Zentralisierte Krypto-Börsen verlieren an Boden gegenüber DeFi-Konkurrenten
Im Jahr 2024 ist das Handelsvolumen dezentraler Börsen (DEX) gestiegen. Es stieg von 133,5 Milliarden US-Dollar im Januar auf 179,5 Milliarden US-Dollar in diesem Monat, was einem Anstieg von 34 % entspricht. Datenanalysen von Experten zufolge verlieren zentralisierte Krypto-Börsen an Boden gegenüber ihren dezentralen Finanzkonkurrenten (DeFi).
Anstieg des DEX-Handelsvolumens
Daten von DeFiLlama und CoinGecko zeigen, dass der Prozentsatz des Krypto-Handelsvolumens auf DEX gestiegen ist. Im Februar wurden 4,6 % des gesamten Krypto-Handels auf DEX abgewickelt. In diesem Monat liegt er bei über 7 %, was einem Anstieg des DEX-Handelsvolumens um 52 % entspricht.
Kunal Goel, leitender Research-Analyst bei Messari, erklärte, warum der DEX-Marktanteil wächst. Er sagte, dass das Wachstum von Meme-Coins und Long-Tail-Assets ein Grund dafür sei. Diese Vermögenswerte erscheinen normalerweise zuerst auf DEX und werden möglicherweise nie an zentralisierten Börsen gelistet.
Verbesserte Benutzererfahrung auf DEX
Goel erwähnte auch, dass die On-Chain-Benutzererfahrung (UX) verbessert wurde. Niedrige Gebühren und hoher Durchsatz auf Solana und Ethereum L2 machen DeFi-Lösungen benutzerfreundlicher. Dies hat dazu beigetragen, dass mehr Menschen von zentralisierten Börsen zu DEX gewechselt sind.
DeFiLlama-Daten zeigen, dass das DEX-Volumen in den letzten 24 Stunden 22 % des gesamten Handelsvolumens ausmachte. Dieser Prozentsatz repräsentiert die Dominanz dezentraler Börsen gegenüber zentralisierten Börsen.
Stetiger Anstieg des DEX-Volumens
Im bisherigen Jahresverlauf 2024 ist das DEX-Volumen stetig gestiegen. Es stieg von 133,5 Milliarden US-Dollar im Januar auf 179,5 Milliarden US-Dollar in diesem Monat. Das höchste Volumen in diesem Jahr wurde im März erzielt, als sowohl zentralisierte Börsen (CEX) als auch DEX einen starken Anstieg verzeichneten. Das CEX-Volumen erreichte 4,8 Billionen US-Dollar, und das DEX-Volumen erreichte 266,89 Milliarden US-Dollar.
Goel stellte fest, dass Bitcoin im März neue Allzeithochs erreichte. Die Handelsaktivitäten nehmen oft zu, wenn die Preise und die Marktstimmung hoch sind. Mit Blick auf die Zukunft erwartet Goel, dass zentralisierte Börsen auf die Blockchain wechseln und ihr Geschäftsmodell ändern werden. Er nannte Beispiele wie Base und BNB Chain.
DeFi-Marktkapitalisierungstrends
TradingView zeigt ein Diagramm der DeFi-Marktkapitalisierungsdominanz, die jetzt bei 3,86 % liegt. Sie ist von 4,47 % am 1. Januar gefallen und erreichte am 25. Februar ein Hoch von 4,81 %. Goel wies darauf hin, dass dies unerwartet sei, da DEX-Volumen den DEX-Wert antreibt. Es scheint widersprüchlich zu sein, dass die Marktkapitalisierungsdominanz sinkt, während das DEX-Volumen steigt.
Was ist DeFi?
DeFi steht für dezentrale Finanzen und umfasst Finanzinstrumente, die auf der Blockchain basieren. Dazu gehören DEX, die hauptsächlich On-Chain arbeiten. Der Hauptzweck von DeFi besteht darin, jedem mit Internetzugang die Möglichkeit zu geben, Kredite zu vergeben, aufzunehmen und Bankgeschäfte zu tätigen, ohne dabei Vermittler einzuschalten.
In ähnlicher Weise besteht der Hauptzweck von DEX darin, jedem mit Internetzugang den Handel oder die Bereitstellung von Liquidität gegen Zinsen zu ermöglichen. DeFi und DEX sind wichtige Schwerpunktbereiche für die Entwicklung dezentraler Anwendungen (dApps), die in diesem Jahr eine erhebliche Akzeptanz erfahren haben.
Faktoren, die das DEX-Wachstum antreiben
Es gibt mehrere Faktoren, die das Wachstum von DEX begünstigen. Einer ist der Aufstieg von Meme-Coins und Long-Tail-Assets. Diese erscheinen oft zuerst auf DEX und werden möglicherweise nie an zentralisierten Börsen gelistet. Ein weiterer Faktor ist die verbesserte On-Chain-UX mit niedrigen Gebühren und hohem Durchsatz auf Plattformen wie Solana und Ethereum L2.
Zentralisierte Börsen wechseln auf die Blockchain
Mit Blick auf die Zukunft glaubt Goel, dass zentralisierte Börsen auf die Blockchain wechseln werden. Das bedeutet, dass sie einige Funktionen von DeFi übernehmen werden, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Als Beispiele nannte er Base und BNB Chain. Diese Verschiebung könnte ihre aktuellen Geschäftsmodelle stören, dürfte aber notwendig sein, um mit der wachsenden Popularität von DeFi Schritt zu halten.
Auswirkungen von Bitcoin auf die Handelsaktivitäten
Der Preis von Bitcoin hat einen großen Einfluss auf die Handelsaktivitäten. Als Bitcoin im März neue Allzeithochs erreichte, stiegen sowohl das CEX- als auch das DEX-Volumen deutlich an. Dies zeigt, dass die Handelsaktivitäten oft mit dem Preis und der Marktstimmung zusammenhängen.
DeFi-Marktkapitalisierungsdominanz
Trotz des Anstiegs des DEX-Volumens ist die DeFi-Marktkapitalisierungsdominanz gesunken. Sie liegt derzeit bei 3,86 % und damit unter den 4,47 % zu Jahresbeginn. Dieser Rückgang ist überraschend, da DEX-Volumen in der Regel den DEX-Wert in die Höhe treibt. Dies deutet darauf hin, dass es möglicherweise andere Faktoren gibt, die die Marktkapitalisierung beeinflussen.
Zusammenfassung
Im Jahr 2024 gewinnen DEX gegenüber zentralisierten Krypto-Börsen an Boden. Eine verbesserte Benutzererfahrung, der Aufstieg von Meme-Coins und Long-Tail-Assets treiben dieses Wachstum voran. Das DEX-Volumen ist in diesem Jahr stetig gestiegen, und Experten gehen davon aus, dass zentralisierte Börsen auf die Blockchain wechseln müssen, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Während die DEX-Volumen steigen, ist die DeFi-Marktkapitalisierungsdominanz gesunken, was auf eine komplexe Marktdynamik hindeutet.
