur le marché des cryptomonnaies y prêtent une grande attention. Certains analystes suggèrent que le ministère de la Justice procédera à une vente structurée au lieu de tout écouler en une seule fois. Cette approche pourrait avoir pour but de réduire les chocs soudains sur un marché déjà sujet à de fortes fluctuations. Elle répond également aux inquiétudes concernant la volatilité du marché des actifs numériques, qui a tendance à attirer davantage l’attention lorsque des événements de cette ampleur se produisent.

Les traders trouvent intéressant de noter pourquoi le ministère américain de la Justice vend actuellement des bitcoins saisis sur Silk Road. Silk Road était une place de marché du darknet qui permettait aux utilisateurs d’acheter des produits illégaux avec des bitcoins. Les autorités l’ont fermée, ont saisi les fonds et les ont conservés pendant que la procédure judiciaire se déroulait. L’affaire a duré des années, avec des appels et des contestations de la part de ceux qui revendiquaient un droit sur les bitcoins confisqués. Maintenant que les obstacles juridiques sont tombés, le moment de vendre semble opportun, d’autant plus que le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets et que le ministère de la Justice veut éviter le risque d’un nouveau ralentissement du marché.

Ces développements coïncident avec un marché haussier des actifs numériques qui a fait grimper le Bitcoin à de nouveaux sommets historiques (ATH) en 2024. Au début de l’année, il a dépassé les 73 000 dollars, et en décembre, il a dépassé les 100 000 dollars. Ce rallye a attiré de nombreux investisseurs, qui ont réalisé de solides bénéfices pendant la hausse. Les recherches de Finbold ont révélé que du 31 décembre 2023 au 31 décembre 2024, environ 154 adresses d’une valeur de plus d’un million de dollars en Bitcoin sont apparues en moyenne chaque jour. L’analyse des adresses de millionnaires en Bitcoin ajoutées en 2024 donne un aperçu du nombre de gros détenteurs qui ont rejoint cet espace pendant la course haussière. Bon nombre de ces nouvelles adresses montrent que les gros acteurs observent la croissance du marché des cryptomonnaies depuis un certain temps. En utilisant les données de BitInfoCharts, récupérées via la Wayback Machine d’Internet Archive, les chercheurs ont constaté une augmentation d’environ 56 325 adresses Bitcoin d’une valeur d’au moins 1 million de dollars du début à la fin de l’année 2024. Ce total comprenait environ 48 738 adresses de 1 à 10 millions de dollars et 7 587 adresses de plus de 10 millions de dollars.

Même si Bitcoin a grimpé en flèche et établi de nouveaux records, le nombre de petits détenteurs a également augmenté, mais à un rythme plus lent. Les adresses Bitcoin avec plus de 1 $ de avoirs ont augmenté de 12 % par rapport à 2023. Néanmoins, cette légère augmentation en pourcentage s’est transformée en environ 10 millions de nouvelles adresses, ce qui équivaut à 27 000 nouvelles adresses par jour. La plus forte croissance est apparue parmi les adresses d’une valeur comprise entre 100 et 999,99 dollars de Bitcoin. Au cours de l’année 2024, 3,3 millions de nouvelles adresses sont apparues dans cette fourchette, avec une moyenne de 9 000 nouvelles adresses formées chaque jour.

La répartition de la croissance des adresses Bitcoin par tranche de valeur en 2024 offre un aperçu plus approfondi du fonctionnement des différents groupes d’investisseurs. Environ 2 millions d’adresses sont apparues avec un solde compris entre 1 et 99,99 dollars, tandis que 2,6 millions d’autres ont entre 1 000 et 9 999,99 dollars, et 1,4 million entre 10 000 et 99 999,99 dollars. Environ 362 709 adresses ont rejoint la tranche de 100 000 à 999 999,99 dollars. Cette vague de nouveaux participants reflète un intérêt plus large pour le marché des cryptomonnaies, même si elle montre également que beaucoup ont essayé de trouver les bons points d’entrée sur un marché en évolution rapide.

Certaines personnes se demandent si 2023 a été une meilleure année pour les investisseurs en Bitcoin, même si 2024 a connu plusieurs nouveaux ATH. La comparaison des marchés haussiers du Bitcoin en 2023 et 2024 et de l’enthousiasme des investisseurs révèle qu’en 2023, environ 70 000 adresses de Bitcoin millionnaires ont été ajoutées, soit 22,85 % de plus qu’en 2024. Le rallye précédent a commencé à la fin de 2023, augmentant d’environ 153,21 % sur 52 semaines, tandis que le rallye de 2024 a été d’environ 121,11 %. Cette différence de dynamique des prix peut expliquer pourquoi les gains de l’année dernière en nouvelles adresses ne correspondaient pas à la hausse précédente. Les raisons de la diminution du nombre de nouveaux détenteurs de Bitcoin malgré des prix record peuvent inclure les investisseurs qui sont déjà entrés pendant la phase haussière précédente, ainsi que ceux qui se sont plutôt diversifiés sur les marchés des altcoins et des meme coins.

Les observateurs soulignent également l’effet de la réélection de Trump en 2024 sur l’adoption du Bitcoin et les nouvelles adresses. Son second mandat a apporté l’espoir d’une administration plus favorable à la blockchain. Certains affirment que cet événement à lui seul a généré environ 11 000 nouveaux millionnaires de Bitcoin, probablement parce qu’il a encouragé une perspective positive sur la réglementation des cryptomonnaies. Plusieurs entreprises ont suivi l’exemple de MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) en ajoutant des Bitcoin à leurs avoirs, en partie parce qu’elles voyaient une opportunité pour une politique stable. D’autres ont essayé de nouvelles voies pour pénétrer le marché des actifs numériques via des fonds négociés en bourse (ETF) spot BTC, que la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvés début 2024. La présence de ces ETF a donné aux investisseurs traditionnels un moyen de s’exposer au Bitcoin sans avoir à créer d’adresses Bitcoin individuelles ou à gérer des clés privées. Ce changement a peut-être réduit le nombre de détenteurs directs tout en continuant à alimenter la demande globale.

Beaucoup se demandent également comment les altcoins et les meme coins ont éloigné les investisseurs du Bitcoin en 2024, et certains soulignent la possibilité que les cryptomonnaies plus petites génèrent souvent des gains à court terme plus importants. Cela a peut-être incité certains acteurs du marché à

La répression des échanges de crypto-monnaies illégaux au Kazakhstan en 2024 a attiré l’attention sur la façon dont les régulateurs peuvent fermer les opérations illégales et protéger les amateurs de crypto-monnaies. Le Comité de sécurité nationale a collaboré avec le ministère de la Culture et de l’Information et l’Agence de surveillance financière, souvent appelée FMA, pour bloquer plus de 3 500 plateformes en ligne qui n’ont pas vérifié l’identité des clients ou qui n’ont pas respecté les règles strictes de surveillance financière. Les autorités ont également fermé 36 échanges de crypto-monnaies hors ligne qui avaient un chiffre d’affaires combiné dépassant 120 millions de dollars. Cet effort a révélé l’ampleur des risques de blanchiment d’argent dans la région, car les échanges illégaux servent les cybercriminels et les trafiquants de drogue qui évitent les contrôles d’identité appropriés et sautent les déclarations de transactions suspectes. La Banque nationale du Kazakhstan et Timur Suleimenov, qui y dirige les changements de politique, ont soutenu ces actions pour renforcer la sécurité et encourager la croissance réglementée des actifs numériques.

La FMA a gelé des actifs d’une valeur de 4,8 millions d’USDT pendant la répression et a récupéré 545 000 USDT auprès de systèmes pyramidaux qui offraient des profits rapides de manière similaire aux escroqueries classiques. Deux escroqueries majeures ont impliqué de grands groupes de victimes qui ont perdu des fonds importants. La FMA continue d’avertir que ces opérations illégales prospèrent lorsque la vérification de l’identité du client est absente. Les criminels profitent de ces lacunes pour transférer de l’argent sans attirer l’attention des forces de l’ordre. Les cybercriminels acheminent des fonds vers des comptes volés qu’ils contrôlent grâce à de faux identifiants. Les trafiquants de drogue en bénéficient également en cachant leurs gains dans Tether et autres pièces stables. La FMA fait désormais pression pour une responsabilité légale des échanges agréés qui ne repèrent pas et ne signalent pas les activités suspectes. Les régulateurs encouragent les institutions financières à améliorer leurs systèmes de surveillance et à signaler rapidement les transactions inhabituelles.

Les autorités du Kazakhstan coopèrent avec les organisations internationales pour renforcer la surveillance des transactions en crypto-monnaies et empêcher tout nouveau blanchiment d’argent. Elles examinent les normes mondiales établies par d’autres pays dotés de cadres de conformité solides. De nombreux échanges locaux adhèrent aux règles du Centre financier international d’Astana, parfois appelé AIFC. Cette zone applique des contrôles stricts qui couvrent à la fois les actifs numériques sécurisés et les actifs numériques non sécurisés. Les actifs numériques sécurisés doivent être garantis par des biens ou des services réels, ce qui réduit les risques liés à la volatilité et à la fraude. Les actifs numériques non sécurisés, tels que Bitcoin ou Ethereum, ne reposent pas sur une garantie physique. Ils gagnent de la valeur grâce aux effets de réseau, aux mécanismes de consensus et à la spéculation. Le Kazakhstan autorise la négociation d’actifs numériques non sécurisés uniquement dans la juridiction de l’AIFC, mais certains dirigeants souhaitent étendre cette pratique afin que les citoyens puissent investir à l’échelle nationale.

Timur Suleimenov de la Banque nationale du Kazakhstan souhaite offrir davantage d’opportunités d’investissement aux amateurs de crypto-monnaies au-delà des frontières de l’AIFC. Il considère le Kirghizistan et l’Ouzbékistan comme des exemples, car ces nations autorisent les activités liées aux actifs numériques sur l’ensemble de leurs territoires. Le ministère de la Culture et de l’Information du Kazakhstan et le Comité national de sécurité ont noté qu’une approche plus large pourrait stimuler l’innovation tout en maintenant une surveillance adéquate. Binance, Bybit, ATAIX Eurasia et Biteeu sont quelques-uns des fournisseurs de services d’actifs numériques agréés qui opèrent selon ces règles, bien que leur portée reste limitée à la zone économique spéciale. Le Kazakhstan souhaite éviter les pièges liés aux plateformes non réglementées. La FMA estime donc que la nation doit continuer à construire des structures de conformité solides.

La comparaison des réglementations sur les actifs numériques au Kazakhstan, au Kirghizistan et en Ouzbékistan met en évidence à la fois des objectifs communs et des approches uniques. Les trois pays apprécient les opportunités que peuvent apporter les actifs numériques et les technologies blockchain. Ils réalisent que des cadres sécurisés attirent les investisseurs étrangers qui font confiance à des règles cohérentes. Pourtant, la répression des échanges de crypto-monnaies illégaux au Kazakhstan en 2024 montre comment les responsables traitent les opérations qui ignorent les exigences d’identité des clients. Les personnes qui dirigent ces échanges omettent souvent les contrôles anti-blanchiment d’argent et permettent à des sommes importantes de changer de mains à l’insu du gouvernement. La FMA note que cet environnement entraîne davantage d’activités cybercriminelles, de systèmes pyramidaux et de trafiquants de drogue qui utilisent Tether (USDT) pour des transferts rapides.

Le blanchiment d’argent reste une préoccupation fréquente pour les régulateurs, et ils considèrent les systèmes pyramidaux comme une grande menace pour la confiance du public dans les actifs numériques. Ces escroqueries attirent les gens en leur promettant des rendements élevés, puis s’effondrent lorsque

French:

Le 119e Congrès a attiré l’attention pour sa législation pro-crypto et pour avoir redonné espoir aux passionnés qui souhaitent que les États-Unis soient leaders dans l’innovation blockchain. De nombreux législateurs pro-crypto siègent désormais à la Chambre des représentants, et les républicains au pouvoir promettent un nouveau départ pour l’industrie de la crypto. Brad Garlinghouse, PDG de Ripple, qualifie cette période de tournant pour la réglementation des crypto-monnaies. Il considère le rôle de Mike Johnson en tant que président de la Chambre des représentants, ainsi que le retour de Donald Trump à la Maison Blanche, comme des signes d’une évolution vers des politiques soutenant l’innovation et la protection des investisseurs. Cette évolution pourrait rétablir le leadership américain en matière de crypto et encourager davantage d’entrepreneurs à s’installer aux États-Unis.

Certains observateurs estiment que le 119e Congrès vise à rétablir le leadership américain en matière de crypto en adoptant des règles claires. La loi FIT21, qui vise à réduire la confusion sur ce qui définit une valeur mobilière ou une marchandise, en est un exemple. Les législateurs examinent également les réglementations des stablecoins qui soutiennent la protection des investisseurs tout en favorisant l’innovation dans l’industrie de la crypto. Nombre d’entre eux, dont le représentant French Hill, soulignent l’importance des règles relatives aux stablecoins pour garantir la transparence et la sécurité des personnes qui utilisent ces jetons. Ils soutiennent que cette clarté est essentielle pour préserver l’avantage mondial en matière de crypto-monnaies et pour stimuler l’économie. Ils y voient également une occasion pour les États-Unis de réaffirmer leur position face à la concurrence croissante des marchés étrangers, d’autant plus que la Chine investit massivement dans la technologie des actifs numériques.

Ripple, une société de blockchain bien connue, est confrontée à une bataille avec la Securities and Exchange Commission (SEC) au sujet du jeton XRP. Le procès Ripple contre la SEC dure depuis plusieurs années, la SEC affirmant que le XRP est une valeur mobilière. Garlinghouse reste optimiste quant au fait que le nouveau Congrès améliorera la situation. Il estime que de meilleures lois, combinées à des changements de personnel à la SEC, pourraient résoudre le procès Ripple contre la SEC plus rapidement. Il souligne que l’opération Chokepoint 2.0 et d’autres mesures d’application strictes ont forcé de nombreuses sociétés de crypto à fermer ou à déménager à l’étranger. Il affirme que les législateurs pro-crypto occupent désormais des postes clés, de sorte qu’une approche plus équilibrée pourrait prévaloir. Il insiste également sur le fait que les deux partis voient l’innovation blockchain comme une chance de stimuler la croissance.

Les partisans du Bitcoin et d’autres actifs numériques font pression pour le changement. Ils veulent que le gouvernement américain établisse des lignes directrices claires au lieu de simplement menacer de les appliquer. De nombreuses personnes dans l’industrie de la crypto ont choisi d’investir dans les élections de 2024 en soutenant des candidats qui promettent de défendre la législation pro-crypto et les réglementations des stablecoins. Des groupes comme Stand With Crypto aident à rassembler ces voix sous une même bannière. Ils soulignent à quel point la communauté crypto s’est sentie exclue, surtout lorsque les banques ont refusé les entreprises impliquées dans les monnaies numériques en raison de l’opération Chokepoint 2.0. Ces groupes pensent que des règles équitables pourraient encourager davantage d’entreprises à développer des solutions qui renforcent la liberté économique.

Certains experts demandent comment les législateurs pro-crypto façonnent l’innovation blockchain aux États-Unis. Une réponse réside dans leur volonté de nouvelles politiques qui clarifient quels actifs sont réglementés par la SEC et lesquels relèvent de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Le monde de la crypto est confronté depuis longtemps à des questions sur l’enregistrement des jetons, la négociation sur des plateformes agréées et l’obtention d’un soutien institutionnel. Des lignes directrices claires contribueraient à réduire l’incertitude, à renforcer la protection des investisseurs et à permettre à davantage de personnes d’explorer les monnaies numériques. Dans le même temps, de nombreux législateurs affirment que les États-Unis ne peuvent ignorer la façon dont la Chine construit ses systèmes de blockchain et son infrastructure de paiement numérique. Ils soutiennent que l’Amérique risque de prendre du retard si elle ne parvient pas à suivre le rythme.

Le nouveau Congrès résoudra-t-il le procès Ripple contre la SEC ? Cette question préoccupe de nombreux investisseurs, passionnés de blockchain et entreprises technologiques. Le 119e Congrès pourrait offrir un environnement plus ouvert pour des entreprises comme Ripple. Garlinghouse affirme que l’avenir du jeton XRP et d’autres actifs numériques dépend de règles équilibrées qui reconnaissent leur potentiel. Il avertit que si l’Amérique tarde à mettre en place ces politiques, d’autres nations pourraient attirer les meilleurs talents et capitaux. Ce résultat pourrait affaiblir le rôle du pays dans la finance mondiale. Il pense que la loi FIT21 et les règles relatives aux stablecoins guideront à la fois les grandes organisations et les petites startups pour construire des réseaux solides conformes aux lois américaines.

Les raisons pour lesquelles Brad Garlinghouse estime que le Congrès est désormais pro-crypto se résument souvent à la politique. Les républicains voient la technologie blockchain comme une voie vers la croissance économique. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche, ainsi que l’influence de Mike Johnson à la Chambre des représentants, dynamisent les lobbyistes qui cherchent à protéger les entreprises de crypto contre les abus. Les législateurs pro-crypto font pression pour de nouvelles façons de stimuler l’innovation blockchain et d’encourager une saine concurrence d’idées. Ils soutiennent que les anciennes approches ont limité les opportunités d’emploi et privé le pays de gains technologiques qui pourraient améliorer de nombreuses industries. Pour eux, le 119e Congrès pourrait être une source de réglementation sensée qui aide à la fois les utilisateurs d’actifs numériques et les entreprises.

La manière dont le 119e Congrès vise à rétablir le leadership américain en matière de crypto repose sur un engagement envers de nouvelles idées. Les personnes impliquées dans la crypto veulent des marchés sûrs, une protection des investisseurs et moins de menaces réglementaires. Ils affirment que ces objectifs sont conformes à l’esprit américain d’invention et de fair-play. Si les régulateurs deviennent plus souples, les États-Unis pourraient conserver leur avantage mondial dans le développement des crypto-monnaies, voire l’étendre. De nombreuses personnes dans la communauté crypto considèrent cela comme un moment historique. Ils pensent que ce Congrès pourrait déclencher une vague de progrès en établissant des règles qui défendent les investisseurs et permettent à de nouvelles technologies de prospérer. Garlinghouse et d’autres dirigeants estiment que cette période a le potentiel d’unir les deux partis, de donner confiance aux bâtisseurs et d’inviter encore plus d’investissements dans les élections de 2024. En agissant maintenant, les États-Unis pourraient reprendre leur place de leader en matière d’innovation blockchain.

La capitalisation boursière de Bitcoin a atteint environ 1 900 milliards de dollars en 2024, ce qui a placé la capitalisation boursière de Bitcoin au-dessus de la capitalisation boursière de l’argent, qui était de 1 600 milliards de dollars. Le réseau Bitcoin a réglé 19 000 milliards de dollars de transactions en 2024, ce qui a inversé la tendance à la baisse observée ces deux dernières années. Cette reprise du volume des transactions en Bitcoin, qui avait atteint un pic de près de 47 000 milliards de dollars pendant le marché haussier de 2021, a marqué une nouvelle croissance pour l’adoption de Bitcoin. Pierre Rochard, vice-président de la recherche chez Riot Platforms, a observé comment ce changement montrait que Bitcoin est une réserve de valeur et un moyen d’échange. De nombreux analystes ont également noté l’impact de l’événement de réduction de moitié de Bitcoin en 2024 sur le prix du BTC, qui est monté à environ 108 000 dollars avant la fin de l’année. Un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) de BTC aux États-Unis a renforcé l’optimisme des investisseurs.

Les opérateurs ont continué à suivre la hausse du hashrate, qui a atteint un niveau record de 1 000 exahashs par seconde (EH/s) le 3 janvier 2024. Les observateurs qui étudient le réseau Bitcoin attribuent ce bond au matériel de minage avancé. Bien que le hashrate se soit stabilisé autour de 775 EH/s par la suite, les données de CryptoQuant suggèrent que le minage de Bitcoin restait solide. Cette force du réseau a donné lieu à des débats sur la domination du minage entre les pools de minage basés aux États-Unis et les pools de minage basés en Chine. Selon TheMinerMag, Foundry USA et MARA Pool ont produit ensemble plus de 38,5 % des blocs minés en 2024. Malgré cette part importante des pools de minage basés aux États-Unis, les pools de minage basés en Chine contrôlaient toujours la majeure partie du hashrate mondial. Certains mineurs cachent leur emplacement à l’aide de réseaux privés virtuels (VPN), ce qui rend difficile de déterminer la véritable répartition de la puissance de minage dans le monde. Les opérateurs de pools de minage aux États-Unis ou en Chine dépendent également de sources externes pour leur puissance de calcul, ce qui complique encore les données sur qui détient la véritable domination. De nombreux passionnés se demandent comment les réseaux privés virtuels (VPN) influencent les données de géolocalisation des mineurs de Bitcoin et soupçonnent que le chiffre réel reste inconnu.

Les événements de 2024 ont également donné lieu à des débats réglementaires. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été confrontée à des questions sur sa position concernant les services liés aux cryptomonnaies pour les banques, en particulier après que le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a publié des lettres non expurgées. Ces lettres, parfois appelées « lettres de pause », suggéraient que les responsables recommandaient de suspendre ou d’éviter certaines offres de cryptomonnaies. Les instructions internes de la FDIC, liées à l’opération Chokepoint 2.0, ont poussé les banques à la prudence. Les banques favorables aux cryptomonnaies, qui subissaient déjà la pression d’une rumeur de plafonnement des dépôts de 15 %, se sont tournées vers la loi sur la liberté d’information (FOIA) pour obtenir des éclaircissements. La demande de FOIA de Coinbase demandait à la FDIC d’expliquer certains mouvements qui semblaient limiter l’accès aux services bancaires pour les entreprises de cryptomonnaies. La FDIC a répondu en déclarant qu’elle n’avait jamais officiellement demandé à ses superviseurs d’interdire les offres de base de BTC, bien que les lettres partagées par Paul Grewal semblent indiquer un ton différent. Martin Gruenberg, président de la FDIC, a déclaré que l’agence ne bloquait pas l’accès des entreprises de cryptomonnaies aux banques, mais qu’elle imposait une attention de surveillance lorsque les banques interagissaient avec les cryptomonnaies.

La gestion des risques des services bancaires a été mise en lumière parce que de nombreux régulateurs estiment que les banques doivent protéger les déposants de la volatilité des cryptomonnaies. Cela place les banques favorables aux cryptomonnaies dans une position difficile, car beaucoup d’entre elles servent des clients qui souhaitent utiliser des transactions BTC de base. La question de savoir comment le réseau Bitcoin a liquidé 19 000 milliards de dollars de transactions en 2024 trouve un écho auprès des régulateurs qui souhaitent voir des canaux stables pour les transferts importants. Dans le même temps, l’opération Chokepoint 2.0 et son effet sur les services bancaires liés aux cryptomonnaies ont soulevé des inquiétudes quant à la libre concurrence du marché. Certains législateurs ont insisté sur le fait que les agences faisaient injustement pression sur les banques. Les documents de Grewal ont fait état de projets de lettres, que la FDIC aurait utilisés comme modèles pour les superviseurs. Ces lettres auraient pu demander aux banques d’éviter ou de suspendre tout contact direct avec les entreprises de cryptomonnaies. Les banques qui ont essayé d’offrir des services Bitcoin normaux ne savaient pas trop comment procéder.

À l’approche de la saison électorale, le président élu Donald Trump a indiqué qu’il réviserait les réglementations sur les cryptomonnaies dès son premier jour de mandat. De nombreux acteurs du secteur des cryptomonnaies attendent de nouvelles directives sur les services bancaires pour les cryptomonnaies, même si l’administration du président précédent, Joe Biden, avait adopté une vision plus stricte des actifs numériques. Certaines personnes ont considéré ces mesures comme faisant partie de l’opération Chokepoint 2.0. D’autres pensaient qu’il s’agissait d’une réponse au risque potentiel de laisser un quelconque plafond de dépôt dans les banques favorables aux cryptomonnaies se développer sans contrôle. Les personnes qui possèdent des Bitcoins ou gèrent des pools de minage de Bitcoins aux États-Unis se demandent comment l’impact potentiel du président élu Donald Trump sur la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis façonnera l’industrie. Ils suivent également de près le rôle de la FDIC, dans l’espoir d’une plus grande transparence de la part des responsables.

Ces problèmes ont conduit la communauté à surveiller les éventuelles mises à jour des projets de lettres des régulateurs. Ils veulent également davantage de réponses sur les raisons pour lesquelles la FDIC demande aux banques de suspendre les offres de base de BTC. La demande de FOIA de Coinbase pour des lettres de la FDIC non expurgées a fourni des informations sur la manière dont les agences communiquent avec les superviseurs bancaires. Cependant, de nombreux détails restent cachés. La FDIC affirme vouloir protéger le système bancaire, tandis que les partisans des cryptomonnaies craignent que ces mesures ne nuisent à la concurrence. Les opérateurs qui ont vu la capitalisation boursière de Bitcoin dépasser celle de l’argent en 2024 estiment que l’actif numérique a atteint un nouveau jalon. Beaucoup se souviennent également de la forte hausse du prix du BTC qui a suivi l’événement de réduction de moitié, et ils restent positifs quant aux gains futurs. Les analystes continuent d’analyser le hashrate de Bitcoin le plus élevé de tous les temps, soit 1 000 EH/s, et comment ce chiffre influence la psychologie du marché.

Au fil des ans, la capacité de Bitcoin à liquider des sommes importantes en a fait un candidat au stockage de la richesse mondiale. La question est maintenant de savoir si les régulateurs créeront des règles claires qui guideront les banques ou s’ils établiront des limites strictes. L’adoption des cryptomonnaies continue de se répandre, et chaque jour, de nouveaux utilisateurs, mineurs et investisseurs rejoignent le réseau. Beaucoup restent convaincus que Bitcoin offre une rare combinaison de sécurité, de transparence publique et de résilience, même si les gouvernements du monde entier débattent de sa place dans la finance traditionnelle. Les données de 2024 et 2025 montrent que Bitcoin conserve encore son pouvoir en tant que réserve de valeur et moyen d’échange, même lorsque les régulateurs remettent en question sa présence dans la banque traditionnelle. Cette confiance tranquille alimente l’intérêt continu pour les nouveaux développements, tels que le rôle des pools de minage basés aux États-Unis et l’effet des plafonds de dépôt dans les banques favorables aux cryptomonnaies. Les observateurs continuent de suivre ces changements, notant que l’avenir de Bitcoin dépendra probablement de la croissance technologique, de réglementations claires et de l’énergie que les mineurs injectent dans le système.

Traduction en français

La baisse des taux d’intérêt influence le financement en capital-risque des start-up de crypto-monnaies d’une manière que beaucoup de gens n’attendaient pas. Lorsque les taux baissent, les investisseurs recherchent des rendements plus élevés, ils se tournent donc vers les start-up de crypto-monnaies dotées de nouvelles technologies et d’un fort potentiel de croissance. Ce changement entraîne des investissements en capital-risque plus importants dans les start-up basées sur la blockchain. L’impact d’une plus grande clarté réglementaire sur les projets DeFi et basés sur la blockchain modifie également le paysage. Des règles claires aident ces projets à gagner en confiance et à attirer davantage de capitaux, ce qui explique pourquoi les investissements en capital-risque dans les crypto-monnaies ont repris après le ralentissement de 2023. Les prévisions de PitchBook montrent que les investisseurs se sentent plus confiants lorsqu’ils voient que les régulateurs fournissent des orientations qui réduisent l’incertitude et les problèmes juridiques potentiels.

Selon les données du DeFi Report, le financement en capital-risque dans les start-up de crypto-monnaies a atteint environ 4,9 % du total des 279 milliards de dollars d’investissements mondiaux en capital-risque en 2024. Cette part peut paraître faible, mais elle représente 13,6 milliards de dollars qui ont été injectés dans des entreprises basées sur la blockchain. Les gens se souviennent que l’industrie reste à la traîne par rapport à la grande année 2021, lorsque les start-up de crypto-monnaies ont obtenu 32,4 milliards de dollars, mais de nombreux observateurs du marché constatent des progrès. La collecte de fonds de Crypto VC montre des signes de croissance qui pourraient se prolonger en 2025 et au-delà. De nombreux investisseurs croient toujours au pouvoir des blockchains de couche 1, des plateformes de tokenisation et au développement de modèles d’émetteurs de stablecoins. Certains comparent les pics de financement de Crypto VC de 2021 aux tendances actuelles du marché pour voir à quel point l’espace s’est stabilisé.

PitchBook prédit que les start-up de crypto-monnaies pourraient attirer plus de 18 milliards de dollars de capitaux en 2025. Galaxy Research pense que cette augmentation se produira parce que des taux plus bas rendent l’argent moins cher à emprunter et à investir, et des réglementations plus claires permettent à davantage de fonds d’affluer vers les projets de blockchain. La façon dont les plateformes DeFi soutenues par Bitcoin remodèlent les prêts et les stablecoins fait également partie de cette croissance. Ces plateformes desservent un créneau où les banques traditionnelles ont du mal. Les investisseurs voient que les actifs du monde réel (RWA) apparaissent désormais dans la DeFi, et de nombreux émetteurs de stablecoins utilisent ces actifs pour maintenir leur valeur. Cette approche ajoute de la crédibilité et encourage davantage de capital-risque dans l’espace. Lorsque de nouvelles plateformes utilisent des modèles axés sur la communauté, cela permet de répartir les risques tout en offrant des rôles de gouvernance aux utilisateurs.

Nombreux sont ceux qui ont assisté à l’émergence de projets tels que Monad Labs et Berachain, qui développent des réseaux de blockchain modulaires pour le développement de contrats intelligents de couche 1. Monad Labs a levé 225 millions de dollars, tandis que Berachain a obtenu 100 millions de dollars pour sa propre plateforme de développement de blockchain modulaire. Ces initiatives ont attiré l’attention des capital-risqueurs qui souhaitent soutenir le prochain grand projet. Les analystes analysent la vague de collecte de fonds de 2024 pour les nouveaux projets d’infrastructure de blockchain et voient que ces types d’investissements ont un fort potentiel de croissance. Un autre exemple important est Babylon, qui se concentre sur les améliorations du protocole de jalonnement Bitcoin, et Securitize, une plateforme de tokenisation qui a levé 47 millions de dollars auprès de grandes entreprises telles que BlackRock. Leurs expansions montrent le rôle de la réglementation dans le renforcement de la confiance dans les plateformes de tokenisation et leur adoption dans la finance traditionnelle.

Avalon Labs a également attiré l’attention en levant 10 millions de dollars lors d’un tour de série A mené par Framework Ventures et soutenu par Kenetic Capital, SNZ Capital et d’autres. Avalon Labs vise à créer un écosystème DeFi soutenu par Bitcoin avec des stablecoins, des prêts et des comptes d’épargne qui permettent aux utilisateurs de puiser dans la liquidité de Bitcoin. Il compte actuellement plus de 20 000 Bitcoins en service, ce qui indique une base d’utilisateurs stable. L’USDa stablecoin de la startup détient plus de 466 millions de dollars de valeur totale bloquée. Les capital-risqueurs voient souvent ces stablecoins comme un moyen d’étendre la DeFi. Ils les comparent aux principaux projets d’échange décentralisés (DEX) attirant des financements en capital-risque sur la chaîne BNB. Binance Labs a également pris des mesures dans cet espace en soutenant Thena, un protocole d’échange décentralisé et de liquidité sur la chaîne BNB. Le modèle de tokenomique ve(3,3) de Thena encourage la participation à long terme en permettant aux gens de verrouiller des jetons pour des droits de gouvernance. La valeur totale bloquée de Thena s’élève à plus de 63 millions de dollars, et elle prévoit des opérations inter-chaînes et l’ajout de davantage de services DeFi.

Usual, une startup française, a levé 10 millions de dollars lors d’un financement de série A mené par Binance Labs et Kraken Ventures. Son objectif est d’offrir des stablecoins adossés à des actifs du monde réel. DefiLlama indique que Usual USD (USD0) détient plus de 1,7 milliard de dollars de valeur totale bloquée. Cet émetteur de stablecoin suit un modèle axé sur la communauté dans lequel 90 % de son jeton natif est destiné aux utilisateurs. Cette configuration permet un partage des bénéfices et une plus grande implication des détenteurs de jetons. Beaucoup y voient des stratégies pour les émetteurs de stablecoins qui cherchent à tirer parti du soutien des actifs du monde réel (RWA) comme une approche solide. Certains disent que cette structure peut réduire les risques par rapport aux systèmes qui dépendent des banques pour la garantie. De tels projets attirent également des financements en capital-risque de sociétés comme Coinbase Ventures et Ondo, qui voient le potentiel des stablecoins liés à des actifs du monde réel.

Accountable, une startup de données cryptographiques, a levé 2,3 millions de dollars en financement de démarrage auprès de MitonC et Zee Prime Capital. L’entreprise utilise des preuves de connaissance zéro pour permettre aux emprunteurs et aux prêteurs de partager des données en temps réel sur les actifs et les passifs sans révéler les détails au public. Cette approche séduit les clients institutionnels qui accordent de l’importance à la vie privée et à la confiance. L’exploration de protocoles de partage de données cryptographiques pour les prêts crypto institutionnels est une priorité pour de nombreux nouveaux projets. La plateforme affirme avoir traité pour 2 millions de dollars de prêts Bitcoin à ce jour. L’essor de ces outils axés sur la confidentialité pourrait stimuler davantage la croissance de la DeFi, car de nombreux gros teneurs de marché souhaitent protéger les informations commerciales sensibles.

Le rôle des preuves de connaissance zéro dans l’amélioration de la vie privée des emprunteurs et des prêteurs de crypto-monnaies s’est étendu au-delà des petits projets pilotes. De nombreuses entreprises voient comment ces preuves peuvent garder les secrets commerciaux cachés tout en prouvant la solvabilité. Cette approche pourrait devenir une technologie clé pour les grandes banques si elles s’approfondissent dans la DeFi. Certains pensent que ces développements aideront le marché de la cryptographie à atteindre la barre d’investissement de 18 milliards de dollars mentionnée par les prédictions de PitchBook pour 2025.

L’année 2024 a été particulièrement importante pour Bitcoin. Il s’est distingué comme le principal actif d

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Environ un tiers de la propriété connue publiquement de BTC se trouve désormais entre les mains de fonds négociés en bourse, de divers gouvernements et de MicroStrategy. Cela signale un changement dans la dynamique de propriété que de nombreuses personnes dans le monde de l’analyse des crypto-monnaies ont observé avec un vif intérêt. Le pourcentage de Bitcoin contrôlé par ces groupes est passé d’environ 14 % en décembre 2023 à cette part plus élevée aujourd’hui. Ce changement montre que l’investissement institutionnel dans les crypto-monnaies n’est plus une petite curiosité mais un élément solide du marché. Une partie de cette demande provient d’acheteurs qui voient Bitcoin comme une couverture contre l’inflation, tandis que d’autres y voient une chance de diversifier leurs avoirs dans une économie volatile.

La stratégie Bitcoin de MicroStrategy se distingue car elle retire de l’argent de la finance traditionnelle et le canalise vers des actifs numériques. Michael Saylor, qui a fondé l’entreprise, a passé ces dernières années à convaincre les grands investisseurs de donner une chance à Bitcoin. En tant que société du Nasdaq-100, MicroStrategy sert de passerelle pour les personnes qui pourraient se sentir plus à l’aise en achetant des actions qu’en utilisant une plateforme d’échange de crypto-monnaies. Cette approche séduit les investisseurs qui souhaitent une exposition à Bitcoin sans avoir à gérer des clés privées ou des problèmes d’auto-conservation. De nombreux analystes affirment que MicroStrategy agit comme une rampe institutionnelle, ce qui permet aux organisations et aux gros fonds d’entrer plus facilement sur le marché des crypto-monnaies.

Certains passionnés de Bitcoin s’inquiètent d’un modèle de « banque Bitcoin », qui implique une approche gérée pour l’accumulation et la garde des Bitcoins. Ils soutiennent que la décentralisation est importante et que l’auto-conservation reste un principe fondamental de l’adoption des crypto-monnaies. Les partisans d’une structure de type bancaire soulignent que les méthodes de MicroStrategy aident les nouveaux acteurs à acheter et à détenir des crypto-monnaies sans autant de stress lié à un stockage à froid sécurisé. Cette stratégie leur permet de tirer parti des analyses de crypto-monnaies qui guident les décisions sur le moment d’acheter ou de vendre. Pourtant, les critiques voient des risques dans un modèle de « banque Bitcoin », car des points de contrôle centraux pourraient limiter les valeurs fondamentales de Bitcoin.

L’approche financée par la dette de MicroStrategy pour l’acquisition de Bitcoin soulève également des questions. Certaines personnes pensent que le projet de la société d’émettre des actions et de la dette causera des problèmes si les prix du Bitcoin baissent. Ils pensent que la dette pourrait l’emporter sur les capitaux propres et faire baisser le cours de l’action. Pourtant, de nombreux investisseurs restent confiants. Ils considèrent les avoirs de l’entreprise comme faisant partie d’une approche gérée pour l’accumulation de Bitcoin qui peut bénéficier de la future volatilité du marché des crypto-monnaies. À court terme, MicroStrategy a continué d’augmenter ses avoirs en Bitcoin et est devenu un indicateur des mouvements de prix du Bitcoin sur le marché boursier. Les traders qui ne peuvent pas acheter directement des crypto-monnaies investissent souvent dans les actions de MicroStrategy, qui varient en fonction des hausses et des baisses de Bitcoin.

Pendant ce temps, les États américains qui envisagent Bitcoin ont introduit de nouveaux débats. Des législateurs de Pennsylvanie, du Texas et de l’Ohio ont proposé des projets de loi pour créer une réserve stratégique de Bitcoin. Ces propositions prennent différentes formes. En Pennsylvanie, le projet de loi de la Chambre des représentants 2664 permettrait au trésorier de l’État d’investir jusqu’à 10 % des principaux fonds en Bitcoin. L’auteur du projet de loi, le représentant Mike Cabell, estime que cela protégerait les actifs de l’État comme une couverture contre l’inflation. Cabell note que le pouvoir d’achat de l’État a diminué ces dernières années tandis que Bitcoin a augmenté. Il considère une réserve stratégique de Bitcoin comme une défense solide contre les turbulences économiques.

Au Texas, le projet de loi de la Chambre des représentants 1598 créerait une réserve étatique de Bitcoin d’une autre manière. Il permettrait aux résidents de payer des impôts et des frais en Bitcoin. La réserve pourrait également recevoir des dons volontaires. Le projet de loi suggère que l’État conserve son Bitcoin dans un stockage à froid et évite de le vendre pendant au moins cinq ans. Les partisans affirment que cela pourrait préserver la valeur pour les Texans et se protéger contre la dévaluation de la monnaie. D’autres voient des problèmes avec le plan. Ils s’inquiètent de la façon de rendre le système de paiement facile à utiliser. Les gens pourraient ne pas vouloir soumettre les informations de leur portefeuille. Les législateurs débattront probablement de ces détails.

L’Ohio s’est joint à la conversation lorsque le représentant Derek Merrin a présenté le projet de loi de la Chambre des représentants 703, également connu sous le nom de loi sur la réserve de Bitcoin de l’Ohio. Ce projet de loi permettrait au trésorier de l’État d’investir dans Bitcoin ou de conserver tout Bitcoin saisi dans le cadre d’une réserve d’État. Merrin affirme que ce processus permettrait une croissance plus flexible. Il souhaite une législation rapide en 2025. Pourtant, personne ne sait si ces projets de loi obtiendront suffisamment de soutien pour devenir loi. Pourtant, le buzz qui les entoure a suscité un nouvel enthousiasme quant à la façon dont les États pourraient utiliser les crypto-monnaies pour améliorer leurs budgets.

La position pro-Bitcoin de Donald Trump a ajouté de l’huile sur le feu. Il a suggéré de lancer une réserve stratégique de Bitcoin américaine au niveau fédéral. Les gens se demandent si ce plan pourrait remodeler les marchés des crypto-monnaies et attirer encore plus d’investissements institutionnels dans les crypto-monnaies. Les critiques affirment que l’adoption fédérale pourrait déclencher la volatilité du marché des crypto-monnaies, car les réserves de Bitcoin du gouvernement pourraient faire fluctuer les prix si de grandes quantités étaient déplacées en même temps. D’autres pensent qu’une réserve de Bitcoin américaine pourrait encourager davantage d’États et d’organisations à considérer Bitcoin comme une réserve de valeur légitime. Beaucoup continuent de débattre de l’idée, mais certains États n’attendent pas. Ils poussent leurs propres plans, espérant profiter rapidement de la croissance de Bitcoin.

Le rôle de MicroStrategy dans ce climat est devenu plus clair. La société a acheté des milliers de Bitcoins, souvent à des moments où le prix du Bitcoin a chuté. Les observateurs affirment que cette stratégie basée sur le volume permet à MicroStrategy d’acquérir Bitcoin à ce qu’ils considèrent comme des prix avantageux. L’entreprise a également utilisé les liquidités excédentaires de son activité logicielle pour étendre ses avoirs en crypto-monnaies. Certains ont appelé cette vague de croissance soudaine la plus grande vague d’achat de Bitcoin par la société en un seul mois. Les données montrent que MicroStrategy détient désormais plus de 444 000 Bitcoins, une somme massive qui dépasse les avoirs de nombreux ETF et gouvernements combinés.

MicroStrategy occupe une position unique à la fois en tant que société de logiciels et en tant que détenteur majeur de Bitcoin. Ses actions évoluent souvent au même rythme que Bitcoin, ce qui attire les traders à court terme qui suivent la volatilité du marché des crypto-monnaies. Ces traders peuvent utiliser MicroStrategy pour parier sur les mouvements de Bitcoin sans acheter l’actif lui-même. Pourtant, certains analystes estiment que ce lien avec Bitcoin éclipse l’activité principale de l’entreprise. Ils se demandent si MicroStrategy peut maintenir la stabilité si le marché des crypto-monnaies connaît un fort ralentissement. Ils citent un scénario dans lequel la dette des émissions d’obligations pourrait écraser le bilan de l’entreprise.

Les partisans de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy soulignent le potentiel de gros gains si le prix du Bitcoin continue de grimper. Ils voient l’entreprise comme un fervent défenseur de l’adoption de Bitcoin, en particulier pour les personnes ayant moins confiance dans l’auto-conservation. En proposant une approche gérée, l’entreprise s’occupe des détails complexes du stockage des actifs numériques. Ce modèle, selon les dirigeants de MicroStrategy, aide les investisseurs qui souhaitent bénéficier des avantages de Bitcoin mais qui n’ont pas l’expertise nécessaire pour naviguer dans les clés privées ou la sécurité avancée. Certains observateurs affirment que ce style correspond bien à une économie dans laquelle beaucoup préfèrent les options simplifiées à l’indépendance totale.

L’essor d’un modèle de « banque Bitcoin » pourrait apporter plus de tranquillité d’esprit aux investisseurs car il ressemble à l’expérience bancaire traditionnelle qu’ils connaissent déjà. Dans le même temps, de nombreux passionnés de Bitcoin craignent qu’une trop grande implication institutionnelle ne réduise le contrôle individuel sur les crypto-monnaies. Ils se demandent si la décentralisation en souffrira face à un nombre croissant de grands acteurs. Pourtant, ces inquiétudes n’ont pas empêché les législateurs d’explorer l’idée d’une réserve stratégique de Bitcoin au niveau de l’État ou d’envisager